Мировой рынок иностранный инвестиции

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

НЕФТИ и ГАЗА имени  И.М.ГУБКИНА

ФИЛИАЛ в г. ТАШКЕНТЕ

 

Отделение: «Экономических Дисциплин»

 

Реферат

 

 

 

По дисциплине «Финансово-инвестиционная деятельность зарубежных корпораций»

 

На тему:

 

«Мировой рынок иностранных инвестиций»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Студент Шарипов Ж. Ш.          Фамилия                ЭУ-08-02           группа

Ташкент 2012

Содержание:

1. Мировой рынок иностранных  инвестиций

2. Мировой рынок прямых иностранных инвестиций

3. Мировой рынок  иностранных инвестиций и современные  тенденции его развития

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Мировой рынок  иностранных инвестиций.

 

Международный приток капитала – многосторонний процесс. Одной из составляющих этого притока являются международные инвестиции, к которым относятся долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций, в том числе иностранных, должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации - инвестору.

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного  инвестирования:

• Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг — непосредственно в предприятия).
• Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги).
• Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям.

Прямые инвестиции могут  обеспечивать инвестирующим корпорациям  либо полное владение инвестируемой  компанией, либо позволяют устанавливать  над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь  не более 10% акционерного капитала. Ведущими инвесторами являются развитые экономически страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей  сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась с 55% до 44%, доля же стран  Западной Европы и Японии возросли (соответственно с 37% до 44% и с 1% до 10%).

Анализ показывает, что  значительны также изменения  и в направлениях прямых инвестиций: до второй мировой войны основная часть капиталовложений приходилась  на отсталые страны, тогда как в  последнее время вкладчиков притягивают  страны с уже развитой экономической  системой. Объясняется данное поведение  сдвигами в отраслевой структуре  инвестирования, которое теперь преимущественно  сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри нее –  в наукоемких и высокотехнологичных  отраслях. Импортером капитала становится и США, причем последние годы здесь  приток прямых инвестиций даже превышает  их отток.

Портфельные инвестиции –  основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких  инвестиций растет, что свидетельствует  об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных  инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).

На движение данного вида инвестиций оказывает влияние разница  в норме процентных ставок, выплачиваемых  по различным ценным бумагам. Так, высокая  норма процентных ставок в США  привлекла множество иностранных  инвесторов, особенно японских.

В 70 - 80 гг. произошел взрыв роста международных кредитов, что привело к образованию мировой кредитно-финансовой сферы. Международный рынок ссудных капиталов растет особенно высокими темпами: его валовый объем увеличился с 10 млрд. долларов в 1960 году до 2395 в конце 80 гг. Основная доля этих сумм приходится на межбанковские операции.

В настоящее время международный  рынок ссудных капиталов разделяется  на денежный рынок и рынок собственно капиталов.

Денежный рынок – рынок  краткосрочных кредитов (до одного года). С их помощью корпорации и  банки пополняют временную нехватку оборотных средств.

Рынок капиталов – рынок  среднесрочных (от 2 до 5 лет) банковских кредитов и долгосрочных (свыше 10 лет) займов, которые предоставляются  в основном при выпуске и приобретении ценных бумаг.

В последние годы на международном  рынке используются нетрадиционные формы долгосрочного финансирования, например проектное финансирование, заключающееся в предоставлении крупных кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий. Таким образом, указанная форма  долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями.

Рассмотрим теперь главные  причины привлекательности Российской Федерации и ее предприятий для  иностранных кредиторов.

Сегодня, в силу развития глобальных коммуникационных систем происходит процесс повсеместной интеграции. Упрощение  процедур перевода и перетока финансовых ресурсов, возможность контроля финансовых потоков в режиме реального времени  позволяет различным организациям осуществлять инвестиции не взирая на расстояния. В этой связи, главными факторами, влияющими на инвестиционный процесс становятся экономические  и правовые условия, составляющие внешнее  окружение объекта инвестиций.

В 1997 г. общемировой приток только прямых иностранных инвестиций оценивался в 370 млрд. долл. Как правило, главным их источником являются транснациональные  корпорации (ТНК). Сто наиболее крупных  в мире по размерам иностранных активов  ТНК владеют через свои иностранные  филиалы почти 2 трлн. долл., контролируя, по экспертным оценкам, пятую часть  глобальных зарубежных активов (табл. 1.1)

 

 

 

 Таблица 1.1

Транснациональные корпорации с наибольшими зарубежными активами

Место	Наименование ТНК	Страна материнской компании	Зарубежные активы, млрд. долл.
1	"Royal Dutch Shell"	Великобритания	79,7
2	"Ford Motor Company"	США	69,2
3	"General Electric Company"	США	69,2
4	"Exson Corporation"	США	66,7
5	"General Motors"	США	54,1
6	"Volkswagen AG"	Германия	49,8
7	IBM	США	41,7
8	"Toyota Motor Corporation"	Япония	36,0
9	"Nestle SA"	Швейцария	33,2
10	"Bayer AG"	Германия	28,1

 

 

В число 100 крупнейших ТНК  также входят две корпорации из развивающихся  стран – это корейская "Daewoo Corporation" (11,9 млрд. долл.) и венесуэльская "Petroleos de Venezuela SA" (6,8 млрд. долл.). Нужно  заметить, что "Daewoo Corporation" второй год подряд возглавляет список 50 крупнейших ТНК, базирующихся в развивающихся  странах [43].

Наиболее активны в  вывозе капитала ТНК электронной  промышленности. За ними идут компании автомобильной и химической промышленности. Не отстают и фирмы нефтяной и  горнодобывающей промышленности. Иностранные  инвесторы предвидят резкое увеличение инвестиций в инфраструктуру, системы  распределения, нефинансовые услуги, автомобильную  промышленность при замедлении роста  капиталовложений в секторах финансовых услуг и недвижимости.

За период 1991 – 1996 гг. законодательное  регулирование инвестиционного  процесса претерпело в общей сложности 599 изменений, примерно 95% из них преследовали цель либерализации. В большинстве  своем они касались предоставления доступа в отрасли, ранее закрытые для иностранных инвестиций, упрощения  процедур и введения мер стимулирования. Тенденция к дальнейшей либерализации  продолжает развиваться.

В последние годы из общего числа изменений, внесенных в  инвестиционные режимы, 34% касались расширения стимулирования, 25% – либерализации условий деятельности, 4% – ослабления контроля, 4% – предоставления дополнительных гарантий, 7% – либерализации правил, регулирующих вопросы иностранной собственности, и либерализации отраслевого регулирования, 7% – упрощения процедур утверждения проектов и 8% – расширения арсенала мер содействия, помимо стимулирования.

Стремление правительств содействовать осуществлению иностранных  инвестиций находит отражение и  в резком увеличении числа двусторонних инвестиционных договоров о защите и поощрении инвестиций. Изменился  состав партнеров этих договоров. Если прежде практически всегда одним  из партнеров являлась развитая страна (на конец 80-х годов развитые страны участвовали в 83% всех заключенных  договоров), то в 1996 г. этот показатель составлял уже 62%. Договоры о защите и поощрении инвестиций стали  заключать между собой страны СНГ, Центральной и Восточной  Европы, развивающиеся страны.

Инвестиции развитых стран  за границей постоянно растут. На инвестиционной арене развитых стран доминируют США, почти в два раза опережая Великобританию, вторую крупнейшую страну базирования инвестиционных ресурсов. Страны ЕС все шире осуществляют инвестиции за пределами Западной Европы, главным  образом в Северной Америке, развивающихся  странах Азии и, в меньшей степени, в Центральной и Восточной  Европе (табл.1.2).

Интересно отметить, что  не самая большая страна Европы –  Нидерланды, стоит на шестом месте  в мире по вывозу инвестиционных ресурсов. Наибольшие вложения они делают в  Чехии, Венгрии, Польше. Но развитие программ продолжается.

Таблица 1.2

Доля крупнейших ТНК в  общем вывозе прямых иностранных инвестиций в 2006 году, %

Страна	5 крупнейших ТНК	10 крупнейших ТНК	25 крупнейших ТНК
Австралия	45,0	57,0	80,0
Австрия	10,0	17,3	30,5
Канада	22,6	33,5	50,1
Финляндия	33,0	47,0	69,0
Франция	14,0	23,0	42,0
Германия	17,5	29,3	41,8
Норвегия	63,8	75,2	86,8
Швеция	23,0	37,0	59,0
Великобритания	28,0	40,0	57,0
США	19,0	33,0	51,0

Экономический кризис в Японии не позволяет надеяться на скорое возвращение японских компаний в  число лидеров по объемам зарубежных инвестиций. Продолжающееся падение  курса иены по отношению к доллару  происходит во многом из-за кризиса  в Юго-восточной Азии, в экономику  стран которой Япония инвестировала  большую часть своих ресурсов. В 1996г. их сумма достигла 23 млрд. долл. Максимальный показатель составлял  в период 1989 – 1991 гг. 41 млрд. долл. В  связи с кризисом в азиатских  странах - партнерах Японии, в последнее  время наблюдается стремительный  рост японских вложений в экономику  Бразилии.

Однако следует заметить, что иностранные инвестиции направляются прежде всего в промышленно развитые страны. Например, США является не только крупнейшим поставщиком инвестиций, но и принимающей инвестиции страной, опережая Китай – второй крупнейший получатель инвестиций. В значительной степени это относится и к  европейским странам (за исключением  Германии и Италии).