Международный кредит

Тема 7. МЕЖДУНАРОДНЫЙ  КРЕДИТ

7.1. Международный  кредит как экономическая категория 

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных  экономических отношений, связанное  с предоставлением товарных и  валютных ресурсов.

Возник международный  кредит в XIV—XV вв. в международной  торговле после освоения морских  путей из Европы на Ближний и Средний  Восток, а позже — в Америку  и Индию. Его дальнейшее развитие связано с выходом производства за национальные рамки, со специализацией и кооперированием.

Международный кредит, опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, связан с такими экономическими категориями, как прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и  всей совокупностью экономических  законов. В соответствии с требованиями основного экономического закона международный  кредит создает условия для получения  прибылей субъектами рынка. Создание мирового рынка капитала фактически повышает процент, получаемый кредиторами в  странах с избыточным капиталом, и понижает процент, выплачиваемый  должниками в странах, испытывающих дефицит капитала. Таким образом, международный кредит может повысить экономическое благосостояние как в странах-заемщиках, так и странах-кредиторах, что позволяет увеличить размеры финансирования накопления капитала и повысить размер оптимального заимствования в странах, имеющих дефицит капитала.

Выигрышем от международного кредита может быть ускорение  экономического роста и макроэкономическая стабилизация. Как элемент механизма  действия закона стоимости международ­ный кредит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения импортного оборудования, купленного в кредит.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при  превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, материалов; в процессе производства в форме  кредитования под незавершенное  производство; при реализации товаров  на мировых рынках.

Связь международного кредита с экономическими законами рынка и воспроизводством проявляется  в его принципах: возвратность, срочность, платность, обеспеченность и целевой  характер.  

1. Возвратность  — если полученные средства  не возвращаются, то имеет место  безвозвратная передача денежного  капитала, т.е. финансирование.

2. Срочность  обеспечивает возвратность кредита  в установленные кредитным соглашением  сроки. 

3. Платность  отражает действие закона стоимости  и способ осуществления дифференцированных  условий кредита. 

4. Материальная  обеспеченность проявляется в  гарантии погашения международного  кредита. 

5. Целевой характер  — определение конкретных объектов  ссуды. 

Международный кредит, являясь формой движения ссудного капитала, отражает его специфику  в сфере международных экономических  отношений посредством выполнения следующих функций:

1. Перераспределение  ссудных капиталов между странами, регионами, отраслями для обеспечения  потребностей расширенного воспроизводства.  Через механизм международного  кредита ссудный капитал устремляется  в те сферы, которым отдают  предпочтение из рациональных  соображений в целях извлечения  прибылей. Тем самым кредит способствует  выравниванию национальной прибыли  в среднюю прибыль и повышению  ее массы. 

2. Экономия издержек  обращения в сфере международных  расчетов путем замены действительных  денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем развития и  ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота  международными кредитными операциями. На базе международного кредита  возникли кредитные средства  международных расчетов — векселя,  чеки, а также банковские переводы, депозитные сертификаты и др. Экономия времени обращения ссудного  капитала в международных экономических  отношениях увеличивает время  производственного функционирования  капитала, обеспечивая расширение  производства и рост прибылей.

3. Ускорение  концентрации и централизации  капитала. Ускоряется процесс капитализации  прибавочной стоимости. Фактически  страна может финансировать накопление  капитала не только путем мобилизации  внутренних сбережений, но также  и путем привлечения сбережений  из стран с избытком капитала. Международный кредит выступает  фактором превращения индивидуальных  предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий.  Льготные международные кредиты  крупным компаниям и затруднение  доступа мелких и средних фирм  к мировому рынку ссудных капиталов  способствуют усилению концентрации  и централизации капитала.

В современных условиях международный кредит выполняет функцию регулирования экономики и сам является объектом регулирования.

Посредством выполнения взаимосвязанных функций международный  кредит играет двоякую роль — позитивную и негативную.

Позитивная роль заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения  непрерывности процесса воспроизводства  и его расширения. Международный  кредит играет роль связующего звена  и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения  и в конечном счете — на воспроизводство. Стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, международный кредит способствует созданию дополнительного спроса на рынке для поддержания конъюнктуры. Международный кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается  в обострении ее противоречий. Международный  кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный  капитал между странами и содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъема и периодических  его спадов. Кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в  которые не привлекается иностранный  капитал.

Кредитная политика стран служит средством укрепления позиций страны—кредитора на мировых  рынках. Международный кредит используется для перевода прибылей из стран-заемщиков, усиливая позиции стран-кредиторов. В то же время ежегодные платежи  по возврату ссуд с процентами, превышающие  определенную величину чистого дохода общества, за счет которого формируются  накопления, обеспечивающие рост производства, отрицательно влияют на источники формирования этих накоплений в странах-должниках. Международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках  выгодных для стран-кредиторов экономического и политического режимов.

Интернационализация производства и обмена, появление  новых форм мирохозяйственных связей служат объективной основой развития разнообразных форм международного кредита. 
 
 
 

7.2. Формы международного  кредита и их классификация 

Формы международного кредита можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим  отдельные стороны кредитных  отношений.

По источникам различают внутреннее, иностранное, смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны  и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая  заготовку или производство экспортного  товара, пребывание его в пути и  на складе, в т.ч. за границей, а также  использование товара импортером в  процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.

По назначению в зависимости от того, какая внешнеэкономическая  сделка покрывается за счет заемных  средств, различаются:

а) коммерческие кредиты, непосредственно связанные  с внешней торговлей и услугами;

б) финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство  инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней  задолженности, валютную интервенцию;

в) "промежуточные" кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров  и услуг (например, в виде выполнения подрядных работ — инжиниринг).

По видам: а) товарные кредиты, предоставляемые экспортерами импортерам; б) валютные, выдаваемые банками  в денежной форме;

По валюте займа  — кредиты: а) в валюте страны-должника; б) в валюте страны-кредитора; в) в  валюте третьей страны; г) в международной  счетной единице (СДР, евро и др.);

По срокам: а) сверхсрочные — суточные, недельные, до трех месяцев; б) краткосрочные —  до одного года; в) среднесрочные —  от одного года до пяти лет; г) долгосрочные — свыше пяти лет. При пролонгации (продлении) кратко- и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией.

По обеспеченности: а) обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью  и др.); б) бланковые — под обязательства  должника (соло-вексель с одной  подписью).  

По форме предоставления кредита: а) наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника; б) акцептные — при акцепте  тратты импортером или банком; в) депозитные сертификаты; г) облигационные займы; д) консорциальные кредиты.

Основное же назначение международного кредита  — это кредитование внешней торговли.

Кредитование  внешней торговли включает кредитование экспорта и кредитование импорта. Кредитование экспорта производится в форме:

покупательских  авансов, выдаваемых экспортерами той  или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы  нередко получают авансы от иностранных  заказчиков в размере 1/3 стоимости  заказа. Значение покупательских авансов  заключается в том, что, во-первых, (и это главное) они служат формой обеспечения обязательств иностранных  заказчиков, а во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера;

банковского кредитования экспорта, которое выступает как:

а) выдача кредитов под товары в стране экспортера. Этот кредит дает экспортерам возможность  продолжать операции по заготовке и  накоплению товаров, предназначенных  на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров;

б) предоставление ссуд под товары, находящиеся в  пути (под обеспечение транспортных документов: коносамента, железнодорожной  накладной и др.);

в) выдача кредита  под товары или товарные документы  в стране импортера. Экономическое  значение этих ссуд состоит в ускорении  кругооборота капитала экспортера, т.е. в превращении его части из товарного в денежный;

г) бланковые  кредиты, не обеспеченные товарами, которые  получают фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними деловые длительные связи или участие в капитале.

Кредитование  импорта также выступает в  форме коммерческого и банковского  кредита.

Коммерческие, или  фирменные, кредиты подразделяются на:

кредит по открытому  счету, предоставляемый на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его  долга стоимость проданных и  отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный  срок. Этот вид кредита применяется  при регулярных поставках товаров  с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов;

вексельный кредит, суть которого состоит в том, что  экспортер, заключая сделку о продаже  товара в кредит, выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний  же, получив товарные документы, акцептует  тратту, т.е. берет на себя обязательство  оплатить вексель в указанный  срок. Во многих (в первую очередь  — в англосаксонских) странах  часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью  аккредитивной формы расчетов. В  этом случае банки импортера и  экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предоставленных  им документов об отгрузке товаров.