Международные инвестиции

Страны, лидирующие по вывозу и ввозу прямых иностранных инвестиций

     а) Ввоз ПИИ                б) Вывоз ПИИ

    

Рис. 2.3 Глобальные потоки ПИИ 20-ти ведущих стран, 2007-2008 годы (в млрд. долл.)

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2009: Transnational Corporations, Agricultural Production and Development 

      На  данной диаграмме видно, что Соединенные Штаты удержали свои позиции крупнейшей страны - источника ПИИ; за ними следовала Франция, при этом Япония, обеспечившая 74- процентный прирост вывоза ПИИ, попала в пятерку крупнейших стран-инвесторов. В целом отток инвестиций из развивающихся регионов продолжал увеличиваться и в 2008 году достиг 293 млрд. долл. США, хотя показатели отдельных регионов варьировались (рис. 2.3).

      Однако, после 2008 года, картина несколько  изменилась (рис.2.4). Мировой финансово-экономический кризис 2008 года повлиял как на ввоз так и на вывоз капитала и это можно проследить на следующей диаграмме. 

Страны, лидирующие по вывозу и ввозу прямых иностранных инвестиций

Рис.2.4 Глобальные потоки ПИИ 20 ведущих стран, 2008-2009 годы (в млрд. долл.)

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2010: Transnational Corporations, Agricultural Production and Development

     Сравнивая глобальные потоки ПИИ 2008 и 2009 годов, видно, что в 2009 году на второе место по ввозу ПИИ перешел Китай, тем самым отодвинув Францию на третье место. По вывозу капитала Германия, находившаяся на третьем месте перешла на четвертое, уступив Японии. Великобритания, входившая в пятерку ведущих стран по вывозу капитала в 2008 году не вошла даже в десятку в 2009 году, экспорт капитала Великобритании снизился с 151,1 до 18,1 млрд. долл. США. Следовательно, можно сделать вывод, что мировой финансово-экономический кризис повлиял на приток и отток капитала развитых стран.

     Если  приток ПИИ на глобальном уровне и  в развитые страны, где и начался  финансовый кризис, сократился, то потоки инвестиций в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой Юго-Восточной Европы и Содружества  Независимых Государств (СНГ) в 2009 году продолжали увеличиваться. Это было обусловлено отчасти запоздалым распространением экономического спада на экономику развивающихся стран и его более медленным воздействием на их экспорт. Такая динамика наряду с предварительными данными за I квартал 2009 года служат объяснением спада в потоках ПИИ во всех регионах во втором полугодии 2008 года²⁰ (рис.2.5).

 

     Диаграмма 2.1

а) Всего в  мире

Диаграмма 2.2

б) Развитые страны

Диаграмма 2.3

в) Развивающиеся  страны

Диаграмма 2.4

г) Страны Юго-Восточной Европы и СНГ (страны, с переходной экономикой)

 

     Рис. 2.5 Приток ПИИ, 2007-2009 годы, в поквартальной разбивке

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2009: Transnational Corporations, Agricultural Production and Development, figure I.12.

     Опираясь  на диаграммы, показывающие приток ПИИ  в 2007-2009 годах можно сделать вывод, что во втором квартале 2008 года потоки прямых иностранных инвестиций сократились как во всем мире, так и в развитых и развивающихся странах, однако в странах с переходной  экономикой они возросли. Что же касается последующих периодов, то приток ПИИ начинает уменьшаться во всех странах, включая страны Восточной Европы и страны СНГ, однако спад в странах с переходной экономикой не столь значителен, как в развитых и развивающихся странах и составляет всего одну единицу в первом квартале 2009 года, по сравнению с четвертым кварталом 2008 года (диаграмма 2.4). Если же сравнить данные того же периода развитых и развивающихся стран, то спад составляет 50 и 21 единицу соответственно (диаграмма 2.2 и диаграмма 2.3).  

     Итак, большое значение в международной миграции капитала имеют транснациональные корпорации, количество которых, на сегодняшний день, составляет 70 тыс. компаний. ТНК, открывая филиалы в других странах, способствуют передвижению капитала из страны базирования в принимающую страну. Вследствие, ТНК страны базирования расширяет масштабы своей  деятельности, а принимающая страна расширяет поток инвестиций, способствуя росту экономики.

     Касательно  основных направлений миграции капитала, то в последнее десятилетие основные потоки капитала начали перемещаться в развивающие страны, а также  в страны с переходной экономикой. Данный процесс связан, в первую очередь с созданием страной благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций, а также с мировым финансово-экономическим кризисом, который повлиял как на приток, так и на отток капитала во всем мире и изменил направление потока капитал. Если, до мирового финансово-экономического кризиса 2008 года капитал перемещался в основном между развитыми странами, то впоследствии данное направление изменилось, и капитал стал перемещаться как в развивающиеся страны, так и в страны с переходной экономикой.

 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

     Международная миграция  капитала является важнейшей составляющей мировой экономики и с каждым годом приобретает все большее значение и вес. Занимая ведущее место в международных экономических отношениях, движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику.

     Играя стимулирующую роль в развитии мировой  экономики, международная миграция капитала вызывает различные последствия для стран-экспортеров и импортеров капитала.

     В данной курсовой работе были  изучены понятие, сущность,  формы миграции капитала. Были рассмотрены причины, а также влияние экспорта и импорта капитала на экономику стран.

      Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику, тем, что способствует росту мировой экономики, так как приток зарубежных инвестиций для стран-реципиентов помогает решить проблему нехватки продовольственного капитала и увеличивает иностранную способность, а также ускоряет темпы роста. Помимо этого, международное движение капитала углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество и увеличивает объемы взаимного товарооборота между странами. 

      Более половины всех средств, поступающих  из частных источников, приходится на ПИИ. Притоку ПИИ содействовали следующие факторы:

• общая либерализация экономики развивающихся стран;
• облегчение доступа иностранного капитала;
• высокая оценка перспектив развития в ряде стран (особенно Азии);
• дешевизна рабочей силы;
• ослабление протекционизма и облегчение доступа продукции развивающихся стран на рынки развитых стран.

      Приток  ПИИ ускорил развитие промышленности развивающихся стран и общую модернизацию экономики, получили развитие туризм, банковская и др. современные сферы экономики.

      Притоку портфельных инвестиций содействовали:

• создание фондовых рынков и допуск на них иностранных инвесторов;
• более высокая доходность ценных бумаг;
• включение в глобальную сеть.

     С увеличением в последние десятилетия  масштабов прямого зарубежного  инвестирования связано возникновение  и быстрое развитие международных  корпораций  - крупных компаний, осуществляющих инвестиции и имеющих филиалы  и дочерние компании во многих странах  мира.

     Международные корпорации своей деятельностью  оказывают сильное воздействие  на экономику как страны базирования, так и принимающих стран. Стандартный  анализ воздействия прямых заграничных  инвестиций на благосостояние дает те же результаты, что и анализ международного кредитования: чистый выигрыш получает и страна базирования (за счет более  эффективного использования имеющегося капитала), и принимающая страна (за счет притока нового капитала).

     Касательно  основных направлений миграции капитала, то основными объектами притяжения финансовых средств выступают развитые страны, такие как США и Великобритания. Япония и Германия являются чистыми  кредиторами. Причем примерно 1/3 чистых мировых потоков финансовых ресурсов приходится на взаимные потоки капитала между США (экспортером) и Японией (импортером).

     Отличительной чертой последних десятилетий стало  то, что США из крупнейшего в  прошлом экспортера капитала превратился  в самого крупного импортера, на долю которого приходится около 30 % импорта  капитала. За США идут Великобритания (9 %) и Канада (8%).

     Однако, разразившийся в 2008 году мировой  финансово-экономический кризис сильно повлиял на приток и отток капитала.  Сократились темпы роста притока  и оттока капитала, а также кризис изменил ландшафт разных сфер миграции капитала, но в большей степени был изменен ландшафт сферы ПИИ. Доля развивающихся стран и стран с переходной экономикой в глобальных потоках ПИИ в 2008 году возросла до 43%. Это изменение в структуре притока инвестиций частично объясняется значительным сокращением притока ПИИ в развитые страны, который в 2008 году уменьшился.

     Если  приток ПИИ на глобальном уровне и  в развитые страны, где и начался  финансовый кризис, сократился, то потоки инвестиций в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой Юго-Восточной Европы и Содружества  Независимых Государств (СНГ) в 2009 году продолжали увеличиваться. Это было обусловлено отчасти запоздалым распространением экономического спада  на экономику развивающихся стран  и его более медленным воздействием на их экспорт.

 

     Список  использованной литературы

1. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. - СПб.: Питер, 2004.
2. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика. -М.: МГУ, Издательство «Дело и Сервис», 1998.
3. Николаева И.П. Мировая экономика. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
4. Баковецкий О.Д., Шейнин Э.Я. От группировок – к Общей Европе. Проблемы включения стран Восточной Европы в общеевропейское экономическое пространство.– М.: Наука, 1992.
5. Большой экономический словарь. Под ред. А.Н. Азриэляна. – М.: Фонд «Правовая культура», 1994.
6. Гочияев К. Регулирование международных потоков капитала в условиях глобализации и трансформации экономики, Волгоград, 2001.
7. Редкол. В.Н. Шенаев Западная Европа в современном мире. Западная Европа в системе международных отношений. Ин-т мировой экономики и международных отношений АН СССР – М.: Мысль, 1979.
8. Краснов Ю.М. Европа сегодня и завтра: Проблемы общеевропейского экономического сотрудничества. – М.: Междунар. отношения, 1985.
9. Кузякин А.П., Семичев М.А. Мировая экономика: Учеб. пособие. –  
   М.: ООО «ТК Велби», 2002.
10. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
11. МВФ о развитии мировой экономики. – М.: БИКИ № 122 от 22.10.2009 г.
12. Эксперты МВФ о перспективах развития экономики стран Западной Европы. - М.: БИКИ № 119 от 15.10.2008 г.
13. Фитуни JI.JI. Международное движение капитала в условиях глобализации. -М. : МНЭПУ, 2000.
14. Селиванова В.А. Роль свободного передвижения капитала в создании общего рынка и достижении внутреннего рынка Европейского Союза . Сборник статей студентов и аспирантов Московской государственной юридической академии 2006 года. - М.: УНИ МПОА. - 2006.
15. Кадочников С.М Прямые зарубежные инвестиции: микроэкономический анализ эффектов благосостояния. СПб. : Экономическая школа, 2002.
16. Тумаланов Н.В. Международная торговля и международное движение капитала. —Москва, 2008. 
17. Doing Business 2009. World Profile.Washington, 2008.
18. UNCTAD. World Investment Report 2010. www.unctad.org/en/docs/wir2010_en.pdf
19. Nugent, H. RBS gets around promise to end cash bonuses. The Times. www.business.timesonline.co.uk/tol/business/industry_sectors/banking_and_finance/article5776568.ece
20. Financial Statistics. International monetary Fund. http://www.imfstatistics.org/imf/help/ifshelp.htm 
21. OECD. Main Economic Indicators

     http://www.oecd.org/document/54/0,3746,en_2649_33715_15569334_1_1_1_1,00.html

Приложение 1

     Ежегодные темпы роста экспорта капитала

       

     Ежегодные темпы роста импорта капитала

       

     Источник: UNCTAD

     www.unctad.org  
 
 
 
 
 

Приложение 2

     Прямые  иностранные инвестиции: импорт (млн. долл.)

       

     Прямые  иностранные инвестиции: экспорт (млн. долл.)

       

     Источник: UNCTAD

     www.unctad.org