Международные инвестиции

      К числу последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести:

• вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития;
• вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости;
• перемещение капитала неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

      Главными  экспортерами капитала традиционно  являются промышленно развитые страны (США, Великобритания, Германия, Франция, Япония, Нидерланды, Швейцария). К банковскому  капиталу добавились институциональные  инвесторы – страховые компании, пенсионные, инвестиционные, доверительные  фонды. Важным направлением экспорта капитала стала «официальная помощь развитию», т.е. предоставление безвозмездной  экономической и технической  помощи и различного рода кредитов развивающимся странам.

      Однако  эти же страны являются и главными импортерами капитала. Они используют его для решения своих хозяйственных  задач (модернизация промышленности, создание новых отраслей), а также макроэкономических задач (покрытие дефицита бюджета и  платежного баланса, борьба с инфляцией).

      Особенно  широко финансовые ресурсы Запада привлекают развивающиеся государства. Они  добились высоких темпов развития в 90-х гг. XX в. прежде всего за счет превращения задачи преодоления отсталости в основную цель экономической политики.

      Более половины всех средств, поступающих  из частных источников, приходится на ПИИ. Притоку ПИИ содействовали следующие факторы:

• общая либерализация экономики развивающихся стран;
• облегчение доступа иностранного капитала;
• высокая оценка перспектив развития в ряде стран (особенно Азии);
• дешевизна рабочей силы;
• ослабление протекционизма и облегчение доступа продукции развивающихся стран на рынки развитых стран.

      Приток  ПИИ ускорил развитие промышленности развивающихся стран и общую модернизацию экономики, получили развитие туризм, банковская и др. современные сферы экономики.

      Притоку портфельных инвестиций содействовали:

• создание фондовых рынков и допуск на них иностранных инвесторов;
• более высокая доходность ценных бумаг;
• включение в глобальную сеть.

    Итак, международная миграция капитала – это движение капитала между странами, включающие экспорт, импорт и их функционирование за рубежом.¹¹ Иначе это можно выразить как встречное движение капитала между странами, приносящее их собственникам соответствующий доход. Основной причиной миграции капитала является получение прибыли от вложения капитала.

    Передвижение  капитала между странами способствует росту мировой экономики, углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество, а также увеличивает объемы взаимного товарооборота между странами.

    Международное движение капитала оказывает огромное воздействие на экономику страны - реципиента, и страны, экспортирующей капитал. Существуют положительные и отрицательные стороны, как импорта капитала, так и его экспорта.

Глава II. Современные особенности миграции капитала в мировой экономике.

     P2.1. Особенности деятельности ТНК в международной миграции капитала.

     С увеличением в последние десятилетия  масштабов прямого зарубежного  инвестирования связано возникновение  и быстрое развитие международных  корпораций — крупных компаний, осуществляющих инвестиции и имеющих  филиалы и дочерние компании во многих странах мира. Международные корпорации бывают двух основных видов — транснациональные  корпорации (ТНК), в которых головная компания принадлежит капиталу одной  страны, и многонациональные корпорации (МНК), в которых головная компания принадлежит капиталу двух и более  стран. Большая часть современных  международных корпораций имеет  форму ТНК.¹²

     ТНК играют исключительно важную роль в  мировом хозяйстве. По данным регулярно  публикуемого доклада ЮНКТАД о мировых  инвестициях, в категорию транснациональных  в середине 90-х гг. входило более 39 тыс. компаний, а число их зарубежных филиалов превысило 270 тыс. Накопленный  во всем мире объем прямых зарубежных инвестиций составляли более 2,7 трлн долл. США, а стоимость продукции зарубежных филиалов ТНК — более 6% мирового ВВП. На внутрикорпорационные поставки ТНК приходилось около трети всей мировой торговли. На сегодняшний день количество ТНК составляет 70 тыс. компаний, а число их зарубежных филиалов возросло до 690 тысяч. Данные компании осуществляют 2/3 всей мировой торговли.

     По  состоянию на 2008 год зарубежные филиалы  насчитывают:

• Количество работников: 73 млн. человек; (1982 год – 19 млн. человек)
• Общий объем сбыта: 23,7 трлн. долл. США; (1982 год – 2,7 трлн. долл. США)
• Экспорт:7,2 трлн. долл. США; (1982 год – 0,7 трлн. долл. США)
• Общие активы: 45,6 трлн. долл. США; (1982 год – 2 трлн. долл. США)¹³

      ТНК контролируют до 40% промышленного производства в  мире,  половину международной торговли. Объем произведенной продукции  на  предприятиях  ТНК ежегодно превышает 6 трлн. долларов. На них работают  73  млн.  сотрудников, т.е.  каждый  десятый  занятый  в   мире,   исключая   сельское   хозяйство. Приведем  лишь отдельные примеры: в компании «General Motors»  работает  порядка  647  тыс.человек, «Ford Motor» - 372 тыс. человек, «Siemens» - 379 тыс. человек.

          ТНК,  использующие  дешевую  рабочую  силу,  в  большинстве   случаев стремятся поддерживать низкий  уровень  заработной  платы.  Однако  спрос  и традиции  материнской  компании  требуют  соблюдения  стандартов   качества. Инвестиции на это, как правило, тесно интегрированы  в  систему  материнской компании. Например, американская корпорация «Ford Motor» создала в  1994  г. международный центр по  координации  деятельности  своих  субпоставщиков  во всем  мире.  Детали  для  определенных   моделей   она   получает   от   700 производителей.  Трудосберегающая   и   капиталоемкая   составляющие   могут сочетаться в рамках общей стратегии компании. Так, в последнее  время  часто НИОКР и маркетинг  концентрируются  в  инвестирующей  структуре,  а  большая часть производства передается  субпоставщикам  из  стран  с  низким  уровнем заработной платы. На американской фирме «Nike» с  ее  ежегодным  оборотом  4 млрд. долл. в сфере НИОКР, продаж, организации и управления  занято  9  тыс. человек, в то время  как  75  тыс.  работают  на  компанию  косвенно,  через субпоставщиков.

      500 самых мощных  ТНК  реализует  80%  всей  произведенной  продукции электроники и химии, 95% фармацевтики, 76% продукции машиностроения.  85  из них контролирует 70% всех заграничных инвестиций.

     ТНК   охватывают   90%   мировой   торговли   пшеницей,    кукурузой, лесоматериалами, табаком, джутом и железной рудой, 85% - медью и  бокситами, 80% - чаем и оловом, 75% - натуральным каучуком и сырой нефтью.

     Подтверждая то, что активы ТНК составляют значительную сумму, приведем статистические данные ЮНКДАТ об иностранных и общих активах 20 крупнейших ТНК мира (таблица 2.1)¹⁴.

     Таблица 2.1

     Активы  двадцати крупнейших ТНК мира (млн. долл. США)

     По  данным таблицы видно, что крупнейшей транснациональной корпорацией  является General Electronics, активы которой составляют 797 млрд. долл. США, а иностранный капитал составляет 400,4 млрд. долл. США. На втором месте находится корпорация, принадлежащая Великобритании – Vodafone Group Plc, специализирующаяся на телекоммуникациях. Активы данной ТНК почти в четыре раза меньше активов General Electronics, однако, доля иностранных активов составляет 92%, следовательно, можно сделать вывод, что большое количество филиалов данной корпорации находятся за пределами Великобритании.

     Наряду  с ТНК развитых стран, в настоящее время важную роль в миграции капитала также играют ТНК развивающихся стран, активы которых растут из года в год. Количество иностранных и общих активов, а также объем продаж ТНК можно проследить в таблице 2.2¹⁵.

     Таблица 2.2

     Активы  и объемы продаж ТНК развивающихся стран

     По  таблице видно, что в общих  активах транснациональных компаний 1/3 составляют иностранные активы и на 2008 год их сумма составляла 571 млрд. долл. США, в то время как общие активы составляли 1684 млрд. долл. США. По данным, характеризующим процентное изменение по сравнению с 2007 годом, видно, что активы растут довольно быстрыми темпами. Касательно объема продаж ТНК развивающихся стран, то доля объема продаж зарубежом составляет почти 50% от общего количества реализуемой продукции.