Методы прогнозирования денежной массы

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО  ОБРАЗОВАНИЮ  РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ

     Санкт-Петербургский  государственный  университет

     экономики и финансов

     (Новгородский  филиал) 
 

     Реферат

     по  дисциплине

       Макроэкономика

 
 

     Тема:

     Методы  прогнозирования денежной массы 
 
 
 

     Выполнил:

     студентка гр. Д 07.Ф1

     Кудрявцева  М.С. 

     Проверил:

     к.э.н. Лебедева Г.В.

     Великий Новгород

     2010 г.

Содержание 
 

 

 

     Введение 

     Важнейшим количественным показателем денежного  обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

       Изменение количества денег, циркулирующих  в экономической системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические переменные. Существование определенного соответствия между долгосрочной динамикой денежной массы и движением уровня цен было замечено еще в давние времена. Оно и легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась в XX в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре внимания – механизм воздействия денежной массы на цены, структура самой денежной массы, ее агрегаты. Для экономической стабильности очень важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны обладать адекватными возможностями для изменения  денежной массы.

     Тема  актуальна на сегодняшний день, так  как денежная масса является одним из доминирующих факторов стабилизации цен сбалансированности бюджета, спроса и предложения в целом.

     Данная  работа направлена на изучение методов, позволяющих прогнозировать объемы денежной массы, и на основании составленных прогнозов делать выводы о дальнейшем развитии экономики и экономическом состоянии нашей страны и экономики в целом,

     Статистическую  и фактическую базу исследования составили данные о размерах денежных агрегатов и их составляющих, публикуемые Банком России и органами денежно-кредитного регулирования других стран, а также сведения об оборотах наличных денежных средств, проходящих через кассы кредитных организаций.

                     Денежная масса и факторы ее формирования 

     В настоящее время сложились, условно  говоря, как бы два подхода к экономической сущности денежной массы, ее роли и месту в системе экономического регулирования, а также к методам обоснования.

     Согласно  первому  подходу,  денежная  масса  является  чуть  ли  не доминирующим фактором стабилизации цен, сбалансированности  бюджета,  спроса и предложения в целом. Подобный  подход  опирается  на  опыт  последних  лет советской экономики, когда был ослаблен  контроль  за  денежным  обращением, эмиссия не сопровождалась мерами по укреплению  гривны,  а  ее  масштабы  не согласовывались с  динамикой  цен,  что  и  вызвало  невосполнимый  товарный голод.  Отсюда  вполне  правомерна  постановка  вопроса  о   более   жестком регулировании денежной массы. Но для  правильного  установления  ее  объемов необходимо  хорошо  знать  факторы  формирования   денежной   массы   и   их взаимосвязи. Иначе можно так заузить денежную  массу,  что  это  приведет  к стагнации естественного оборота материальных ценностей  и  всего  платежного оборота.

     Второй  подход основывается на том,  что  деньги  и  кредит  выступают самостоятельными  активными  факторами  оживления  хозяйственного   оборота, пополнения оборотных средств, расширения  инвестиций.  Правда,  это  требует надежной  и  слаженной  системы  продвижения  денежной  массы  (кредитная  и бюджетная   политика,   целевое   расходование   фондов).    Такой    подход предполагает, что денежная масса, хотя и является очень важным  индикатором, существует  в  системе  других,  не  менее  значимых  регуляторов   рыночной экономики. 
 
 

                    

     Денежная масса. Способы  ее измерения 

     Важнейшим количественным показателем денежного  обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

     Но  измерение количества денег весьма непростое дело. Проблема в том, что разнообразие форм вложений финансовых средств достигло такой степени, что переход от собственно денег (банкноты, вклады до востребования) к ликвидным формам их размещения (сберегательные вклады) или к полуликвидным формам (например, срочные вклады) совершается незаметно.

     Различные виды активов одновременно в той или иной степени выполняют функции денег. В результате граница между деньгами и неденежными авуарами не такая четкая, как раньше. Само понятие “денежная масса” имеет двоякое значение, оно означает как совокупность платежных средств, выпущенных банковской системой, так и общую сумму наличности во владении частных лиц, предприятий и организаций.

     В статистике развитых стран учитывается  первый аспект денежной массы, поскольку она определяется объемом денежных средств в пассивах Центрального банка и депозитных банков. Экономисты, напротив, принимают во внимание, прежде всего второй аспект, поскольку общая сумма наличности и способы ее использования оказывают сильное влияние на денежное равновесие в данный момент.

     Для  анализа  количественных   изменений   денежного   обращения   на определенную дату и за определенный период, для разработки  мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы  используются  различные показатели, так называемые денежные агрегаты.

     Денежный  агрегат  -  любая  из  нескольких  специфических  группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

     Денежный  агрегат – это показатель объема и структуры денежной массы. С помощью них выражаются объем и структура денежной массы.

     Система денежных агрегатов построена таким  образом, что каждый последующий  агрегат включает в свой состав предыдущий. Денежные агрегаты отличаются по степени  ликвидности, под которой понимается «возможность быстрой конвертации  актива в наличность без каких-либо потерь его стоимости».

     Денежные  агрегаты используются для анализа  количественных изменений денежного  обращения на определенную дату и  за определенный   период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы.

     По  степени убывания ликвидности финансовых активов денежную массу подразделяют на пять основных денежных агрегатов (показателей): МО (или С от английского currency), Ml, M2, МЗ, L, а также вводится специальный  показатель «квази - деньги» - QM. Состав и количество денежных агрегатов различаются по странам. За классическую основу такой классификации чаще всего берут классификацию денежных агрегатов, принятую в США:

     МО - это денежная наличность в форме  банкнот и монет, находящаяся  в обращении.

     Ml - («чистые деньги» в узком смысле  этого слова) включает денежный  агрегат МО, а также все другие  виды чековых вкладов и депозитов,  в том числе и любые другие  виды вкладов «до востребования» (включая дорожные чеки -аккредитивы).

     М2 - («широкие деньги») денежный агрегат Ml и показатель «квази -деньги» - QM1 (М2 = Ml + QM1), в который входят срочные вклады (размером до 100 тыс. долл. включительно), облигации государственных займов (так называемая потенциальная наличность), все виды нечековых сберегательных депозитов, а также однодневные соглашения об обратном выкупе. (В России QM1 - это срочные вклады в рублях).

     МЗ - денежный агрегат М2 и все срочные  крупные вклады (МЗ = М2 + QM2 или МЗ = М2 + X = М2Х). Американская федеральная  резервная система выделяет из общей массы М2 крупные срочные вклады (QM2 = X) от 100 тыс. долларов и более, существующие в виде депозитов предприятий, часто оформленных как депозитные сертификаты, а также срочные соглашения об обратном выкупе. (В России QM2 = X - это все виды депозитов в иностранной валюте в рублевом эквиваленте).

     L - включает денежный агрегат МЗ  и казначейские сберегательные  облигации, а также краткосрочные  государственные обязательства  (ГКО) и другие коммерческие  бумаги.

     «В  России в настоящее время денежную массу характеризует агрегат МО - наличные деньги в обращении (деньги вне банков), агрегат Ml = агрегат МО плюс деньги безналичного оборота: остатки средств на расчетных и текущих счетах, во вкладах до востребования; агрегат М2 = Ml плюс средства на депозитах предприятий и организаций, во вкладах населения в банках.

     Для характеристики величины денежной массы  в России применяется также показатель М2Х, в который входят дополнительно  к М2 средства, находящиеся на всех видах депозитов в иностранной  валюте (в рублевом эквиваленте - X). Кроме того, определяется показатель относительной обеспеченности оборота денежной массы: К = М2Х/ВВП.

     Характерной чертой структуры денежной массы  в Российской Федерации является большой удельный вес наличных денег  — свыше 39%. Удельный вес наличных денег в отдельные периоды превышал 40%».

     Оптимальные   размер   денежной   массы   во   многом   определяются интенсивностью  использования  денег  в  платежном  обороте  или  скоростью обращения денег. В промышленно развитых стропах в основном исчисляются  два показателя скорости оборота  денег  -  показатели  интенсификации  движения денег при функционировании их в  качестве  средства  обращения  и  платежа:

     1) показатель скорости обращения в кругообороте доходов и  продуктов  –  это отношение реального валового национального продукта (национального  дохода) к денежной массе, а именно к средним размерам М1 или  М2.  Этот  показатель раскрывает   взаимосвязь   между   денежным   обращением    и    процессами экономического развития;

     2) показатель оборачиваемости  денег  в  платежном обороте - отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

     При сравнении показателей скорости обращения  денег  по  странам  можно заметить довольно существенные расхождения: так, в Японии, Франции,  Италии денежная единица за год оборачивается в процессе производства  и  обращения конечного продукта в среднем от 2 до 4 раз,  тогда  как  в  США,  Германии, Великобритании - 5-6 раз.

     Эти  расхождения  отражают не  только  различия  в   классификации рассматриваемых  денежных  агрегатов,  но  и  неодинаковые  формы   хранения сбережении и методы  „управления наличностью” и определяются действием  ряда факторов:

      1) общеэкономических   (степенью    развития    экономики,    темпами экономического роста, движением цен);

     2) чисто монетарных  (структуры платежного  оборота,  развития  кредитных операций, взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке).

     Регулирование суммы денег повышенной мощности позволяет  воздействовать  не на один  компонент  денежной   массы,  а  в  целом  на  масштабы  денежного обращения. 
 

     Прогнозирование и  контроль  денежной массы 

           Изменение количества денег, циркулирующих   в  экономической  системе, может оказывать  существенное  воздействие  на  реальный  выпуск  продукта, уровень цен, занятость и  другие  экономические  переменные.  Существование определенного соответствия между долгосрочной динамикой  денежной  массы  и движением уровня цен было замечено еще в давние  времена.  Оно и легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась  в XX в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре  внимания  – механизм воздействия денежной массы на цены,  структура  самой  денежной  массы,  ее агрегаты.  Для  экономической  стабильности   очень   важен   контроль   за количеством денег, а  экономисты,  аналитики  и  политики  должны  обладать адекватными возможностями для изменения   денежной  массы.