Лизинг

1. Общее понятие лизинга

                         

    Лизинг  представляет собой финансовую операцию по передаче права пользования на длительный срок недвижимого или движимого имущества, остающегося собственностью арендодателя на весь срок действия договора лизинга. Фактически под лизингом понимается вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок. Предметом договора может быть любое движимое и недвижимое имущество, относимое к основным средствам, а также имущественные права. Поэтому лизинг — это соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный срок за установленную плату, выплачиваемую ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.[5, стр. 56]

    По  своему содержанию лизинг соответствует  кредитным отношениям и по сути аналогичен ссуде. Поэтому в экономическом смысле лизинг представляет собой кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества (товарный кредит). Участники лизинговой сделки заключают между собой как минимум два договора. Первый — договор на поставку оборудования либо имущества (заключается арендодателем с поставщиком по указанию арендатора), второй - является собственно договором аренды права на выкуп оборудования, что не является обязательством.[2, стр. 86]

    Преимущества  лизинга перед банковским кредитом состоят в том, что он предполагает:

    • стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества лизингополучателю либо позже;

    • контракт по лизингу получить проще, чем банковский кредит. Часто лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких  дополнительных  гарантий, а обеспечением сделки служит само имущество, которое при невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания забирает обратно;

    • механизм предоставления лизингового  кредита является более гибким, чем банковского, поскольку последний предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Лизинговый кредит предполагает удобную для лизингополучателя схему арендных платежей, их плавающую или фиксированную ставки;

    • риск устаревания оборудования полностью  ложится на лизингодателя, а лизингополучатель имеет возможность направить временно высвобождающиеся ресурсы на другие цели.[1, стр. 246-247]

    К недостаткам лизингового  кредита можно отнести:

    • моральное старение имущества раньше срока окончания лизингового договора при том, что арендные платежи могут оставаться неизменными до окончания контракта (финансовый лизинг);

    • при оперативном лизинге риск устаревания имущества ложится на лизингодателя, что вынуждает его повышать арендную плату с лизингополучателя;

    • в случае выхода имущества из строя  платежи осуществляются в установленные сроки, независимо от состояния имущества (финансовый лизинг);

    • подготовка договора лизинга может  потребовать значительного времени и средств, если объектом лизингового договора является крупный или уникальный объект.

    Лизинг  требует больших капитальных  вложений на закупку оборудования для  последующей сдачи его в аренду. Однако арендодатель получает ряд преимуществ:

    • расширение круга банковских операций и рост числа клиентов;

    • снижение риска потерь от неплатежеспособности арендатора;

    • собственность на лизинговое имущество  сохраняется за арендодателем (банком) — для погашения обязательства он может потребовать возвращения имущества, сдачи его в аренду другому лизингополучателю, продажу;

    • после занесения переданного  имущества в актив баланса, арендодатель (коммерческий банк) начисляет амортизацию, которая не облагается налогом и направляется на увеличение фонда, используемого (предназначенного) для новых закупок оборудования банком;

    • в отличие от простой банковской ссуды комиссия лизинга рассчитана на средний и долгий сроки, и поэтому  на срок договора лизинга платежи арендодателю (банку) остаются стабильными;

    • после подписания договора банк зачисляет  арендную плату на определенную дату, что намного проще начисления, учета процентов по ссудам и ведения платежных дел хозорганов в процессе долгосрочного кредитования.[1, стр. 247-248]

    Арендатор также получает следующие  выгоды:

    • возможность использования дорогостоящей новейшей техники без больших начальных капитальных вложений для ускорения темпов обновления основных фондов;

    • платежи ведутся из прибыли от эксплуатации арендуемого имущества  и не подлежат налогообложению как  амортизационные отчисления;

    • полное финансирование, позволяющее  избежать привлечения больших кредитов других банков;

    • изменяющиеся арендные взносы, облегчающие  использование финансовых ресурсов, учет и контроль за расходованием средств;

    • возможность выбора между твердыми и изменяющимися взносами для удовлетворения запросов арендатора;

    • стабильность платежей, не зависящих  от валютного курса рубля и  банковского процента;

    • оборудование оценивается в текущих  ценах, и арендные взносы из будущих поступлений становятся средством снижения инфляции;

    • оформление документации не отнимает много времени и несложно в  составлении;

    • дополнительные гарантии других учреждений банков не всегда обязательны;

    • возможность наряду с лизингом пользоваться рядом финансовых и нефинансовых услуг банка.[2, стр. 87-88]

    Объекты лизинговых операций можно выделить по группам:

    • оргтехника (электронно-вычислительная техника, конторское оборудование, медицинское и полиграфическое оборудование);

    • машины, оборудование для производственного  потребления (станки с ЧПУ, краны  и т.д.);

    • транспортные средства (грузовики, суда, самолеты);

    • здания и сооружения, складские помещения  и прочее недвижимое имущество. [2, стр. 87-88]

    Данное  разделение обусловлено различными сроками аренды по каждой группе: 1-й - до 10 лет; 2-й и 3-й - до 20 лет и более; 4-й — на более длительные сроки. Это обусловливает различные  сроки амортизации арендуемого  имущества. По каждой из перечисленных групп (в группах по укрупненным видам имущества) необходимо разработать типовые формы (бланки) учета укрупненных групп оборудования и специальный бланк для единичных (уникальный) образцов арендуемого имущества. [2, стр. 89]

    В настоящее время традиционное представление  о лизинге времен ленд-лиза как о примитивной аренде имущества безнадежно устарело. Научно-техническая революция породила качественно новые потребности в ускоренном решении проблем финансирования предприятий. К началу 80-х гг. XX столетия лизинг стал выступать не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Экономическая логика лизинговых операций состоит в том, что для максимизации конечных результатов деятельности предприятий важно не право собственности на средства производства, а право их использования с целью извлечения дохода или прибыли (рис. 1).

    

    Рисунок 1- Примерная последовательность лизинговых операций:

    1 — заключение лизингового договора; 2 — поставка объекта лизинга;

    3 — оплата объекта лизинга; 4 —  платежи за лизинг

    Использование лизинговых соглашений при должном  соблюдении юридических норм и правил, регулирующих такие операции, позволяет партнерам полнее реализовать свои законные права и льготы. Так, в ряде стран взятое в аренду имущество (при лизинге) не отражается на балансе предприятия-пользователя, поскольку право собственности сохраняется за арендодателем. В данном случае лизинг не утяжеляет активы.[5, стр. 57]

    При этом арендная плата получателя оборудования относится на издержки производства (себестоимость) и поэтому снижает налогооблагаемую прибыль. Лизинг способствует увеличению общего объема операций арендатора по финансированию хозяйственного оборота и не препятствует привлечению традиционных источников средств. Неслучайно современный лизинг часто определяют как "забалансовое финансирование".[5, стр. 57]

    Важным  преимуществом лизинга для арендатора и в большей степени для  арендодателя является возможность  динамичного развития и диверсификация арендного рынка средств производства, что, в свою очередь, оборачивается расширением рынка сбыта для фирм-производителей оборудования, лишившихся бюджетной подпитки и вынужденных в условиях экономической нестабильности заботиться о финансировании не только производства, но и сбыта своего оборудования. [1, стр. 248]

    Разнообразие  форм лизинга базируется на трех наиболее распространенных типах операции:

    1) оперативный или сервисный лизинг;

    2) финансовый (банковский), капитальный  или прямой лизинг;

    3) возвратный лизинг.

    Оперативный лизинг — переуступка оборудования (имущества) на срок, меньший, чем период его жизни. Заказчик получает в распоряжение имущество на определенный срок или на один производственный цикл, договор заключается на 2—5 лет. К истечению срока действия договора арендатор может завершить арендные платежи и вернуть имущество банку, закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене (рис. 2).

    

    Рисунок 2- Последовательность операций оперативного лизинга:

    1 — заключение лизингового договора; 2 — оплата поставки объекта

    лизинга; 3 — поставка объекта лизинга; 4 —  платежи за лизинг

    Финансовый  лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость имущества (производит полную амортизацию). После выбора имущества заказчиком банк закупает оборудование и остается его владельцем на время действия договора, зависящего от срока амортизации размещаемого имущества (рис. 3). Страхование осуществляется за счет заказчика. 

    

    Рисунок 3-Последовательность операций финансового лизинга:

    1 — заключение договора лизинга; 2 — оплата поставки объекта  лизинга; 3 — поставка объекта  лизинга; 4 — платежи по лизингу  и выкуп имущества

    При возвратном лизинге банк заключает договор на закупку у другой организации имущества с целью его переуступки этому же юридическом лицу (рис.4).

    

    Рисунок 4- Операции при возвратном лизинге:

    1 — оплата объекта лизинга и  его переуступка прежнему владельцу; 2 — платежи за лизинг

    В этой операции только два участника, но получатель имущества (бывший владелец) "теряет права" на уже осуществленные капитальные вложения, хотя продолжает пользоваться своим бывшим имуществом. В случае лизинга недвижимости объектом служат здания, сооружения, которые после окончания срока аренды (до 20 лет) могут быть проданы арендатору. Этот вид лизинга требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с другими банками. [5, стр. 58-60]

    Исторически первым типом лизинга был финансовый (банковский), или капитальный, отличающийся тем, что он не предусматривает никакого обслуживания со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения аренды, является полностью амортизационным. Это позволяет арендодателю рассчитывать на получение арендных платежей, полностью возмещающих все его расходы по приобретению оборудования.

    Традиционно финансовому (банковскому) лизингу  предшествуют определенные действия потенциальных партнеров: