Кредитно - денежная политика и ее особенности в России

Нижегородский институт менеджмента и бизнеса

Кафедра экономики  и финансов 
 
 

     Допускается к защите

     ___________________________

     13.01.2008 г.________________

                 _{(дата, подпись руководителя,}

     Кулагина  Эльвина Николаевна_

Профессор кафедры._________

Доктор__ экономических наук.__

     _{Ф.И.О., ученая степень и  звание)} 
 
 

Курсовая  работа 

По  дисциплине «Макроэкономика» 

на  тему: 

Кредитно - денежная политика и  ее особенности в  России. 
 
 
 
 
 

     Выполнил

       студент  группы 30, 3 курса ФЭФ

     __________________Соков  А.Л.

     _{подпись   (Ф.И.О.)}  

                                                Научный руководитель:

                                                _______________Кулагина Э.Н.

           _{подпись   (Ф.И.О.)} 
 
 
 

Н.Новгород,2008

Содержание:

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

     Кредитно - денежная политика (англ. Monetary policy) представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

    Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую  активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

    Денежно-кредитная  политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства  субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение  рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

    В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

    Нельзя  забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. Конкретные методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка определены законом о Банке России и отличаются большим разнообразием. Центральному банку предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в вопросе о выборе методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства.

    Отцом кредитно-денежной политики признан  Милтон Фридман, лауреат Нобелевской  премии, видный экономист современности. Его теориями пользуются многие правительства, в том числе правительство  Англии, на его теории была построена  Рэйганомика. Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьевым.

    Сегодня в России рациональная денежно-кредитная  политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения  валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенно пополнить валютные резервы страны. Задача это достаточно сложная. Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может осуществляться  успешно лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер деятельности частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именно они являются базой всей денежно-кредитной системы. Это регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.

       Целью работы является анализ  денежно-кредитной политики в  современных условиях. Для достижения  цели необходимо рассмотреть,  как Центральный Банк справлялся  с задачами стоящими перед ним на современном этапе экономических реформ, какие основные методы и инструменты денежно-кредитного регулирования необходимо применять в условиях России.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава I. Монетарная политика. Сущность. Цели.

1.1. Структура современной денежно-кредитной системы.

     Совокупность  государственных мероприятий в  области денежного обращения  и кредита получила название денежно-кредитной политики. Ее главная цель - регулирование экономической активности в стране и борьба с инфляцией.

     Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция). В условиях падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения нормы процента. Напротив, экономический подъем часто сопровождается «биржевой горячкой», спекуляцией, ростом цен, нарастанием диспропорций в экономике. В таких условиях центральные банки стремятся предотвратить «перегрев» конъюктуры с помощью ограничения кредита, повышения процента, сдерживания эмиссии платежных средств и т.д. (1.с478)

     В странах с рыночной экономикой (Россия) кредитная система состоит из трех основных элементов:

1. Центральный банк.

2. Многочисленные коммерческие банки.

3. Специальные кредитно-финансовые учреждения.

     Если  говорить о современной кредитно-денежной системе с точки зрения банковских институтов, то она представляет собой  двухуровневую систему, где наверху  располагается ЦБ, а на более низком уровне - коммерческие банки.

     Главным звеном современной кредитно-денежной системы является центральный банк. В России Центральный банк как  институт рыночной экономики был  создан в 1990г. в соответствии с законами «О Центральном банке РФ (Банке  России)» и «О банках и банковской деятельности».

Центральный банк осуществляет:

1) эмиссию  национальных денежных знаков и их замену;

2) хранение  золотовалютных резервов;

3) общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений;

4) кредитование коммерческих банков;

5) операции с государственными ценными бумагами;

6) операции на валютном рынке;

7) регулирование банковской ликвидности с помощью

а) политики учетных ставок;

б) операций на открытом рынке;

в) изменения нормы обязательных резервов для всех банковских учреждений.  
Коммерческие банки — главный элемент кредитной системы.

     Их  основные функции:

• мобилизация временно свободных денежных средств;
• кредитование предприятий, государства и населения;
• выпуск кредитных денег;
• расчетно-кассовое обслуживание населения.

     Кроме активных и пассивных, современные  банки выполняют и многие другие операции, оказывая клиентам самые разнообразные услуги:

• хранение ценностей (например, в специальных сейфах);
• консалтинг;
• доверительные (трастовые) операции по управлению имуществом и выполнение других услуг по поручению клиента (в том числе управление капиталом);
• факторинг: взимание платежей и ведение бухгалтерского учета по поручению клиента;
• выдача и обслуживание кредитных карточек;
• брокерские услуги (банки покупают и продают для клиентов акции и другие ценные бумаги);
• предоставление клиентам страховых полисов под их финансовые операции;
• обмен валюты и др.

     Современные банки все более активно участвуют в отношениях лизинга (в лизинге (долгосрочной аренде) обычно участвуют три субъекта: а) предприятие — производитель дорогостоящего оборудования; б) лизинговая компания, предоставляющая его в аренду; в) предприятие, получающее и использующее оборудование. В современных условиях большинство лизинговых компаний является дочерними обществами коммерческих банков). В развитых странах в последнее десятилетие происходило заметное расширение видов операций банков и увеличение роли банков в экономике.

     Специальные кредитно-финансовые учреждения наряду с банками аккумулируют деньги, активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала. Многие из их операций близки к операциям коммерческих банков, но у каждого из них есть своя специфика.

     К подобным учреждениям относятся:

• инвестиционные банки и инвестиционные компания (финансовые посредники, ориентирующиеся в основном на мелких инвесторов), осуществляющие «рассредоточение риска»;
• страховые компании, продающие страховой полис (по характеру пассивных операций выделяют компании общего страхования, личного страхования, перестрахования и смешанные);
• пенсионные фонды, создаваемые крупнейшими корпорациями за счет трех источников: взносов предпринимателей, государства и самих работников корпораций;
• сберегательные учреждения, привлекающие главным образом мелкие сбережения и доходы (ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы и т.п.).  
  

     Роль  банковской системы в предложении  денег. Кредитная эмиссия.

     Особенное значение для экономики имеет т.н. кредитная эмиссия — процесс увеличения предложения денег или, иначе говоря, создание банковской системой “банковских денег”.

       Предложение денег (М^s) включает в себя наличность (С) вне банковской системы и депозитs (D), которые субъекты рынка могут использовать для сделок (агрегат М₁):          М^s = С + D 

     Средства, положенные в банк, предоставляются в ссуду (но не вся сумма, т.к. необходимо часть ее зарезервировать в Центробанке). Получившие эту ссуду предприниматели (или потребители) могут с ее помощью расплатиться за покупки, после чего продавцы могут положить эту сумму в другой банк, который в свою очередь, уменьшив ее на сумму резервных требований, дает ссуду новому клиенту и т.п.