Кейнсианство в его различных вариациях

в) Спекулятивный мотив  связан с прогнозом будущей ставка процента на рынке ценных бумаг. Но теоретически возможна ситуация, при которой фактическая ставка процента упадет до столь низкого значения, что все без исключения участники финансового рынка будут ожидать в будущем ее роста. Тогда в экономике возникнет ситуация, названная Дж. М. Кейнсом «абсолютным предпочтением ликвидности», а его ближайшими последователями в рамках традиционного кейнсианства - «ликвидной ловушки».

Мотив предосторожности и  спекулятивный мотив важны потому, что порождают нестабильность спроса на деньги. Вследствие этой нестабильности нарушается тесная связь между денежной массой и уровнем цен.

Тем не менее, значимость процента как денежного феномена остается актуальной. По мнению Дж. М. Кейнса ставка процента может в долгосрочной перспективе стать фактором, затормаживающим экономическое развитие.

Ортодоксальное направление. Интерпретация теории Дж. М. Кейнса Дж. Хиксом.

 

Одним из наиболее значимых, особенно если учитывать будущее  кейнсианской теории, откликов на книгу «Общая теория занятости, процента и денег» была статья одного из представителей ортодоксального кейнсианства Дж. Хикса «Господин Кейнс и «классики». Попытка интерпретации», опубликованная в апреле 1937 г. в журнале «Эконометрика». В этой статье Хикс предложил математическое выражение и графическую иллюстрацию концепции Кейнса и более того, попытался представить модель Кейнса, так же как и так называемую классическую модель, частными случаями некоторой «обшей» модели. Хикс представил модель Кейнса следующим образом:

M = L (Y, i) (1)

S (Y) = I (i), (2)

где M - масса денег, L - функция ликвидности, или функция спроса на деньги; I - функция инвестиций; S - функция сбережений; Y — доход; i — ставка процента.

Уравнение (1) определяет геометрическое место точек (Y, i), для которых это уравнение верно при некотором заданном значении массы денег (Л-/); это геометрическое место точек графически может быть представлено в кривой LM. Ее форма определена тем фактом, что рост дохода ведет к повышению спроса на деньги, а рост процента к его понижению, но при этом существует некоторое значение, ниже которого процентная ставка опуститься не может практически ни при каком уровне M. Это и есть ситуация ликвидной ловушки. Уравнение (2) задает кривую IS — геометрическое место, при которых выполняется соответствующее равенство объемов инвестиций и сбережений, причем заданными в этом случае являются предельная эффективность капитала и величина мультипликатора.

 

Рис. 1. Крест Дж. Хикса

Эти две кривые IS и LM, образующие знаменитый крест Хикса (рис.3), пересекаясь, определяют равновесные значения i и Y (точка Е c координатами i^*, Y^*а следовательно, при заданной ставке заработной платы, и уровень занятости. Если произойдет увеличение массы денег (кривая LM сдвинется вправо), процент понизится (i₁* < 1*), а доход увеличится (Y* > Y*). Рост дохода может иметь место и в результате повышения предельной эффективности капитала (кривая IS сдвигается в положение I₁S₁), но в этом случае процент повысится (Y₂* > Y*, i* > i*).

Когда экономика находится  в положении, близком к ситуации ликвидной ловушки (т.е. левая часть  кривой LM параллельна OY), увеличение массы денег не может существенно повлиять на процент — кривая LM сдвигается вправо, но ее левая часть остается практически неизменной. Денежная политика малоэффективна. Если в такой ситуации предельная эффективность капитала возрастает, а величина мультипликатора не уменьшается (кривая IS сдвигается вправо), происходит, прежде всего, увеличение дохода, а следовательно, и занятости, а не процента. Если, напротив, предельная эффективность падает и не происходит компенсирующего увеличения мультипликатора (кривая IS сдвигается влево), падение дохода, а, следовательно, и занятости, становится неизбежным (рис. 4).

 

Рис. 4. Ситуация ликвидной ловушки

 

С точки  зрения Хикса, этот случай - один из возможных.

ЭВОЛЮЦИЯ КЕЙНСИАНСТВА. ПЕРИОД ГОСПОДСТВА КЕЙНСИАНСОКОЙ ТЕОРИИ (40-е – первая половина 70-х гг.).

Неокейнсианство

 

 «Общая теория» Кейнса породила обширную литературу; он сам и его многочисленные сторонники образовали направление, объединенное идеей относительной нестабильности капиталистической экономики и необходимости ее государственного регулирования. Вместе с тем не всякая концепция государственного вмешательства может считаться кейнсианской, последняя так или иначе обязательно связана с анализом соотношения инвестиций и сбережений, с исследованием такой макроэкономической категории, как эффективный спрос (центральная категория кейнсианства).

Уже впервые послевоенные десятилетия кейнсианское направление претерпело значительные изменения. Оно превратилось в неокейнсианство. Когда говорят о неокейнсианстве, стремятся подчеркнуть то новое, что дали его представители по сравнению с наследием самого Дж.М. Кейнса. К указанным новациям относятся, прежде всего, теории экономического роста и циклического развития.

Основная модель Кейнса была статической; он рассматривал все экономические процессы в рамках краткосрочного периода, в рамках его модели основные параметры (прежде всего размеры производства) не менялись во времени.

В современном кейнсианстве доминируют две тенденции: американская, связанная с именами ряда экономистов  США, и европейская, связанная, прежде всего с исследованиями французских  экономистов.

Особенности неокейнсианства в США

 

В числе американских последователей учения Дж.М, Кейнса чаще всего упоминаются Элвина Хансен, Стэнли Харрис, Дж.М. Кларк и др. Они, опираясь на учение Дж. М. Кейнса, считали целесообразным увеличение налогов с доходов населения (до 25% и более), увеличение размеров государственных займов и выпуска денег для покрытия расходов государства (даже если это увеличит инфляцию и дефицит государственного бюджета).

Еще одним «дополнением»  в кейнсианство является «замена» метода перманентного регулирования и  направления частных и государственных  инвестиций на метод маневрирования государственными расходами в зависимости  от экономической конъюнктуры. Так, в периоды подъема экономики  инвестиции ограничиваются, а в периоды замедления или спада — увеличиваются (несмотря на возможный бюджетный дефицит).

Американские кейнсианцы объявили госбюджет главным механизмом регулирования капиталистической экономики.

Далее, обратите внимание на то, что Дж. М. Кейнс в своей теории опирался на принцип мультипликатора, который означает, что рост доходов сопровождается снижением роста инвестиций. В США по теории Э. Хансена, был выдвинут дополнительный принцип - принцип акселератора, означающий, что рост доходов в конкретных случаях может и увеличивать инвестиции.

Числовой множитель, на который  каждый доллар приращенного дохода увеличивает  инвестиции, называется коэффициентом  акселерации, или просто акселератором:

I_in=η(Y₁-Y₀), I_in=∆K=K₁-K₀ , где

I_in – инвестиции

K₁ и K₀ – капитал первого и нулевого периодов соответственно

η – коэффициент приростной капиталоемкости (акселератор)

Y₁ и У₀ – доход в первом и нулевом периодах соответственно.

Акселератор, или коэффициент ускорения, равен отношению прироста инвестиций к приросту дохода:

η=∆I/∆Y.

Причины более резкой динамики приростов (сокращений) инвестиций по сравнению  с вызывающей их динамикой дохода или спроса заключаются в длительности сроков изготовления оборудования, вследствие чего в период между возникновением спроса на дополнительное оборудование и его выпуском неудовлетворённый  спрос толкает к расширению производства за рамки первоначального спроса; в длительности сроков использования  оборудования, вследствие чего процентное отношение новых инвестиций к  восстановительным инвестициям  больше процента прироста продукции, спрос  на которую вызывает новые инвестиции. [Если, например, при основном капитале 500 млн. долларов, изнашиваемом ежегодно на 10% (50 млн. долларов), спрос на готовые изделия возрастает на 10%, то потребуются инвестиции не только на возмещение износа основного капитала, но и на дополнительное расширение капитала для удовлетворения возросшего спроса (на 50 млн. долларов). Увеличение спроса на готовую продукцию всего лишь на 10% вызывает удвоение валовых инвестиций в оборудование].

Акселератор показывав во сколько раз должны увеличиваться капиталовложения в результате конкретных темпов роста национального дохода.

Исходя из принципов мультипликатора и акселератора, американские кейнсианцы разработали схему непрерывного роста экономики, отправным пунктом которого являются государственные капиталовложения [2, 28-35].

В периоды подъема американские кейнсианцы предлагали ограничивать государственные расходы, а в периоды кризисов — компенсировать сокращение частных расходов увеличением государственных, не останавливаясь перед бюджетным дефицитом.

Согласно формуле, национальный доход  складывается из С – потребительских расходов, I – инвестиций, G – государственных расходов и Xn – чистого экспорта.

Y=C+I+G+Xn

Они подвергли критике  и пересмотру те положения теории Кейнса, которые придавали ей статический характер. Они поставили в центр внимания проблемы экономической динамики, т.е. расширенного воспроизводства.

Важной особенностью концепции  американских кейнсианцев является то, что они отстаивали необходимость систематического и прямого ее регулирования экономики со стороны государства.

В условиях развернувшейся во второй половине ХХв. научно-технической революции американские последователи Кейнса вынуждены были отказаться от характерного дал его теории абстрагирования от изменений в производительных силах общества и ввести в свой анализ показатели изменений в экономике, происходящие в результате технического прогресса. В частности, они рассмотрели вопрос о типах технического прогресса – трудоемком, капиталоемком и нейтральном.

Важной особенностью американского  неокейнсианства является разработка его представителями, в частности Э. Хансеном, моделей экономического цикла. Хотя они отвергали конституирующую роль в цикле фазы кризиса, где происходит разрешение присущих капиталистической экономике противоречий, тем не менее, они склонялись к признанию неизбежности циклических колебаний как внутренне присущего ей свойства. Они также стремились искать причины циклических колебаний не во внешних нарушениях экономической системы или в изменениях цен, а в особенностях осуществления воспроизводственных связей.

Циклические колебания они рассматривали  как результат недостаточности  или чрезмерности эффективного спроса. Они также выдвинули соответствующую программу антициклической политики, основанную на использовании бюджетных и кредитно-денежных рычагов регулирования экономики. Такая политика получила название политики управления эффективным спросом. Ее смысл состоял в том, чтобы ограничивать рост спроса на стадии подъема и, наоборот, расширять его в стадии экономического спада. В этих целях рекомендовалось использовать такие методы как метод "встроенных стабилизаторов" и метод "компенсирующих контрмер". К “встроенным стабилизаторам” относятся также подоходный налог, выплаты по социальному страхованию и пособия по безработице и др [8].

Первый из них состоит в автоматическом применении налоговой и бюджетной политики для регулирования цикла. В условиях быстрого экономического роста они предлагали повышать налоги с целью ослабления функции потребления и сдерживания инвестиций. А в период спадов, наоборот, снижать налоги и увеличивать расходы не обращая внимания на дефицит бюджета, искусственно поддерживая спрос.

Второй метод заключается  в регулировании частных капиталовложений и в маневрировании государственными расходами. Предлагалось в период подъема  ограничивать государственные расходы, а в период спадов компенсировать сокращение частных расходов увеличением государственных расходов.

Таким образом, автоматически  стабилизируются размеры эффективного спроса.

Модель  Харрода-Домара

 

Объективными предпосылками появления данной неокейнсианских теорий экономического роста были процессы, происходившие в мировой экономике во второй половине XX века. Развертывание НТР, неравномерное развитие капиталистических стран, высокие темпы роста экономики социалистических стран и заострение на этой основе проблемы экономического соревнования двух систем, все эти процессы сделали актуальной задачу ускорения темпов роста.

Указанные условия и привели  к появлению ряда теорий экономического роста, авторы которых попытались выяснить общие факторы данного процесса. Наиболее авторитетными из них являлись: Р.Харрод (Англия) и Е.Домар (США).

В условиях научно-технической  революции неокейнсианство вынуждено отказаться от характерного для кейнсианства абстрагирования от изменения производительных сил общества и использовать в своей методологии показатели развития техники – предельная производительность капитала (уровень капиталоотдачи) - отношение совокупного объема капитала к объему национального дохода [9].

Динамическая модель Харрода-Домара конкретно выглядит следующим образом. Рост национального дохода определяется одним фактором-нормой сбережения. Остальные факторы - рост числа занятых в производственной сфере, степень использования оборудования и т.п. не учитывались. Отсюда следовало, что спрос на капитал при данном уровне капиталоотдачи - отношении совокупного объема капитала к объему национального дохода - определяется исключительно темпом роста национального дохода.

Равновесный темп прироста реального дохода в экономике, при котором полностью используются имеющиеся производственные мощности, прямо пропорционален норме сбережения и предельной производительности капитала, или приростной капиталоотдаче (∆Y/∆I)