Эффективность использования оборотных средств

Как заемные источники формирования оборотного капитала используются краткосрочные  кредиты банка или других кредиторов, коммерческий кредит или целевой государственный кредит на пополнение оборотных средств. Основными направлениями привлечения кредитов при формировании оборотных средств предприятия являются кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.

Необходимо отметить, что планирование кредитов и займов для каждого  оборота средств зависит от множества  внешних факторов, таких как состояние  рынка ссудных капиталов, темпы  инфляции, ставка процента за кредит и  других.

В подобной ситу¬ации появляется вопрос о границах применения кредита в качестве источника оборотных средств предприятия. Указанный вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает использование кредита на финансовое положение фирмы в целом и на состояние оборотных средств в частности [14, с.84].

С одной стороны, без использования  в обороте кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных  средств фирме необходимо будет  сокращать или приостанавливать процесс производства, что грозит серьезными финансовыми затруднениями  вплоть до банкротства. Но, с другой стороны - решение возникающих проблем  только с помощью кредитов вызовет  рост зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Данное обстоятельство приводит к нестабильности финансового  состояния фирмы, теряются собственные  оборотные средства, переходя в собственность  банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный  капитал, заданную в виде банковского  процента.

Среди источников формирования оборотных  средств предприятия можно также назвать временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.

В заключение необходимо отметить, что  правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния фирмы.

 

2 Определение потребности фирмы  в оборотных средствах: методы  и их характеристика

 

Дополнительная потребность в  собственных и приравненных к  ним средствах вычисляется путем  сравнения совокупного норматива  на планируемый год с совокупным нормативом прошлого года. Источники формирования этой потребности определяются в процессе составления финансового плана предприятия.

В условиях, когда в планируемом  году потребность фирмы в оборотных  средствах уменьшается и следовательно сокращается норматив оборотных средств, образуется их излишек. Излишек оборотных активов может быть направлен на новые инвестиции или в финансовый резерв фирмы. Если же потребность в оборотных средствах увеличивается, а норматив остается на прежнем уровне, то образуется недостаток оборотных активов.

 Прирост стоимости оборотных  средств может быть реализован  следующими путями:

- увеличение собственного капитала  предприятия;

- увеличение нераспределенной  прибыли фирмы;

- увеличение доли заемного капитала  в структуре капитала;

- увеличение кредиторской задолженности  предприятия [7, с.98].

Из перечисленных факторов, формирующих  оборотные средства предприятия, наиболее реальным для их прироста является нераспределенная прибыль организации, однако данный способ крайне проблематичен  в условиях экономического кризиса.

В современных условиях многие фирмы  испытывают острый недостаток в оборотных  средствах, что обусловлено:

- внутренними признаками - недостатки  в работе предприятия, отсутствие  планирования оборотных средств  и так далее;

- внешними признаками - изменение  цен на продукцию или материалы,  инфляция, спад производства, нестабильность  законодательства.

Можно выделить следующие расходы  и риски, связанные с недостатком  оборотных средств:

- увеличение продолжительности  операционного цикла на предприятии;

- падение объема продаж из-за  недостаточных запасов готовой  продукции; 

- дополнительные затраты на  решение проблем дополнительного  финансирования.

 Расходы и риски, связанные  с избытком оборотных средств,  включают в себя следующее: 

- запасы могут физически испортиться  или морально устареть;

- расходы по хранению излишков  запасов могут увеличиться;

- должники могут отказаться  платить по обязательствам или  обанкротиться; 

- инфляция значительно уменьшает  реальную стоимость дебиторской  задолженности и денежных средств  [11, с.92].

 Таким образом, проблема оптимизации  оборотных средств является одной  из важнейших на предприятии  и от её решения зависит  уровень ликвидности коммерческой  организации.

 В настоящее время каждая  коммерческая организация должна  выбирать либо оборачиваемость,  либо ликвидность активов, так  как их величина имеет противоположное  влияние на указанные коэффициенты.

Необходимо отметить, что обязательность использования нормативов зависит  от их экономической целесообразности. Превышение нормативов, как правило, ведет к дополнительному привлечению  незапланированных источников и, соответственно, росту кредиторской задолженности. Ошибочной является практика коммерческих организаций по отказу от нормирования оборотных средств, она является одной из причин кризиса производственного  процесса.

Целью нормирования оборотных средств  является определение их рационального  размера, отвлекаемого на определенный срок в сферу производства и обращения.

На практике используется несколько  методов расчета нормативов оборотных  средств:

- метод прямого счета; 

- аналитический метод;

- коэффициентный метод [3, с.204].

Метод прямого счета является наиболее точным и обоснованным, но одновременно с этим и довольно трудоемким. Метод  основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам  оборотных средств и норматива  оборотных средств, то есть стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу - частные нормативы - и в целом по нормируемым оборотным  средствам - совокупный норматив.

Аналитический (или экономический) метод предполагает укрупненный  расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Метод предполагает учет разных факторов, влияющих на предприятие и формирование оборотных средств, и используется только в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес в структуре капитала.

Коэффициентный метод базируется на определении нового норматива  на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов  производства и сбыта готовой  продукции, на ускорение оборачиваемости  оборотных средств. При использовании  данного метода все запасы и затраты  фирмы подразделяют на:

- запасы, зависящие от изменения  объема производства - сырье, материалы,  затраты на незавершенное производство  и готовую продукцию на складе;

- затраты, не зависящие от  роста объема производства - запасные  части, малоценные и быстроизнашивающиеся  предметы и расходы будущих  периодов.

По элементам оборотных средств, зависящим от объема производства, потребность устанавливается исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных  средств. По прочим элементам запасов  и затрат плановая потребность устанавливается  на уровне их средних фактических  остатков.

Основным из рассмотренных методов  определения плановой потребности  в оборотных средствах является метод прямого счета. Процесс  нормирования при использовании  данного метода включает:

- разработку норм запаса по  видам товарно-материальных ценностей  каждого элемента нормируемых  оборотных средств;

- определение частных нормативов  по всем элементам оборотных  средств;

- расчет совокупного норматива  по собственным нормируемым оборотным  средствам [3, с.206].

При использовании метода прямого  счета, под нормой оборотных средств  понимается объем запаса по важнейшим  товарно-материальным ценностям, необходимым  организации для обеспечения  нормальной, ритмичной работы. Нормы - это относительные величины, которые  фиксируются в днях запаса или  в процентах к определенной базе, например товарной продукции, и показывают длительность периода, обеспеченного  данным видом материальных ресурсов. Как правило, нормы устанавливаются  на конкретный период времени - квартал, год, но могут действовать и в  течение более длительного периода.

Нормы оборотных средств устанавливаются  отдельно по каждому элементу нормируемых  оборотных средств:

- производственным запасам на  предприятии;

- незавершенному производству  и полуфабрикатам собственного  изготовления;

- расходам будущих периодов;

- запасам готовой продукции  на складе организации.

Рассмотрим расчет норм оборотных  средств на примере производственных запасов и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам устанавливается по каждому  виду и группе материалов и включает время, необходимое для:

- выгрузки, приемки, складирования  и лабораторного анализа материалов;

- нахождения сырья и материалов  на складе в виде текущего  и страхового запаса;

- подготовки к процессу производства, связанного с выдержкой сырья,  сушкой, разогревом, отстоем и прочими  подобными операциями;

- нахождения сырья и материалов  в пути и времени документооборота - транспортный запас.

Основным запасом в промышленности является текущий складской запас, то есть время нахождения производственных запасов на складе организации между  двумя очередными поставками. Его  величина напрямую связана с частотой и равномерностью поставок и периодичностью запуска материалов в процесс  производства. Величина данного запаса устанавливается в размере не менее 50% среднего цикла снабжения.

Вторым по значимости является страховой  запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные  партии или нарушается качество поставляемых материалов. Величина страхового запаса составляет, как правило, половину складского запаса.

Общая норма запаса на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты  определяется путем суммирования перечисленных  видов запасов.

Нормы запаса по готовой продукции  вычисляются отдельно по готовой  продукции на складе и отгруженной  потребителям продукции, по которой  расчетные документы не отправлены в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий  конкретно с учетом времени:

- подбора отдельных видов и  марок изделий продукции;

- упаковки и маркировки;

- хранения на складе до отгрузки  покупателям;

- комплектования изделий до  транспортной партии;

- погрузки, транспортировки и доставки  со склада до станции отправления;

- времени подготовки расчетных  документов и отправки их в  банк [7, с.98].

После того, как установлены нормы  запаса необходимо определить частный  норматив затрат по элементам нормируемых  оборотных средств. Частный норматив показывает минимально необходимую  сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации.

Частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств  НЭЛ.ОС рассчитывается по формуле:

НЭЛ.ОС = Nз РОДН, (2)

где Nз - норма запаса, в днях;

РОДН - однодневный расход или выпуск по данному элементу оборотных средств.

Норматив производственных запасов  НПЗ определяется по формуле:

НПЗ=NПЗ СПЗ, (3)

где NПЗ - норма производственных запасов, в днях запаса;

СПЗ - однодневный расход производственных запасов.

Однодневный расход производственных запасов рассчитывается по формуле:

СПЗ=ЗМАТ IV кв./90 дней, (4)

где ЗМАТ IV кв. – материальные затраты  четвертого квартала

Норматив незавершенного производства ННП рассчитывается по формуле:

ННП=NНП CВП, (5)

где NНП - норма оборотных средств по незавершенному производству;

СВП - однодневные затраты на производство валовой продукции.

Норма оборотных средств по незавершенному производству определяется исходя из продолжительности производственного  цикла ПЦ и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат КН. Однодневные затраты на производство валовой продукции рассчитывают по формуле:

СВП= Себестоимость валовой продукции IV квартала/90 дней, (6)

Норматив оборотных средств  на готовую продукцию НГП определяется по формуле:

НГП=NГП ВГП, (7)

Где NГП - норма оборотных средств по готовой продукции;

ВГП - однодневный выпуск товарной продукции IV квартала.

Значение норматива по расходам будущих периодов НР.БП определяется путем суммирования расходов будущих периодов на начало года РБП.НГ и расходов в плановом году PБП.ПГ за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде РБП.СП:

НР.БП= РБП.НГ+ PБП.ПГ - РБП.СП, (8)

Процесс нормирования заканчивается  вычислением величины совокупного  норматива оборотных средств  НОС как суммая частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:

НОС=НПЗ+ННП+НР.БП+НГП, (9)

Далее в процессе норм необходимо сравнить полученный результат с  совокупным нормативом прошлого периода, с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных  оборотных средствах в плановом периоде.