Содержание

Введение 3

1. Понятие инвестиционного  климата и его  составляющие 4

2. Стимулирование и  регулирование инвестиций  в Российской Федерации 6

3. Методы оценки  инвестиционного  климата 9

4. Инвестиционный климат  в России в 2011 году: проблемы и  перспективы 12

Заключение 16

Список  использованных источников 19 

Введение

     Рыночная  экономика базируется на свободе  экономической деятельности, надежности прав собственности, предсказуемости и соблюдении законов. Важным фактором, влияющим на состояние экономики страны, является ее инвестиционный климат. Он определяет интенсивность и эффективность капиталовложений, которые являются одними из ключевых преимуществ, обеспечивших высокий уровень развития рыночных демократий.

     Привлечение инвестиций в российскую экономику  является жизненно важным средством устранения «инвестиционного голода» в стране. Однако для того чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате.

     Привлечение иностранных инвестиций важно для  России не только с точки зрения возможности увеличить реальные активы. Может быть, для нашего времени еще большее значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса, новые технологии и современные методы управления, а также способствуют развитию отечественных инвестиций.¹ Для российской экономики они являются как бы пришельцами из завтрашнего дня.

     По  отношению иностранных инвесторов к работе на российском рынке можно  судить о состоянии инвестиционного  климата в России. В отличие  от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных на работу в России, иностранные инвесторы значительно свободнее в выборе мест приложения своим капиталам. По динамике иностранных инвестиций можно судить о том реальном прогрессе, который происходит (или не происходит) в стране в отношении инвестиций.

1. Понятие инвестиционного климата и его составляющие

     Понятие инвестиционного климата по-разному  трактуется в научной и учебной  литературе. Так, например, в учебнике «Международное движение капитала» инвестиционный климат рассматривается как «совокупность правовых, экономических, политических и социальных факторов, определяющих привлекательность государства для зарубежных инвестиций»². При таком подходе понятие «инвестиционный климат» сводится к инвестиционной привлекательности, что вряд ли справедливо, так как в этом случае игнорируются инвестиционные риски, которые во многом и предопределяют инвестиционный климат.

     По  нашему мнению, более корректно понятие «инвестиционный климат» определяют авторы финансово-кредитного энциклопедического словаря. Они рассматривают инвестиционный климат как «совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала»³. При таком подходе характеристика инвестиционного климата должна состоять их двух составляющих: оценки тех факторов, которые притягивают инвестиции в страну, и оценки рисков инвестирования.

     Другими словами, баланс инвестиционной привлекательности  и инвестиционного риска и определяют инвестиционный климат в той или иной стране, регионе, территории. Основой же инвестиционной привлекательности является эффективность вложений. Инвестиции направляются в первую очередь в те регионы, где они обеспечивают наибольшую отдачу для инвесторов. Поэтому оценку положительной составляющей инвестиционного климата целесообразно осуществлять на основе оценки потенциальной эффективности инвестиций. Оценку отрицательной составляющей инвестиционного климата следует проводить по оценке инвестиционных рисков.

     К факторам, благоприятствующим притоку  инвестиций в ту или иную страну, относят:

• высокий потенциал внутреннего рынка;
• высокую норму прибыли;
• низкий уровень конкуренции;
• стабильную налоговую систему;
• низкую стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых);
• эффективную поддержку государства.

     К факторам, препятствующим развитию инвестиционных процессов и, тем самым, ухудшающим инвестиционный климат в стране относятся:

• политическая нестабильность в стране;
• социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т.д.);
• высокий уровень инфляции;
• высокие ставки рефинансирования;
• высокий уровень внешнего и внутреннего долга;
• дефицит бюджета;
• пассивное сальдо платежного баланса;
• неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу;
• высокие трансакционные издержки.⁴

2. Стимулирование и регулирование инвестиций в Российской Федерации

     Стимулирование  инвестиций является одной из важнейших  задач, которая стоит перед правительством Российской Федерации. Несмотря на открытость внутреннего рынка, многие иностранные инвесторы опасаются вкладывать денежные средства в российскую экономику, предпочитая открывать новые промышленные предприятия в странах юго-восточной Азии.

     Основной  задачей при стимулировании инвестиций является создание законодательства, которое сможет гарантировать права  инвесторов. Известно, что многие российские предприятия были приватизированы в девяностых годах прошлого века с грубыми нарушениями, кроме того, многие предприятия в нашей стране были подвергнуты рейдерским атакам.

     Еще одним способом стимулирования инвестиций может стать создание налоговых льгот для инвесторов, вкладывающих денежные средства в определенные сегменты экономики. Таким образом, появится возможность развиваться определенные отрасли экономики, которые в настоящее время находятся в упадке. Следующий вариант стимулирования инвестиций - создание особых экономических зон, в которых предприниматели будут платить меньше налогов и других обязательных платежей, и сборов.⁵

     По  мнению многих инвесторов, одним из самых важных факторов для стимулирования инвестиций является создание равных условий конкуренции, в настоящее время из-за коррупции в российской экономике многие предприниматели вынуждены выделять огромные денежные средства на взятки, по этой причине многие из них не могут развивать производство.

     Как ни странно, стимулированием инвестиций может стать создание заградительных пошлин, например, на ввоз иномарок в  нашу страну. Многие крупные автоконцерны были вынуждены создать на территории нашей страны «отверточные» сборочные производства, которые производят автомобили различных марок. Подобные производства позволили обеспечить дополнительные рабочие места, с течением времени целый ряд деталей и агрегатов для подобных автомобилей начали производиться в Российской Федерации.

     Стимулирование  инвестиций государственными органами должно проводиться под постоянным контролем, что позволит избежать огромного количества злоупотреблений при распределении средств, а также лоббирования различных законов, дающих преимущества в той или иной области экономики.

     Несмотря  на принятие множества законодательных  актов, которые должны стимулировать  инвестиции в различные виды экономики, большинство инвесторов опасаются за свои вложения и предпочитают использовать для увеличения своего капитала более надежные финансовые инструменты.

     Одной из основ динамичного развития экономики  является государственное регулирование, а именно - регулирование инвестиций. Стоит отметить, что регулирование инвестиций в России несколько отличается от западной модели, но специфика развития нашей страны весьма своеобразна.

     Регулирование инвестиций в бизнесе ведется по трем основным направлениям. Первое направление – это привлечение инвестиций в российский бизнес, которое может производиться с помощью льготных налоговых ставок, налоговых амнистий и других инструментов. В настоящее время в России принята одна из самых низких ставок подоходного налога, но, к сожалению, данная мера не слишком привлекает многих бизнесменов, которые боятся столкнуться с рядом бюрократических проблем.⁶

     Вторым  способом регулирования инвестиций в России является выборочное стимулирование капиталовложений. Например, подняв пошлины на ввозимые автомобили, государство предоставило возможность многим крупным автомобильным компаниям строить собственное производство на территории нашей страны. Боле того, целый ряд иномарок, собирающихся на территории нашей страны, попали в списки льготного кредитования, что должно было бы увеличить их продажи, но далеко не все автомобили, которые собираются на территории России, и имеют не самую высокую цену, попали в этот список. Еще одним примером регулирования инвестиций в России является снижение налогов для определенных областей бизнеса, например, в ближайшее время планируется, что будут снижены налоговые ставки для компаний, которые занимаются разработкой программного обеспечения. Таким способом государство надеется удержать талантливых специалистов, которые все равно стремятся уехать за рубеж.

     Третьим способом является инвестирование государством денежных средств в развитие определенных отраслей экономики или привлечение  частных инвесторов для их развития. Таким способом во многих странах реализуются национальные высокозатратные проекты в области энергетики или дорожного строительства.⁷

     Одним из приоритетов развития российской экономики является развитие нанотехнологий, которые должны вывести российскую экономику на более высокий уровень, но, к сожалению, данные проекты также не слишком популярны у современных бизнесменов.

     Несмотря  на все усилия правительства, регулирование  инвестиций в России затруднено наличием целого ряда бюрократических барьеров, которые создают сильные помехи при развитии бизнеса.

3. Методы оценки  инвестиционного  климата

     Моделирование инвестиционного климата принимающей  страной является важным элементом государственной политики привлечения и использования иностранного капитала, поскольку оно:

     а) дает системное представление о  факторах, воздействующих на иностранного инвестора;

     б) предоставляет возможность глубже оценить ситуацию в стране;

     в) позволяет понять мотивацию поведения  инвестора.

     В общем различают три методики:

     1. Универсальная методика оценки инвестиционного климата, охватывающая максимальное количество экономических характеристик, показателей торговли, характеристик политического климата, законодательной среды для инвестиций. Авторы этой методики - американские экономисты Б. Тойль, Питер Уолтерс. Эта методика позволяет глубоко и всесторонне оценить ситуацию в стране и судить о возможности ее развития. Чтобы использовать эту методику нужна солидная статистическая база, квалифицированные кадры, длительное время, в целом, высокие материальные затраты.

     2. Методики, используемые на сравнительном анализе инвестиционных климатов в государствах Центральной и Восточной Европы, делающие акцент на темпах и перспективах развития.

     3. Методики бальной оценки инвестиционных климатов. Основное преимущество - возможность количественного сопоставления основных характеристик инвестиционного климата для разных стран и выведение результативного показателя, учитывающего увеличение всех составляющих и служащего критерием различных стран и регионов по их привлекательности для иностранных инвесторов.⁸

     Для оценки инвестиционного климата  в России обычно используется система  факторов, представленная в таблице 1.