Инвестиции в современном мире

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

« ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» 

Вечерне-заочный  факультет 
 
 

Контрольная работа

По  дисциплине «Мировая экономика»

Вариант № 5 
 
 
 

                                    Выполнила:

                                    Шифр:

Специальность: 080502 Экономика и управление на предприятии

Преподаватель:  
 
 
 
 
 

  2011

     Содержание

1. Теоретический вопрос

Введение            3

Сущность  прямых иностранных инвестиций      4

Масштабы  и структура ПИИ в мире       7

Особенности инвестиционного климата в России                  12

Экономическая эффективность привлечения иностранного

капитала  в реальный сектор экономики России             21

2. Тестовые задания                 27

Список  литературы                 28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Прямые  иностранные инвестиции играют сейчас важнейшую роль в создании интегрированной  интернациональной производственной системы – производственного  ядра мировой экономики. Развитые страны создали эффективную систему  государственной поддержки национальных компаний стремящихся внедриться в рыночную структуру других стран, причем субсидии или запретительные меры, как правило, в нее не входят.

       В настоящее время, при крайней  ограниченности инвестиционных  ресурсов и огромной потребности в них в целях осуществления структурной перестройки на более высокой технологической основе велика значимость прямых иностранных инвестиции для тех отраслей, государственные дотации которым минимальны. К таковым относятся отрасли АПК, энергетика, транспорт, связь, химическая промышленность.

     Прямые  иностранные инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые иностранные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.

     В настоящее время в России происходит увеличение притока прямых иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим потребностей российской экономики. Это объясняется неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению к иностранным инвестициям в особенности. Более того, неблагоприятный инвестиционный климат приводит к тому, что некоторые российские компании отказываются от уже выделенных иностранных средств, поскольку их использование, учитывая высокое налогообложение и таможенные сборы, невыгодно.

     Прямые  иностранные инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые иностранные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.

       Объектом исследования в данной  работе является сущность и  понятие мирового рынка прямых  иностранных инвестиций.

     Предмет исследования включает в себя прямые иностранные инвестиции, обеспечивающие иностранным инвесторам право на управление предприятием, представляют собой преимущественно взносы в уставный фонд совместных предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий. 

     Сущность  прямых иностранных  инвестиций

     Прямые  иностранные инвестиции играют сейчас важнейшую роль в создании интегрированной интернациональной производственной системы – производственного ядра мировой экономики.

     Прямые  иностранные инвестиции - это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. По определению Международного валютного фонда, прямые иностранные инвестиции - это такая форма инвестирования, когда инвестор обладает управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями.

       Прямые инвестиции осуществляются  в форме вложений собственного  капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия  путем организации экспортером  капитала производства на территории  другой страны. К прямым иностранным инвестициям относится также реинвестирование прибыли, полученной за рубежом, в производство страны, где она была получена.

     Интерес к прямым иностранным инвестициям  обусловливается:

• стремлением закрепить технологическое лидерство: осуществляя прямые инвестиции за рубеж, корпорации, обладающие контролем над ключевой технологией, закрепляют, таким образом, свое конкурентное преимущество;
• разницей в среднем уровне оплаты труда;
• ограниченностью возможности сбыта продукции на внутреннем рынке;
• масштабами корпораций (чем больше размер корпорации, тем больше возможностей для прямых инвестиций);
• потребностью в природных ресурсах.

     Прямые  инвестиции делятся на две группы:

     1) трансконтинентальные капитальные  вложения, обусловленные возможными  лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное- нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

     2) транснациональные вложения - прямые  вложения, часто в соседней стране. Цель - минимизация издержек по  сравнению с материнской компанией.

     Черты, характерные для прямых иностранных  инвестиций:

• при прямых иностранных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;
• большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;
• более высокий срок капиталовложений, они более предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала.

     На  приток прямых иностранных инвестиций влияют две основные группы факторов:

• обеспеченность страны ресурсами, необходимыми для реализации проекта (сырье, материалы, рабочая сила, рынок сбыта);
• инвестиционный климат (законодательство, политика, налоги).

       Первая группа факторов оказывает влияние на доходность проекта, вторая – на степень риска вложений в данный проект.

     Улучшение инвестиционного климата означает уменьшение рисков вложений при сохраняющейся доходности, что приводит к росту количества привлекательных проектов, и, следовательно, к росту прямых иностранных инвестиций в Россию. Аналогично, рост экономики будет влиять на доходность вложений при неизменном риске, что также будет способствовать привлечению прямых иностранных инвестиций в Россию.

     Прямые  зарубежные инвестиции направляются в принимающие страны двумя путями:

• организация новых предприятий;
• скупка или поглощение уже существующих компаний.

     Создаваемые за рубежом предприятия могут  иметь форму:

• филиала - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;
• дочерней компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50 %;
• ассоциированной компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее 50 %.

 
 

Масштабы и структура ПИИ в мире 

Международные прямые инвестиции — это вложение капитала резидентом одной страны в предприятие-резидент другой страны с целью обретения долгосрочного экономического интереса и получение предпринимательской прибыли (дохода) в стране инвестирования, которое обеспечивает контроль инвестора над объектом инвестирования.

Основными причинами увеличения объемов прямого  иностранного инвестирования в 1980- 1990-те года стали:

• дерегулирование финансовых систем;
• реформа режима иностранного инвестирования;
• реформа режима торговли;
• демонополизация;
• приватизация.

Тем не менее значительный рост прямых иностранных  инвестиций был довольно неравномерным. Если в 1980-те года темпы роста прямых зарубежных инвестиций (ПЗИ) значительно  опережали темпы роста внешней  торговли, то в 1990—1996 гг. реальные темпы  роста этих показателей составляли лишь 1 %. В 1997—2000 гг. значительный прирост прямых инвестиций обеспечили операции, которые связаны со слиянием и поглощением.

Свыше 90 % экспорта и около 80 % импорта прямых инвестиций в мире в 1990-те года приходится на страны ОЕСР. Из них доля США и Великобритании как за экспортом, так и по импорту представляет приблизительно половину всех прямых инвестиций группы ОЕСР.

Доля  стран, которые развиваются, равняется  приблизительно 30 % всех ПЗИ. Из них приблизительно 1/3 всего притока поступает в Китай, а на три страны (Китай, Сингапур, Малайзия) приходится половина всех ПЗИ вне группы ОЕСР.

Доля  стран, которые развиваются, как  источника ПЗИ есть незначительной (14 %), тем не менее свидетельствует об определенной тенденции: в прошлом страны, которые развиваются, были исключительно реципиентами ПЗИ.

На США  и Китай за 1990—2000 гг. приходилось 32 % всех прямых иностранных капиталовложений.

Основная  тенденция развития рынка международных  прямых инвестиций - постепенное повышение доли развитых стран и снижение доли стран, которые развиваются, и стран с переходной экономикой.

В сфере импорта инвестиций на развитые страны приходится около 73 %, а в сфере экспорта инвестиций — свыше 90 %

Увеличение  объемов прямых международных инвестиций в последние десятилетия осуществляется преимущественно за счет взаимного обмена развитых стран. Глобальная триада - США, Европейский Союз и Япония - концентрирует львиную долю общего объема ввоза и вывоз инвестиций. Вместе с тем сравнительно с 1970-концом х лет доля США как донора и реципиента значительно сократилась в пользу ЕС. Выдвижение Евросоюза на роль ведущего мирового инвестиционного центра существенным образом повысило его статус на международном рынке инвестиций.

Страны  ЕС стали наибольшим нетто-инвестором на международном рынке инвестиций. Около 80 % всего нетто-экспорта иностранных вложений приходится на пять европейских государств: Великобританию, Германию, Францию, Нидерланды и Швейцарию. А в 1999 г. Великобритания смогла опередить США (впервые с 1913 г.) и выйти на первое место в мире из экспорта инвестиций.

Состоялось  усиление позиций стран ЕС и в  сфере импорта прямых инвестиций. Тем не менее благодаря наличия  благоприятного законодательства, условий  для широкого развития венчурного инвестирования, а также высокого уровня культуры предпринимательства лидером из импорта инвестиций остается США. Второе место среди лидеров за объемами инвестиционных поступлений в 2000 г. заняла Германия, третье — Великобритания, а четвертое — Бельгия. Это связано, прежде всего, с высокими темпами роста притока прямых международных инвестиций в европейские страны.