Инвестиции: понятие, роль, виды инвестиций. Инвестиции в Республике Беларусь

1. Обеспечение высоких и устойчивых темпов роста инвестиций реальный сектор, необходимых для рациональных преобразований в экономике и социальной сфере, повышения конкурентоспособности и экономической безопасности государства. По оценкам Министерства экономики Республики Беларусь, потребность в инвестициях на 2002—2010 гг. составляет 39 млрд дол. США. Предусмотрен опережающий рост инвестиций в основной капитал. При прогнозируемом увеличении валового внутреннего продукта в 2001—2010 гг. в 1,7—1,8 раза инвестиции в основной капитал должны возрасти в 2,2—2,5 раза. Долю инвестиций в ВВП намечено довести в 2010 г. до 26—28 %(в 2000 г. она составляла 19,8 %). Решению задачи ускоренного наращивания инвестиций в реальный сектор в определенной мере будет способствовать использование концессий и инвестиционных договоров. Сторонами инвестиционного договора выступают, с одной стороны, Республика Беларусь в лице правительства или уполномоченного им республиканского органа государственного управления, а с другой — национальные или (и) иностранные инвесторы. Договор заключается в целях оказания государственной поддержки при реализации отдельных инвестиционных проектов, имеющих важное значение для экономики республики. Кроме общепринятых обязательных условий инвестиционный договор может также содержать: право на вывоз из страны произведенной продукции и полученной прибыли; дополнительные правовые гарантии Республики Беларусь по данному проекту в части налогового и таможенного режима, экологических норм и иных существенных для инвестора условий; обязательства по выдаче инвестору разрешительных документов, необходимых для реализации инвестиционного проекта; обязательства иностранного инвестора по найму и обучению работников из числа граждан Беларуси; взаимные обязательства сторон по развитию производственной и социальной инфраструктуры региона и другие моменты.
2. Создание благоприятных экономических условий для максимального вовлечения в сферу инвестиционной деятельности национальных валовых накоплений, являющихся основным источником инвестиций. Особое внимание должно быть уделено привлечению частного капитала.
3. Формирование рынка инвестиционных ресурсов, в частности, путем размещения государственных централизованных инвестиционных ресурсов на производственные цели на условиях конкурса инвестиционных проектов, в котором могут участвовать и частные инвесторы. Бюджетные ресурсы победителям конкурса предоставляются на основе платности, срочности и возвратности. Такой порядок направлен на повышение эффективности государственных централизованных инвестиций и усиление инвестиционной активности частных инвесторов. На условиях конкурса размещается не менее 10 % общего объема государственных централизованных капитальных вложений, предусмотренных в Законе о бюджете на очередной финансовый год.
4. Сохранение ведущей роли государства в финансировании социальной сферы, деловой инфраструктуры, экологических программ и других важнейших жизнеобеспечивающих объектов, не привлекательных для частных инвесторов.
5. Оказание государственной поддержки в реализации приоритетных инвестиционных проектов, предусмотренных в президентских, государственных и союзных целевых программах.
6. Государственная поддержка высокоэффективных инвестиционных проектов, в первую очередь, в сфере новых и высоких технологий, обеспечивающих конкурентоспособность отечественных товаров на мировом рынке. Предприятиям, внедряющим такие технологии, государство предоставляет льготы по налоговым и таможенным платежам, а также оказывает иные виды поддержки.
7. Государственная поддержка малого и среднего бизнеса. Согласно принятой Концепции развития малого предпринимательства на 2002—2005 гг., важнейшим приоритетом, на котором основывается государственная поддержка, является активизация производственной, инновационной и инвестиционной деятельности субъектов малого предпринимательства.
8. Расширение самофинансирования предприятий за счет прибыли, амортизационных отчислений и других собственных средств. Оно достигнется при проведении мероприятий по финансовому оздоровлению предприятий и повышению их рентабельности, снижении налоговых нагрузок, введении новых условий начисления амортизации основных средств и нематериальных активов.
9. Развитие рынка ценных бумаг с целью привлечения ресурсов для финансирования инвестиций.
10. Усиление инвестиционной направленности банковской системы, ее взаимодействия с реальным сектором экономики. Достичь этого невозможно без наращивания ресурсной базы коммерческих банков. Для решения данной задачи необходимо создание эффективных финансово-промышленных групп, расширение участия банков в уставных фондах других юридических лиц, придание системообразующим банкам, обслуживающим государственные инвестиционные программы (Белинвестбанк, Белпромстройбанк, Белагропромбанк), статуса инвестиционных банков, активизация деятельности коммерческих банков по привлечению долгосрочных сбережений населения и свободных средств институциональных инвесторов и использованию их на производственные инвестиции.
11. Развитие инвестиционного кредитования на неинфляционной основе.
12. Расширение лизинга как эффективного метода инвестирования. Его использование особенно целесообразно в условиях дефицита инвестиционных ресурсов. Лизинг также способствует привлечению в республику иностранных инвестиций и увеличению экспорта продукции отечественных предприятий.
13. Привлечение иностранного капитала преимущественно в виде прямых и портфельных инвестиций. Без иностранных инвестиций технологическое отставание республики может усугубиться.

    Целесообразно расширять инвестиционное сотрудничество со странами  

      СНГ, в первую очередь с Российской Федерацией, как на

    правительственном уровне, так и на уровне прямых связей между

    предприятиями.

14. Привлечение иностранного и отечественного капитала в свободные экономические зоны для развития приоритетных отраслей и производств, увеличения экспорта, создания благоприятных условий для экономического роста регионов.
15. Возврат вывезенных из республики капиталов, которые могут стать важным источником инвестиционных ресурсов.
16.   Активизация технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий. Это позволит обновить изношенные основные производственные фонды и улучшить обеспеченность предприятий современным технологическим оборудованием.
17. Повышение эффективности инвестиций.

    Таким образом, в основе государственной инвестиционной политики правительства Республики Беларусь лежат меры по усилению инвестиционной активности и более эффективному использованию инвестируемых средств.

[1. с.22 - 25] 
 

    2.2. Инвестиционная политика Республики Беларусь на 2007-2008 годы. 

    Результаты работы в январе-марте 2008 г. свидетельствуют о качественной peaлизации мер и программ, подготовленных Правительством для активизации инвестиционной деятельности. Важнейший показатель устойчивости развития экономики республики - доля инвестиций в основной капитал в общем объеме ВВП – возрос до 22,5% против 21,5% в 2007 г. Объем вложений в основной капитал за истекший период достиг 5.8 трлн. руб. Фактический темп их роста составил 120% к уровню аналогичного периода 2007 г. (в сопоставимых ценах). В то же время в I квартале текущего года он снизился против аналогичного периода 2007 г. на 9,9%. (1 квартал 2007 г. -129,9%). Динамика объемов инвестиций в основной капитал за 1 квартал 2007 и 2008 гг. в действующих ценах представлена на рис.1.

                Рис. 1

    На строительно-монтажные работы в январе-марте 2008г. использовано 2.6 трлн руб. инвестиций в основной капитал, что на 121.2% больше, чем за соответствующий период прошлого года. На приобретение машин, оборудования, механизмов и транспортных средств  направлено 2,4 трлн руб., или 121,6% к уровню января-марта 2007 г. Удельный вес таких затрат в общем объеме вложений в основной капитал составил 42.5% (за аналогичный период прошлого года - 44.3%), что указывает на некоторое снижение доли инвестиций в обновление активной части основных средств. Технологическая структура вложений в основной капитал республики представлена на рис. 2

          Рис. 2

    Выполнение задач социально-экономического развития страны, в том числе модернизация производств, зависит от максимального привлечения всех возможных источников инвестиций, основными из которых пока являются собственные ресурсы организаций, а также средства консолидированного бюджета. В общей структуре вложений в основной капитал страны их доля в I квартале 2008 г. составила 44,6 и 23.1 % против 45,5 и 21,5% в I квартале 2007 г. соответственно.

    Инновационное развитие экономики требует включения иных источников, важнейшими из которых могут стать иностранные инвестиции. Сегодня отмечается рост активного и иностранного каптала на инвестиционном рынке страны. Удельный вес иностранных инвестиций (без иностранных кредитов) составил в 1 квартале 2008 г. 1,1% в общем объеме вложений в основной капитал, что на 0.8%. больше, чем в 1 квартале 2007 г.

    В Беларуси действует около 4 тыс. компаний с иностранным капиталом из 90 стран мира, при этом 25% их общего числа приходится на долю России. [5. с.35-38]

    В последнее время новых иностранных собственников обрели сразу несколько крупных белорусских предприятий: акции ОАО «Мотовело» выкуплены австрийской фирмой «АТЕС Holding Gmbh»; австрийской компанией «Telekom Austria Group» приобретен белорусский оператор сотовой связи «Velcom»; Baltic Beverages Holding инвестирует в развитие производства и системы маркетинга ОАО «Пивзавод Оливария». Швейцарская компания «Swatch» планирует приобретение и модернизацию часового завода «Луч», нидерландская компания «Неіnеkеn» объявила о приобретении СЗАО «ПК «Сябар». Наиболее привлекательной сферой для российских инвесторов является промышленность. Российский холдинг «Ферейн» готов развивать в Беларуси крупное фармацевтическое производство и уже зарегистрировал совместное предприятие «Витунифарм» в СЭЗ «Витебск».

    С целью создания благоприятного инвестиционного, делового климата и развития экономики в целом в I квартале 2008 г. принято более 10 законодательных актов. Важнейшими из них являются: Декрет Президента Республики Беларусь от 28.01.2008 г. № 1 «О стимулировании производства и реализации товаров (работ, услуг)», которым установлено, что коммерческие организации с иностранными инвестициями, создаваемые с 01.04.2008 г. в населенных пунктах с численностью населения до 50 тыс. чел. (кроме тех, которые формируются путем реорганизации), вправе в течение 5 лет со дня их создания не уплачивать отдельные виды налогов; Указ Президента Республики Беларусь от 4 марта 2008 г. № 144, отменяющий институт «золотой акции»; Указ Президента Республики Беларусь от 21 марта 2008 г. № 168 «О некоторых мерах по реализации инвестиционных проектов, финансируемых за счет внешних государственных займов (кредитов)», которым определены меры государственной поддержки организаций, реализующих за счет таких займов особо важные инвестиционные проекты; Указ Президента Республики Беларусь от 28 января 2008 г. № 44, которым утвержден перечень объектов, предлагаемых для передачи в концессию, что также позволит привлечь иностранные инвестиции и обеспечить дополнительные заказы на производство отечественных машин и оборудования.

    Для привлечения иностранных инвесторов проведен белорусско-российский экономический форум, где отмечена активность российских инвесторов на рынке Беларуси. В перспективе предусматривается нормативно закрепить существование в республике управляющих компаний и инвестиционных фондов, создание венчурных фондов и упрощение механизма кредитования.

    Следует отметить, что в настоящее время Беларусь находится на принципиально новом этапе своего развития, когда инвестиционная деятельность является главным приоритетом, так как сохранение роста ВВП на уровне 110-111% в год не представляется возможным без инновационных инвестиций.

    В первом полугодии 2008 г. наиболее высокие темпы инвестиций в основной капитал среди производственных отраслей экономики достигнуты в строительстве (140% к уровню первого полугодия 2007 г.), сельском хозяйстве (134.6%), промышленности (124%). Свидетельством заинтересованности отечественных товаропроизводителей в инновационной направленности инвестиций является переоснащение активной части основных средств. В производственной сфере рост инвестиций в основной капитал по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. обеспечен на 23.1% (9 трлн руб.), что составляет 63% их общего объема в основной капитал.

    Что касается затрат на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, то они составили 6,1 трлн руб., или 128.4% к уровню первого полугодия 2007 г. Удельный вес этих затрат в общем объеме инвестиции в основной капитал составил 42,4%: в I полугодии 2007 г.-43,1%.

    В современных условиях развития институциональной и материально-технической базы инновационный процесс обновления активной части основных средств начинается с закупки необходимого оборудования.

    Наиболее активно модернизация производства и развитие производственных мощностей осуществлялись в г. Минске, Гомельской и Могилевской областях, где в первом полугодии 2008 г. удельный вес затрат на приобретение машин, оборудования, транспортных средств составил 47,2; 46 и 41.9% соответственно (рис. 3).

          Рис. 3

    В структуре инвестиций преобладающими источниками финансирования проектов были собственные средства организаций, средства консолидированного бюджета и кредиты банков 42,2% всех инвестиций в основной капитал (43.7% в январе-июне 2007 г.).

    Отмечается рост бюджетных средств (консолидированного бюджета), направляемых на финансирование инвестиционных проектов. В расходной части инвестиций в основной капитал в первом полугодии 2008 г. удельный вес этого источника увеличился на 1.6%. (24.3% против 22,7% за январь-июнь 2007 г.). Наряду с ростом бюджетных средств в инвестиционные проекты в первом полугодии текущего года произошло уменьшение доли инвестиционного кредитования. Удельный вес отечественных кредитных ресурсов, направленных в основной капитал составил 19.6%, снизившись на 1.1%. в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Одновременно отмечается рост инвестиций по иностранным кредитным линиям, направляемым в экономику страны. Если в первом полугодии 2007 г. их доля составляла 1,1%. то в аналогичном периоде 2008 г. - 1,6%, увеличившись на 0,5%.

    В первом полугодии 2008 г. наблюдалась тенденция к увеличению доли иностранных источников в общем объеме инвестиций в основной каптал: 1,4% против 0,6% за аналогичный период 2007 г. [6. с.28 - 30].

       Привлечению иностранных инвестиций в республику способствует улучшение инвестиционного климата, создание благоприятных условий для работы иностранных компаний, в том числе отмена «золотой акции», а также создание дополнительных стимулов в свободных экономических зонах. Только в конце предыдущего и начале нынешнего года в Беларуси принято более 30 нормативных правовых актов, стимулирующих привлечение иностранных инвестиций в страну.

    В последнее время значительно увеличилось число иностранных компаний, финансирующих белорусские проекты, что требует развития в стране профессиональной школы бизнес-планирования. Сейчас республика имеет около 215 бизнес-предложений от иностранных инвесторов. По 76 из них есть конкретные договоренности о сотрудничестве, которые могут стать соглашениями или контрактами. Так три австрийские компании намерены инвестировать в белорусскую экономику в сфере недвижимости: строительство гостиниц, торговых центров, а также в производство строительных материалов и электроприборов.

    Израильская компания Svitland Ltd предполагает инвестировать в белорусские высокотехнологичные проекты порядка 550 млн евро. Одним из таких проектов станет Парк высоких технологий в Минске. Планируется возведение офисных массивов, высокотехнологичных объектов, отелей, жилых площадей, а также строительство соответствующей инфраструктуры.

    Иранские компании совместно с белорусскими партнерами планируют большую программу в строительной сфере, предусматривающую реализацию в столице Беларуси ряда проектов: строительство тортового центра, гостиницы и спортивного комплекса, а также проектирование и возведение логистического центра в СЭЗ «Минск».

    Одобрен проект соглашения между правительствами Беларуси и Мексики о содействии осуществлению и взаимной защите инвестиций.

    В то же время имеется ряд факторов, сдерживающих приток инвестиций в страну. Необходим скорейший переход па международные правовые стандарты в создании инвестиционных соглашений и статистической отчетности: следует также разработать типовой инвестиционный договор, в котором будут четко определены права и обязанности инвестирующей и принимающей сторон.

    Анализ инвестиционных процессов, происходящих в республике, дает основания для следующего вывода: темп роста инвестиций в основной капитал в целом по республике за 2008 г. ожидается в пределах 123%, что выше верхней границы годового прогноза на 6%, но ниже целевого показателя прогноза (125%), предусмотренного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 4 января 2008 г. № 8.