Инвестиции и инвестиционные процессы в экономике

     В настоящее время активно развивается  сфера микрокредитования для  малого и среднего бизнеса.

     Однако  и в отношении получения кредита  могут возникнуть проблемы: банки  предпочитают работать с достаточно крупными предприятиями, имеющими хорошую  кредитную историю.

     Альтернативным  по отношению к банковскому кредитованию способом финансирования капитальных  вложений является лизинг. В развитых странах посредством этого механизма  осуществляется от 20% до 30% всех инвестиций.

     При всем многообразии лизинговых операций, классической считается трехсторонняя  сделка с участием лизингополучателя - предприятия, нуждающегося в определенном имуществе (обычно оборудовании), поставщика данного имущества и лизингодателя. Как правило, финансирование лизинговой сделки осуществляется за счет заемных  средств, чаще всего - банковского кредита, привлекаемого лизинговой компанией.

     Основным  достоинством лизинга является то, что данный метод позволяет предприятию-лизингополучателю  быстро приобретать необходимое  ему оборудование, не отвлекая единовременно  из своего оборота значительные финансовые ресурсы.

     Таким образом, определение источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия  является одной из важнейших задач  для успешного функционирования предприятия и успешной реализации инвестиционных проектов.

     Источниками финансирования инвестиций могут являться либо собственные средства инвесторов, включая амортизационные фонды, прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и обязательных платежей, средства, полученные от продажи долей в уставном фонде, либо заемные и привлеченные средства (эмиссия акций, кредитование, лизинг и т.д.).

     Важной  особенностью выбора источников формирования инвестиционных ресурсов является достаточно широкая их альтернативность для  удовлетворения одних и тех же инвестиционных потребностей предприятия. В связи с этим, специалисты  рекомендуют использовать одновременно несколько источников инвестиций. Смешанное  финансирование основано на различных  комбинациях описанных выше методов  и может быть реализовано во всех формах инвестирования.

3.Особенности  инвестиционной политики  России

     Исследование  вопросов инвестиционной политики, как  на макро-, так и на микро-уровне является актуальным для России, которая находится  на пути к развитой рыночной экономике.

       В экономической литературе встречаются  аналогичные или несколько отличающиеся  определения инвестиционной политики. Наиболее точно сущность термина  дает следующее определение: инвестиционная  политика государства – комплекс  взаимосвязанных целей и мероприятий  по обеспечению необходимого  уровня и структуры капитальных  вложений в экономику страны  и отдельные ее сферы и отрасли,  меры по повышению инвестиционной  активности всех основных агентов  воспроизводственной деятельности: населения, предприятий, предпринимателей, государства. 

     Основными направлениями инвестиционной политики выступают меры по организации благоприятного режима для деятельности отечественных  и иностранных инвесторов, увеличению прибыльности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, повышению  жизненного уровня населения.

     Результат осуществления инвестиционной политики оценивается в зависимости от объема вовлеченных в развитие экономики  инвестиционных ресурсов.

     Принципы  государственного регулирования инвестиционной деятельности определены в ст. 11 Федерального закона от 25.02.99 № 39-ФЗ (ред. от 23.07.2010) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений". Главными из них являются 1) создание благоприятных  условий для развития инвестиционной деятельности; 2) прямое участие государства  в инвестиционной деятельности.

       Инвестиционная политика государства  - это сложный процесс, зависящий  от множества факторов. Министерство  экономического развития РФ определяет  основные направления инвестиционно-структурной  политики (Концепция долгосрочного  социально-экономического развития  Российской Федерации на период  до 2020 года, утвержденной распоряжением  Правительства РФ от 17.11.2008), и  общие положения (санкции, условия  льготного кредитования и т.п.). Субъектам федерации разрешается  вносить собственные дополнения  и уточнения с учетом транспортной  доступности, наличия подготовительных  объектов для инвестирования, наличия  квалифицированных трудовых ресурсов, наличия преференций, наличия  доступной информационной поддержки.  Все это должно обеспечивать  целевое использование инвестиционных  ресурсов и контроль за достижением  заданных результатов.

       На формирование государственной  политики России в инвестиционной  сфере оказывает влияние ряд  факторов:

       Во-первых, это традиционно сложившаяся  сильная роль государства в  управлении экономикой. Именно от  государства исходила инициатива  радикальных экономических реформ.

       Во-вторых, функционирование рыночной  экономики, которая призвана обеспечить  наибольшую отдачу от действий  субъектов инвестиционной деятельности  и от долгосрочных перспектив  государственной политики.

       В-третьих, это особенности переходного  периода, такие как политическая, экономическая нестабильность, мировой  финансовый кризис, отсутствие четкого  и правильного развития реального  сектора экономики.

       По мнению большинства экспертов,  мировая экономика постепенно  начинает выходить из кризиса.  При этом страны БРИК опережают  в этом движении большинство  развитых стран. А это значит, что растущие рынки вновь станут привлекательными для иностранных инвесторов. Но не все, а в большей мере те, которые смогут обеспечить максимально благоприятные и комфортные условия для работы иностранного капитала. The Wall Streer Journal и Heritage Foundation выпустили «Индекс экономической свободы» на 2011 год. Главное, что отражает отчет, - это планомерный подъем степени экономических свобод после мирового кризиса, а значит и определение наиболее благоприятных условий для ведения бизнеса.

     В индексе перечислены 183 страны, распределенные по 179 местам, и более чем половина из них улучшили свои позиции. В их число Россия не попала. Повышение  индекса на 0,2 (50,5 пункта в 2011 году, 50,3 пункта в 2010-м по 100-бальной шкале) не позволило российской экономике  покинуть 143-е место в рейтинге. По мнению экспертов, основными причинами  этого являются нестабильность экономической  и политической ситуации, несовершенное  и противоречивое законодательство, неясность в определении прав собственности, отсутствие реальных льгот  и привилегий для иностранного капитала, нестабильность рубля как национальной валюты, непредсказуемость изменений  в налоговой системе, а так  же чрезмерная бюрократия, административные барьеры для бизнеса и коррупция.

     В современных экономических условиях низкого уровня инвестиционных потоков  и продолжающегося восстановления рынка инвестиций роль государства  является определяющей.

       Государство может влиять на  инвестиционную активность при  помощи амортизационной политики, научно-технической политики, политики  в отношении иностранных инвестиций  и др.

       Государственные инвестиции, направленные  на решение стратегических задач  государственной политики, зачастую  не носят коммерческого характера.  Эффективность государственных  инвестиций необходимо рассматривать  в масштабе страны из-за их  направленности на устойчивый экономический рост и социальный прогресс общества. России необходимо создавать механизм обеспечения эффективности использования государственных инвестиций. Основными направлениями создания такого механизма являются: усиление программно-целевой составляющей государственного регулирования; сотрудничество государства и бизнеса на основе совместного финансирования проектов; предоставление на долевой основе капитальных трансфертов.

     России  в настоящее время нужны прямые частные инвестиции, причем не просто капитал, а так называемые умные  инвестиции, то есть вложения, сопровождающиеся передачей технологий, созданием  новых, высокотехнологичных и хорошо оплачиваемых рабочих мест.

     Иностранные инвестиции так же важны для российской экономики. Это вызвано практически  полным отсутствием финансирования из средств государственного бюджета, отсутствием достаточных средств  у предприятий, развитием общего экономического кризиса и спадом производства, большим износом установленного на предприятиях оборудования и другими  причинами.

     Создание  благоприятного инвестиционного климата  должно осуществляться:

• Путем усиления роли государства как гаранта прав субъектов инвестиционной деятельности. Это позволит участникам быть уверенным в том, что в кризисных ситуациях вложенный капитал не будет потерян;
• Создание равных конкурентных условий всем инвесторам, независимо от форм собственности, что может способствовать эффективному размещению капитала и устойчивому развитию;
• Устранение противоречий в законодательстве;
• Упрощение процедур согласования документации, при разработке инвестиционных программ, для ускоренного внедрения инвестиционных проектов;
• Создание информационно-аналитических центров, осуществляющих рейтинговую оценку потенциальных инвесторов;
• Становление современной инфраструктуры рынка инвестиций, что будет способствовать сбережению средств инвестиционного процесса при межотраслевом переливе капитала.

     Следует отметить, что в настоящее время  в Российской Федерации активно  реализуется государственная политика, направленная на поддержку инвестиций.

       Для улучшения инвестиционного  климата в августе 2010 г. в  России был учрежден пост инвестиционного  омбудсмена. Это сделано для того, чтобы иностранные инвесторы  могли напрямую обращаться к  омбудсмену со своими нуждами,  предложениями и идеями. В настоящее  время продолжается последовательная  работа по дебюрократизации экономики:  упрощаются процедуры запуска  инвестиционных проектов, убраны  формальные проверки. В России  планируется создать единую национальную  систему аккредитации, которая упростит  допуск новых товаров на рынки.  Так же правительство завершает  работу над пакетом законопроектов, направленных на создание налоговых  стимулов для инвестиций в  высокие технологи, в качестве  социальных услуг. 

     Для сектора информационных технологий, резидентов технико-внедренческих  зон и компаний, создаваемых при  высших учебных заведениях, введены  пониженные ставки страховых взносов.

       Для снижения региональной и  муниципальной бюрократии прорабатывается  вопрос о целесообразности составления  специального рейтинга инвестиционной  привлекательности регионов. Качество  работы с инвесторами будет одним из базовых критериев оценки эффективности деятельности региональных администраций, критерием состоятельности и кадровых перспектив самих руководителей, губернаторов.

       Планируется, что регионы и  муниципалитеты в ближайшем будущем  будут публиковать информацию  о перечне перспективных территорий, что позволит быстрее и с  меньшими издержками выбирать  площадку для реализации инвестиционных  проектов.

       Так же планируется упростить  процедуру доступа предпринимателей  к инфраструктуре естественных  монополий.

       Активное воздействие государства  на процессы инвестирования являются  необходимым условием обеспечения  благоприятного инвестиционного  климата и оживления инвестиционной  деятельности, что позволяет обеспечить  стабильное развитие социально-экономической  системы в целом и интересах  всего общества.

       По словам премьер-министра В.В.  Путина, Правительство России стремится  создать действительно открытую  и привилегированную инвестиционную  экономику – с максимально  либеральными нормами регулирования,  с адекватными налогами, высоким  качеством работы государственного  аппарата.