Инфляция

С точки зрения монетаристов, «инфляция в конечном счете связана с темпом прироста предложения денег, который существенно превышает темпы роста реального производства. При этом тем инфляции равен разности между этими двумя переменными».

Таким образом, монетаристы видят непосредственную причину инфляции в чрезмерном увеличении денежной массы, которое порождается соответствующим ростом количества денег ЦБ.

Но как увеличение денежной массы вызывает повышение цен? Мы уже познакомились с передаточным механизмом влияния (импульсов) денежной политики, на основные макроэкономические переменные и поэтому ограничимся  здесь кратким обобщением. Увеличение денежной массы нарушает равновестную структуру активов (портфелей) экономических единиц, и приводит к повышению спроса на ценные бумаги (т.е. к замещению денег ценными бумагами). Рост спроса обуславливает увеличение цен (курсов) ценных бумаг, что (при данных купонных процентных ставках) равнозначно снижению фактических процентных ставок. Поэтому при неизменных ценах и доходов от реальных активов становится выгодным замещение долговых, ценных бумаг подобными активами, вследствие чего начинает возрастать спрос на потребительские и инвестиционные блага, что в дальнейшем приводит к повышению цен. Процесс роста цен приостановится тогда, когда они вырастут на столько, как трасакционный спрос на деньги, будет в точности равен дополнительной денежной массе. Помимо начального импульса, нам необходимо описать движущие силы инфляционного процесса. Монетаристы делают акцент на постоянно возобновляющемся чрезмерном расширении денежной массы, осуществлямом денежными властями во избежание политически нежелательного кризиса занятости, к тому привело бы ограничение роста денежной массы через соответствующее сжатие спроса на блага.

Напрашивается вывод о  том, что монетариское объяснение инфляции не имеет принципиальных отличий от описанной выше теории инфляции спроса. Разница состоит, прежде всего, в том, что монетаристы видят причину инфляции не в росте спроса в реальной экономике (например, вследствие повышения ожидаемой прибыли предпринимателей или увеличение расходов государства на национальный продукт), а в первоначальном росте денежной массы.

Но так как в обеих  теориях рост денежной массы как  необходимое условие продолжительного процесса, мнение монетаристов и теоретиков кейсианской инфляции спроса в результате не слишком противоречат друг другу.

Предыдущий анализ следует  дополнить одним замечанием: при  фиксированных обменных курсах избыток  платежного баланса автоматически  ведет к росту денежной массы, так как ЦБ должен скупать излишек  валюты, при паритетном курсе выплачивая за него экспортерам отечественные  деньги (например – рубли). Следовательно, при функционировании системы фиксированных  обменных курсов не обязательно рост денежной массы может быть вызван не сознательной политикой, а внешнеэкономической ситуацией. Здесь мы имеем дело с третьей формой проявления импортируемой инфляции, которая в системе гибких обменных курсов полностью теряет свое значение.

Помимо того, что инфляция спроса и предложения в силу рассмотренных  нами наслоений могут выглядеть  как идентичные процессы, оба они  могут быть сведены к одной  и той же причине: попытке разных групп хозяйствующих субъектов  перераспределить в свою пользу национальный продукт. Разница между различными видами инфляции состоит лишь в том, что борьба за распределение:

• при инфляции спроса ведется в сфере использования национального

продукта через повышение  расходов, в результате чего они  превышают сам совокупный продукт;

• при инфляции предложения ведется в сфере создания доходов через

возрастание зарплаты и цен.

 Но в обоих случаях  борьба за распределение доходов  порождает повышение цен, сознательно  учитываемое в государственной  экономической политики, поскольку  повышение цен позволяет избежать  более резких последствий этой  борьбы (последствия смягчаются  за счет инфляции). Повышение цен  начинает выполнять функцию «социального  ускорения».

До сих пор мы не учитывали  влияние инфляционных процессов  на главные общеэкономические переменные. Но знание о них позволяет правильно  оценить настоятельность инфляционной политики. Следует учесть, что инфляционные эффекты носят многослойный характер и изменяются в зависимости от конкретных обстоятельств. Наряду с  издержками и выгодами инфляции важно  учитывать также издержки и выгоды с инфляцией.

Универсальный метод борьбы с инфляцией состоит в сдерживании  активной денежной массы, направляемой на покупку товаров, и наращивании  производимой и продаваемой за деньги товарной массы. Сдерживать денежную массу  можно посредством ограничения  эмиссии, побуждением к сбережению, вложению денежных средств в инвестиции, чтобы они не поступали сразу  уже в сферу обращения или  даже отвлекались от нее. Иногда применяется  ограничение или задержка выплаты  средств, предприятиям и населению  со стороны государственных органов, но это приводит к тяжелым социальным последствиям. Увы, инфляцию гораздо  легче побудить, чем подавить, в  этом отношении она подобна джину, вырвавшемуся из бутылки.

Попытки смягчить последствия  роста цен посредством индексации доходов населения, т.е. приведение их к уровню возросших цен, лишь частично решает эту проблему. При полной индексации доходов неизбежен рост денежной массы, ведущей к ползучей инфляции, порождающий инфляционную спираль. Явление, обратное инфляции, т.е. снижение цен и повышение покупательной способности денежной единицы, называют дефляцией. К сожалению, дефляция встречается гораздо реже, чем инфляция.

Монетаристы предлагают следующие антиинфляционные меры:

• прямое стимулирование предпринимательства (снижением налогов на

инвестируемую прибыль),

• сокращение государственных доходов,
• стимулирование прироста инвестируемых сбережений (размещения

населением своих сбережений в банках или ценные бумаги).

Монетариская политика – жесткая политика, она требует твердости и равнодушна к демагогии и истерии. В отличие от кейнсианства монетаризм на практике доказал свою эффективность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РОССИИ

 

Российский тип инфляции отличается от всех других известных  типов, что объясняется условием ее развития при переходе от плановой экономики к рыночной, а также высокими темпами роста цен.

Ряд исследователей считают, что характер инфляции в России не может быть объяснен только разрушением  денежной массы вследствие гипертрофированного  спроса. Они полагают, что инфляция имеет не монетарную или, по крайней  мере, не инфляцию, приводят следующее:

• структурные диспропорции между отраслями экономики, оставшиеся в наследство от централизованной плановой системы. Микро- и макроэкономические перекосы не только не соответствуют стандартам рыночной экономики, но и не позволяют быстро победить инфляцию. Последняя может быть остановлена только после радикальных структурных преобразований, на которые потребуются десятилетия;

• высокий уровень монополизации экономики, что объясняет монопольный

характер поведения производителей на рынке и устанавливаемые ими  монопольные цены;

• глобальная милитаризация экономики, большая армия, гипертрофированный уровень развития ВПК. Эти сектора экономики, по своему определению, являются рыночными. Их продукция не ориентируется на свободный рынок и производится только по государственным заказам, а финансирование осуществляется из государственного бюджета. Факторы производства не являются достаточно мобильными и не могут быть легко перемещены в рыночно ориентированные секторы экономики. Другими словами, разрыв между спросом на потребительские товары, который предъявляет население, и рыночным предложением этого товара не может быть легко устранен, что сохраняет базу для роста инфляции;
• огромные масштабы страны и колоссальный экономический потенциал. Импорт, который в относительно небольшой стране может создать конкурентную среду для внутренних производителей, не может полностью нейтрализовать монопольные тенденции и все существующие перекосы российской экономики.

При определенном высоком  уровне инфляция становится опасной  для экономики и социальной стабильности общества. Отрицательное влияние  высокой инфляции для национальной экономики России состоит в следующем:

• обесцениваются доходы населения, особенно занятого в бюджетной сфере;

• происходит перераспределение национального богатства от наиболее бедных к наиболее богатым слоям населения, что подрывает социальную стабильность в обществе и усиливает социальное расслоение;

• разрушается денежная система страны, иностранные денежные знаки постепенно вытесняют национальную валюту, расцветает бартер;
• денежные накопления предприятий обесцениваются, невозможны инвестиции, никакие долгосрочные решения не могут быть приняты, подрывается база для экономического роста.

Сегодня модно утверждать, что поскольку инфляция порождена  диспропорциями общественного воспроизводства  в сложных условиях перехода России к рыночной экономике и расплата традиционных связей с бывшими союзными республиками, то динамитной в антиинфляционной стратегии и политике должен быть воспроизведенный аспект. Поэтому первоочередной задачей в борьбе с инфляцией  является преодоление экономического спада, эффективная инвестиционная политика, формирование стабильной макроэкономической структуры рынка с целью постепенного выравнивания диспропорций общественного  воспроизводства.

Экономический кризис, поразивший Россию в первой половине 90-х годов, по своим масштабам и глубине  не имеет аналогов в новой истории. Действительно, за пять лет – с 1990 по 1995г. – объем ВВП в стране сократилась на 51%. Ключевой проблемой преодоления кризиса в экономике на начальном этапе реформ является финансовая стабилизация, снижение темпов инфляции. Эта проблема остается актуальной и сегодня.

На первых этапах реформирования российской экономики были предприняты  две попытки стабилизации – в 1992 и в 1994гг. Обе они основывались на «жестких» монетарных взглядах, но обе окончились неудачей. Каждая из них реализовывалась в виде двухактного цикла: за полугодовым  периодом жесткой денежной политики следовал поворот к ее смягчению, в результате чего инфляция опять  резко возрастала.

В январе – июне 1992г. проводилась  относительно жесткая денежная политика, что проявилась в замедлении роста  денежной массы и снижении темпов инфляции. Негативным следствием такой  политики явился рост взаимной задолженности  предприятий. За полгода задолженность  возросла почти в 100 раз. Предприятия  оказались не в состоянии ни покрыть  свои расходы, ни получить правительственные  кредиты.   

Кризис платежей стал причиной отказа от денежной кредитной политики, после чего месячная инфляция превысила  уровень 20%. Кредитная политика смягчилась, кредиты стали более доступными, а накопленные долги предприятий  были в основном погашены за счет денежной эмиссии и выделения новых  кредитов.

 Начало второй попытки стабилизации относится к январю 1994г. До августа удалось постепенно уменьшить темпы инфляции, а в августе инфляция была меньше 5%. Правительством был сделан вывод, что окончательная финансовая стабилизация будет скоро достигнута. Проводимые в первом полугодии 1994г. неплатежи включали в себя задолженности по зарплате и налогам и были характерны в основном для убыточных отраслей. Вместе с тем, правительство не было готово идти на массовое разорение и банкротство фирм.

Уже в апреле 1994г. произошло  ускорение роста денежной массы  и увеличение кредитования промышленности. Поэтому было не удивительно, что  наступил «черный вторник» и темпы  инфляции во второй половине 1994г. снова  выросли.

Кризис принял затяжной характер. Главным препятствием его преодоление  выступило свертыванием емкости  внутреннего рынка в связи  с сокращением реальных доходов  большинства населения, с одной  стороны, и падением нормы и массы  накопления капитала, с другой. В  этот период на кризис сбыта вместе с платежным кризисом и необеспеченностью  материального снабжения предприятий  приходилось свыше 80% падения производства.

В результате, если ведущим  фактором экономического спада явился распад СССР, то с 1993г. фактор спроса превратился  в главную причину продолжавшегося  экономического упадка. Нараставшее  сокращение емкости внутреннего  рынка блокировало возможности  стабилизации положения и выхода из экономического кризиса.

Свертывание процесса капиталосбережений намного сократило спрос на инвестиционные товары и тем самым обострило ситуацию. В 1995г., в соответствии с федеральной программой инвестиции, было предусмотрено ввести в строй 207 объектов производственной сферы, из которой 137 намечалось профинансировать за счет средств федерального бюджета на безвозвратной основе. Однако реально было введено в строй 10 объектов, или 5% от намеченного.

В условиях инфляции, усилилась  общая разбалансированность системы  цен. Они оторвались от своей основы – товарного производства. Действительно, свободные цены в высокомонополизированных отраслях превысили издержки производства и платежеспособный спрос в 2-3 раза, т.е. проявились как монопольно спекулятивные. Это, в свою очередь, привело к  инфляционному росту денежной массы  и обесценивание рубля.