Инфляция в России

Галопирующая инфляция дезорганизует  хозяйство, наносит серьезный экономический  ущерб, как крупным корпорациям, так и мелкому бизнесу, прежде всего из-за неопределенности рыночной конъюнктуры. Инфляция затрудняет проведение эффективной макроэкономической политики. К тому же неравномерный рост цен усиливает диспропорцию между отраслями экономики и обостряет проблемы реализации товаров на внутреннем рынке.

Такая инфляция активизирует бегство  от денег к товарам, превращая  этот процесс в лавинообразный, обостряет  товарный голод, подрывает стимул к  накоплению национальных денег, нарушает функционирование денежно-кредитной  системы.

Кроме того, в условиях инфляции обесцениваются сбережения населения, потери несут  банки и учреждения, предоставляющие  кредиты. 

Интернационализация  производства облегчает переброс инфляции из страны в страну, осложняя международные валютные и кредитные отношения. Инфляция подавляет мотивы к высокопроизводительному труду, обрекает производство на низкую эффективность и технологическую отсталость.

Инфляция имеет и социальные последствия: она ведет к перераспределению  национального дохода, является как  бы сверхналогом для населения, что  обуславливает отставание темпов роста  номинальной, а также реальной заработной платы от резко возрастающих цен  на товары и услуги. В России последствия  инфляции для социальной сферы были наиболее серьезными. Население СССР в основном не испытывало влияния  инфляции на своем кошельке. Оказавшись в рыночных условиях и не имея при  этом фактического опыта действий в  условиях инфляции, россияне в большинстве  своем потеряли значительную часть  личных сбережений.    За счет инфляционных процессов в России произошло обогащение небольшого слоя населения, владевшего более оперативной информацией и знаниями объективных экономических законов.

Негативное влияние инфляции на все стороны социально-экономического развития страны, на функционирование всех ее экономических и управленческих структур, на уровень жизни народа диктуют необходимость разработки и реализации антиинфляционной программы, которая включала бы меры по ограничению  и преодолению инфляции, а также  механизм защиты от инфляции различных  звеньев экономики и защиты населения, в первую очередь, малообеспеченного.

Программа борьбы с инфляцией должна включать защитный механизм, который  обеспечивал бы нормальное функционирование различных звеньев экономики  в условиях инфляции и ограждал интересы населения. В этом механизме должны быть учтены и согласованы интересы всех звеньев и структур экономики в увязке с интересами населения. Например, система индексации издержек, цен и оценок основных и оборотных фондов предприятий и фирм должна быть увязана с индексацией заработной платы работающих.  Такой механизм должен содержать определенные гарантии компенсации ущерба, возникающего в связи с инфляцией.

Однако мировая практика показывает, что размеры индексации потерь от инфляции должны быть меньше темпов обесценения  денег. Только в этом случае инфляционный процесс не будет носить кумулятивный характер, и темпы обесценения  денег удастся постепенно снизить  до приемлемого уровня.

Можно выделить три этапа в проводимой Банком России антиинфляционной политике в зависимости от используемых инструментов и методов её осуществления: 1992-1995гг.; 1995- сентябрь 1998гг.; с 1998гг. Для каждого  из этих этапов характерны свои особенности  в подходе к способам управления инфляционными процессами.

Первый этап можно представить  как попытку внедрения в деятельность Центрального банка инструментов и  методов управления денежным предложением и инфляционными процессами. Вряд ли в рассматриваемый период можно  говорить о систематичном, целенаправленном и эффективном антиинфляционном регулировании. Начиная с 1990-х годов, Банк России с одной стороны, осуществлял  финансирование дефицита бюджета через  эмиссию, кредиты правительству, покупку  государственных ценных бумаг при  их первичном размещении, предоставлял централизованные кредиты экономике  для стимулирования её развития, с  другой, проводил жесткую ограничительную  денежно-кредитную политику. Непоследовательная политика Центрального банка в сфере  денежного обращения и кредита  усугубляла и без того кризисное  состояние экономики.

В 1995г. с принятием новой редакции федерального закона «О Центральном  банке (Банке России)» начинается новый этап денежно-кредитного регулирования  Банка России. Именно в 1995г. происходят серьезные изменения в приоритетах, ориентирах и инструментах денежно-кредитной  политики. Одновременно происходят изменения  в механизме и инструментах осуществления  антиинфляционной политики. Официально были определены цели и задачи деятельности Центрального банка РФ, приоритетные инструменты денежно-кредитного регулирования: переучет векселей, операции на открытом рынке, операции междилерского РЕПО, рефинансирование. Важным шагом в  преодолении инфляционных процессов стало положение, согласно которому Центральному банку запрещалось предоставлять прямые кредиты правительству и приобретать государственные ценные бумаги при их первичном размещении. Таким образом, был перекрыт один из основных источников инфляционного давления на экономику. 

В качестве основного направления  денежно-кредитной политики в этот период Банк России выделил ограничение  спроса для недопущения возможности  раскручивания инфляционной спирали  за счет инфляции спроса. При этом предусматривалось, что правительство предпримет меры по регулированию цен на продукцию  естественных монополий для недопущения  развития инфляции по спирали «издержки - цены». Основными задачами, вставшими  перед Центральным банком в этот период, были обеспечение экономики  деньгами в количестве, соответствующем  достижению официально установленных  целей по инфляции и производству реального ВВП, а также стимулирования инвестиционной активности в экономике.

Кризис 1998г. положил начало нового этапа в развитии денежно-кредитного регулирования. Соответственно, изменились и подходы к антиинфляционному  регулированию. Прежде всего, претерпела изменения система предложения  денег Центральным банком. Основным каналом предложения денег в 1999г. становится эмиссионное финансирование бюджета, а с 2000г. – покупка иностранной  валюты у экспортеров. Следует признать, что у Центрального банка по-прежнему отсутствует система управления денежным предложением. Используемая Банком России система управления денежной массой, опирающаяся на валютные интервенции  и депозитные операции, не позволяет  взять под полный контроль динамику денежно-кредитных показателей. Последняя  определяется на сегодняшний день не столько политикой Банка России, сколько состоянием платежного баланса  и бюджетных расходов, а набор  инструментов денежно-кредитного регулирования, которые используются Банком России, недостаточен для эффективного управления ликвидностью банковского сектора. Для управления инфляционными процессами Центральный банк, по сути, использует сегодня два монетарных режима: монетарное и инфляционное таргетирование.

Инфляционное таргетирование позволяет добиться стабильности цен и является важнейшим фактором экономического роста. Суть инфляционного таргетирования заключается в определении Центральным банком прогнозного уровня инфляции, который сравнивается с её целевыми планируемыми значениями. Разница между прогнозным и целевым значениями инфляции отражает величину корректировки денежно-кредитной политики. При инфляционном таргетировании необходимо выполнение двух главных условий: первое условие - Центральный банк должен быть достаточно независимым, вследствие отказа от фискального доминирования; второе условие - отказ от таргетирования других экономических показателей. Кроме того, необходимо разработать методологию прогноза инфляции, подобрать инструментарий и определить степень его эффективности. Сегодня главными задачами финансовых органов России является сбор налогов и выплаты по внешнему долгу. Кроме того, наблюдается конфликт лоббирования целей – увеличение доходов населения, снижение инфляции, стабилизация курса рубля, увеличение ВВП, развитие банковской системы. Трудности при использовании валютного таргетирования заключаются в выборе ориентира инфляции в среднесрочной перспективе, что в современных российских условиях является довольно тяжелой задачей, ввиду наличия некоторой неустойчивости отечественной экономики.

Необходимо также отметить, что  одним из препятствий является административное и государственное регулирование  цен – Центральный банк должен оперативно корректировать инфляционный прогноз с учётом изменения цен, величину которых частично определяет государство. Использование механизма  таргетиования в рамках долгосрочной перспективы будет наиболее эффективным  лишь в условиях стабильной рыночной экономики, уровня инфляции менее десяти процентов, отсутствия внешних долгов, эффективной системы налогообложения, развитой банковской системы, эффективного и устойчивого производства.

Для стабилизации денежной системы и осуществления эффективной антиинфляционной политики государству необходимы:

•    оздоровление экономики в целом, преодоление спада инвестиционной активности и обеспечение приемлемых темпов роста производства;

•    разработка и осуществление государственной экономической стратегии, способствующей становлению конкурентоспособного,    высокотехнологического    и    наукоемкого производства;

•    усиление стимулов производственного накопления у предпринимателей и населения;

•    изменение структуры производственных фондов в целях расширения производства товаров народного потребления;

•    стимулирование кредитной инвестиционной деятельности банков;

•    совершенствование  налоговой  системы,  обращая  особое внимание на регулирующую роль налогов;

•    формирование и развитие единого общероссийского рынка товаров, кредита, валюты, земли, труда и т.д.;

•    восстановление  государственных  структур  управления  и контроля за ценами, доходами,  распределением материальных и финансовых ресурсов при сохранении свободных рыночных цен;

•    создание условий для превращения зарубежных долларовых запасов в товары производственного назначения для национальной экономики;

•    изменение денежно-кредитной политики, а также платежно-расчетного механизма в пользу безналичных расчетов в целях тесной увязки всех элементов рыночных товарно - денежных отношений;

•    стимулирование экспортной продукции, в том числе вооружения, и проведение разумной протекционной политики.

Осуществление этих мероприятий в комплексе  потребует определенного времени, но они неизбежно приведут к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы России в целом. Уже сегодня наметились некоторые позитивные моменты в экономике, а темпы инфляции приобрели, хотя и слабую, тенденцию к затуханию.

Одним из направлений регулирования  инфляции являются ее внешние факторы, значение которых возросло в условиях либерализации внешнеэкономической  деятельности России. Курсовая политика Банка России, сглаживание резких колебаний курса рубля по отношению  к доллару и евро, ползучая девальвация  в целях поощрения экспорта, т.е. политика "слабого" рубля снижает  эффективность регулирования инфляции, направленного на укрепление рубля  на внутреннем рынке. Это связано  с зависимостью внутренних цен от валютного курса рубля в условиях значительной доли (до 50%) импортных товаров на российском потребительском рынке. Причем даже при временном повышении курса рубля к доллару цены не снижаются.

В условиях российской экономики основным фактором наблюдаемой инфляции выступает  покупка Банком России выручки в  иностранной валюте, поступающей  от экспортных операций. Это приводит к появлению избыточной денежной массы в экономике. Инфляционного  эффекта валютных интервенций можно  было бы избежать, используя такой  инструмент денежно-кредитного регулирования  как операции на открытом рынке, а  именно путем оперативной продажи  Банком России государственных ценных бумаг коммерческим банкам. В результате, поступающая в результате валютных интервенций дополнительная денежная масса оперативно изымается и, соответственно, инфляционного эффекта не возникает. Влияние валютных интервенций на уровень инфляции в России объясняется  между тем не столько невозможностью стерилизовать денежную массу, сколько  неумением её правильно трансформировать в форме интервенций в реальный сектор экономики. Следовательно, проблема заключается не в избытке денежной массы, а в неумении правильно  «канализировать» дополнительный её выпуск, в результате чего денежные средства аккумулируется на корреспондентских  счетах в коммерческих банках.

В связи с вышеизложенным, основная задача, стоящая в настоящее время  перед Банком России, заключается  в определении способов трансформации  денежной массы в реальный сектор экономики.  

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инфляция - один из самых болезненных  и опасных процессов, негативно  воздействующих на финансы, денежную и  экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

Отрицательные социально-экономические  последствия инфляции вынуждают  государства периодически проводить  денежные реформы - преобразования в  сфере денежного обращения для  упорядочения и укрепления денежной системы. Они осуществляются различными методами в зависимости от цели, экономической и политической ситуации в стране, темпа инфляции, степени обесценения денег под влиянием инфляционных и иных факторов, соотношения сил между ведущими экономическими субъектами рыночной экономики, политики государства и ее теоретической основы, компетенции денежных властей.

Как свидетельствует мировой опыт, для управления инфляционным процессом  необходимо разумное сочетание комплекса  рыночных и государственных методов.

Для эффективного регулирования инфляции необходимы формирование цивилизованных рыночных отношений и реализация стратегии устойчивого социально-экономического развития России. Первоочередной мерой  в этом направлении является активизация  инвестиций в основной капитал. Ключевое место в регулировании инфляции занимает укрепление бюджетов всех уровней  и эффективный контроль за их исполнением. Налоги, составляющие основную часть бюджетных расходов, также должны активнее использоваться как инструмент регулирования инфляции. В этом направлении налоговая политика эффективна, если она ориентируется не только на фискальные цели, но и на развитие экономики путем уменьшения налогового бремени до приемлемого бюджетом уровня, на пресечение уклонения от уплаты налогов и на повышение их собираемости. Важным аспектом управления инфляцией является регулирование государственного внутреннего и внешнего долга, который представляет угрозу стабильности цен, создавая бюджетную нагрузку в связи с его обслуживанием и поглощая значительную часть расходов федерального бюджета. Специфическое для России направление регулирования инфляции - преодоление неплатежей. Хотя их общая сумма снизилась, но задолженность по заработной плате сохраняется. Регулирование денежных факторов инфляции - эмиссии денег и скорости их обращения - непосредственно влияет на темп роста цен, если не противодействуют иные факторы. Однако ограничение денежной эмиссии по рецептам монетаристов привело к снижению коэффициента монетизации в России (12% в середине 1990 х годов), выпуску денежных суррогатов, увеличению бартерных сделок. Одним из направлений регулирования инфляции является реструктуризация и модернизация банковской системы, ее реальная рекапитализация, увеличение кредитования производственного сектора экономики.