Инфляция и ее влияние на экономику

Условия внешней торговли

Ценовая конъюнктура на мировых  рынках основных товаров российского  экспорта в I квартале 2010 г. продолжала улучшаться. Относительно I квартала 2009 г. мировые цены повысились примерно на треть (в I квартале 2009 г. они были на 40% ниже, чем в соответствующий период предыдущего года).

Средние цены рассчитаны на основе ежедневных данных информационных агентств и бирж: на нефть – Рейтер, нефтепродукты (бензин, дизельное топливо, мазут) – Файненшл Таймс, цветные  металлы (алюминий, медь, никель) – Лондонская биржа металлов. По черным металлам использованы индексы цен, по природному газу и другим товарам – среднемесячные цены, публикуемые Всемирным банком и МВФ.

Сформировавшаяся в 2009 г. тенденция к росту мировых  цен на нефть в I квартале 2010 г. продолжилась. Факторами, обусловившими рост цен на нефть, были последовательные повышения прогнозов спроса на нефть в условиях начавшегося роста производства в ряде стран мира и продолжающегося роста экономики Китая. Кроме того, влияние на рынок нефти оказала динамика курса доллара США к ведущим мировым валютам, воздействовавшая на цены биржевых товаров, номинированных в долларах, и способствовавшая повышению привлекательности товарных рынков для спекулятивных и инвестиционных капиталов. Росту цен в первые месяцы года способствовали погодные условия.

В результате в I квартале 2010 г. цена на нефть сорта «Юралс» составила 75,0 долл. США за баррель и была на 73,7% выше, чем в I квартале предыдущего года (в I квартале 2009 г. она была ниже на 53,9%).

Динамика цен на нефть  оказывала влияние на цены нефтепродуктов. В I квартале 2010 г. нефтепродукты в среднем подорожали почти в 1,7 раза, при этом бензин автомобильный подорожал на 75,1%, мазут – на 87,8%, дизельное топливо – на 49,4% (в I квартале 2009 г. цены на эти нефтепродукты были ниже на 51,1; 46,5 и 51,9% соответственно).

Восстановление цен на природный газ в Европе, начавшееся в августе 2009 г., в I квартале 2010 г. продолжилось, однако значительно более низкими темпами, чем темпы роста цен на нефть. В результате в I квартале 2010 г. природный газ на европейском рынке был на 26,0% дешевле, чем в соответствующий период предыдущего года (в I квартале 2009 г. он был дороже на 10,0%).

Повышение цен на уголь, начавшееся на мировом рынке во второй половине 2009 г., в I квартале текущего года ускорилось (рост на 22,6%, в предыдущие два квартала – на 7,3 и 8,9% соответственно). В результате в I квартале 2010 г. уголь был дороже, чем в I квартале предыдущего года, на 32,3% (в I квартале 2009 г. – дешевле на 36,9%).

Постепенное восстановление мирового спроса на сталь в совокупности с повышением цен на сырье (железную руду) определило начавшийся в текущем  году рост цен на продукцию черной металлургии. Однако в I квартале 2010 г. цены на черные металлы были ниже, чем в соответствующий период предыдущего года, на 23,0% (в I квартале 2009 г. – выше на 19,6%).

Начавшийся во II квартале 2009 г. рост цен на мировом рынке цветных металлов продолжился и в I квартале 2010 года. Под влиянием растущего промышленного спроса, особенно со стороны Китая, увеличения закупок Южной Кореей для пополнения резервов, а также инвестиционного спроса на цветные металлы цены на них в I квартале 2010 г. продолжали повышаться. Дополнительным фактором роста цен на медь было землетрясение в Чили (крупнейшем в мире экспортере этого металла) в феврале текущего года, которое привело к остановке на некоторое время около пятой части мощностей по производству меди в стране. Рост цен на алюминий и медь в I квартале 2010 г. замедлился и составил около 8% (в предыдущие два квартала – 23 и 12% соответственно), возобновился рост цен на никель (на 14%) после небольшого понижения в IV квартале 2009 года. В результате в I квартале 2010 г. по сравнению с тем же периодом предыдущего года цены повысились: на алюминий – в 1,6 раза, на медь – в 2,1 раза, на никель – в 1,9 раза (в I квартале 2009 г. – понизились в 2,0; 2,3 и 2,7 раза соответственно).

На динамике цен на другие сырьевые товары российского экспорта также отразилась ситуация в мировой  экономике в целом и общее  состояние конъюнктуры мировых  товарных рынков. В I квартале 2010 г. возобновился рост цен на древесину, под влиянием сокращения мирового спроса цены на минеральные удобрения продолжали понижаться.

Динамика цен на продовольственные  товары и сельскохозяйственное сырье  на мировых рынках в I квартале 2010 г. была разнонаправленной. В январе 2010 г. цены на сахар достигли максимального уровня, в феврале и марте наблюдалось их стремительное падение. Одним из основных факторов, повлиявших на мировой рынок сахара, было повышение прогноза урожая сахарной свеклы в Индии в 2009 – 2010 сельскохозяйственном году. Кроме того, положение на этом рынке осложнялось тем, что импортеры стремились пересмотреть ранее заключенные соглашения о закупках по высоким ценам. В частности, индийские перерабатывающие предприятия отказались от закупок сахара-сырца в объеме 100 тыс. тонн, что вызвало риск массового неисполнения контрактов. Несмотря на снижение цен на сахар в феврале на 4‑5% и в марте – на 23‑26%, уровень цен на мировом рынке оставался высоким. В I квартале 2010 г. относительно предыдущего квартала сахар-сырец подорожал на 9,3%, сахар белый – на 13,4% и был в 2,0 и 1,8 раза дороже, чем в соответствующий период предыдущего года (в I квартале 2009 г. – на 1,6 и 13,1% соответственно).

На мировых рынках цены на растительные жиры в I квартале 2010 г. продолжали расти.

Средние цены на сахар рассчитаны на основе ежедневных данных Лондонской товарной биржи, по другим товарам использованы среднемесячные цены, публикуемые Всемирным  банком и МВФ.

Пальмовое масло на фоне ожидаемого сокращения производства в Малайзии – крупнейшем его экспортере на мировой рынок – относительно предыдущего квартала подорожало на 10,3%, а по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года – на 39,9% (в I квартале 2009 г. – подешевело на 50.1%).

Цены на зерновые культуры во второй половине 2009 г. и I квартале 2010 г. преимущественно снижались в условиях накопления значительных мировых запасов, повышения оценок переходящих запасов зерна, прогнозируемых высоких урожаев кукурузы, выхода на мировой рынок крупного поставщика – Казахстана и увеличения поставок зерновых из Турции. На фоне продолжающейся уборки урожая в азиатских странах, значительных мировых запасов и низкого спроса цены на рис в I квартале 2010 г. понижались. Относительно предыдущего квартала американская пшеница и кукуруза подешевели на 4,8 и 3,0%, канадская пшеница и ячмень – на 1,6 и 1,3% соответственно, тайский рис – на 1,1%. В результате в I квартале 2010 г. относительно I квартала предыдущего года цены на американскую пшеницу и кукурузу понизились на 15,6 и 2,5%, канадская пшеница подешевела на 13,3% (в I квартале 2009 г. эти зерновые культуры подешевели на 43,8; 24,3 и 48,2% соответственно). Цены на рис были ниже, чем в I квартале 2009 г., на 8,5% (в I квартале 2009 г. – выше на 22,6%), канадский ячмень подорожал на 23,5% (подешевел на 46,6%).

Международная торговля

Потребление нефти в мире, по оценке Международного энергетического  агентства (МЭА), в I квартале 2010 г. к соответствующему кварталу предыдущего года увеличилось на 2,3% преимущественно за счет роста потребления в экономиках Азиатского региона, тогда как в странах Европы оно сократилось на 5,4%. Средняя цена на нефть сортов «Брент», «Дубайская» и «Западнотехасская» в I квартале 2010 г. повысилась до 77,1 долл. США за баррель с 44,1 долл. за баррель в I квартале 2009 г. (на 74,7%).

По данным агентства Евростат, в странах Европейского союза (ЕС) физический объем импорта минерального топлива и горюче-смазочных материалов в январе-феврале 2010 г. был меньше по сравнению с аналогичным периодом 2009 г., в то время как средний  уровень удельной стоимости их импорта  был на 30% выше в результате повышения  цен на нефть и нефтепродукты  на мировом рынке. Уровень контрактной  цены на природный газ, поставляемый из России в Германию, в среднем  за I квартал 2010 г. по сравнению с соответствующим кварталом 2009 г. был ниже более чем на 45,5%.

По прогнозу МЭА, потребление  нефти в мире в 2010 г. возрастет  на 2,0%, однако в европейских экономиках ожидается его уменьшение на 0,7%. По прогнозу Международного валютного  фонда (МВФ) (апрель 2010 г.) средняя цена на нефть трех сортов в среднем  за 2010 г. составит 80 долл. за баррель (на 29,5% выше по сравнению со средним  уровнем в 2009 г.). МВФ прогнозирует увеличение объема международной торговли товарами и услугами в 2010 г. на 7,0% после  его сокращения на 10,7% в 2009 году.

В условиях постепенного выхода из экономического кризиса и улучшения  ситуации в странах – крупнейших потребителях мяса сокращение поголовья  крупного рогатого скота в мире и  сохраняющийся высокий уровень  потребления говядины в азиатских  странах (в первую очередь в Китае), а также повышение цен на корма, связанное с ростом спроса на них  в КНР, привели к росту цен  на продукцию животноводства. Рост цен на мировом рынке мяса птицы, напротив, сдерживался расширением  его производства в Бразилии и  Китае, развитием замещения импорта  мяса птицы производством в России. В I квартале 2010 г. отмечалось ускорение роста цен на говядину и свинину и небольшое повышение цен на мясо птицы. Относительно предыдущего квартала говядина подорожала на 14,9%, свинина – на 22,6%, мясо птицы – на 1,2%. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года цены на говядину и свинину повысились на 28,1 и 19,9% соответственно, мясо птицы подешевело на 3,6% (в I квартале 2009 г. цены на говядину понизились на 13,1%, свинина подорожала на 6,1%, мясо птицы – на 9,2%).

Условия торговли Российской Федерации в I квартале 2010 г. по сравнению с тем же кварталом предыдущего года улучшились. Индекс условий торговли оценивается в 1,16 (в I квартале 2009 г. – 0,59).

Положительное сальдо торгового  баланса4 в I квартале 2010 г. по сравнению с соответствующим кварталом предыдущего года возросло в 2,4 раза – до 46,0 млрд. долл. США, при этом экспорт товаров увеличился значительнее (в 1,6 раза), чем импорт (в 1,2 раза).

Спрос

Внутренний спрос

В I квартале 2010 г. заметно замедлились темпы сокращения внутреннего спроса. Отмечался рост потребительских расходов и существенное замедление снижения инвестиционной активности.

Рост зарплаты и значительное повышение пенсий при снижении инфляции способствовали существенному росту  реальных располагаемых доходов  населения. В январе-марте текущего года этот показатель увеличился на 7,6% (в январе-марте 2009 г. – на 0,7%). Склонность населения к потреблению оставалась на более низком уровне, чем год  назад. В структуре использования  денежных доходов населения в  I квартале 2010 г. доля расходов населения на покупку товаров и оплату услуг снизилась на 3,6 процентного пункта до 72,8%, а на покупку валюты – на 7,1 процентного пункта, до 3,2%. Склонность населения к организованным сбережениям составила 15,8% (в январе-марте 2009 г. – 8,7%), в том числе во вкладах и ценных бумагах – 6,4%.

В 2009 г. расходы на конечное потребление домашних хозяйств снизились  на 7,7%. В I квартале 2010 г. в реальном выражении потребительские расходы населения на 1,1% превысили уровень соответствующего периода предыдущего года, в основном за счет увеличения покупок продовольственных товаров. В январе-марте текущего года оборот розничной торговли увеличился на 1,3%, а объем платных услуг населению сократился на 0,9%.

В 2009 г. по сравнению с 2008 г. доля импортных товаров в товарных ресурсах розничной торговли уменьшилась  на 3 процентных пункта и составила 41%. Доля поступлений по импорту продовольственных  товаров не изменилась и составила 33%.

В условиях восстановления потребительского спроса в I квартале 2010 г. начал постепенно увеличиваться импорт потребительских товаров, особенно продовольственных. Ввоз товаров инвестиционного назначения возрос незначительно. Импорт товаров рос в основном за счет физических объемов ввоза товаров в страну при небольшом повышении цен.

Риски ускорения роста  цен со стороны импортируемой  инфляции пока не формируются. В I квартале 2010 г. относительно того же квартала предыдущего года импорт товаров увеличился на 17,8%.

Расходы на конечное потребление  государственного управления в 2009 г. увеличились  на 2%. По данным Казначейства России, расходы  федерального бюджета за I квартал 2010 г. возросли до 22,8% ВВП (за аналогичный период 2009 г. они составили 21,0%). Непроцентные расходы составили 22,0% ВВП (за январь-март 2009 г. – 20,2%), что является наибольшим показателем за последнее десятилетие. Данная динамика объясняется увеличением объема межбюджетных трансфертов, а также улучшением администрирования бюджетных расходов. В результате существенно повысилась равномерность исполнения расходов в течение финансового года: за I квартал 2010 г. исполнение непроцентных расходов федерального бюджета по отношению к утвержденным бюджетным ассигнованиям на 2010 г. составило 22,2% (19,2% за аналогичный период 2009 г.).

Федеральный бюджет в I квартале 2010 г. был исполнен с дефицитом 2,5% ВВП, что на 2,1 процентного пункта выше, чем за аналогичный период 2009 года. Несмотря на снижение баланса федерального бюджета, в 2010 г. и на среднесрочный прогнозный период по мере восстановления национальной экономики планируется постепенное ужесточение проводимой фискальной политики в целях повышения устойчивости государственных финансов.

Валовое накопление в 2009 г. сократилось  на 37,4%. В I квартале текущего года продолжилось снижение инвестиционной активности, однако более медленными темпами, чем год назад. Снижение объема инвестиций в основной капитал отчасти связано с сокращением производства в строительстве вследствие неопределенности на рынке недвижимости и ограниченности финансовых ресурсов, приведших к замораживанию большинства планировавшихся проектов. В марте по сравнению с соответствующим месяцем предыдущего года (впервые за период с ноября 2008 г.) отмечалось увеличение объема инвестиций в основной капитал (на 0,7%). Одним из факторов повышения инвестиционной активности является улучшение финансового положения предприятий.

В видовой структуре инвестиций в 2009 г. около трети составляли инвестиции в машины, оборудование и транспортные средства. Импорт машин, оборудования и транспортных средств в 2009 г. сократился на 48,4% (в 2008 г. – увеличился на 38,4%).

Финансирование инвестиций в основной капитал осуществлялось преимущественно (на 63,7%) за счет привлеченных средств. Доля кредитов банков составляла 9,4%, что на 2,4 процентного пункта меньше, чем в 2008 году.

В условиях более медленного сокращения в реальном выражении  экспорта товаров и услуг по сравнению  с их импортом, чистый экспорт товаров  и услуг в 2009 г. увеличился на 56,8%.

Внешний спрос

Внешний спрос на товары российского  производства в I квартале 2010 г. продолжал расти. Физические объемы вывоза были существенно больше, чем в I квартале 2009 г., во многом за счет восстановления поставок природного газа на мировой рынок. Темпы роста экспорта в страны ЕС, особенно в государства еврозоны, в I квартале 2010 г. относительно соответствующего квартала 2009 г. опережали темпы роста общего экспорта. Наиболее заметно увеличился экспорт в такие страны ЕС, как Нидерланды, Германия, Польша. Среди стран Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества наиболее значительно увеличился вывоз товаров в Республику Корея. Меньшими темпами рос вывоз товаров в страны СНГ (кроме Украины), незначительно увеличился экспорт в государства ЕврАзЭс, особенно в Беларусь. В I квартале 2010 г. по сравнению с I кварталом предыдущего года возросли физические объемы вывоза энергоресурсов, особенно природного газа, и большинства неэнергетических товаров.