Инфляция и антиинфляционное регулирование

        Такое влияние инфляции на  реальную стоимость налоговых  поступлений называют «эффектом  Танзи-Оливера» - желая увеличить инфляционный налог, государство увеличивает эмиссию денег, что, как мы видели в предыдущем параграфе, приводит к ускорению темпов инфляции. Величина реальной денежной базы, которую население держит в наличии, становится все меньше по мере того, как оно пытается избежать инфляционного налога, а государство печатает деньги все быстрее, пытаясь покрыть свои расходы. Постоянный темп инфляции исчезает, и она вступает в режим самоускорения. Кредиторы более не хотят финансировать государственный дефицит, и государство приступает к печатанию денег. 

        Опыт показывает, что для возникновения  гиперинфляции устойчивый дефицит,  финансируемый за счет эмиссии,  составляет примерно 10-12% ВВП. Но  даже при таком дефиците гиперинфляция  не наступает сразу после перехода к эмиссионному финансированию. Постепенно домашние хозяйства пересматривают свои инфляционные ожидания в сторону их роста. Таким образом, действуют три канала непрерывного роста цен: печатание новых денег правительством (сеньораж); рост инфляционных ожиданий; уменьшение совокупного дохода. В результате, спустя некоторое время, в экономике возникает гиперинфляция.  

     Необходимо  различать прогнозируемую инфляцию и неожиданную    инфляцию. При  прогнозируемой инфляции, во-первых, возникает  инфляционный налог, а всякий  налог  удаляет экономику от эффективного   использования ресурсов. Во-вторых, повышаются номинальные процентные  ставки и увеличиваются  номинальные  издержки хранения денег. В-третьих,  искажается действие других налогов. Налоговое бремя уменьшается, а налоговые льготы обесцениваются из-за того, что налоги исчисляются в одно время, а  реально выплачиваются в другое (более позднее).  

        Для непредвиденной инфляции  верные прогнозы о будущем  (о прибылях и убытках) составить  невозможно. Следовательно,  искажаются  такие основополагающие отношения, как кредитор – заемщик, труд – заработная плата, предприниматель – прибыль. Предположим, что инфляция выше ожидаемой. Цены на продукцию фирмы растут в среднем выше ожидаемого. Руководство фирмы может предположить, что имеет место рост спроса именно на продукцию этой фирмы, т.е. она ошибочно принимает общую инфляцию за рост спроса на свою продукцию. В результате фирма может сделать ложный выбор в пользу роста выпуска своей продукции. Если так же поступят и другие фирмы, то возникнет избыточный выпуск.  При неизвестных (непредсказуемых) темпах инфляции неопределенность в экономике быстро растет со временем. Поэтому с ростом непредсказуемости инфляции все долговременные инвестиционные проекты становятся чрезмерно рискованными. Выгодными становятся в основном спекулятивные вложения денег (в товары, валюту и пр.), главная привлекательная особенность которых состоит в очень коротком периоде окупаемости: через месяцы, недели, дни и даже часы. В результате такого изменения структуры инвестиций падают объемы производственных инвестиций и, следовательно, объемы выпуска, возникает угроза декапитализации экономики. Экономическая активность сдвигается от реального сектора к номинальному. 

     При сбалансированной инфляции цены различных  товаров неизменны относительно друг друга, а при несбалансированной – цены различных товаров постоянно изменяются по отношению к друг другу, причем в различных пропорциях.  

        Сбалансированная инфляция не  страшна для бизнеса. Приходится  лишь периодически повышать цены  товаров: сырье подорожало в 10 раз, и вы соответственно увеличиваете цену своей конечной продукции. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю. Заниматься этим бизнесом опасно, акции соответствующих фирм лучше не приобретать.  

        Один из наиболее наглядных  показателей наличия или отсутствия  инфляции, ее глубины является  показатель индекса цен. Показатели  инфляции призваны дать количественную  оценку инфляционных процессов.  

     Индексы – это относительные показатели, характеризующие соотношение цен во времени.[12, с. 26] Они рассчитываются по отношению к базовому периоду. Темп инфляции для данного года можно вычислить следующим образом: вычесть индекс цен прошедшего  года из  индекса  этого  года, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100. Например, если в 2006 г. индекс цен на потребительские товары был равен 113,6, а в 2002 г. - 118,3. Следовательно, уровень инфляции для 2007 г. вычисляется следующим образом: темп инфляции = 118,3 - 113,6 /118,3 * 100 = 4,1% 

        Так называемое «правило величины 70» дает нам другую возможность  количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет  быстро подсчитать количество  лет, необходимых для удвоения  уровня цен. Надо только разделить  число 70 на ежегодный уровень инфляции: 

        Таким образом, необходимо подчеркнуть,  что в современной экономической  действительности достаточно сложно  отделить один вид инфляции  от другого, ибо часто она  порождается комплексом взаимосвязанных  экономических, социальных и политических причин, субординировать которые далеко не просто, тем более что сама инфляция весьма динамична и изменчива. 

                                       2.2. Виды инфляции 

        Инфляцию можно разделить на  два вида: спроса и предложения. 

        Первая (инфляция спроса) (demand-pull  inflation)  имеет место в  том 

     случае, когда  доходы  населения  и  предприятий  растут  быстрее  реального 

     объема  товаров и услуг. Повышенный избыточный спрос  приводит  к  завышенным ценам на реальный постоянный объем продукции  и  вызывает  инфляцию  спроса. 

        Обратимся к одному из основных  равенств макроэкономики: MSхV=PхQ  Левая часть этого уравнения  определяет совокупный спрос  (AD),  правая 

     дает   стоимостную   оценку   совокупного   предложения   (AS).    Экономика 

     функционирует таким  образом,  что  AD  всегда  выравнивается  с  AS.  Любое  возростание предложения денег(MS) или  скорости  обращения  (V)  приводит  к подъему AD. С другой стороны, увеличение  AS  может  обеспечиваться  как  за счет   повышения  Q,   так   и   из-за   роста   общего   уровня   цен   P. 

                                                 Инфляция спроса 

        Однако увеличение объема производства (Q) обычно не  превышает  4%  в  год. Развитие этой составляющей  замедленно, поэтому рост  MS  компенсируется подъемом уровня цен (P), что и вызывает инфляцию спроса.           

        С  учетом  занятости  можно   выделить  три  ступени   развития   этих 

     процессов. В первый объем национального  продукта и занятость так низки,  что с повышением совокупного спроса  безработица  снизится,  объем  производства увеличится, а уровень цен возрастет незначительно. Это объясняется тем,  что есть огромное количество бездействующих трудовых  и  материальных  ресурсов, которые можно ввести в действие при существующих на них ценах. 

         По  мере  приближения  к   полной  занятости  (вторая   ступень)   при дальнейшем увеличении  спроса уровень цен начинает  ощутимо  повышаться,  что связано   с    исчезновением    в    некоторых    отраслях    промышленности производственных   мощностей   и   невозможности   дальнейшего    увеличения предложения на увеличение спроса. 

        Когда общие  расходы  достигают   третьей  ступени,  полная  занятость 

     распространяется  на все  секторы  экономики.  Реальный  объем  национального продукта  достигает  своего  максимума,  и  дальнейшее   увеличение   спроса полностью ведет к  инфляции.  Здесь  инфляция  спроса  достигает  наибольшей силы: рост расходов населения,  предприятий  и  государства  на  потребление смещает кривую совокупного спроса все выше вверх, растут  цены,  предложение же остается постоянным. 

        Остается отметить, что инфляция  спроса известна уже  давно,  причины  и механизм  ее  достаточно  просты,   поэтому   при   своевременном   принятии антиинфляционных мер, борьба не составляет большого труда.

  Второй вид -  инфляция  предложения  (cost-push  inflation)   или производителей, где рост цен  объясняется  возрастанием  издержек  источника инфляции,  обусловленной  ростом  издержек,  -  это  увеличение  номинальной заработной платы или цен  на  сырье  и  энергию.  Первый  объясняется  силой профсоюзов,   возрастающей    с    полной    занятостью,    и    психологией предпринимателей, выбирающих в период подъема не дорогостоящие забастовки  и простой  производства,  а  некоторое  повышение  зарплаты  и   себестоимости продукции.  Второй  обычно  связан  с  воздействием  экзогенных  факторов  - неурожаев, стихийных бедствий  или,  например,  подорожанием  нефти  в  70-х годах, связанным  с  деятельностью  ОПЕК.  В  результате  инфляция  издержек сокращает прибыли и объем   продукции,   которые   предприятия   намерены 

     предложить  при существующем уровне цен, и смещает  кривую предложения  влево. 

        В  итоге,  через  определенное  время  баланс  спроса  и   предложения  опять восстанавливается,  но уже при более высокой  цене.  А  повышение  цены  может вызвать инфляционную спираль "цены - зарплата". 

        Инфляция  производителей  гораздо   сложнее  инфляции   спроса,   т.к. 

     правительство в данном случае встает перед дилеммой:  либо  увеличить  спрос для  стимулирования  производства,  что  чревато  еще  большим   обострением  инфляции и скачком  цен;  либо  бездействовать,  что  приведет  к  глубокому спаду, который может  вернуть  к  прежнему  уровню,  но  это  обернется  для экономики значительной потерей реального выпуска.      

        Причинами увеличения издержек  могут  быть  олигополистическая  практика ценообразования и  финансовая  политика  государства,  рост  цен  на  сырье, действия  профсоюзов,   требующих   повышения   заработной   платы   и   др. 

        Теория инфляции, обусловленной  ростом издержек,  объясняет   рост  цен 

     такими  факторами,  которые  приводят  к  увеличению  издержек  на   единицу продукции. Издержки на единицу  продукции - это средние издержки  при  данном объеме производства. Такие  издержки можно получить, разделив  общие  затраты на ресурсы на количество произведенной продукции, то есть: общие затраты. 

        Повышение издержек на единицу  продукции  в  экономике   сокращает  прибыли  и объем  продукции, который фирмы готовы  предложить  при  существующем  уровне цен. В результате уменьшается  предложение товаров и услуг  в  масштабе  всей экономики. Это уменьшение предложения,  в  свою  очередь,  повышает  уровень цен. Следовательно, по этой схеме издержки, а  не  спрос  взвинчивает  цены, 

     как это происходит при инфляции спроса. 

        В последнее время экономисты стали выделять особый новый вид инфляции - стагфляцию.  Как  известно  стагфляция  одновременное  возрастание  общего уровня цен, сокращение объемов  производства  и,  следовательно,  увеличение безработицы. Стагфляция тесно связана с инфляцией предложения  и  спроса.  А причинами   являются   структурное   несовершенство   рынка   и   отсутствие конкуренции, т. к. у монополий нет стимулов для  снижения  издержек.  Многие исследователи  также  полагают,  что  причиной  стагфляции   могут   служить инфляционные ожидания: в условиях инфляционного  спроса  владельцы  факторов производства начинают  завышать  стоимость  своих  услуг,  ожидая  возможное 

     падение доходов из-за инфляции. Это приводит к росту  издержек  производства и уменьшению совокупного  предложения.  Наблюдается  процесс  одновременного роста цен (из-за инфляции спроса) и падение объемов производства.    

        Сейчас в России  идет  процесс   стагфляции,  порожденный  структурной 

     диспропорцией, отсутствием  инноваций,  кризисом  отраслей  производственной сферы, сложившейся формой управления,  специфическими  видами  монетарной  и финансовой политики, и начавшийся галопирующей инфляции как следствие  после 

     попытки правительства фиксировать денежную массу.  Тогда  сокращение  спроса при инфляционных ожиданиях и интернациональном росте цен на сырье привели  к спаду производства и повышению себестоимости продукции.