Финансовый анализ

ЧОК=ОА-КО (290ср.-690ср.)=18 294,5

Оценка влияния факторов на изменение рентабельности.

1)                 Влияние изменение прибыли:

Рпр(ПРП) = (ПРП1-ПРП0)/(С0+КР0+УР0)

Рпр(ПРП) = - 0,13

2)                 Влияние изменение себестоимости продукции:

Рпр(С) = (ПРП1/(С1+КР0+УР0)) – (ПРП1/(С0+КР0+УР0))

Рпр(С)  = (7889/169957) – (7889/132037) = 0

3)                 Влияние изменение коммерческих расходов:

Рпр(КР) = (ПРП1/(С1+КР1+УР1)) – (ПРП1/(С1+КР0+УР0))

Рпр(КР) = (7889/171801) – (7889/169957) = 0

4)                 Влияние изменений на управленческие расходы:

Рпр(УР) = (ПРП1/(С1+КР1+УР1)) –(ПРП1/(С1+КР1+УР0 ))

Рпр(УР) = (7889/171801) – (7889/171096) = -0,0002

5)                 Общая сумма влияния данных факторов на изменение рентабельности по основным видам деятельности:

∑ =-0,13+0+0+(-0,0002) =-0,1302

Анализ данных показал, что значение коэффициентов рентабельности реализации продукции  повышается в рассматриваемом периоде. Это свидетельствует о том, что уровень доходности ОАО «Шалакушалес» становится выше, т.е. эффективность использования активов и заемного капитала в процессе своей хозяйственной деятельности увеличивается. Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто повышением цен на реализуемую продукцию, а также превышением темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов.

1.7 Оценки структуры затрат предприятия

  Цель - дать оценку структуре затрат.

  Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Шалакушалес» форма №5.

  Для анализа в таблице 11 проведён вертикальный анализ структуры затрат предприятия ОАО «Шалакушалес».

Таблица 11 - Вертикальный анализ структуры затрат

Рисунок 5 – Удельный вес на начало года

Рисунок 6 – Удельный вес на конец года

      Вертикальный анализ показал, что основной составляющей затрат предприятия являются материальные  затраты и затраты на оплату труда.

1.8 Оценки вероятности банкротства

  Цель - оценить вероятность банкротства предприятия.

  Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Шалакушалес» форма №1.

Модель многомерного дискриминантного анализа.

Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5

Х1 – собственный оборотный капитал/ сумма активов = (490ср – 190ср)/300ср =

= 0,07

Х2 – нераспределённая прибыль/сумма активов = 470ср/300ср = 0,33

Х3 - прибыль до уплаты процентов/сумма активов =140(2ф) /300ср = 0,11             

Х4 –балансовая стоимость/заёмный капитал = 490ср/(590+690)ср = 1,14

Х5 – выручка/сумма активов = 010/300ср = 1,9

Константа сравнения – 1,23

Z = 3,04

      Результат расчета по модели Альтмана показал, что Z находится в промежутке (более 1,23)- это значит, что вероятность банкротства предприятия очень низкая, оно является финансово-устойчивым.

Дискриминантная модель Лиса.

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х5 + 0,001Х4

Х1 – оборотный капитал/сумма активов = 290ср/300ср = 0,53

Х2 – прибыль от реализации/сумма активов = 050/300ср = 0,09

Х3 – нераспределённая прибыль/сумма активов = 470ср/300ср = 0,33

Х4 – собственный капитал/заёмный капитал = 490ср/(590+960)ср = 3,65

Z = 0,062

      Минимальное значение(0,37)-следовательно предприятие по модели Лиса            является несостоятельным.

Дискриминантная  модель Тафлера.

Z = 0,53Х1 + 1,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4

Х1 –прибыль от реализации/краткосрочные обязательства = 050/690ср = 0,3

Х2 – оборотные активы/сумма обязательств = 290ср/(590+690)ср = 1,14

Х3 – краткосрочные обязательства/сумма активов = 690ср/300ср = 0,3

Х4 – выручка/сумма активов = 010стр/300ср = 1,9

Z = 2,009

У предприятия малая вероятность банкротства, у фирмы неплохие долгосрочные перспективы.

2. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

    2.1 Понятие оценки кредитоспособности

Цель: определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.

Источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредито-способности хозяйственных организаций.

1. Юридические документы:

а) регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);

б) карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариаль-но(первый экземпляр);

в) документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);

г) справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.

2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса(на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы ( по наиболее крупным суммам);

3. За последние три месяца - копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.

4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

5. Письмо - ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

2.2 Российские методики

Рейтинговая оценка

      Анализ кредитоспособности предприятия – заемщика включает два этапа:

- Общий анализ кредитоспособности предприятия

-Рейтинговая оценка предприятия.

       На первом этапе данной методики составляется агрегированный баланс предприятия и затем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов.

Таблица 12 – Агрегированный баланс предприятия

Таблица 13 – Коэффициент абсолютной ликвидности