Третье. Россия столкнулась со значительным оттоком капитала. В этом отношении  ситуация здесь диаметрально противоположна другим странам БРИК: в Бразилии, Индии и Китае наблюдается  мощный приток капитала.

     2.4. Прогнозы развития мирового финансово-кредитного кризиса на 2012 год.

     Директор-распорядитель  Международного валютного фонда (МВФ; International Monetary Fund, IMF) Кристин Лагард (Christine Lagarde) заявила, что мировая экономика  находится в опасной и неопределенной фазе.

     По  её словам, сейчас "явно просматриваются  ухудшающиеся перспективы и возникающие  риски", которые прямо касаются и развивающихся стран Европы (в том числе и России) из-за падения экспорта и финансовой напряжённости. При этом рост мировой экономики только ослабевает.

     МВФ в сентябре (в докладе о перспективах глобальной экономики (World Economic Outlook)) понизил  прогноз по росту мировой экономики  в 2012 году. Оценка глобального экономического роста в эти годы в 4%. Ранее  же Международный валютный фонд прогнозировал рост мирового ВВП на 4,5% - в 2012.

     Что касается Европы, то эксперты МВФ не исключают новую рецессию в 2012 году, если насущные экономические проблемы не будут решены (например, дефолт Греции). Оценки экономического роста в еврозоне в 2012 г. понижены фондом до 1,1% (по сравнению с ранее прогнозировавшимся  1,7%).³²

     То, что мы наблюдаем сейчас, - замедление роста мировой экономики (плюс понижение кредитных рейтингов, обвал на мировых фондовых рынках, скачки цен на золото) - приближает начало новой волны мирового финансового кризиса, вторую волну которого прогнозируют на 2012-2013 год.

     Еще осенью 2008 года, то есть после начала мирового экономического кризиса, известные  экономисты, изучив механизм формирования кризиса, составили график наиболее вероятного развития экономики всего мира к 2020 году³³.

     Как можно видеть на графике, мировой  валовой внутренний продукт (ВВП), после 2008 года резко пошел вниз, и в  результате полностью изменил картину  развития мировой экономики.

     Все подъемы и спады на графике - это  тщательно просчитаные факторы изменения мирового ВВП, а не произвольно нарисованы кривые. 

     Оказывается, все дело в том, что примерно раз  в полвека вхождения в фазу падения сразу 4-ех экономических  циклов разной длительности совпадают  по времени и возникает такой  себе эффект резонанса.

     Например, в период 2007-2008 эффект резонанса  возник в то время, когда в циклах Жюгляра, Кузнеца, Китчина и Кондратьева  почти одновременно были пройдены верхние  точки развития, и, как следствие, началась фаза спада.

     Все вышеуказанные циклы имеют разную продолжительность и, как правило, достигают своих нижних точек падения через разные промежутки времени. Таким образом, после первичного резонансного падения они переходят в противофазу, и мы получаем сумму колебаний разной амплитуды, частоты и направлений.

     Как можно понять из графика, низкий уровень  загрузки производственных мощностей, высокий уровень безработицы, отсутствие необходимого кредитования реального  сектора экономики в развитых странах мира свидетельствуют о  том, что в рамках цикла Жюгляра экономика всего мира будет находиться в условиях депрессии еще до 2013-2014 годов.

     Вторая  волна кризиса охватит мировую  экономику в 2012-2015 годах, т.е. в то время, когда циклы Жюгляра, Кондратьева  и Кузнеца будут находиться в  состоянии депрессии, а цикл Китчина снова войдет в фазу рецессии.

     По  словам аналитиков, как раз именно в это время можно ожидать  обвала цен на нефть до уровня их рыночного равновесия - от 25 до 35 долларов за баррель. Также в это время  можно ожидать краха нынешней мировой финансовой системы, основанной на долларе США. В свою очередь, цены на золото взлетят так сказать «до небес» - возможно, 2-3 тысячи долларов за унцию.

     Уже после 2015 года, благодаря подъему  в циклах Жюгляра и Китчина, но на фоне депрессии в циклах Кондратьева  и Кузнеца, мировая экономика начнется оживляться. Однако в период с 2017 по 2019 мир почувствует новый серьезный кризис. И только после 2020 года, как раз когда в циклах Китчина и Кузнеца состоится подъем, мировая экономика перейдет на повышательную волну. А после 2025 года мир перейдет к стабильному росту, по мнению академиков А.А .Акаева и В.А. Садовничьего³⁴.

     

     Рисунок 9- Прогноз развития кризиса на 2012-2020 гг

     “…  Несколько месяцев назад я ждал “идеального шторма” в 2013 году. Однако сейчас экономики США и зоны евро слабы, а британская перегружена. Поэтому повторный спад случится раньше. Его пик может прийтись на 2013 год, а может быть и ещё раньше. Всё зависит от того, какие инструменты экономической политики доступны…” - Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini), профессор Нью-Йоркского университета³⁵.

     Рубини  оценил вероятность серьёзного экономического спада в большинстве развитых стран в 60% (ранее в его прогнозах звучала цифра 30%).

     На  данный момент рецессия в еврозоне не вызывает сомнений. Хотя ее глубину  и продолжительность нельзя предсказать, продолжение кредитного кризиса, проблемы суверенного долга, отсутствие конкурентоспособности и жесткой экономии бюджетных средств предполагают серьезный спад.

     Что надо делать, чтобы кризис не наступил? Властям (развитых и развивающихся стран) необходимо срочно изыскивать пути стимулирования экономики, “восстановить экономический рост не через пять лет, а уже сегодня”. Иначе “случится новая Великая депрессия” (Great Depression).

     Но  на пути “масштабного стимулирования”  экономики есть одно значительное НО: набор инструментов для предотвращения нового кризиса практически исчерпан.

     “До прошлого года политики могли доставать  новых “кроликов” из шляпы в  виде активов для восстановления экономики. Нулевые ключевые ставки, QE1, QE2, кредитные смягчения, финансовый стимул, предоставление ликвидности  на сумму в триллионы долларов, и спасение банков и финансовых учреждений – всё было опробовано. Больше таких “кроликов” нет…” - констатировал профессор Рубини. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

     Современный мировой финансовый кризис является звеном в цепочке кризисов, описанию которых посвящена обширная экономическая  литература.

     Под международным финансовым кризисом понимается глубокое расстройство кредитно-финансовых систем в целом ряде стран, приводящее к резким диспропорциям в международных валютно-кредитных системах и прерывности их функционирования. Финансовый кризис обычно в той или иной степени одновременно охватывает различные сферы мировой финансовой системы. Центром финансовых кризисов является денежный капитал, а непосредственной сферой проявления - кредитные учреждения и государственные финансы.

     Национальные  особенности российского кризиса  состоят в сочетании следующих  компонентов: в мире резко упал спрос  на сырьевые экспортные товары, с одной стороны, а с другой стороны, многие российские компании сильно перекредитовались на мировых финансовых рынках. Кредитно-финансовая зависимость наложилась на экспортно-сырьевую.

     Еще одна специфическая черта российского  кризиса — это возможность выбора, связанная с наличием резервов: Фонда национального благосостояния, Резервного фонда, золотовалютных резервов ЦБ.

      Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов  при незначительном государственном долге, и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства

     В 2008 г. мировая экономика испытала сильнейшие потрясения. Финансовый кризис, распространившийся во всем мире, отрицательно сказался на работе крупнейших финансовых организаций в США и Европе, вызвал многочисленные банкротства предприятий различных отраслей и сфер деятельности, обвал рынка недвижимости и фондового рынка.

     Вследствие  этого темпы экономического роста сократились практически во всех странах.

     В 2010 г. в России в основном продолжалась экономическая политика  предшествующего года. Однако акцент теперь был сделан не на спасение отдельных экономических агентов (предприятий, банков), а на поддержание условий для обеспечения экономической и социальной стабильности. Банки и фирмы стали возвращать долги государству и одновременно вновь начался рост внешних заимствований большого бизнеса (в отличие от предыдущих лет, теперь кредиты брали преимущественно предприятия нефинансового сектора).

     В 2010 году России восстановился экономический рост, хотя темп роста был существенно ниже, чем в 2000–2007 гг. Как и в предыдущие годы, рост был выше, чем в развитых странах, но ниже, чем в других странах БРИК – в Китае, Индии и Бразилии. Правда, из-за существенного спада в разгар кризиса (9% ВВП и почти 15% в промышленности) задача восстановления экономики теперь стоит гораздо более остро. Существенно более сложной стало и решение задачи вхождения России в пятерку самых крупных по ВВП  стран к 2020 г.

     То, что мы наблюдаем сейчас, - замедление роста мировой экономики (плюс понижение кредитных рейтингов, обвал на мировых фондовых рынках, скачки цен на золото) - приближает начало новой волны мирового финансового кризиса, вторую волну которого прогнозируют на 2012-2013 год. 
 
 
 
 
 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 
     

1. Акаев А.А., Коротаев А.В., Малинецкий Г.Г., Малков С.Ю. 
   Проекты и риски будущего: Концепции, модели, инструменты, прогнозы. 2011.
2. Андрюшин С., Бурлачков В. Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России // Вопросы экономики. 2008. № 11. С. 38–50.
3. Болдырев Ю.Ю. Проекция глобального кризиса на Россию: что делать государству и «простому человеку»? // Российский экономический журнал. 2008. № 7 – 8. С. 3–15.
4. Бузгалин А., Колганов А. Мировой экономический кризис и сценарии посткризисного развития: марксистский анализ // Вопросы экономики. 2009.№ 1. С. 19–132.
5. Герасименко В.В. Основные тенденции развития современной финансовой системы // Экономика. - 2009. - № 6. – с. 3 - 15.
6. Григорьев Л., Салихов М. Финансовый кризис – 2008: вхождение в мировую рецессию // Вопросы экономики. 2008. № 12. С. 27–44.
7. Деньги. Кредит. Банки : учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; Под. ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. – 573 с.
8. Ершов М. Кризис 2008 года: «Момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России // Вопросы экономики. 2008. № 11. С. 4–26.
9. Илларионов А. Главные причины  кризиса – внутри страны // Вести отечества. 2009. № 17. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http//www. businesspress.ru.
10. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. № 1. С. 9–27.
11. Мау В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису // Вопросы экономики. 2009. № 2. С. 4–23.
12. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / под. ред. Л.Н. Красавиной. – М.: «Финансы и статистика», 3-е изд., перераб. и доп. – 2008– 461 с.
13. Николаев И.А., Марченко Т.Е. Макроэкономический анализ фондового рынка в исследовании причин  мирового финансового кризиса // Финансовые и бухгалтерские  консультации. 2008. № 11.

14. Нуриэль Рубини: прогноз 2012. Posted by stockinfocus.ru on Дек 15, 2011 // No Comment

15. Российская  экономика. Прогнозы и тенденции.  №2, 2010 - 5-7 с.

16. Федоров А. Мировой кризис 2012 – прогноз академиков// http://www.warandpeace.ru/ru/