Финансово – промышленные группы в экономике России

Решения Совета управляющих  ФПГ, принимаемые в соответствии с настоящим договором, являются обязательными для всех участников договора.

Вместе с тем, полномочия органов управления ФПГ не распространяются на всю коммерческую деятельность входящих в ее состав участников. Управляющее воздействие органов ФПГ касается только общей деятельности участников в составе группы. Эта общая деятельность ограничена целями создания ФПГ, частью объединенных для достижения этих целей активов. Таким образом, участие в ФПГ влечет для ее участников не полную, а лишь частичную потерю хозяйственной самостоятельности в пределах объединенного капитала, необходимого для достижения общих целей участников группы. В ФПГ участники передают органам управления лишь часть своей хозяйственной самостоятельности, но не юридической самостоятельной, ведь, как указывалось выше, входящие в состав ФПГ организации не теряют статуса юридического лица, а ФПГ не приобретает его.

 

3. РОЛЬ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

 

3.1. Общая характеристика финансово-промышленных  групп РФ.

 

По состоянию на 1 мая 2003 г. официальный статус сохраняют 89 групп, в том числе 15 межгосударственных и транснациональных ФПГ. В их состав вошли на добровольной основе более 1500 юридических лиц. Уставный капитал центральных компаний ФПГ составлял на момент регистрации                 3,9 млрд. рублей. Общая численность занятых приближается к 3,5 млн. человек. Годовой оборот продукции составил 15% ВВП.

Из 200 крупнейших банков России 48 вошли в состав ФПГ или  сами создали такие группы. Из 200 крупнейших российских компаний 130 стали  участниками официально зарегистрированных ФПГ. Среди наиболее крупных участников зарегистрированных ФПГ такие промышленные предприятия, как Орско-Халиловский металлургический комбинат, Красноярский алюминиевый завод, «АвтоВАЗ», «КамАЗ», Горьковский автомобильный завод (ГАЗ.)

Многие ФПГ имеют  экспортную направленность. В некоторых  из них в различных формах участвуют иностранные партнеры.

Предприятия, входящие в  состав ФПГ расположены практически  во всех регионах России, в тоже время  имеет место тенденция к регистрации  и расположению центральных компаний в Центральном регионе и Москве. В Центральном регионе зарегистрировано - более 48,5 % от общего числа ФПГ (в том числе в Москве - около 37.5 %), в Уральском регионе - около 11 %, в Северо-Западном - 7 % (в том числе в Санкт-Петербурге – 5).

В целом, совокупность официально зарегистрированных ФПГ отличается достаточно широкой диверсифицированностью, (см. прил.2) Охватив более 100 направлений деятельности в самых разнообразных отраслях народного хозяйства (отраслевое распределение ФПГ по основным видам деятельности промышленных участников представлено в табл. 1)

Таблица 1

Отраслевая принадлежность ФПГ  в России

 

Отрасль промышленности	Перечень созданных ФПГ
Металлургический комплекс	«Носта-трубы-Газ» (г. Новотроицк Оренбургской области), «Объединенная горно-металлургическая компания» (г. Москва), «Магниторская сталь»   (г. Магнитогорск), «АтомРудМет» (г. Москва) и др.
Добыча полезных ископаемых	«Драгоценности Урала» (г. Екатеринбург), «Восточно-Сибирская  группа» (г. Иркутск), «Металлоиндустрия» (г. Воронеж), «Кузбасс» (г. Кемерово), «Эльбрус» (г. Москва), «Российский алмазных союз» (г. Москва) и др.
Химия и  нефтехимия	«Русхим», «Эксохим», «Волжская  компания», «Восточно-Сибирская группа», «Интерхимпром», «Арамиды и технологии», «Демидовский стиль», и прочие.
Машиностроение	«Контур» (г. Новгород), «специальное транспортное машиностроение» (г. Москва), «Тяжэнергомаш» (г. Москва), «Росса-Прим»  (г. Рязань), «Гормашинвест» (г. Санкт-Петербург)  и др.
Агропромыленный комплекс	«Объединенная промышленно-строительная компания» (г. Рязань), «Единство» (г.Пермь), «Союзагропром» (г. Воронеж), «Беловская» (г. Белово Кемеровской  области), «Зерно-Мука-Хлеб»  (г. Москва), «Каменская  агропромышленная финансовая группа» (г. Каменка Пензенской  области), «Русская меховая корпорация»  (г. Москва), «Вятка-Лес-Инвест»  (г. Киров), «центр-Регион» (г. Рязань) и др.
Машиностроение	«Контур» (г. Новгород), «специальное транспортное машиностроение» (г. Москва), «Тяжэнергомаш» (г. Москва), «Росса-Прим»  (г. Рязань), «Гормашинвест» (г. Санкт-Петербург)  и др.
Автомобилестроение	«Нижегородские автомобили» (г. Нижний Новгород), «Волжско-Камская финансово-промышленная  группа» (г. Москва), «Донинвест»  (г. Ростов-на-Дону), «Сокол»  (г. Воронеж)
Самолетостроение	«Нижегородские автомобили»  (г. Нижний Новгород), «Волжско-Камская финансово-промышленная группа» (г. Москва), «Донинвест» (г. Ростов-на-Дону), «Сокол»  (г. Воронеж)
Приборостроение	«Уральские заводы» (г. Ижевск), «Сибирь»  (г. Новосибирск), Промприбор  (г. Москва) и др.
Судостроение	«Скоростной флот» (г. Москва), «Морская техника» (г. Санкт-петербург), «Дальний Восток» (г. Владивосток)
Легкая промышленность	«Союзпроминвест» (г. Москва), «Текстильный холдинг», «Яковлевский» (г. Иваново), «Русская меховая корпорация» (г. Москва), «Консорциум», «Русский текстиль»  (г. Москва), «Трехгорка» (г. Москва)
Стройиндустрия	«Средуралстрой» (г. Екатеринбург), «Росстро» (г. Санкт-Петербург), «Жилище» (г. Москва) и др.

 

Важно также заметить, что за период 2000-2001 гг. из государственного Реестра ФПГ РФ были исключены 12 финансово-промышленных групп:

-5 групп фактически  прекратили свою деятельность (ФПГ  «Беловская», «Русопром», «Святогор», «Сокол», «Центр-Регионы»), в связи  с чем, Минэкономики РФ обратилось в Правительство РФ с предложением о прекращении действия свидетельства о регистрации ФПГ;

- 6 групп приняли решения о  прекращении своей деятельности (ФПГ «Еврозолото», «Интеррос», «Компания  «Эльбрус», «Магнитогорская сталь», «РОССА-ПРИМ», «Союзпроминвест»), в  связи с выполнением своих  организационных проектов и направили  в Минэкономики РФ соответствующие решения управляющих органов и были исключены в установленном порядке из государственного Реестра ФПГ РФ;

- ФПГ «Нива Черноземья»  исключена из государственного  Реестра в связи признанием  недействительности ее государственной  регистрации¹.

 

3.2.  Результаты хозяйственной деятельности ФПГ в начале 21 в.

 

В 2000 г. изменение экономического положения  предприятий-участников ФПГ укладывались в общие тенденции экономического подъема в промышленности. Выпуск продукции предприятий, входящих в  ФПГ, вырос по сравнению с 1999 г. в действующих ценах на 50 % и достиг 300 млрд. рублей. Индекс промышленного производства продукции предприятий ФПГ составил 14 %. Балансовая прибыль входящих в ФПГ предприятий выросла в 2000 г. на 5 % и составила 24 млн. рублей18. Эти показатели находятся на уровне соответствующих показателей российской промышленности в целом.

По сравнению с концом 1999 г., на конец 2000 г. на предприятиях ФПГ  запасы готовой продукции снизились  на 13 % в реальном выражении, что служит индикатором улучшения положения со сбытом продукции благодаря увеличению спроса.

Предприятия ФПГ в 2000 г. добились снижения кредиторской задолженности  на 2 %, притом, что в промышленности сумма кредиторской задолженности  на 9 % выросла. Вместе с тем, дебиторская задолженность предприятий ФПГ в 2000 г. росла быстрее, чем дебиторская задолженность промышленных предприятий в целом (15 % против 9 %).

В 2000 г. показатель прибыли  на рубль выручки предприятий  ФПГ снизился по сравнению с 1999 г. и составил 0,08 (в 1999 г. − 0,12). Период просроченности для кредиторской задолженности предприятий ФПГ снизился в 2000 году к уровню 1999 года в полтора раза, как и по промышленности в целом. Аналогичное соотношение наблюдается в отношении показателей просроченной дебиторской задолженности.

Предприятия ФПГ осуществили в 2000 году относительно меньшие инвестиции в основной капитал, чем промышленные предприятия России в целом. При  этом тенденции динамики инвестиционной активности на предприятиях ФПГ полностью  совпадали с аналогичными в российской промышленности.

Общая сумма инвестиций 43 финансово-промышленных групп, указавших  в отчетности соответствующую величину, составила в 2000 году 13,5 млн. рублей, снизившись по сравнению с 1999 годом, когда сумма инвестиций тех же 43 ФПГ составляла 15,5 млн. рублей. Сумма инвестиций в основной капитал 43 указанных ФПГ составляет лишь 3,2 % от общей величины инвестиций промышленных предприятий в России (составившей 419,4 млн. рублей). Доля 43 предприятий в объеме промышленного производства в России составляла в то же время около 5 %. Таким образом, по сравнению с промышленностью в целом, инвестиционная активность предприятий ФПГ несколько слабее. Это объясняется тем, что свыше 50 % инвестиций в промышленности (211,1 млн. рублей) было осуществлено предприятиями топливной промышленности, доля которых в численности предприятий зарегистрированных ФПГ значительно ниже, чем в промышленности в целом.

Из 43 ФПГ, отчитавшихся о  величине инвестиций в 2000 и 1999 гг., 22 в 2000 г. увеличили инвестиции в основной капитал по сравнению с 1999 г. Обследование, проведенное Госкомстатом России в ноябре 2000 г., показало, что в 2000 г. на каждом втором промышленном предприятии наблюдалось повышение суммы инвестиций. Таким образом, показатели инвестиционной активности на предприятиях ФПГ в 2000 г. существенно не отличаются ни в худшую, ни в лучшую сторону от соответствующих показателей промышленности в целом.

Показательна дифференциация ФПГ по объему отгруженной промышленной продукции. Этот показатель позволяет судить о производственной активности групп безотносительно к динамике дебиторской и кредиторской задолженности. ФПГ показавшие в 2000 г. (максимальные объемы отгруженной промышленной продукции представлены в таблице 2.)

 

Таблица 2

Наиболее крупные  ФПГ по объему отгруженной промышленной продукции в 2000 г.

 

№	Финансово-промышленная группа	Млн.
1	Волжско-Камская	86449
2	Нижегородские автомобили	50449
3	Интерагроинвест	24367
4	Балтийская строительная компания	23509
5	Восточно-сибирская группа	18240
6	Тульский промышленник	10409
7	БелРусАвто	6-832
8	Точность	6722
9	Интерхимпром	5882
10	Формаш	5681
11	Оптроника	5128
12	Союзагропром	5018
13	Демидовский стиль	4026
14	Тяжэнергомаш	3890

 

Вместе с тем имеют  место значительные различия между  отдельными группами. Доля 15 крупнейших групп составляет 88 % совокупного объема отгруженной продукции ФПГ. Крупные группы имеют преимущество в темпах роста отгруженной продукции. Если в целом по представившим свои отчеты ФПГ рост объема отгруженной продукции составил 155,1 %, то для 10 крупнейших групп − 169,92 %, а для 5 крупнейших − 173,19 %.

Приведенные показатели опровергают распространенное заблуждение, состоящее в том, что официально зарегистрированные ФПГ объединяют, в первую очередь, заведомо неэффективные предприятия, неспособные адаптироваться к условиям рыночной экономики.

 

3.3. ФПГ России на современном  этапе.

 

Рассмотрим деятельность крупнейших финансово - промышленных групп России на период с 2006 года:

1. «Альфа-Групп».

Одна из крупнейших финансово-промышленных групп России. Штаб-квартира — в Москве.

«Альфа-Групп» за свою историю нередко  участвовала в корпоративных  войнах, в частности¹:

- в конце 1990 годов «Альфа-эко»  сражалась с Красноярским алюминиевым  заводом за контроль над Ачинским  глинозёмным комбинатом;

- в 2003 году «Альфа» участвовала  в конфликте вокруг 25,1 % «МегаФона», купленных у Леонида Рожецкина:  на них претендовал также бермудский  фонд IPOC, но «Альфа-Групп» смогла  отстоять свой пакет;

- в 2008 году российские акционеры  компании ТНК-BP (в том числе «Альфа-Групп») вступили в битву со своим британским партнёром — BP; россиянам не понравилось то, что BP препятствовала попыткам ТНК-BP работать за рубежом. Спор был улажен в начале 2010 года, но годом позже разгорелся с новой силой: британцы, вопреки корпоративному соглашению, не поставили своих российских партнёров по ТНК-BP в известность о своём соглашении с «Роснефтью» об обмене акциями и совместной разработке шельфа.

«Альфа-Групп» контролирует следующие активы: Альфа-Банк; телекоммуникационную компанию Altimo (владеет 31 % в компании VimpelCom Ltd., в свою очередь, контролирующей «Вымпел-Коммуникации», «Киевстар», Wind Telecom[1], а также 25,1 % компании «МегаФон»), АльфаСтрахование; Управляющую компанию «Альфа-Капитал»; А1 Групп, в свою очередь владеет 51 % акций авиадискаунтера «Авианова»; Венчурный фонд «Русские Технологии»; Группу «Росводоканал».

Выручка группы в 2006 году увеличилась по сравнению с предыдущим в 2,8 раза до $2,8 млрд².

2. «БАЗОВЫЙ  ЭЛЕМЕНТ».

Российская     финансово   -   промышленная    группа,   созданная   для управления    активами,   принадлежащими Олегу Дерипаске. Штаб-квартира — в Москве.  Группа  основана  в 2001  году  на  базе существовавшей c 1997 года  группы  Сибирский  алюминий³.  Под управлением группы  находятся  более 100 компаний на 5 континентах. Некоторые из них приведены на структурной схеме в приложении 3.