Движение капитала

Содержание

Введение…………………………………………………………………..……….3

Глава I. Международное движение капитала…………………………….……..4

1.1 Сущность, формы движения капитала………………………………………4

1.2 Причины и факторы вывоза  капитала………………………………...……..6

Глава II. Иностранные инвестиции и международный кредит…………...……9

2.1. Формы и классификация иностранных инвестиций………………….……9

2.2. Международный кредит: сущность, функции, основные формы…….….16

Глава  III. Современные особенности движения капитала…………………...20

3.1. Влияние международного движения капитала на мировую экономику и его последствия…………………………………………………………..………20

3.2. Участие России в международном движении капитала………………….22

Заключение……………………………………………………………………….27

Список литературы………………………………………………………………30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Международная миграция капитала как явление начала активно развиваться  в период становления мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, оно становилось постепенно неотъемлемой, определяющей, отличительной чертой современной мировой экономики и международных экономических отношений. Согласно оценкам экспертов, среднегодовые темпы прироста, в частности, прямых зарубежных инвестиций составили в 80-е гг. почти 34%, что в 5 раз превышало темпы расширения мировой торговли. 

На современном этапе  международное движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии прочих форм международных хозяйственных связей.  
Перемещение капитала за рубеж (вывоз капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и помещение его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и обращение другой, принимающей страны. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которая приносит доход их собственникам. 

Среди причин перемещения  капитала за рубеж выделяется его  относительная избыточность в собственной стране, стране-доноре. Это позволяет размещать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход как в форме дивиденда, так и процента. 

Цель данной работы –  рассмотреть международное движение капитала, сущность, структуру и  динамику. 

 

 

Глава I. Международное движение капитала

1.1 Сущность, формы  движения капитала

 

Международное движение капитала - это  движение финансовых потоков между  кредиторами и заемщиками в различных  странах, между собственниками и  их фирмами, которыми они владеют  за рубежом.

Суть вывоза капитала сводится к  изъятию части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального  экономического оборота в одной  стране и включении их в производственный процесс в других странах.

Главной причиной вывоза капитала является опережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению  с ростом ее внешней торговли. Экспорт  капитала вызывается образованием в  промышленно развитых странах избытка  капитала, что обусловлено его  перенакоплением, то есть когда падение  нормы прибыли в национальной экономике не компенсируется повышением ее массы.

Сейчас уже нельзя однозначно утверждать, что капиталы движутся лишь за более  высокой нормой прибыли. В стратегии  вывоза капитала появились новые, более  сложные мотивы. На первый план выдвинулись  следующие задачи:

1. освоение и удержание своих  ниш на международных рынках;

1. приобщение к научно-техническому  управленческому опыту других  стран;

2. преодоление таможенных барьеров  отдельных стран и региональных  группировок;

3. структурная перестройка международного  разделения труда.

Миграция капитала обычно не предполагает перемещения из страны в страну каких-либо инвестиционных товаров. Когда бизнесмен  приобретает за рубежом какой-либо инвестиционный товар, то такая сделка будет считаться внешней торговлей. Однако если этот инвестиционный товар перевозится в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рассматриваться как вывоз капитала.

Классификация международных потоков  капитала:

1. Функциональное предназначение: ссудный капитал, предпринимательский  капитал.

2. Целевое назначение: прямые инвестиции, портфельные инвестиции.

3. Принадлежность: частный капитал,  государственный капитал, капитал  международных организаций.

4. Сроки: краткосрочный капитал,  среднесрочный капитал, долгосрочный  капитал.

Капитал осуществляет свое движение в двух основных формах: предпринимательской  и ссудной.

Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита, а  предпринимательского - путем осуществления  зарубежных инвестиций.

Ссудный капитал приносит доход  его владельцу в виде процента по вкладам, займам и кредитам. Предпринимательский  капитал приносит доход преимущественно  в виде прибыли.

Предпринимательский капитал делится  на прямые и портфельные инвестиции.

Характерная черта прямых инвестиций состоит в том, что инвестор владеет  управленческим контролем над объектом, в котором инвестирован его капитал. Портфельные инвестиции такого контроля не дают. Они обычно представлены пакетами акций, на которые приходится менее 10-25 % собственного капитала фирмы.

Через вывоз прямых инвестиций инвесторы  учреждают за рубежом новую фирму. За рубежом такие фирмы получили название зарубежные филиалы. Они подразделяются на отделения, дочерние компании, ассоциированные компании.

Отделение, хотя и регистрируется за рубежом, не является самостоятельной  компанией с собственным балансом и полностью (на 100 %) принадлежит  родительской фирме, а поэтому не является юридическим лицом.

Дочерняя компания регистрируется за рубежом как самостоятельная  компания, то есть является юридическим  лицом с собственным балансом. По контроль над ней осуществляет родительская компания в силу того, что она обладает основной частью акций дочерней компании или же всем ее капиталом.

Ассоциированная компания отличается от дочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того, что  той принадлежит существенная (но не основная) часть акций.

Частный капитал представлен активами частных фирм, коммерческих банков и прочих негосударственных организаций, которые перемещаются между странами по решению руководящих органов  этих организаций.

Государственный капитал - это средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства  стран.

Капитал международных экономических  организаций используется по решению  руководящих органов международных  организаций (МВФ, Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), Европейского центрального банка  и др.)

 

1.2. Причины и факторы  вывоза капитала

 

Движение потоков капитала по миру основано на его международном разделении как одном из факторов производства. В самом деле, исторически сложившееся  или приобретенное сосредоточение капитала в данной конкретной стране выступает предпосылкой для производства в ней определенных товаров, причем производства экономически более эффективного, Чем в других странах. Международное разделение капитала обусловлено не только различной обеспеченностью стран накопленными запасами материальных средств, необходимых Для производства товаров, но и различиями исторических традиций и опыта производства, уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также просто денежных и Других финансовых ресурсов.

Кроме того есть другие важные причины  вывоза капитала ,а именно:

· несовпадение спроса на капитал  и его предложения н различных  отраслях мирового хозяйства;

· необходимость освоения местных  товарных рынков, н частности, экспорт  капитала в этом случае прокладывает дорогу экспорту товаров;

· наличие в стране, принимающей  капитал, более дешевой рабочей  силы, сырья;

· более благоприятный инвестиционный климат (например, наличие свободных  экономических зон) и менее жесткие  экономические стандарты в принимающей  стране, чем в стране - доноре капитала;

· возможность "обходить" высокие  тарифные или нетарифные ограничения  на рынки третьих стран (как, например, при импорте японских автомобилей  на рынки Республики Корея).

К факторам, способствующим и стимулирующим  вывоз капитала, можно отнести:

· интернационализацию производства;

· международную промышленную кооперацию;

· экономическую политику ПРС, направленную на привлечение капитала для поддержания  темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности;

· экономическую политику PC, стремящихся  с помощью иностранного капитала ускорить темпы своего экономического развития, вырваться из "порочного  круга бедности": либерализацию  мировой и национальных экономик (соглашения об избежание двойного налогообложения доходов и капиталов между странами способствуют развитию торгового, научно-технического сотрудничества, привлечению инвестиций);

· развитие долгосрочного кредитования на международном уровне (посредством  МВФ, ВБ, региональных банков реконструкции  и развития, других международных  кредитных организаций).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Иностранные инвестиции и международный кредит

2.1. Формы и классификация  иностранных инвестиций

 

Инвестиции — капитал, вложенный в производство, то есть стоимость, возрастающая благодаря  своему функционированию в системе, обеспечивающей использование живого труда.

Законодательное определение  понятия иностранных инвестиций имеет чрезвычайно большое значение, поскольку оно очерчивает круг лиц  и отношений, которые регулируются соответствующими правовыми нормами. Как правило, в разных странах  объем этого понятия устанавливается  законодателем в соответствии с  проводимой им инвестиционной политикой.

Иностранные инвестиции можно  определить как все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, вывезенных с территории одного государства  и вложенных на территории другого, для ведения в последнем на свои риск предпринимательской или  иной деятельности в целях получения  дохода или иного социального  эффекта от совместного использования  сторонами вложенного капитала. Федеральный  закон "Об иностранных инвестициях  в Российской Федерации" от 9 июля 1999 г. в ст. 2 определяет иностранные  инвестиции как "вложение иностранного капитала в объект предпринимательской  деятельности, на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских  прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских  прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте или  в валюте Российской Федерации), иного  имущества, имущественных прав, имеющих  денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а  также услуг и информации". 

В этом смысле гораздо более  соответствует действительности определение  инвестиций, содержащееся в ст. 1 Федерального закона "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. В соответствии с  этим законом под инвестициями следует  понимать "денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе  имущественные права, иные права, имеющие  денежную оценку, вкладываемые в объекты  предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли  и (или) достижения иного полезного  эффекта".

В доктрине и практике международного частного права обычно различают  две формы инвестирования:

• ссудная форма — ссудный капитал, инвестиции в виде займов и кредитов;
• предпринимательская форма - предпринимательский капитал в виде прямых и портфельных инвестиций.

Для прямых инвестиций характерно активное участие инвестора в  управлении объектом, в который вложен его капитал. Именно прямые инвестиции ассоциируются с созданием и  функционированием за рубежом совместных компаний и предприятий со 100%-ным  иностранным капиталом. Через вывоз  прямых инвестиций инвестор может либо, учредить за рубежом новую фирму (самостоятельно или совместно с  местным партнером), либо купить существенную долю (обычно не менее 10%) в уже действующем  за рубежом предприятии или полностью  поглотить его. За рубежом подобные предпринимательские структуры  обычно имеют статус зарубежных филиалов родительских компаний (дочерние или  ассоциированные компании), в отличие  от России, где под филиалами понимают то, что на Западе называют отделениями.