Денежно-кредитная политика

     Введение

     Под денежно-кредитной политикой государства  понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения  и кредита, направленных на обеспечение  устойчивого экономического роста  путём воздействия на уровень  и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

     Денежно-кредитная  политика – важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства  с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики.

     В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический  рост – таковы её высшие и конечные цели. Однако на практике с её помощью  приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики  страны задачи.

     Отцом денежно-кредитной политики признан  Милтон Фридман, лауреат Нобелевской  премии, видный экономист современности. Его теориями пользуются многие правительства, в том числе правительство  Англии. На его теории была построена  Рэйганомика. Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьевым.

     Сегодня в России рациональная денежно-кредитная  политика призвана уменьшить инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения  валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных  на экспорт и импортозамещающих  производств, существенно пополнить  валютные резервы страны.

     Исследование денежно-кредитных инструментов, а также рассмотрение задач, денежно-кредитной политики России является целью написания данной курсовой работы. 
 

     Глава 1. Денежно-кредитная  политика государства

     1.1 Задачи и функции  Центрального банка

     Главным звеном банковской системы любого государства  является центральный банк страны. В различных государствах такие  банки называются по разному: народные, государственные, эмиссионные, резервные, Федеральная резервная система (США), Банк Англии и др.

     ЦБ являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому их деятельность связана с укреплением денежного обращения, защитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам;  развитием и укреплением банковской системы страны; обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

     Традиционно перед центральным банком ставиться  пять основных задач. Центральный банк призван быть:

     * Эмиссионным центром страны, т.е.  пользоваться монопольным правом  на выпуск банкнот;

     * Банком банков, т.е. совершать  операции преимущественно с банками  данной страны: хранить их кассовые  резервы,  предоставлять им кредиты  (кредитор последней инстанции), осуществлять надзор, поддерживая  необходимый уровень стандартизации  и профессионализма в национальной  кредитной системе;

     * Банкиром правительства – поддерживать  государственные экономические  программы и размещать государственные  ценные бумаги; предоставлять кредиты  и выполнять расчетные операции  для правительства, хранить (официальные)  золотовалютные резервы;

     * Главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими  банками страны при выполнении  безналичных расчетов, основанных  на зачете взаимных требований  и обязательств (клирингов);

     * Органом регулирования экономики денежно-кредитными методами.

     При решении пяти задач центральный  банк выполняет три основные функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.

     К регулирующей функции относиться регулирование  денежной массы в обращении. Это  достигается путем сокращения или  расширения наличной и безналичной  эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики.

     С регулирующей функцией тесно связана  контролирующая функция. ЦБ получает обширную информацию о состоянии того или иного банка при проведении, например, политики минимальных резервов или редисконтирования. Контролирующая функция включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, т.е. процедура допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок.

     Всем  ЦБ присуща информационно-исследовательская функция, т.е. функция научно-исследовательского, информационно-статистического центра. ЦБ, имея, анализируя и публикуя объективную информацию о ситуации в денежно-кредитной сфере, может оперативно реагировать на глобальные и локальные экономические процессы. От верности оценки информации зависит выбор направлений денежно-кредитной политики в целом. Информационно-исследовательская функция ЦБ предполагает также консультационную деятельность.

     Функции ЦБ зачастую переплетаются, из одной вытекает другая, если этого требует достижение поставленной цели или решения какой-либо определенной задачи.

     ЦБ России  по своей сути эквивалентен центральным эмиссионным банкам других стран. В качестве своей основной  функции, ЦБ России формирует и претворяет в жизнь кредитно-денежную политику государства. Спектр деятельности Банка России весьма широк: от действия в качестве  агента государства и управления банковскими холдинг-компаниями до обеспечения необходимого количества денег.

     Банк  России  начал  свое существование  с принятием закона  "О Банке  России" в декабре 1990 года. Он независим  от распорядительных и исполнительных органов государственной власти.  Он может быть распущен и ликвидирован только специальным  законодательным актом. Банк России экономически самостоятелен, то есть осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.

     В соответствии с Федеральным законом  «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. Федерального закона от 26.04.95 N 65-ФЗ) Банк России выполняет следующие функции:

     1) во взаимодействии с Правительством  Российской Федерации разрабатывает  и проводит единую государственную  денежно-кредитную политику, направленную  на защиту и обеспечение устойчивости  рубля;

     2) монопольно осуществляет эмиссию  наличных денег и организует  их обращение;

     3) является кредитором последней  инстанции для кредитных организаций,  организует систему рефинансирования;

     4) устанавливает правила осуществления  расчетов в Российской Федерации;

     5) устанавливает правила проведения  банковских операций, бухгалтерского  учета и отчетности для банковской  системы;

     6) осуществляет государственную регистрацию  кредитных организаций; выдает  и отзывает лицензии кредитных  организаций и организаций, занимающихся  их аудитом;

     7) осуществляет надзор за деятельностью  кредитных организаций;

     8) регистрирует эмиссию ценных  бумаг кредитными организациями  в соответствии с федеральными  законами;

     9) осуществляет самостоятельно или  по поручению Правительства Российской  Федерации все виды банковских  операций, необходимых для выполнения  основных задач Банка России;

     10) осуществляет валютное регулирование,  включая операции по покупке  и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления  расчетов с иностранными государствами;

     11) организует и осуществляет валютный  контроль как непосредственно,  так и через уполномоченные  банки в соответствии с законодательством  Российской Федерации;

     12) принимает участие в разработке  прогноза платежного баланса  Российской Федерации и организует  составление платежного баланса  Российской Федерации;

     13) в целях осуществления указанных  функций проводит анализ и  прогнозирование состояния экономики  Российской Федерации в целом  и по регионам, прежде всего  денежно-кредитных, валютно-финансовых  и ценовых отношений; публикует  соответствующие материалы и  статистические данные;

     14) осуществляет иные функции в  соответствии с федеральными законами.

     Детальный перечень функций ЦБ Российской Федерации не противоречит международной практике работы центральных банков. Так же как и центральные банки других стран, ЦБ Российской Федерации прежде всего выполняет функцию денежно-кредитного регулирования экономики и эмиссионную функцию.

     ЦБ регулирует экономику не прямо, а через денежно-кредитную систему. Воздействуя на кредитные институты, он создает определенные условия их функционирования. От этих условий в известной мере зависит направление деятельности коммерческих банков и других финансовых институтов, что и оказывает влияние на ход экономического развития страны. Особенности национальной  банковской системы в значительной степени воздействуют на выбор путей и методов денежно-кредитного регулирования центральным банком, на предпочтение им тех или иных инструментов денежной политики. 

     1.2  Цели денежно-кредитного  регулирования 

     Высшая  конечная задача денежно-кредитной  политики состоит в обеспечении  стабильности цен, полной занятости  и росте реального объема производства Денежно-кредитная политика состоит  в изменении денежного предложения  с целью стабилизации совокупного  объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

     Первоначально основной функцией ЦБ было осуществление эмиссии наличных денег, в настоящее время эта функция постепенно ушла на второй план, однако не следует забывать, что наличные деньги все еще являются тем фундаментом, на котором зиждется вся оставшаяся денежная масса, поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая.

     Осуществляя денежно-кредитную политику, ЦБ, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.  

     1.3 Инструменты регулирования 

     Центральные банки развитых стран располагают  определенными методами воздействия  на экономику. Традиционно к ним  относятся: дисконтная (учетная) и залоговая  политика; политика минимальных резервов: операции на открытом рынке; депозитная политика; валютная политика. Однако содержание стандартного набора методов и сочетание  их применения банками разных стран  зависят от ряда предпосылок.

     Выбор той или иной стратегии центрального банка зависит от ориентации экономики  страны. При этом наблюдается следующая  тенденция. Центральные банки развитых стран с мощным внутренним рынком ориентируются на регулирование  темпов роста денежной массы в  пределах расчетного индекса. Такой  стратегии придерживаются, например, Немецкий федеральный банк, Банк Англии, ФРС США. В соответствии с выбранной  стратегией центральные банки осуществляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику и используют соответствующие инструменты.

     В целях регулирования объема денежной массы проводятся меры либо по стимулированию роста денежной массы (экспансивная кредитная политика), либо по сдерживанию ее увеличения (рестрикционная кредитная и антиинфляционная политика). Однако в условиях стагфляции центральному банку приходится искать компромиссное сочетание инструментов экономического регулирования, как это происходит в настоящее время в ряде восточно-европейских стран, в России и странах Ближнего зарубежья.