Денежная система

    Эмиссионная система - порядок и способы выпуска в обращение денежных знаков, а также составная часть денежной (финансовой) системы государства в виде органов, обеспечивающих эмиссию. За Центральным банком  Российской  Федерации  закреплено  исключительное право осуществлять эмиссию наличных денег, организацию  их  обращения  и изъятия из обращения на территории Российской Федерации. Закон  разделил полномочия Правительства РФ и ЦБ в области изготовления денежных знаков.

Центральный банк несет ответственность лишь за планирование  объемов  их производства. В целях организации наличного денежного обращения на  него возложены следующие функции:

• -   прогнозирование   и   организация   производства   банкнот   и

       металлических монет;

• - создание резервных фондов банкнот и монет;
• - определение правил хранения,  перевозки  и  инкассации  наличных

       денег;

• - установление признаков платежности денежных  знаков  и порядка

       замены и уничтожения денежных  знаков;

• - утверждение правил  ведения кассовых  операций  для кредитных

           организаций.

       Совет директоров Банка России  принимает решение о выпуске  в  обращение новых банкнот  и монет и об изъятии старых,  утверждает  номиналы  и  образцы  новых денежных знаков. При этом  описание новых денежных  знаков  публикуется в средствах массовой  информации. Решение по  этим  вопросам  направляется  в Правительство РФ в  порядке  предварительного  информирования.  Коммерческие банки также участвуют в  эмиссионном  процессе.  Они  выпускают  безналичные деньги в процессе кредитования, а при  погашении ссуды происходит  изъятие денег из оборота.

      Денежное регулирование представляет  собой комплекс  мер  государственного  воздействия  по  достижению  соответствия   количества   денег   объективным потребностям   экономического   развития.   Для   упорядочивания   денежного обращения  Центральный  Банк  применяет  следующие  инструменты  денежно-кредитного регулирования:

• -  ставки учетного процента (дисконтную политику);
• -     нормы обязательных резервов кредитных учреждений;
• -   операции на открытом рынке;
• -   регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений

     и др.

    Дисконтная  политика - учетная политика, проводимая центральными банками денежно-кредитная  политика, заключающаяся в повышении  или понижении учетных ставок процента за кредит с целью регулирования спроса и предложения на ссудный капитал. Так, повышая учетную ставку, центральный банк способствует снижению спроса на кредитные деньги, а понижая процент, активизирует спрос.

    Резервы банковские обязательные - средства коммерческих банков и других кредитных институтов, которые они обязаны хранить в центральном банке в качестве обеспечения некоторых своих операций в соответствии с нормами обязательных резервов. Величина и структура обязательных банковских резервов неодинаковы в различных странах и периодически меняются под влиянием хозяйственной конъюнктуры и с учетом банковской практики.

     Под операциями Банка России на открытом рынке понимаются:

    1) купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих  государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также заключение договоров репо с указанными ценными бумагами;

    2) купля-продажа иных ценных бумаг,  определенных решением Совета  директоров, при условии их допуска  к обращению на торгах фондовых  бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, а также заключение договоров репо с указанными ценными бумагами.

    Экономические нормативы для банков - инструменты  управления денежным оборотом и регулирования  банковских операций; показатели отчисления для регулирования кредитных ресурсов, резервирования, коэффициенты ликвидности, достаточности капитала, установление таких нормативов для коммерческих банков - прерогатива центрального банка.

          Появление кредитных денег было предопределено развитием производственных отношений, в том числе кредитных — кредитной системой во главе с центральным эмиссионным банком, расширением коммерческого и банковского кредита. Раскрыть природу кредитных денег и установить причины их появления позволит рассмотрение следующей экономической ситуации. Из-за отсутствия денег у покупателей часть товаров продается в кредит, т.е. с отсрочкой платежа. Сделка оформляется товарным векселем, в котором указаны сумма долга, плата за предоставленный кредит и срок погашения векселя. Валюту векселя составляет сумма основного долга плюс проценты за кредит. Такая форма кредитных отношений носит название коммерческого кредита. В его основе лежит товарная сделка. Не имея средств для авансирования затрат, связанных с новым производственным циклом, поставщик для досрочного получения своих денег может продать (учесть) вексель коммерческому банку или получить банковскую ссуду под залог векселей. Если коммерческому банку потребуются дополнительные денежные средства сверх имеющихся кредитных ресурсов, то он может продать или заложить находящиеся в его портфеле векселя эмиссионному банку. Эмиссионный банк как кредитор последней инстанции рассчитывается с коммерческими банками банковскими билетами (банкнотами). Выпущенные в обращение банкноты являются кредитными деньгами. Кроме банкнот к кредитным орудиям обращения относятся также векселя, чеки. Движение кредитных денег от момента выпуска до момента изъятия из обращения должно зависеть от движения товаров. Такой механизм эмиссии денег создает эластичную систему «автоматического регулирования» денежной массы в обращении. Действительно, с увеличением производства растет объем товарооборота, повышается спрос на кредит. Эмиссионные банки увеличивают кредитные вложения в народное хозяйство за счет эмиссии кредитных денег, удовлетворяя тем самым потребность рынка в дополнительных платежных средствах. Однако вексельное обеспечение кредитных денег все же не гарантирует необходимого равновесия между денежной и товарной массами. В обращении могут всегда находиться «дружеские», «бронзовые» или казначейские векселя, лишенные какой-либо товарной основы. Кроме того, срок погашения векселя не всегда совпадает с фактическим сроком реализации товаров. Поэтому сумма выпущенных в обращение кредитных денег может быть больше или меньше стоимости реализуемых товаров, платных услуг и т.п. Вексель - документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное денежное обязательство; ценная бумага; разновидность кредитных денег. Различают вексель простой и переводной. Простой вексель представляет собой ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег держателю. Переводной вексель (тратта) содержит письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу - держателю векселя (ремитенту). Трассат становится должником по векселю только после того, как акцептирует вексель, то есть согласится на его оплату, поставив на нем свою подпись (акцептованный вексель). Бронзовый вексель - вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо. Дружеский вексель - вексель, выдаваемый одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по ним платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу. Выпущенные банком банковские векселя, депозитные сертификаты могут использоваться как средства платежа, что означает увеличение денежной массы в обращении.

Определяя элементы денежной системы, государство  в законодательном порядке предусматривает  экономические инструменты регулирования денежной массы в обращении. Инструменты регулирования рынка - способы, подходы, средства, используемые государством для обеспечения нормального функционирования рыночной экономики, создания системы социальных противовесов, компенсаций (налоги, кредит, банковский процент, ценовые пределы, целевые дотации, инвестиции). Центральный банк как эмиссионный центр страны постоянно изучает состояние денежного обращения и совершенствует его организацию. Он располагает целой системой экономических и административных мер по регулированию денежной массы в обращении. В настоящее время наиболее распространенный инструмент регулирования денежной массы в обращении — операции центрального банка на открытом рынке. Так, в целях сокращения денежной массы Центральный банк может активизировать продажу государственных ценных бумаг, иностранной валюты. В результате из обращения изымается часть наличных денег и сокращаются остатки денежных средств на счетах клиентов банков. В то же время увеличение предложения государственных ценных бумаг на финансовом рынке может привести к повышению их доходности (для покупателей), к росту ссудного процента и снижению спроса на кредит. Все в комплексе и влияет на величину и структуру денежной массы в обращении. Важным методом регулирования денежного обращения является процентная (или учетная)политика Центрального банка. Повышая или понижая официальную учетную ставку, банк стимулирует «кредитную рестрикцию», что, в свою очередь, влияет на уровень рыночного процента. При росте кредитных вложений денежная масса увеличивается, при сокращении — уменьшается. Рестрикция (от лат. restrictio - ограничение) - 1) ограничение кредитов, которые центральный банк предоставляет коммерческим банкам. Обычно такое ограничение приводит к общему ограничению кредитов, предоставляемых предприятиям, фирмам, снижению капиталовложений, вызывающему "сжатие" производства, снижение темпов экономического роста; 2) ограничение производства и продаж, проводимое монополиями с целью искусственного повышения цен на товары и получения за счет этого дополнительной прибыли. К административным мерам регулирования денежной массы в обращении можно отнести ограничения, установленные для коммерческих банков на выдачу отдельных видов кредита, например на выдачу потребительского кредита. Такие ограничения могут устанавливать Центральный банк и соответствующие правительственные органы. 

    1.5 Денежная система России 

    Закон запрещает обращение на территории России других денежных единиц или  различных

денежных  суррогатов. Правительство РФ отказалось от установления масштаба цен. В законе записано: «Официальное соотношение  между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается».

Монопольное право эмиссии или изъятия  наличных денег из обращения предоставлено  Банку России. Он же несет полную ответственность за организацию  обращения наличных денег в народном хозяйстве.

В этой связи на Банк России возложены следующие функции:

• прогнозирование и организация производства банкнот и монет;

• подготовка нормативных документов и инструктивных  материалов для коммерческих банков по хранению, перевозке и инкассации наличных денег и ведения кассовых операций. По действующему законодательству в России осталось два вида денежных знаков: банкноты (банковские билеты) и монеты. Казначейские билеты упразднены. Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

Изменение нарицательной стоимости денежных знаков при одновременном соответствующем  изменении масштаба цен рассматривается  в теории денег как деноминация, т.е. одна из форм денежной реформы, когда  путем «зачеркивания нулей» укрупняют масштаб цен. Однако деноминацию рубля с 1 января 1998 г. нельзя считать денежной реформой, так как в стране не были решены многие экономические проблемы, гарантирующие устойчивость денежного обращения (что подтвердилось событиями второй половины 1998 г., когда произошли резкий рост цен и снижение валютного курса рубля). Целью проводимой «деноминации» было решение технических задач: упорядочение денежного обращения, облегчение учета и расчетов в стране, возвращение к привычному масштабу денег. Правительство РФ разрешило Банку России широко использовать в целях укрепления денежного обращения как экономические, так и административные меры регулирования денежной массы.

Регулирование денежного обращения в Российской Федерации осуществляется как экономическими, так и административными мерами, предусмотренными действующим законодательством и инструкциями Банка России. Ежегодно Банк России совместно с Правительством РФ определяет основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и конкретные меры по поддержанию покупательной способности рубля и его валютного курса.(Приложение № 2) Денежно-кредитная политика Банка России разрабатывается в соответствии с целями макроэкономической политики на планируемый период, т.е. на предстоящий год. Конечной целью денежно-кредитной политики Банка России это сдерживание инфляции и даже ее снижение, улучшение структуры денежной массы, сокращение удельного веса неденежных расчетов и укрепление платежной дисциплины (сокращение просроченной задолженности). Это определенные ориентиры роста денежной массы, рассчитанные с учетом динамики ВВП и возможного денежного предложения.

    В процессе реализации денежно-кредитной  политики Банк России постоянно контролирует величину и структуру денежной массы  в обращении. Для этого используют специальные показатели, характеризующие процесс формирования денежной массы. Прежде всего это денежная база. Денежная база - часть предложения денег в стране, находящаяся под контролем центрального банка.

 Денежная база включает в себя:

• — наличные деньги в обращении, в том числе в кассах коммерческих банков;
• — средства в фонде обязательных резервов;
• — средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России.

Процентная  ставка центрального банка — один из важнейших инструментов денежно-кредитного регулирования и используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной валюты. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. В настоящее время Банк России активно использует такой инструмент денежно-кредитного регулирования, как обязательные резервы. Они выступают механизмом регулирования общей ликвидности банковской системы, который используется для контроля за денежными агрегатами посредством снижения денежного мультипликатора. Резервы банковские обязательные - средства коммерческих банков и других кредитных институтов, которые они обязаны хранить в центральном банке в качестве обеспечения некоторых своих операций в соответствии с нормами обязательных резервов. Величина и структура обязательных банковских резервов неодинаковы в различных странах и периодически меняются под влиянием хозяйственной конъюнктуры и с учетом банковской практики. Мультипликатор банковский (депозитный) представляет отношение увеличения общей суммы денег в обращении к обусловившему его приращению денег, находящихся на депозитах в банке. Банк России, устанавливая и изменяя нормативы обязательных резервов, воздействует на объем и структуру привлеченных кредитными организациями ресурсов, а следовательно, влияет на их кредитную политику.

В отношении купли-продажи иностранной валюты на открытом рынке Банк России проводит политику, направленную на предотвращение резких колебаний курса национальной валюты, наращивание золотовалютных резервов, пытается остановить увеличение денежной массы.