Діагностика фінансово - господарського стану підприємства за допомогою даних балансу

К_о = Кс.дз.  + Крат. Зобов’язання

К_о (ст)= 482+713=1195

К_о (н)= 320-869=1189

1. Надлишок або нестача власних оборотних коштів

 Ф^с = К соб. об. – Займ

      Ф^с (ст)=482-713=-231

Ф^с (н)=320-869=-549

2. Надлишок чи недолік власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел формування запасів.

 Ф^т = К сдз – Займ

      Ф^т (ст)= -231

Ф^т (н)= -549

Надлишок або  нестача загальної величини основних джерел формування запасів

 Ф^о = К_о– Займ

      Ф^о (ст)=1195-713=482

Ф^о (н)=1189-869=320

 

 

 

 

 

 

Таблиця 3

Коефіцієнт	За попередній період	За звітний  період
К авт	0,672	0,623
К фин.з	1,48	1,6
К фин. рис.	0,48	0,6
К ман	0,329	0.22
Вл.Об.З.	482	320
К соб.	482	320
К с.дз.	482	320
Ко	1195	1189
Фс	-231	-549
Фт	-231	-549
Фо	482	320
S	{0;0;1}	{0;0;1}

 

         Виходячи із трьох показників  джерел формування запасів, визначаємо 3х-компонентний тип фінансової стабільності підприємства. Так як всі джерела формування запасів показують більші від нуля значення (як за попередній період, так і за звітний), робимо висновок що наше підприємство відноситься до типу «Неустойчивое финансовое положение».

 

Види i oцiнкa рентабельностi

Рентабелънiсть - це показник, що характеризуе економiчну ефективнiстъ. Економiчна ефективнiсть - вiдносний показник, що порiвнюе отриманий ефект iз витратами або ресурсами, використаними для досягнення цъого ефекту.

Icнyє безлiч коефщiеитiв реитабельностi, використання кожного з яких залежить вiд характеру оцінки ефективностi фінансово-гoсподарської дiяльностi пiдприємства. Вiд цього в першу чергу залежить вибiр оціночного показника (прибутку), що використовувався  в розрахунках.

Найчастimе використовуеться чотири рiзних показники: валовий прибуток, оперaцiйний прибуток, прибуток до оподатковування, чистий прибуток.

Залежно вiд того, з чим зрівнюється обраний показник прибутку, видiляють двi групи коефiцiєнтiв рентабельностi:

- рентабельнiсть iнвестицiй (капiталу);

- рентабельнiсть продаж.

Рентабельнiсть капiталу (iнвестицiй). У цiй гpyпi коефіцієнтів рентабельностi розраховуєrься два основних коефiцiєнти: рентабельнiсть сукупного капiталу i рентабельність власного кaпiталу.

 

 

• Рентабельність сукупного капіталу:

          = = 9,1

          = = 3,1

 

 

• Рентабельність власного капіталу:

Цей показник становить  інтерес для наявних і потенційних  власників і акціонерів. Рентабельність власного капіталу показник показує, який прибуток приносить кожна інвестована  власниками капіталу грошова одиниця. Він є основним показником, що використається для характеристики ефективності вкладень у діяльність того або іншого виду.

 

= *100 = 11,5%

= *100 = 3,4%

 

 

• Валова рентабельність продажів:

= = 4,4%

= = 3,3%

Коефіцієнт валової  рентабельності реалізованої продукції  показує ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення.

 

• Операційна рентабельність продажів:

Р_{операц.} = Прибуток від операц. діяльн /Чистий прибуток

Р_{операц.} = 22,74/1316,3*100 = 1,7%

Р_{операц.} = 12,81/1326*100 = 0,9%

 

• Чиста рентабельність продажів:

= = 1,4%

= = 1,1%

Розрахунок коефіцієнтів рентабельності        таблиця 4

Показники, %	Попередній рік	Звітний рік	Зміни
1	2	3	4
Рентабельність сукупного  капіталу	9,1	3,1	-6
Рентабельність власного капіталу	11,5	3,4	-8,1
Валова рентабельність продажів	4,4	3,3	-1,1
Операційна рентабельність продажів	1,7	0,9	-0,8
Чиста рентабельність продажів	1,4	1,1	-0,3

 

У вітчизняній практиці найчастіше використовується саме показник чистої рентабельності реалізованої продукції. Незмінність протягом якого-небудь періоду показника операційної  рентабельності з одночасним зниженням  показника чистої рентабельності може свідчити або про збільшення фінансових витрат та одержання збитків від  участі в капіталі інших підприємств, або про підвищення суми податкових платежів, що сплачують. Цей коефіцієнт показує повний вплив структури  капіталу і фінансування компанії на її рентабельність.

 

Оцінка ділової  активності підприємства

У широкому змісті ділова активність означає весь спектр зусиль, спрямованих  на просування підприємства на ринках продукції, праці, капіталу. У контексті  економічної діагностики фінансово-господарського стану цей термін розуміється  в більш вузькому змісті — як поточна виробнича та комерційна діяльність підприємства.

Ділова активність, підприємства проявляється в динамічності її розвитку, досягненні поставлених цілей, ефективному  використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту. Ділову активність підприємства можна оцінювати як на якісному, так і на кількісному  рівні.

Кількісна оцінка та аналіз ділової активності можуть бути здійснені  по двох напрямках: рівень виконання  плану за основними показниками, забезпечення заданих темпів їхнього  росту та рівень ефективності використання ресурсів підприємства. Для оцінки рівня ефективності використання ресурсів підприємства, як правило, використають різні показники оборотності.

Показники оборотності мають  велике значення для оцінки фінансового  становища підприємства, оскільки швидкість  обороту коштів безпосередньо впливає  на платоспроможність фірми. Крім того, збільшення швидкості обороту коштів, за інших рівних умов, відображає підвищення виробничо-технічного потенціалу фірми.

На практиці найбільше  часто використаються наступні показники  ділової активності.

 

1. Коефіцієнт оборотності запасов:

К_о.а. = Собівартість реализ. прод./Середньорічна вартість запасів

К_о.а. =1281,98/0,5(22,40+158,1 ) = 14,2.

 

2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

По цьому коефіцієнті судять, скільки разів у середньому протягом звітного періоду дебіторська заборгованість перетворюється в кошти. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості розраховується шляхом розподілу виторгу  від реалізації продукції на середньорічну  вартість чистої дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги:

= = 8,3

Цей коефіцієнт порівнюють зі середніми  по галузі коефіцієнтами, зі значеннями коефіцієнтів підприємства за попередні  періоди. Крім того, коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості корисно  порівнювати з коефіцієнтом оборотності  кредиторської заборгованості. Такий  підхід дозволяє зіставити умови  комерційного кредитування, якими підприємство користується в інших фірм, з тими умовами кредитування, які підприємство надає іншим компаніям.

3. Тривалість обороту дебіторської заборгованості:

Для аналізу оборотності дебіторської заборгованості використовується також  показник тривалості обороту дебіторської заборгованості. Його часто називають  строком кредитування. Період оборотності  дебіторської заборгованості в днях можна розрахувати як часткове від  розділу кількості днів у періоді  на коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

= = 43,4

Цей показник вказує на розрахункову кількість днів для погашення  кредиту, узятого дебіторами.

 

4. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:

Даний коефіцієнт доповнює попередній. Для його розрахунку необхідно розділити  собівартість реалізованої продукції  на середньорічну вартість кредиторської  заборгованості:

= = 11,5

 

Коефіцієнт показує, скільки  оборотів необхідно компанії для  оплати наявної заборгованості.

5.Для аналізу оборотності кредиторської заборгованості, так само як і для аналізу дебіторської, використають показник періоду обороту кредиторської заборгованості:

= = 31,3

Цей   показник  показує  розрахункову  кількість  днів для  погашення кредиту, отриманого від  постачальників підприємства.

 

 

6.Коефіцієнт оборотності запасів:

Для характеристики ефективності керування запасами використовується коефіцієнт оборотності запасів  і показник тривалості обороту.

Для розрахунку коефіцієнта  оборотності запасів необхідно  собівартість реалізованої продукції  розділити на середньорічну вартість запасів підприємства:

= = 13,9

 

7.Тривалість оборотності запасів:

Коефіцієнт показує, скільки  оборотів за рік зробили запаси, тобто скільки разів вони перенесли  свою вартість на готові вироби.

Показник тривалості обороту запасів можна розрахувати в такий спосіб:

 = = 25,9

Цей показник характеризує період часу, протягом якого запаси перетворюються в реалізовані товари.

Показники оборотності запасів  призначені для того, щоб показати, наскільки успішно адміністрація  використала ресурси підприємства.

Обидва показники бажано зрівняти зі середньогалузевими значеннями. Корисно  також проводити порівняння зі значеннями цих показників за попередні періоди.

У цілому, чим вище коефіцієнт оборотності  запасів, а отже, менше період обороту  запасів, тим менше коштів зв'язано  в цій найменш ліквідній статті оборотних коштів, тим більш ліквідну структуру мають оборотні кошти, і там стійкіше фінансове становище  підприємства (за інших рівних умов).

Слід зазначити, що в деяких випадках збільшення оборотності запасів  відображає негативні явища в  діяльності підприємства. Наприклад, у  випадку підвищення обсягу реалізації за рахунок реалізації товарів з  мінімальним рівнем прибутку або  без такого.

8.Тривалість операційного циклу:

По цьому показнику визначають, скільки днів у середньому потрібно для виробництва, продажі та оплати продукції підприємства. Іншими словами, протягом якого періоду кошти  зв'язані в запасах. Розраховується тривалість операційного циклу таким  чином:

= 25,9 + 43,4 = 69,3

У більшості випадків підприємству необхідно прагнути до зменшення  значення даного показника, тобто до скорочення тривалості операційного циклу.    

 

5. Тривалість оборотності оборотного капіталу:

Логіка розрахунку даного показника  зводиться до наступного: на відміну  від тривалості обороту дебіторської заборгованості, що повинна бути якнайменша, кожне підприємство зацікавлене  в тім, щоб тривалість обороту  кредиторської заборгованості була більша. Розглянуті вище положення  дозволяють перейти до показника  тривалості оборотності оборотного капіталу, що складається з наступних  елементів:

= 25,9 + 43,4 - 31,3 = 38

Якщо значення даного показника  більше нуля, то підприємство відчуває потребу в коштах. Якщо значення показника тривалості обороту оборотного капіталу менше нуля, то це свідчить про те, що підприємство має в  безкоштовному користуванні чужі гроші.

Значення показника тривалості обороту оборотного капіталу менше  нуля,  це свідчить про те, що підприємство не має в безкоштовному користуванні чужі гроші.

Kpім розглянутих основних коефiцієнтiв дiлової активності, часто розраховують також коефiцієнтнт оборотноcтi основних коштів (або фондовiддачу)

Значения данного показника рiвняється роздiлy обсягу реалiзованої продукції на середньорiчну вартiеть основних коштів: