3.БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ И ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ТОВАРНЫХ БИРЖ.

Чем вызван выбор  того или иного товара? Последний  должен обладать определенным набором  качеств. Во-первых, он должен соответствовать  определенным стандартам по количеству и качеству. Во-вторых, цена на товар  должна быть изменчивой, колебаться в  зависимости от погодных или других условий. В-третьих, товар должен дробиться  и быть транспортабельным.

Все обращающиеся на бирже товары можно условно  разделить на две группы: первую составляют сельскохозяйственные продукты, где большая часть приходится на семена масленичных культур. В  эту же группу входят зерновые, продукция  животноводства, сахар, кофе, какао-бобы, пиломатериалы. Вторая группа-промышленное сырье и продукция ее переработки. Сюда входят энергоносители, драгоценные и цветные металлы. Следует отметить, что на товарной бирже вместе с контрактами на обычные товары обращаются контракты на ценные бумаги, в том числе государственные облигации, акции акционерных банков, акции производственных акционерных обществ, депозитные банковские сертификаты.

Основные виды товарных бирж . 
Товарная биржа - организация, действующая на основе самоокупаемости для: оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок; упорядочения товарной торговли; регулирования торговых операций и разрешения торговых споров; сбора и опубликования сведений о ценах, состояния производства и других факторах, оказывающих влияние на цены. Предметом сделок на товарной бирже является товар и договоры на его поставку.

Товарная биржа, как правило, не является коммерческим предприятием. Получение большой  прибыли - это не ее цель. С определенной долей условности товарные биржи  можно представить в виде консорциума, который создается заинтересованными  производителями и посредническими  фирмами для осуществления совместного  проекта организации регулируемого  рынка товаров, обеспечивающего  каждому из его участников проведение сбытовых и закупочных операций.

Выгода участников обеспечивается экономией расходов на проведение коммерческой работы.

Возможно создание биржи и как коммерческого  предприятия акционерного типа. Но при этом организаторов - участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда в интересах учредителей  скажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного рода посреднических услуг.

Высшим органом  управления биржи служит собрание акционеров Текущее руководство деятельностью биржи осуществляет комитет, состав и председателя которого выбирает собрание акционеров.

Основные лица, действующие на бирже , - брокеры, представляющие участников биржи и заключающие сделки от их лица. В этом случае брокеры                                                                                                                                                                 е                                                                                                                                 7

выступают в  качестве агентов. Если брокерская контора  производит операции за свой собственный  счет, то она выступает в качестве принципала. 

В своем развитии товарные биржи прошли несколько  ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного  рынка.

Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают  возможности: за продавцом сохраняется  право выбора - доставить продукцию  или откупить срочный контракт до наступления срока поставки товара; покупатель - принять товар или  перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки.

Среди преимуществ, которые представляют фьючерсные контракты, можно выделить:

1)         улучшение планирования;

2)         выгода;

3)         надежность;

4)         конфиденциальность;

5)         быстрота;

6)         гибкость;

7)         ликвидность;

8)         возможность арбитража. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                                                               8

4.Котировка цен на бирже. 

Котировка цен  является одной из главных функций  товарной биржи. Проследим как происходит этот процесс на простом примере.

Допустим у нас есть двадцать производителей и сто покупателей определенного товара, территориально расположенных на большом расстоянии друг от друга. Существует свобода цен и хозяйственных связей. Каждый потребитель самостоятельно связывается с изготовителями. При отсутствии надежной информационной сети цены на товар будут сильно колебаться.

Те же двадцать производителей и сто потребителей представляют в концентрированном  виде свой спрос и предложение  на бирже. Появляется одна рыночная цена, служащая ориентиром для всех. Колебания  конкретных цен не столь значительны, появляется их базис, который соответствует  в принципе уровню общественно необходимых  затрат. Кто его превышает, тот  несет убытки и выбывает из игры.

Процесс котировки  очень трудоемок и требует  учета самых различных ценообразующих факторов. Приведем основные правила, которые необходимо учитывать в обязательном порядке.

Прежде всего товары необходимо котировать в соответствии со стандартами. С этой точки зрения они могут носить как единичный характер, так и выступать в виде групп с общими технологическими и другими характеристиками.

Необходимо  копировать только те товары, сделки по которым совершаются систематически. Другими словами, котируются только важнейшие, постоянно выставляемые ресурсы, занесенные в твердый список, - базу биржевого бюллетеня.

При котировке  по возможности исключаются цены, не отражающие рынка данного биржевого  дня: если при отсутствии предложения  цена сделки ниже типичной цены прошлого биржевого дня, где имелось достаточное  предложение, она должна быть исключена. Когда за день сделок по данному  товару не оказывается, то предыдущие цены на него не могут служить показателем  рынка. Они исключаются из процесса котировки.

При котировке  следует выделить минимальный объем  продукции, при нарушении которого сделка не принимается в расчеты. Цены на единицу товара обычно различны в зависимости от величины опта, при крупнооптовой реализации они меньше, при мелкооптовой - больше. Для решения этой проблемы можно использовать один из двух методов. Первый заключается в выделении обычного объема партии и по нему совершается наибольшее количество сделок. Тогда цены определяются исходя из партии и они вносятся в бюллетень. Другой метод состоит в выделении различных групп партий. Котировальная цена определяется для каждой из них.

При котировке  учитываются и условия расчета  по сделкам: на наличный товар или  на срок.

На уровень  цен, а следовательно, и на котировку, влияет такое обстоятельство, как статус контрагентов. У государственных предприятий и организаций обычно ниже,  чем у кооператоров и частных лиц.

Существует  еще целый ряд правил биржевой котировки, учитывающих действие на тех или иных факторов. Например, определение конъектуры рынка. Оно  основывается на трех характеристиках: первая - соотношение спроса и предложения  на каждый товар; вторая - тенденции  движения цен, т.е. динамика цен на каждый товар в течении данного периода биржевых торгов; третья  количество совершенных сделок.

На современных  фьючерсных биржах цены выходят за рамки элементарного ориентира. Преобладание сделок с будущим, еще  не произведенным товаром предполагает заключение контрактов с указанием  в них дня проведения биржевого  собрания, цена которого и станет продажной. То есть в документе указывается, что расчеты производятся по котировальной  цене, выведенной на бирже через  заданный промежуток времени. За это  время контракт переходит из рук  в руки десятки раз, что дает широкий  простор для биржевой спекуляции.

И в заключении можно сделать вывод , что котировальные цены благодаря значительной концентрации спроса и предложения в биржевом процессе становятся объективным показателем состояния рынка и одновременно фактором последующего изменения структуры производства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5.Фондовые биржи.

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращенияценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Задачи фондовой биржи:

1. Предоставление  централизованного места, где может  происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так  и вторичная их перепродажа;
2. Выявление равновесной биржевой цены;
3. Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности;
4. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов;
5. Обеспечение арбитража;
6. Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;
7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Российская  фондовая биржа

На сегодняшний  день фондовая биржа является необходимым  элементом современной экономики. Фондовая биржа акций — электронная  система для торговли эмиссионными ценными бумагами. Предметом деятельности фондовой биржи являются обеспечение  необходимых условий эффективного обращения ценных бумаг и распространение  информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников фондовой биржи. Фондовый рынок и фондовая биржа несут разную смысловую  нагрузку. Фондовый рынок скорее абстрактное  понятие, которое служит для обозначения  совокупности действий и механизмов. Фондовая биржа — это прежде всего некоммерческая организация, поэтому в ее деятельности заинтересованы те, кто профессионально занимается ценными бумагами. В российском законодательстве определяется, что члены фондовой биржи - любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовые биржи в России сейчас состоят из 11 торговых площадок. 

Реальные же торги ценными бумагами происходят только на 5 биржах: ММВБ, РТС фондовая биржа, СПВБ, ФБ СПб, Уральская региональная валютная биржа. Наиболее крупными Российскими  фондовыми биржами являются ММВБ и РТС. В деятельности большинства  фондовых бирж мира разрешается принимать  участие иностранным физическим и юридическим лицам, которые  удовлетворяют предъявляемым требованиям. Фондовый рынок Великобритании также  представляет большой интерес, являясь  одним из крупнейших фондовых рынков в мире. В Лондоне расположены  крупнейшие биржи – Лондонская фондовая биржа, Лондонская биржа металлов, Международная нефтяная биржа. Функции фондовой биржи: регулятивная — организация торговли ценными бумагами; посредническая — создает необходимые условия для торговли ценными бумагами участникам торгов; индикативная — оценка стоимости и привлекательности ценных бумаг. Виды фондовых бирж: биржи публично - правового характера, т.е. находящиеся под контролем государственных органов, которые назначают биржевых работников и всесторонне контролируют их деятельность; биржи частного характера, т.е. образующиеся как компании в форме закрытых акционерных обществ, ассоциаций и т. п. Биржа акций дает возможность своим членам: 

• принимать участие в общих собраниях  биржи и управлении ее делами;
• избирать и быть избранными в органы управления и контроля;
• пользоваться имуществом биржи, имеющейся информацией и любыми услугами, которые она оказывает;
• совершать сделки на фондовой бирже как от своего имени и за свой счет (исполняя функции дилера), так и от имени и за счет клиента (исполнять функции брокера);
• участвовать в разделе и получении оставшегося после ликвидации биржи имущества