Банковский капитал в современной экономике

   Небольшие банки структурно уязвимы в текущих рыночных условиях, поскольку у них нет адекватного доступа к системе рефинансирования Центрального банка. А на ближайший период все-таки риски ликвидности будут определяющими для риска дефолта. Однако ситуация на рынке складывается так, что именно некоторые крупные и средние банки показывают наиболее серьезное ухудшение качества кредитных портфелей, что истощает их капитальную базу и рентабельность и повышает уязвимость к внешним и внутренним шокам. Поэтому не стоит увязывать степень уязвимости с размером банка, все зависит от индивидуального характера принимаемых рисков и профиля кредитной организации. Оборотной стороной массированной и беспрецедентной поддержки со стороны государства в отношении банковской системы является то, что маловероятны серьезные структурные изменения в системе, которые так необходимы. Поддержка банковской системы необходима, но важен дифференцированный подход. Экономическая целесообразность и эффективность поддержки некоторых банков в последе время выглядит весьма спорно,усилие регуляторов было сфокусировано на сокращении количества банков в системе, в частности, через вывод с рынка мелких банков. Но и большинство крупных банков являются мелкими, если судить по их доле на рынке, рентабельности, эффективности или отдаче для экономики. На рынке не видно краткосрочных предпосылок для укрупнения ведущих банков, несмотря на некоторые законодательные послабления в этой области. Текущая же финансовая поддержка государства расслабляет и снижает заинтересованность банков что-то менять. Банковскую систему необходимо реформировать более глубоко. Проблемы, с которыми столкнулись банки в последнее время, и необходимость массовых государственных расходов на их поддержку (которые только будут возрастать) во многом связаны с рыхлой, раздробленной структурой банковской системы. И это говорит о ее долгосрочной устойчивости и эффективности.

   Массовые банкротства маловероятны. Уже сейчас многие банки работают с негативным экономическим капиталом. Ухудшение качества активов не провоцирует риск дефолтов в резкой форме, что могло бы привести к массовому исходу банков. Государство продолжает оказывать всемерную поддержку банкам как через прямое финансирование, так и через регулятивные послабления. И здесь главное не переусердствовать. В долгосрочной перспективе такая суперподдержка чревата тем, что ситуация на банковском рынке останется такой же, какой она была до кризиса 2008 года. Худшие времена могут быть лучшими временами, если правильно воспользоваться открывающимися возможностями.

   Уровень проблемной задолженности, с учетом реструктурированных кредитов, превысил 30% к концу 2009 года. Ожидается чистый отток иностранного капитала, особенно кредитных ресурсов, и это будет все глубже истощать ликвидность банковской системы. К осени 2009 года ожидалась большая волатильность клиентских вкладов — это связано с «проеданием» своих запасов ликвидности населением и компаниями. Без доступа к кредитным ресурсам они начали активнее изымать деньги из банков — по оценкам экспертов, это косается прежде всего юридических лиц.

   2009 год можно назвать годом борьбы за плюс в финальной строчке отчета о прибыли и убытках. Кто-то полагался на качество своего антикризисного управления, а кто-то на умение специалистов по формированию отчетности. Основная неизвестная переменная — это объем резервов. Политика создания резервов очень нетранспарентна и отличается от банка к банку. Основной угрозой для рентабельности являются резервы, тогда как многие банки уже продемонстрировали завидную операционную гибкость по сокращению текущих расходов. Уровень рентабельности банков очень невысок, и можно сказать, что за счет собственной прибыли рекапитализироваться до необходимого уровня банкам не совсем удалось. Нужны былт внешние вливания в капитал, но не было ясности с его источниками. Возможности частных акционеров по рекапитализации своих банков резко сократились, а государство не приняло решения по поводу возможности внесения капитала первого уровня для частных банков. Привлечение капитала второго уровня в виде субординированных кредитов со стороны Банка развития единичны. Уровень необходимого капитала должен быть определен в зависимости от ожидаемых финансовых потерь, определение которых затрудняется из-за отсутствия статистики и беспрецедентности переживаемого кризиса. Банкам удалось реализовать вполне достойную возвратность по многим категориям проблемных на сегодня кредитов, особенно реструктурированным. Но на это понадобятся еще годы, и не все банки могут дотянуть до реализации возвратов — чтобы пережить этот период, и необходим капитал в максимально доступных объемах.

2.2. Оценка стоимости банковского капитала

   В процессе анализа собственного капитала банка большое значение имеет вопрос оценки его стоимости. Оценка стоимости собственного капитала дает возможность получить дополнительную информацию для принятия соответствующих управленческих решений текущего и перспективного плана, определить эффективность деятельности банка.

   В банковской практике существует несколько способов определения стоимости собственного капитала банка. Каждый из них имеет как положительные стороны, так и определенные недостатки.

   Первый способ - это определение бухгалтерской (балансовой) стоимости собственного капитала банка. Согласно этим способом все активы и обязательства банка учитываются на его балансе по стоимости их приобретения или возникновения. Собственный капитал рассчитывается как разница между балансовой стоимостью активов и обязательств. Такой способ оценивания приемлем лишь тогда, когда балансовая и рыночная стоимость активов и обязательств не очень разнятся между собой. Если рыночная стоимость по тем или иным причинам значительно отклоняется от первоначальной балансовой стоимости, то указанный способ приводит к искажению результатов, неадекватности оценки собственного капитала банка. Этот способ прост, не требует наличия специальной квалификации у работников банка и значительных расходов на осуществление оценки.

    Второй способ - способ рыночной стоимости - состоит в том, что активы и обязательства банка оцениваются по рыночной стоимости, исходя из которой рассчитывается собственный капитал банка. Этот способ точнее отражает реальный уровень защищенности банка, дает возможность более динамично и реалистично оценивать стоимость собственного капитала, поскольку рыночная стоимость активов и обязательств постоянно меняется. Однако банки обычно не заинтересованы в таком способе определения стоимости собственного капитала, особенно когда он не способствует укреплению позиций банка на рынке. Этот способ обычно используется менеджментом банка для внутренних нужд, хотя он полезен и для внешних пользователей - вкладчиков и кредиторов банка.

   Заметим, что образа рыночной стоимости присущи отдельные недостатки. Во-первых, не всегда целесообразно и правильно можно оценить активы и обязательства по рыночной стоимости. Во-вторых, указанный способ трудоемкий, требует наличия высококвалифицированных специалистов, а также значительных денежных затрат.

   Суть третьего образа - образа регулирующих бухгалтерских процедур - заключается в вычислении размера собственного капитала за правилами и требованиями, установленными органами, осуществляющими надзор и контроль за банковской деятельностью. За этим способом собственный капитал банка рассчитывается как сумма ряда его составных элементов. Порядок определения и состав собственного капитала различается в зависимости от страны, однако с целью защиты вкладчиков и кредиторов, обеспечения финансовой устойчивости и прозрачности банковских систем рядом экономически развитых стран было заключено Базельская соглашение. Ею определены единые основные подходы к определению состава и порядка расчета собственного капитала банков стран, подписавших указанное соглашение.

   Основные положения Базельского соглашения используют и другие страны, в частности Украина. Национальный банк Украины при определении адекватности собственного капитала банков придерживается положений этого соглашения. При этом НБУ постоянно совершенствует методику определения размера собственного капитала.

   Заметим, что этому способу расчета собственного капитала присущи недостатки. Во-первых, разрабатывая порядок расчета собственного капитала банков, Национальный банк Украины выходит из целей органа, осуществляющего надзор и контроль за банковской деятельностью, и собственной монетарной политики.

   Во-вторых, постоянное изменение и совершенствование этого способа расчета собственного капитала банка усложняет сравнивание при осуществлении анализа финансового состояния банка. Изменяя правила расчета собственного капитала, следует обеспечить сравнение его величины через перечисление данных прошлых отчетных периодов по новым правилам.

   В-третьих, указанный способ допускает включения некоторых видов долговых обязательств и резервов на покрытие убытков в состав собственного капитала. Это может привести к искажению результатов деятельности банка, создать впечатление его благополучной деятельности.

   Методологической основой для расчета регулятивного капитала является положение Закона Украины «О банках и банковской деятельности». В соответствии с ним капитал банка включает основной и дополнительный капитал. Составляющими основного капитала являются: оплаченный и зарегистрированный уставный капитал; вскрыты резервы (созданы или увеличены за счет не распределенной прибыли); надбавки к курсу акций и дополнительные взносы акционеров в капитал; общий фонд покрытия рисков, создаваемый под неопределенный риск при проведении банковских операций с вычетом убытков за текущий год и нематериальных активов. Добавочный капитал складывается из нераскрытых резервов, резервов переоценки активов, гибридных капитальных инструментов и субординированного долга. НБУ имеет право определить другие статьи баланса банка для включения в дополнительного капитала, а также условия и порядок такого включения.

    В соответствии с методикой Национального банка Украины регулятивный собственный капитал банка складывается из суммы основного капитала (капитал 1-го уровня) за вычетом суммы несформованых резервов по активным операциям банков, дополнительного капитала (капитал 2-го уровня), за вычетом предотвращено.

Алгоритм расчета размера регулятивного собственного капитала банка имеет такой вид: РВК = ОК + ДК-В, где РВК - регулятивный собственный капитал банка; ОК - основной капитал, уменьшенный на сумму недосформованых резервов по активным операциям банка; ДК - дополнительный капитал банка; В - предотвращения.

   При этом следует учитывать следующие основные подходы, характерные для указанной методики Национального банка Украины:

1. Основной капитал является постоянным источником средств, которое не может передаваться, перераспределится или удаляться в банке, а его размер основан на консервативном подходе к оценке активов банка. Речь идет об исключении «выявленных» убытков, поскольку несформованый резерв фактически уже является оценен ущербом банка, а поэтому в последующих периодах он обязательно уменьшит размер собственного капитала. Такое снижение может быть в виде расходов на формирование резервов для покрытия вероятных убытков от активных операций или в виде убытков от списания активов.

2. Отчисления из основного капитала нематериальных активов связано с тем, что стоимость указанных активов имеет тенденцию к исчезновению по мере того, как банк приближается к неплатежеспособности.

3. Добавочный капитал не обязательно служит постоянным источником банковских ресурсов, его стоимость менее надежна, поскольку может включать «невиявлени», «скрытые» убытки от банковской деятельности.

4. Включение в дополнительного капитала резервов под стандартную кредитную задолженность обусловлено тем, что в отношении этой задолженности на данный период не возникает сомнений по возврату кредитов, однако практика свидетельствует о возможности невозврата части стандартных кредитов. В финансовом учете резервы под стандартные кредиты учитываются на контрактивних счетам, которые исключаются из балансовой суммы кредитного портфеля и из собственного капитала (через отнесение на валовые расходы), но для расчета регулятивного собственного капитала сумируются до последнего.

5. Уменьшение расчетной суммы регулятивного собственного капитала на приобретенные капитальные и долговые ценные бумаги, выпущенные другими банками, в портфелях банка на продажу и инвестиции связано с необходимостью предубеждение цепной банкротства банков. Фактически речь идет о недопущении ситуации, когда банки будут покупать акции друг друга с целью искусственного увеличения своих уставных капиталов.

6. Уменьшение размера регулятивного собственного капитала на осуществленные банком инвестиции в ассоциированные компании и банки или ее дочерние компании и банки связано с рисками, которые несет банк, а также с тем, что источником таких инвестиций должна быть чистая прибыль.

7. По-разному учитываются прибыли и убытки текущего года. Убытки исключаются при расчете с основного капитала, а доходы включаются в дополнительного капитала. Это обусловлено тем, что доходы текущего года не являются стабильным источником капитала, их сумма часто корректируется аудиторами или другими полномочными лицами, причем, как правило, в сторону уменьшения. Зато сумма убытков практически никогда не корректируется в сторону уменьшения.

   Привлечение средств на условиях субординированного долга имеет для банков некоторые преимущества по сравнению с другими способами увеличения их собственного капитала. Во-первых, выплата процентов по субординированного долга осуществляется за счет увеличения валовых расходов. Во-вторых, долговые обязательства не предоставляют их владельцам права на управление банком. В-третьих, механизм привлечения средств на условиях субординированного долга проще, чем тот, который применяется, в частности, при эмиссии акций. В-четвертых, приобретение акций возможно только за счет собственных средств акционеров (учредителей). В условиях экономической нестабильности, значительной инфляции, спада производства, убыточности значительного количества предпринимательских структур довольно трудно банкам разместить акции на приемлемых условиях. Более приемлемым является привлечение средств на условиях субординированного долга.