Банки и их роль в рыночной экономике

Из таблицы следует, что ставка рефинансирования на 1 декабря 2008 г. установлена Банком России на уровне 13%. Это сразу же вызвало критику ряда политиков и бизнесменов, считающих, что это тормозит развитие российской экономики.

«Основная цель ЦБ РФ — сделать рублевые ставки выше, чтобы валютные операции стали менее выгодными и выросли валютные риски у спекулянтов. Это стремление понятно, но это еще больше раскручивает спираль удорожания денег, что бьет по экономике и провоцирует дефолты. Поэтому ведущие центробанки идут по пути снижения ставок».[5]

Мировые центробанки (Европейский центробанк, Банк Англии, центральные банки Швеции, Швейцарии, Канады, Японии, Южной Кореи, Гонконга и КНР) в отличие от российского ставки понижают.

Но руководство страны и Центрального Банка считают иначе. По словам Президента РФ Дмитрия Медведева: «Снижение ставки рефинансирования и кредитных ставок невозможно без замедления темпов инфляции в стране. Ставка рефинансирования напрямую связана с реальным курсом рубля и с инфляцией. Если инфляция у нас будет в районе 15%, то, к сожалению, мы не сможем обеспечить массового снижения кредитной ставки по основным направлениям».[6]

А глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев в свою очередь отметил, что пока снижение ставки рефинансирования фактически невозможно, так как уровень инфляции сегодня слишком высок - 13,9% в годовом выражении. Только по мере ее снижения будет падать и ставка рефинансирования. Он не исключил, что ее корректировки возможны уже в мае 2009 года.[7]

2.2.2. Реализация валютно-курсовой политики Банка России в 2008 году.

В 2008 году курсовая политика Банка России проводилась с учетом необходимости сдерживания инфляционных процессов и предотвращения неоправданно резких колебаний в динамике обменного курса рубля. При этом реализация режима управляемого плавающего валютного курса позволяла смягчить влияние внешнеэкономической конъюнктуры на состояние российской финансовой системы в условиях сохраняющейся нестабильности на мировых финансовых рынках.

Состояние внутреннего валютного рынка в первом полугодии 2008 года определялось динамикой потоков средств от внешне-торговых операций и операций с капиталом. В условиях благоприятной ценовой конъюнктуры на мировых рынках энергоносителей наблюдался устойчивый приток валютной выручки от экспорта. Однако в I квартале 2008 года увеличившееся предложение валюты на внутреннем рынке было в определенной степени компенсировано чистым оттоком частного капитала, что определило существенное снижение объема валютных интервенций Банка России. Вместе с тем в апреле 2008 года возобновление чистого притока частного капитала обусловило усиление тенденции к укреплению рубля и, соответственно, активизацию операций Банка России на внутреннем валютном рынке.

В целях совершенствования механизма реализации денежно-кредитной политики Банк России с 14 мая 2008 года приступил к осуществлению операций по плановой покупке иностранной валюты на внутреннем рынке. Эти операции банка были направлены на ограничение внутридневных колебаний стоимости бивалютной корзины и призваны устранить дисбаланс спроса и предложения иностранной валюты на внутреннем рынке, обусловленный сложившимися тенденциями в динамике потоков денежных средств от внешнеэкономической деятельности, действующим порядком исполнения федерального бюджета и пополнения Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Проведение подобных операций создает благоприятные условия для повышения гибкости курсообразования, что в перспективе позволит осуществить переход к плавающему курсу рубля.

Реализация указанных мер в условиях притока средств по внешнеторговым операциям и операциям с капиталом в июне-июле 2008 года обусловила последовательное укрепление рубля к бивалютной корзине. Однако в августе этого же года ситуация на внутреннем валютном рынке существенно изменилась, основной причиной чего являлся отток капитала с российского финансового рынка на фоне нестабильной внешнеэкономической ситуации, а также снижение цен на нефть на мировых рынках.

В условиях активного вывода инвесторами средств из российских активов и связанного с ним повышения спроса на иностранную валюту действия Банка России были направлены на недопущение чрезмерного ослабления рубля и удержание стоимости бивалютной корзины. В этой связи Банк России в августе-сентябре осуществлял продажи иностранной валюты на внутреннем рынке – объем продажи за два месяца был равен 17,0 млрд. долларов США.

По итогам трех кварталов 2008 года совокупный объем покупки Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке составил 82,0 млрд. долларов США.

С 11 ноября 2008 года Банк России начал проводить политику плавной девальвации рубля к бивалютной корзине[8]. Действия эти были вынужденными по трем основным причинам:

      произошло резкое снижение мировых цен на сырьевые товары, что привело к падению экспортной выручки;

      произошел отток иностранных капиталов из России;

      с августа по октябрь 2008 года резко изменился курс евро к доллару, что привело к резкому снижению золото-валютных резервов ЦБ РФ;

В итоге 11 ноября ЦБ РФ 2008 года вынужден был публично признать изменение валютной политики путем введения так называемого валютного коридора, т.е. Центральный банк вмешался в рыночное регулирование валютного курса. Данная политика продлилась до конца января 2009 года.

22 января 2009 года глава Банка России Сергей Игнатьев заявил, что ЦБ завершает начатую 11 ноября «масштабную постепенную корректировку границ технического коридора, определяющего допустимые колебания стоимости бивалютной корзины». Кроме того ЦБ РФ объявил, что с 23 января верхняя граница технического коридора бивалютной корзины (55% долл. США, 45% евро) составит 41 рубль. Причинами завершения этой политики явилось «истощение» золото-валютных резервов ЦБ РФ и опасение снижения международных финансовых рейтингов ЦБ РФ. Смену валютной политики Банка России в пользу рыночного ценообразования можно только приветствовать.

2.3.           Состояние и деятельность коммерческих банков в условиях мирового финансового кризиса.

За период с 01.12.2007 г. по 01.12.2008 г. общее количество банков сократилось на 21 банк (1,85%), из которых 33% - Московские банки. Общее количество банков в разрезе Федеральных округов представлено в Таблице №2.[9]

Таблица №2

      Динамика изменения количества банков в период с 1 декабря 2007 года по 1 декабря 2008года.

Из таблицы видно, что основное количество банков зарегистрированы в европейской части страны, и очень мало региональных банков за Уралом. Можно обратить внимание, что при незначительном количестве региональных коммерческих банков на территории огромного Дальневосточного Федерального округа за данный период произошло их значительное уменьшение.

Во втором полугодии 2008 г. банковскую систему России накрыл полномасштабный кризис. Больше всех пострадали частные банки средней величины – те, кто активно увеличивал объемы операций и много инвестировал в развитие.

Что касается активов банковской системы, то в 2008 г. они увеличились на 39,2% и достигли 28 трлн руб. Доля банковских активов в ВВП также возросла – до 67,5%. Цифры впечатляют, в особенности с учетом того, что доля «плохих активов», отраженная в банковских балансах, составила лишь 1,5%.

Однако, если привести еще ряд показателей, то ситуация представится совсем в другом свете. Номинальные темпы роста следует скорректировать на инфляцию, которая достигла 13,6%. В последние три месяца 2008 г. средства предприятий в банковской системе сократились на 4%, а вклады физических лиц увеличились лишь на 0,2%. За 2008 г. у 33 банков были отозваны лицензии, а 21 кредитная организация подверглась санации. В настоящее время порядка 12% пассивов банковского сектора формируют кредиты, полученные от ЦБ – ситуация для отечественной банковской системы беспрецедентная.

Банковская отрасль впервые с 1998 г. переживает глубокий системный кризис. При этом от негативной конъюнктуры больше всего пострадали средние частные банки, бизнес-модель которых была ориентирована на быстрое развитие и опору на привлечение средств розничных вкладчиков.

Грань между локальными проблемами в банковском секторе и системным банковским кризисом очень тонка. Тем не менее, события 2008 г. позволяют сделать вывод именно о системном характере финансовой нестабильности в России.

В западной академической традиции принято определять системный банковский кризис, используя четыре основных критерия: доля "плохих активов" в банковской системе (критический уровень – 10%); объем финансовых ресурсов, выделенных на поддержку стабильности банковского сектора (более 2% ВВП); активизация процессов консолидации и национализации банков; наличие признаков банковской паники (масштабного оттока клиентских средств). Кризис считается системным, если выполнено хотя бы одно из четырех условий. Для российской банковской системы во втором полугодии 2008 г. были справедливы как минимум два.

Первое – учащение случаев национализации либо консолидации банковских активов. Во втором полугодии усиление государственного присутствия в банковском секторе было вызвано скорее не желанием государства усилить позиции госбанков за счет неорганического роста, а необходимостью спасения проблемных кредитных организаций и предотвращением паники на межбанковском рынке, которая могла бы привести к череде банкротств по принципу "эффекта домино". До того, как были разработаны механизмы санации проблемных банков АСВ с привлечением третьей кредитной организации, основным "спасателем" на рынке выступало государство.

При этом наметились и центры консолидации активов. Так, консорциум инвесторов "ИГ АЛРОСА" и РЖД на паритетных началах выкупили 90% акций банка "КИТ Финанс", не исполнившего обязательства по сделкам репо на 7,2 млрд. руб. и ставшего одной из первых жертв кризиса. "Газэнергопромбанк", аффилированный с "Газпромом", выкупил 100% акций "Собинбанка", также владеющего 49% акций розничного банка "Финсервис". Наконец, государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" приобрела даже несколько кредитных организаций: "Связь-банк", пострадавший от резкого падения фондового рынка, и банк "Глобэкс", испытавший проблемы из-за большого объема вложений в девелоперские проекты и серьезного оттока розничных депозитов (-40,8% за последние 6 месяцев 2008 г.). Вполне возможно, что "КИТ Финанс" станет инвестиционным подразделением "Транскредитбанка", на базе банковских активов "Газпрома" создастся мощная универсальная банковская группа, а Внешэкономбанк покроет круг традиционных банковских операций с помощью вновь приобретенных активов.

Крупные банковские организации с частным капиталом также поучаствовали в процессе распродажи проблемных активов. Так "Альфа-банк" выступил в качестве третьей стороны в схеме санации банка "Северная Казна", а Банк Москвы получил на обслуживание средства вкладчиков "Московского залогового банка" на 2 млрд. руб. НОМОС-Банку достались вкладчики "Московского капитала" на 13 млрд. руб. Кроме того, НОМОС-Банк вместе с ФК "Открытие" принял участие в финансовом оздоровлении Банка ВЕФК. Усилили свои позиции и те частные игроки, которые были традиционно активны на рынке слияний и поглощений. Так, акционеры МДМ-Банка и УРСА-Банка приняли решение об объединении. Пробизнесбанк, традиционно ориентированный не только на органический рост, но и на новые приобретения в интересных регионах, взял на санацию Банк24.Ру и Газэнергобанк. В целом же, однако, среди причин для слияний и поглощений в финансовом секторе преобладало стремление акционеров достичь большей финансовой устойчивости, а не стимулировать дальнейший рост объемов бизнеса.

Вторая тенденция системного кризиса, которая проявилась в отношении российской банковской системы - паника среди вкладчиков. Осенью банкам пришлось столкнуться с масштабным оттоком средств, особенно по розничным депозитам. В сентябре депозиты физических лиц в банках сократились на 1,5%, в октябре – 6%, в ноябре – 0,2%. Практически все банки, в настоящее время проходящие процедуру санации, в целом за полугодие лишились от 25% до 50% частных вкладов, составлявших важную часть их фондирования. Все это напомнило о событиях 1998 г., когда тоже падали цены на нефть, происходили ожидания девальвации рубля к доллару и евро и инфляционные ожидания.