Антиинфляционная политика России

1. Налоговая реформа проведенная в два этапа (1981-1982, с 1986 г) . Ставки

личного подоходного налога и налога на прибыль  корпораций резко сократились. В 1986 году налоговая система была реформирована и предельная ставка налога на доходы налогоплательщиков упала с 70 до 33 %. В результате госбюджет недополучил от 700 до 800 млрд долл.

2. Рост государственного вмешательства в экономику был приостановлен за счет замораживания и сокращения расходов на социальные программы. Расходы на оборону были значительно увеличены.

3. Администрация  поощряла Федеральную резервную  систему удерживать темпы роста массы денег на уровне, который рассматривался бы как неинфляционный, хотя и достаточный для обеспечения экономического роста.

Ликвидация  дефицита государственного бюджета  не только была достигнута, дефицит бюджета наоборот, достиг больших размеров (в результате сокращения налогов, а также заметного увеличения военных расходов). Администрация Рейгана смогла перекрыть инфляционное воздействие этого дефицита за счет денежного рынка, т.е. сбережений предприятий и населения, а также притока иностранного капитала, привлеченного высокими процентными ставками. Последующие администрации также не устранили этот недостаток. Высокий дефицит бюджета превратился в устойчивый структурный элемент экономического развития США. [2] Обратимся к  1999 году.

     Американская  экономика на подъеме, однако тревогу  вызывает ситуация на рынке труда, где отмечен рекордно низкий показатель безработицы 4,7 %, что гораздо ниже классических 6 %. И действительно индекс потребительских цен в США в апреле вырос на 0,7 %. Это увеличило годовой уровень инфляции в США с 1,7 до 2,3 %. Во многом данный скачок связан с резким увеличением цен на бензин : они поднялись на 17 %. Индекс Dow Jones в течение часа упал на 110 пунктов  (после объявления информации об инфляции). Несмотря на всплеск инфляции, на прошедшем заседании ФРС ее руководство решило оставить базисную учетную ставку без изменений [23].

     Обратимся к антиинфляционной практике латино-американских стран. Правительство Боливии в борьбе с гиперинфляцией использовало только традиционные монетаристские методы: внутри страны конфискационную денежную реформу в сочетании с другими ограничениями в кредитно-денежной политике, уменьшением государственных расходов и увеличением налоговых поступлений ; во внешнеэкономической сфере – усиление контроля за курсом обмена национальной валюты с преимущественной целью путем регулируемой девальвации стимулировать экспорт и тем самым способствовать росту промышленного производства. Однако успехи монетаризма в борьбе с инфляцией не привели к процветанию экономики страны.

     В Чили для подавления инфляции использовались жесткие ортодоксально-монетаристские методы, но параллельно применялись такие меры, как длительное установление фиксированного курса обмена своей национальной

валюты, активная государственная поддержка  благоприятных структурных

преобразований  в экономике и др.

     В трех других латиноамериканских странах – Мексике, Перу, Аргентине использование первоначально только монетаристских методов борьбы с гиперинфляцией успеха не принесло, прежде всего, из-за большой роли в этих

странах факторов инфляции издержек. И только применение методов гетеродоксно - немонетаристского характера при сохранении жестких монетаристских мер позволили этим странам справится с гиперинфляцией,

переведя  ее на более умеренный галопирующий уровень[16].

  В настоящее время центробанки различных стран мира сделали поддержание инфляции на низком и стабильном уровне главной задачей своей политики. При этом современная экономическая наука не знает панацеи от инфляции, и разные страны предпочитают разные методы.

     Например, правительства Германии и Японии выпускают и размещают облигации  займа в целях аккумулирования средств для финансирования бюджетов развития, потом они превращаются в активы ЦБ, который обменивает их на деньги. Минфины Бразилии, Перу и Аргентины в 80-х гг. боролись с инфляцией путем замораживания цен и номинальных доходов, что дало лишь временный результат и в итоге привело к подавлению свободы рынка. Однако тот же самый подход в Израиле и Мексике дал положительный эффект. В Боливии успех в борьбе с инфляцией был достигнут чисто монетарными методами, что случается крайне редко[26].

      8 развитых и 13 развивающихся стран сегодня применяют таргетирование инфляции (от англ. target - цель), то есть заранее устанавливают ее пределы и жестко контролируют их соблюдение. Это приводит к повышению доверия к финансовым институтам в частности и к экономике в целом. Также популярными методами удерживания инфляции в заданном коридоре являются операции на фондовом рынке и регулирование учетной ставки как средства контроля над денежной массой, а также повышение норм обязательного резервирования для банков.

      Важной  проблемой инфляция остается в США. Темпы ее роста в этой стране составляют на сегодняшний день 3,6% в годовом исчислении. Ускорение этого показателя вызвано, прежде всего, высокими ценами на топливо и продовольствие. Глава Федеральной резервной системы, выполняющей в стране функции Центробанка, Бен Бернанке надеется, что в течение ближайших кварталов инфляция замедлится до 2%. Глава ФРС уверен, что инфляция будет стабильной и управляемой главным образом благодаря избытку рабочей силы и снижению потребления. Впрочем, есть и другое мнение, которое высказывает лауреат Нобелевской премии Пол Кругман, заявивший в интервью "Коммерсанту", что снижение инфляции и сокращение зарплат не стимулируют занятость, а лишь увеличивают долговую нагрузку в США.

      Европейские регуляторы озабочены инфляционными рисками гораздо сильнее. В начале лета глава ЕЦБ Жан-Клод Трише повысил ключевую ставку рефинансирования до 1,5%, что является, по его словам, прежде всего антиинфляционной мерой. ЕС надеется удержать годовую инфляцию на уровне 2%. Некоторых экономистов беспокоит тот факт, что повышение ставок усилит долговой кризис и замедлит восстановление экономики еврозоны. По мнению большинства экспертов, перспективы всеобщей рецессии в Европе велики как никогда.

      Несмотря  на все проблемы Европы и США, российская инфляция далека от зарубежных показателей. Согласно данным Росстата, за первые семь месяцев 2011г. инфляция в стране достигла 5%. В Европе за аналогичный период потребительские цены выросли всего на 1,3%, а в Швеции, к примеру, упали на 0,2%, в Норвегии - на 0,4%. Страны СНГ близки России по темпам роста инфляции. В Украине цены за январь-июль выросли на 4,6%, Казахстане – на 5,6%, в Белоруссии же инфляция подскочила до 41%.  

Глава 2. Особенности  антиинфляционной политики в России 

2.1. Причины и особенности развития инфляции в России 

           Теоретический аппарат изучения динамики цен в рыночной экономике исходит из предпосылки о жестких финансовых ограничениях для производителей и значит, их постоянном стремлении сформировать цены таким образом, чтобы они отражали равенство предельного дохода предельным издержкам. Изменение затрат или потребительского спроса воздействует на объем производства и цены таким образом чтобы оптимальное для производителя условие не нарушалось. В случае роста издержек ответной реакцией производителя становится повышение цен и снижение объема производства (модель инфляции издержек), а в случае роста потребительского спроса – увеличение объема производства и цен (модель инфляции спроса). И это правило соблюдается всеми предприятиями, что позволяет использовать для характеристики инфляционных процессов индекс потребительских цен, поскольку последний в силу неизменности правил ценообразования объективно отражает ценовые процессы во всех секторах национальной экономики.

      Однако  для переходной экономики справедливость подобной предпосылки представляется необоснованной. Это связано с тем, что при преобразовании плановой системы в рыночную, происходят изменения на микроэкономическом уровне. Происходит коренная трансформация мотиваций хозяйствующих субъектов как необходимого условия для создания нового механизма координации в экономике [7].

      Важным  элементом плановой системы была государственная поддержка предприятий, производящих убыточную продукцию, более того, ее выпуск даже планировался. Целью предприятий являлось не получение прибыли, достижение запланированных показателей сбыта. В результате они старались придерживаться неоправданного с точки зрения рыночной экономики объема сбыта (правее точки пересечения индивидуальных кривых спроса и предложения). Из-за высокой напряженности планов, в которые закладывались жесткие ограничения материальных ресурсов, необходимых для выполнения плана, в административной системе сложился несколько иной, чем в рыночном хозяйстве тип ограничений. Директивному хозяйству была присуща высокая жесткость ресурсного лимитирования, а не финансового.

      Главным в процессе трансформации планового  механизма в рыночный стало отделения  финансов государства от финансов предприятий. Общее сокращение финансирования на макроуровне привело к обострению конкуренции на микроуровне за право пользования внешними финансовыми ресурсами. Стоимость их привлечения резко возросла. Непосредственным следствием этого должно было стать сокращение убыточного производства. По опросу руководителей предприятий на конец 1992г. – середину 1993г. хозяйствующие субъекты осуществили переход, по крайней мере, формально к новой системе лимитирующих их деятельность факторов. Опрос показал, что все меньше директоров предприятий склонны считать факторами, ограничивающими их деятельность, нехватку сырья, материалов и полуфабрикатов и все большее количество руководителей признают ограничительную роль недостатка финансовых средств. Однако создание формальных условий для возникновения рыночного поведения предприятия еще не означает, что они функционируют идеально согласно рыночным критериям. Объем выпуска убыточной продукции с 1990 до 1996г. возрос с 8% до 14%⁷. В этой ситуации можно предположить, что субъекты экономики  нашли способ, позволяющий нейтрализовать жесткость финансовых ограничений, возникших после разрушения административной системы. Таким инструментом являются низколиквидные денежные обязательства предприятий, благодаря которым они имеют возможность приобретать необходимые им комплектующие, оплата которых “живыми” деньгами осуществляется далеко не всегда, а следовательно, изменение цен на них не может оказать сколько-нибудь существенного влияния на уровень цен продукции, производимой ими[18].

      Взаимное  кредитование предприятий в переходной экономике становится средством борьбы отечественных производителей за рынок.  Они получают возможность увеличивать издержки, не увеличивая цен и при неизменном характере производства. Это нетипично для рыночных экономик: производитель, функционирующий при увеличивающихся издержках, вынужден сокращать их или закрывать производство. Взаимное кредитование предприятий российской экономики позволило сохранить им свою ориентацию на объем продаж как на главную цель своей работы.

      При почти полном отсутствии у производителей мотивации к повышению цен на их продукцию из-за возможного сокращения сбыта возникает вопрос о тех факторах, которые в конечном итоге вызывают повышение цен на продукцию в реальном секторе экономики. В этой связи можно выделить две группы предприятий в экономике: находящиеся в условиях жестких спросовых ограничений (большинство предприятий) и не испытывающие ограничений спроса (естественные монополии и экспортоориентированные предприятия).

      Предприятия первой группы придерживаются в основном модели поведения, описанной выше. Важнейшим их приоритетом является сохранение сбыта безотносительно к  тем убыткам, которые могут быть с этим связаны. Повышение цен в данной группе инициируется только спросом. Процесс же повышения цен происходит следующим образом. Увеличение покупательной способности конечных потребителей приводит к смягчению спросовых ограничений для предприятий, замыкающих технологическую цепочку. Это стимулирует последних к расширению сбыта и увеличению цен на продукцию в пределах, соответствующих увеличению покупательной способности потребителей. Такая сбытовая политика вынуждает предприятия, производящие конечные продукты обращаться за дополнительными объемами комплектующих. Чтобы стимулировать предприятия, производящие промежуточные товары, наращивать выпуск конечные производители вынуждены либо предлагать более высокую цену, либо увеличить объем “живых” денег в платежах. Процесс увеличения цен таким образом захватывает всю технологическую цепочку. Так продолжается до тех пор, пока весь “прибавок” ликвидности не распределится между предприятиями согласно их неформальному положению [21].

      При этом изменение цен на всех стадиях  технологической цепочки зависит от повышения цен на конечную продукцию. Это связано с ориентированностью предприятий на сохранение сбыта. Причем эта установка действует на всех стадиях, т.к. прекращение работы одного предприятия повлечет за собой остановку всей технологической цепочки. Поэтому групповые интересы рассматриваются наравне с личными.

      Таким образом, увеличение большинства цен  в промышленности России представляет собой не инфляцию издержек в чистом виде, а эффект распространения на реальный сектор ценовых импульсов инфляции спроса.

      Предприятия второй группы. Иная ситуация наблюдается на предприятиях второй группы, спрос на продукцию которых не только не сократился в ходе рыночной трансформации, но в ряде случаев даже возрос. Ввиду того, что спрос на их продукцию относительно неэластичен и увеличение цен на нее обычно не приводит к уменьшению выручки, такие предприятия могут выступать в качестве источника инфляции издержек. Однако таких процессов не наблюдается, что обусловлено значительной вовлеченностью этих предприятий в процессы взаимного кредитования.