Антиинфляционная политика России

1.2. Монетаристские и  кейнсианские методы  антиинфляционной  политики 

     Наибольшее  распространение в мире получили два принципиально различных  подхода к преодолению последствий инфляции в переходной экономике, кейнсианский и монетаристский.

     Монетаристская  концепция инфляции настаивает на том, что инфляция – сугубо денежное явление, т.е. причиной усиления инфляционного процесса является более быстрый рост номинальной денежной массы по сравнению с объемом производимой продукции.

∆P=∆M∙∆V/∆Q

∆P- прирост цен

∆M- темпы прироста денежной массы

∆V- темпы  прироста скорости обращения денег

∆Q- темпы  прироста объема реального продукта

     Данное  уравнение показывает, что темпы инфляции прямо пропорциональны росту денежной массы и скорости обращения денег и обратно пропорциональны приросту реального продукта.

     Денежная  масса создается ЦБ.  Сначала  ЦБ увеличивает свои активы: он предоставляет  кредиты государству, коммерческим банкам, отдельным предприятиям, а также увеличивает свои золото-валютные резервы. На второй стадии ЦБ увеличивает свои пассивы, т.е. создает денежную базу из количества наличных денег в обращении, обязательных и необязательных резервов коммерческих банков.

     Соотношение между денежной массой и денежной базой называется денежным мультипликатором, т.е. это отношения денежной массы к общему размеру резервов банковской системы. Мультипликатор показывает, какое количество денег создается в результате “разрастания” денежной базы. [1]

     Поскольку основной причиной инфляции в монетаристском подходе является избыток денежной массы, то последователи данной концепции  ставят во главу угла жесткий контроль за денежной массой, который должен привести к изменению совокупного  спроса.

     Например, когда Федеральная Резервная  Система США проводит продажу  ценных бумаг либо окончательную, либо с правом последующего выкупа, то в  банковской системе резервные депозиты уменьшаются на величину произведения мультипликатора на объем продаж. Таким образом, наблюдается уменьшение предложения денег.

     Другим  инструментом регулирования денежной массы может стать номинальная  ставка ссудного процента.

     Последовательные  монетаристы опираются исключительно  на проведение жесткой политики по отношению количества денег в обращении. Часть последователей этой школы считает, что чтобы сделать этот процесс менее болезненным для экономики необходимо сочетать его с политикой доходов. Последовательные монетаристы же отвергают подобную возможность, т.к. верят в свободный рынок и считают, что политика доходов препятствует рациональному распределению ресурсов, и экономика начинает “задыхаться”.

     Ключевым  пунктом монетаристской стратегии  преодоления инфляции является установление ЦБ некоторого определенного темпа  прироста денежной массы. Таким образом, банк как бы направляет инфляцию в более спокойное русло, появляется надежда, что резкого скачка цен не будет.

     Провозглашая  эту концепцию, монетаристы, тем  не менее, видели ее недостаток. Размер денежной массы очень сложно установить, т.к. постоянно появляются новые типы платежных средств: платежные и кредитные карточки, новые типы банковских счетов и государственных ценных бумаг. Поэтому, сложно решить какие типы платежных средств следует включать в состав денежной массы и отдавать под косвенный контроль ЦБ.

     Кейнсианская  теория инфляции исходит из анализа доходов и расходов хозяйствующих субъектов и влияния их на увеличение спроса, что приводит к росту производства и занятости. В то же время увеличение спроса населения как непроизводительного явления приводит к росту инфляции. Избавиться от этого негативного явления можно:

- стимулированием  частных и государственных инвестиций;

- ограничением  заработной платы.

     Кейнсианцы  видели способ разрешения инфляционных кризисов в активной политике государства. Именно государство призвано было обеспечить такой прирост инвестиций, который обеспечит прирост прибылей. Стимулировать потребление можно только после того, когда достигнута стадия инвестиционного насыщения.

     Сам процесс государственного регулирования должен включать четыре основных пункта. Таковыми являются:

          а) Денежно-кредитная политика. Она должна способствовать экономическому подъему такими путями, как обеспечение достаточного количества денег в обращении, предельное снижение процентной ставки.

          б) Расходы государственного бюджета. Кейнсианцы считали, что бюджетная политика является главным инструментом государственного регулирования, в том числе увеличения расходов на государственные капиталовложения.

     в) Перераспределение государственных доходов. Согласно взглядам кейнсианцев национальный доход должен распределяться в пользу классов с наибольшими доходами, а также предпринимателей, осуществляющих производственные капиталовложения. К тому же эта теория ни в коем случае не рекомендует повышать шкалу заработной платы. Эти меры, предпринимаемые государством, способствовали бы  увеличению склонности к потреблению, и следовательно, увеличению эффективного спроса[14].

     Таким образом, создавая систему государственного регулирования экономики, основоположник этой теории во главу угла ставил спрос. Он считал, что в экономике всегда существует отложенный спрос в виде сбережений, а также пассивов. По Кейнсу сбережения должны превратиться в элемент эффективного спроса. И управлять этим спросом должно государство, используя инструменты бюджетной и кредитно-денежной политики. Модель этого процесса предельно проста: центральный банк размещает займы, распределяет льготные кредиты. Одновременно проводятся государственные закупки товаров и услуг.

     Теория  Кейнса создавалась в период тяжелейшей депрессии. К тому же направлена она  только на создание дополнительного  спроса и не учитывает появления  других возможных форм, связанных  с развитием производства, инфраструктуры, изменением пропорций экономики [25]. С точки зрения сегодняшнего дня государственное вмешательство в процесс подавления инфляции представляется правильным. Но само государственное вмешательство порождает ряд противоречий, основным из которых является возможное несовпадение интересов государства и собственников капитала в условиях свободы принятия хозяйственных решений.

     Основополагающее  отличие изложенных выше теоретических  подходов к преодолению инфляции состоит в том, что сторонники монетаристской концепции и прежде всего М. Фридман отводят государству в этой области пассивную роль, в то время как кейнсианцы считают необходимым активное вмешательство государства. Однако и кейнсианцы, и монетаристы сходятся в одном – в период инфляции необходимо придерживаться правила сокращения денежной массы в обращении, чтобы достичь умеренной инфляции.

     Таким образом, в данном параграфе были рассмотрены основные методы регулирования  инфляции, наиболее часто используемые в практике. Все они в конечном итоге сводятся к управлению элементами совокупного спроса, совокупного предложения или факторами денежного обращения. 

1.3. Опыт антиинфляционного  регулирования и  борьбы  с гиперинфляцией  в развитых  и  развивающихся странах 

      Не  смотря на многообразие факторов, вызывающих инфляцию, вариантов антиинфляционной политики на удивление мало. Опыт развитых стран позволяет выделить 3-4 варианта. Все методы антиинфляционной политики укладываются в политику управления факторами спроса (политика агрегатного спроса и политика доходов), факторами предложения (политика стимулирования предложения) или факторами, регулирующими питательную среду инфляции, - сферу денежного обращения. Опишем некоторые из них:

      Методы  управления агрегатным спросом. Суть их состоит в воздействии на отдельные элементы совокупного спроса, чтобы сформировать новое соотношение спроса и предложения на товары и на деньги.

      Для управления агрегатным спросом применяются  инструменты бюджетной и кредитно-денежной политики. Такими мерами являются: сокращение государственных расходов, например, путем урезания различных социальных программ, изменения условий госзакупок; ужесточение налоговой политики по отношению к предпринимателям и потребителям. К мерам кредитно-денежной политики относят воздействие на спрос и предложение денег с целью их параллельного ограничения при помощи цены кредита.

      Политика  доходов. Методы, направленные на прямое ограничение роста цен и доходов, прежде всего заработной платы, образуют содержание политики доходов.

      Суть  политики доходов состоит в том, что государство ограничивает рост цен и заработной платы. Это уменьшает рост издержек производства тех товаров, в цену которых эти величины входят в качестве издержек. Тем самым политика доходов препятствует саморазвитию инфляционных процессов.  В то же время ограничение роста цен на товары и заработной платы определяет динамику доходов лиц наемного труда и в какой-то части предпринимательской прибыли. В этом отношении политика доходов способствует ограничению платежеспособного спроса. Поэтому, она часто используется в сочетании с дефляционной политикой [20].

      Существуют  различные варианты политики доходов  по степени жесткости принуждения к соблюдению регулирующих мер. Самый экстремальный вариант – это “замораживание” цен и заработной платы. В современных условиях он не используется, т.к. приводит к появлению скрытых форм инфляции. Предпочтение отдается гибким формам регулирования, таким как политика ограничения зарплаты с помощью налогов. Эта политика предполагает введение дифференцированных ставок налога на прибыль в зависимости от роста цен на производимую продукцию и заработной платы.

      Политика  стимулирования предложения. В качестве методов антиинфляционного регулирования предлагается использовать методы бюджетного регулирования, преимущественно налоговые. Налоговая политика позволяет дифференцированно подходить к различным источникам и суммам дохода. Сокращение ставок подоходного налога или налога с корпораций параллельно с расширением диапазона доходов, подпадающих под определенную ставку, позволяет ограничить рост бюджетного дефицита. В основе налоговой политики может лежать также политика доходов. Решения о повышении цен на продукцию и заработной платы принимаются предпринимателями. В основе же этих решений лежат налоговые льготы и стимулы, предлагаемые государством.

     Какими  же методами и с какими успехами боролись с инфляцией в разных странах ?

       В 70–е годы США, основываясь на кейнсианских рекомендациях, государство использовало два основных варианта антиинфляционной политики - дефляционный и политику доходов. Опыт свидетельствовал о слабой результативности этих методов борьбы с инфляцией.  Непрерывная, галопирующая инфляция вызывала недовольство населения. Основные упреки

были  в сторону постоянно высоких  государственных расходов, они представлялись чуть ли не главной проблемой в  борьбе с инфляцией. 80-е гг начались с галопирующей инфляцией. На первый план выдвинулись консервативные методы борьбы с инфляцией – монетаристские и структуралистские теории. Первостепенными целями стали борьба с инфляцией, стимулирование эффективности и быстрого улучшения условий для частного капитала.

     Однако, только в самом первом предвыборном варианте антиинфляционная политика администрации Рейгана тяготела к монетаризму, поскольку в качестве  решающих мер  по борьбе с высокой инфляцией она предусматривала заметное сокращение социальных и хозяйственных государственных расходов, ликвидацию дефицита федерального бюджета и последовательное проведение жестко ограничительной кредитно – денежной политики. Целью ее была борьба со стагфляцией, т.е. параллельная борьба и с высокой инфляцией, и с высокой безработицей(также стимулирование производства). Однако в 1982 году программа была пересмотрена, т.к. стало ясно, что жесткое следование монетаристским рекомендациям только усугубляет ситуацию. Новая антиинфляционная программа сочетала в себе методы монетаристов, и кейнсианцев, и структуралистов. В итоге  галопирующая инфляция была снижена до «ползущей», а безработицы снизилась до умеренных размеров [21]. Итак, экономическая политика администрации Рейгана (1981-1988 гг) включала в себя следующие основные направления: