Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

     Краткосрочные пассивы П 2

     П 2 = строка 610=253,214

     Долгосрочные  пассивы П 3

     П 3 ⁼ строка 590=110,762

     Постоянные  пассивы П 4

     П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217 =20,556,350+372,974=20929324

     Баланс  считается ликвидным при условии  следующих соотношений групп  активов и обязательств: 

     А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4. 

     При этом, если выполнены три следующие условия: 

     А 1>П1; А₂>П₂; А₃>П3, 

     то  обязательно выполняется и последнее  неравенство А4 ≥ П4. 

     А1≥П 1 381,694≤6,852,187

     А2≥П2 4,079,046≥253,214

     А3≥П3 1,514,955≥110,762

     А4≥П4 22,169,792≥20929324

     Таблица 1.1. - Анализ ликвидности баланса  на 2007 г.

 

     Таблица 1.2. - Анализ ликвидности баланса  на 2008 г.

     Таблица 1.3. - Анализ ликвидности баланса  на 2009 г.

 

     За  весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным, так как не соответствуют  соотношения групп активов и  пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  являлся текуще не ликвидным по моменту проведения анализа.

     Анализ  финансовых коэффициентов  ликвидности организации

     Традиционно расчеты начинают с определения  коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

     К_ал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660)= (137,919+243,775)/( 253,214+6,851,787+400)=0,053

     Нормальное  ограничение — Кал = 0,2- 0,5.

     Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности: 

     Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-658,775-856,180)/

     ( 253,214+6,851,787+400)=0,627 

     Теоретически  оправданное значения этого коэффициента = 0,8.

     Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) 

     Ктл⁼ Та/ Т_о = (2 разд.бал. - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (5,975,695-856,180)/(7105401) = 0,72 

     Нормальным  значением для данного показателя считается 2.

     анализа кредитного риска 

     Кредитный риск = Ктл/Ккл=0,72/0,627=1,14 

     Нормативное соотношение для данного коэффициента является 4 / 1

     Произведём  расчёт тех же коэффициентов для  последующих отчётных периодов, для  того чтобы проследить динамику изменений  этих коэффициентов.

     Данные  расчётов отражены в таблице 1.4.

 

     В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая  нижняя граница этого коэффициента равна 0.2. Следовательно, хотя и наблюдалось  в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был  далёк от нормативного.

     В динамике коэффициента текущей ликвидности  есть небольшая положительная тенденция, но также – в целом значение не достигает нормального уровня.

     Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

     В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности  за счет факторов первого порядка:

      ; 

     

       

     Затем способом пропорционального деления  эти приросты можно разложить  по факторам второго порядка.

       Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора.

     Таблица 1.5. - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности -2007г.

 

     Аналогично  рассчитывается влияние факторов второго  порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл. 1.5.;1.6.;1.7.)

     По  данным таблицы видно какой фактор оказывает наибольшее влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности. Исходя из данных этой таблицы будет зависеть, на что нужно направить управленческое усилие. 

Таблица 1.6. - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности -2008г.