Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

     Неплатежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное  поступление платежей от контрагентов и др.

     Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться  с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.

      Основным источником информации для проведения анализа ликвидности баланса служит бухгалтерский баланс. 
 
 
 

Источники аналитической информации оценки платежеспособности организации.

     Сбор  и аналитическая обработка исходной финансовой информации зависят от того, кто является основным потребителем или пользователем финансовой отчетности фирмы (предприятия, организации), а  также от преследуемых ими интересов:

• инвесторы;
• кредиторы;
• профсоюзы и служащие по поводу оценки способности данной фирмы выплачивать более высокую зарплату;
• поставщики и заказчики продукции фирмы по поводу оценки ее способности выполнять взятые обязательства;
• государственные органы по поводу выполнения налоговых обязательств, выполнения требований государственного регулирования финансовой деятельности фирмы;
• население по поводу перспектив деловых контактов с фирмой;
• деловые и научные круги, изучают потенциальное место фирмы в своей отрасли, на национальных и зарубежных рынках, и определяющие ее рейтинги.

     Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала предприятия, его  достаточность для текущей и  предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных  источников, а также эффективность  их привлечения.

     На  основе информации баланса внешние  пользователи могут принять решение  о целесообразности и условиях ведения  дел с данным предприятием как  с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, оценить  возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций  данного предприятия и его  активов и другие вопросы.

     Для оценки платежеспособности и ликвидности  могут быть использованы следующие  приемы: анализ ликвидности баланса; расчет финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных средств.

     Говоря  о ликвидности, следует различать  понятия «ликвидности активов» и  «ликвидности баланса».

     Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности  баланса, характеризующаяся временем их превращения в денежные средства. При этом степень ликвидности  конкретного актива определяется двумя  факторами: срок трансформации и  потерями собственника от снижения стоимости  актива в результате экстренной продажи  последнего.

     Ликвидность баланса есть покрытие обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

     Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. Активы должны быть сгруппированы  по степени их ликвидности, а обязательства  должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в  порядке возрастания сроков уплаты.

     Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

     Наиболее  ликвидные активы – А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

     Быстро  реализуемые активы – А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

     Медленно  реализуемые активы – А3. В эту  группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих  периодов», а из I раздела баланса  статья «Долгосрочные финансовые вложения».

     Трудно  реализуемые активы – А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

     Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности  их оплаты.

     Наиболее  срочные обязательства – П1. В группу включается кредиторская задолженность.

     Краткосрочные пассивы – П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

     Долгосрочные  пассивы – П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

     Постоянные  пассивы – П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

     Для определения ликвидности баланса  надо сопоставить произведенные  расчеты групп активов и групп  обязательств. Баланс считается ликвидным  при условии следующих соотношений: 

     A1 ³ П1,

     А2 ³ П2,

     А3 ³ П3,

     А4 ≤ П4. 

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое  неравенство носит «балансирующий»  характер, и в то же время оно  имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличии  у предприятия собственных оборотных  средств.

     В случае, когда оно или несколько  других неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     Общий коэффициент ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (формула 1).

      (1)  

     где А1- наиболее ликвидные активы;

     А2 – быстрореализуемые активы;

     А3 – медленно реализуемые активы;

     П1 – наиболее срочные обязательства;

     П2 – краткосрочные пассивы;

     П3 – долгосрочные пассивы.

     Рассматривая  показатели ликвидности, следует иметь  в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность  активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно  определить приблизительно. Так, ликвидность  запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность  дебиторской задолженности также  зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

     Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается  в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

     В экономической литературе до сих  пор не выбран определенный подход в определении ликвидности и  платежеспособности предприятия. У  разных авторов разный подход.

     Для оценки показателей ликвидности  и платежеспособности рассматриваются  коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности. Значение от 1 до2.
2. Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности. Значение ≥ 0,8.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности. Значение ≥ 0,5.
4. Коэффициент «цены» ликвидации. Значение ≥ 1.
5. Общий коэффициент ликвидности баланса. Значение ≥ 1.
6. Коэффициент перспективной платежеспособности.
7. Коэффициент задолженности. Значение < 0,38.
8. Коэффициент общей платежеспособности. Устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов.

Анализ  показателей платежеспособности и ликвидности  на примере предприятия.

     Общество  с ограниченной ответственностью «Бизнес-формат», образовано в соответствии с учредительным договором, заключенным 29 апреля 2001 года. Сокращенное наименование: ООО «Бизнес-формат». Среднесписочная численность - 52 человека.

     Местонахождение Общества: Московская область, г.Электросталь.

     Основной  целью Общества является удовлетворение общественных потребностей в его  продукции, работах, услугах и извлечение прибыли. Общество вправе осуществлять виды деятельности согласно Устава ООО, не запрещенные законом, в том числе:

     оптово - розничная торговля, в том числе  торговля путем открытия сети магазинов;

     бытовые услуги населению и юридическим  лицам

     торгово-закупочная деятельность.

     Основными видами деятельности ООО «Бизнес-формат» являются оптовая и розничная торговля, реализация товаров и оказание транспортных услуг по доставке продукции населению и юридическим лицам.

Анализ  ликвидности баланса  исследуемой организации.

     Анализ  ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе  производится анализ ликвидности баланса  и заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени ликвидности и расположенных  в порядке убывания с обязательствами  по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия).

     Производим  анализ ликвидности баланса:

     Наиболее  ликвидные активы А1:

       А 1 = строка 260 + строка 250=243,775+137,919=381,694

     Быстрореализуемые активы А2

     А 2 = строка 240 + строка 270=4,079,046

     Медленнореализуемые активы А3

     А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 — строка 217=658,775+856,180=1,514,955

     Труднореализуемые активы А 4 

     А 4 = строка 190=22,169,792

Наиболее  срочные обязательства П 1

     П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660=6,851,787+400=6852187