Анализ оборотных средств ДООО ПФ «Мехуниверсал»

     Вычислим среднехронологический остаток незавершенного производства : 

                       ½ 237 937 + 203 232 + … + 269 676 + ½ 260 710

     НЗПср2000-02 =

                                               36 (месяцев) 

     НЗПср2000-02 = 9 631 059 / 36 = 267 529 руб.  

     Максимальный  остаток незавершенного производства за три года равен

     НЗПmax= 398 824 руб. 

     Минимальный остаток равен :

     НЗПmin= 169 375 руб. 

     Размах  вариации : 

     v2000-02 = (398 824 - 169 375) / 2 / 267 529 = 43% 
 
 

     Таблица 17 

     Динамика  затрат на производство продукции,

     выпуска готовой продукции 

     и остатка незавершенного производства

     в 2000-2002 годах

     (по  себестоимости) 

     

 

     Для трехлетнего периода это небольшое  значение (минимальный размах вариации производственных запасов только за один год был равен 57%).

     В целом наблюдается постепенное  стабильное увеличение среднехронологического остатка незавершенного производства: 

     НЗПср2000 = 117 466 руб. ; НЗПср2001 = 182 955 руб. ; 

     НЗПср2002 = 294 805 руб. 

     Проанализируем, как это отражается на оборачиваемости незавершенного производства и на длительности производственного цикла, который, фактически, является временем изготовления изделия. 

     Таблица 18 

Динамика  оборачиваемости

     незавершенного  производства

     и длительности производственного цикла 

 

     Несмотря  на все возрастающий средний остаток  незавершенного производства, мы наблюдаем  ускорение оборачиваемости незавершенного производства в 2002 году и существенное сокращение длительности производственного  цикла. Поэтому на данном этапе мы можем сделать вывод об обоснованности величины незавершенного производства (при условии обоснованности объемов выпуска продукции) и, предположительно, высокая доля его остатка в оборотных средствах является спецификой производства. 

     Следующей важной составляющей оборотных средств является готовая продукция. В таблице 19 отражено движение готовой продукции: 

     Таблица 19 

     Динамика  готовой продукции

     (по  себестоимости) 

     

 

     В данной таблице мы видим сильно изменяющийся остаток готовой продукции на складе.

     В 2000 году ясно прослеживается тенденция  увеличения остатков готовой продукции  до мая месяца, а затем их постепенного снижения к концу года. Из этого можно сделать вывод о необоснованно завышенных запасах готовой продукции на начало года, которые поддерживались и даже возрастали в течение пяти месяцев.

     Резкими скачками отмечен 2001 год. Величина запаса на конец марта 2001 года возросла в 2,3 раза. Причина – 50-типроцентное превышение производства продукции над сбытом. И это при том, что в течение двух предыдущих месяцев производство равнялось сбыту. В марте же производство было увеличено на 31,6% по сравнению с февралем, а сбыт упал на 14%.

     Подобная  ситуация наблюдается в мае этого  же года. Остаток готовой продукции  на конец мая вырос по сравнению с концом апреля на 72,8%. Производство превысило сбыт на 35%. Произведено продукции было на 19,4% больше, чем в прошлом месяце, а продано продукции на 16,5% меньше чем в прошлом месяце.

     Похожие ситуации разнонаправленного изменения производства продукции и ее реализации наблюдаются в июне 2001 года, январе, апреле, мае, ноябре 2002 года . 

     Рассчитаем  оборачиваемость готовой продукции и ее среднюю продолжительность хранения на складе : 

     Таблица 20 

Динамика  оборачиваемости

готовой продукции и

средней продолжительности хранения на складе 

     

     Из  таблицы видно, как жестко связана  оборачиваемость готовой продукции  с ее средним остатком на складе. Если сравнить таблицу 20 с таблицей 18, то можно заметить, что длительность производственного цикла и длительность хранения готовой продукции на складе примерно одинаковы. Создается впечатление, что руководство предприятия намеренно держит такой запас готовой продукции, который бы позволил бесперебойно отгружать продукцию при полной остановке и последующем возобновлении производства. Это страховка «на крайний случай». Видимо, на предприятии не делают прогнозов сбыта или не доверяют им.

     Таким образом, можно сделать вывод  о неудовлетворительной работе маркетинговой  службы предприятия, которая не в состоянии спланировать объем продаж. Именно плохая организация планирования сбыта заставляет держать значительный запас готовой продукции на складе. А, следовательно, это заставляет поддерживать производство на высоком уровне и создавать излишние запасы материалов. 

     Проанализируем  движение дебиторской задолженности. 

     Таблица 21 

     Динамика  дебиторской задолженности 

       За 2000 год дебиторская задолженность уменьшилась на 12 440 руб. или 42%. Это произошло из-за превышения погашения задолженности над объемом реализации на эту же величину. В 2001 году мы наблюдаем увеличение задолженности на 15 087 руб., что составляет 88% остатка на предыдущую отчетную дату. Рост задолженности был обусловлен более быстрым увеличением реализации по сравнению с ростом платежей от покупателей (62% против 60%).

     К концу 2002 года резко вырос остаток задолженности – в 5 раз, а ткже объем реализации за год и объем исполнения дебиторами своих обязательств – в 2 раза.

     В целом можно сделать вывод о хорошо поставленной работе по взысканию задолженности с покупателей : остаток дебиторской задолженности не превышает 2% годового объема реализации (максимальное значение зафиксировано 01.01.2003 г.). 

     Рассчитаем  оборачиваемость дебиторской задолженности : 

     Таблица 22 

     Динамика  оборачиваемости

     дебиторской задолженности 
 

     

     В таблице мы видим очень высокую  оборачиваемость дебиторской задолженности : в 2000 году за квартал дебиторская задолженность успела обернуться 86 полных раз, в 2001 году – в 1,5 раза (на 52%) больше. В 2002 году оборачиваемость снизилась и стала даже ниже уровня 2000 года, оставаясь, тем не менее, на высоком уровне – 67 оборотов в квартал. Фактически, длительность одного оборота немного превышает один день. Это означает, что предприятие отпускает продукцию по предварительной оплате и только узкому кругу постоянных клиентов предприятие предоставляет короткий коммерческий кредит. 

     Кроме показателей финансовой устойчивости и рентабельности для предприятия  очень важно сбалансировать денежные потоки. Иначе даже при прибыльной работе может сложиться ситуация недостаточности денежных средств для расчетов с кредиторами, что повлечет взыскание по судебным искам, дополнительные расходы, уничтожение наработанной деловой репутации и даже банкротство предприятия.

     Но  прежде чем приступить к анализу  движения денежных средств хотелось бы рассмотреть основные факторы  их движения. Один из основных факторов поступления денежных средств – дебиторскую задолженность, мы рассмотрели. Теперь рассмотрим фактор расходования денежных средств – кредиторскую задолженность и их совокупное влияние. 
 
 
 
 
 
 
 

       Таблица 23 

     Динамика  оборачиваемости

     кредиторской  задолженности 

 

     В 2001 году средний остаток задолженности вырос на 23%, однако из-за 60% роста объема погашенных обязательств оборачиваемость ускорилась на 30%, а длительность одного оборота сократилась на 23%.

     В 2002 году темпы роста среднего остатка  задолженности и объема погашенных обязательств были примерно равны. Поэтому оборачиваемость и продолжительность одного оборота, практически, не изменились.

     Сравнение оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности показывает более высокую скорость оборачиваемости  дебиторской задолженности. Это является положительным признаком – предприятие раньше получает деньги от покупателей, чем наступает момент выплаты по долгам. Очень маленький период оборота дебиторской задолженности позволяет быстро расплачиваться и с кредиторами.

     Для числового подтверждения рассчитаем среднедневное поступление средств от дебиторов и среднедневной платеж кредиторам : 

     Таблица 24 

     Расчет  среднедневных поступлени

     и платежей 
 
 
 
 

 

      Как мы видим превышение оборачиваемости  дебиторской задолженности над  кредиторской ведет к постоянному превышению поступлений денежных средств над их расходом. 

      Проанализируем  движение денежных средств предприятия  во всей их массе. 

Таблица 25 

Движение  денежных средств 

 

     В результате превышения поступлений денежных средств над расходом на 21 865 руб. (1,5% расходов) были созданы денежные средства в таком же размере. В 2001 году рост поступлений отставал от роста платежей на 3% (74% против 77%). Однако, небольшое превышение поступлений над платежами все же сохранилось, что привело к увеличению остатка денежных средств на 5 328 руб. или 24%.

     Основной  составляющей поступлений является выручка от реализации – 79% в 2000 году и 85% в 2001 году. Ее доля растет из-за более высокого темпа роста по сравнению с общими поступлениями (89% против 74%). Общие поступления отстают из-за медленного роста полученных авансов и падения прочих поступлений.

     Структура расхода более равномерна, особенно если учесть, что большая часть  подотчетных сумм тратится на приобретение материалов. Показательно, что с резким увеличением закупок материалов (в 4,4 раза) , на 38% снизилась выдача подотчетных сумм.

     В 2002 году опережающий темп роста расходов сделал свое дело : общая сумма расходов превысила поступления на 14 444 руб. (на 1% расхода). Соответственно, на эту же сумму уменьшился и остаток денежных средств на конец 2003 года.

     По  проведенному анализу можно сделать  вывод о примерном равенстве  положительных и отрицательных  денежных потоках. Это наталкивает на не слишком удовлетворительную оценку деятельности, если бы не факт наличия сверхнормативных запасов материалов, подтверждаемый постоянным значительным ростом раходов на приобретение материалов (2001 г. – 4,4 раза, 2002 г. – 91%).  

     Проведем косвенный анализ движения денежных средств в зависимости от назначения платежей и расходов.

     Таблица 26 

     Анализ  движения денежных средств

     косвенным методом 

 

      В данной таблице изменения все показатели имеют знаки (+ или -) в зависимости от их влияния на остаток денежных средств и чистый денежный поток. Мы видим, что в 2000 году предприятие преимущественно наращивало запасы и незавершенное производство, что приводило к снижению чистого денежного потока. Однако его величина все же имела положительное значение в 21 865 руб. Главными источниками средств являлся рост кредиторской задолженности, покрывший отток из-за наращения запасов, и прибыль предприятия – увеличение собственных средств.