Анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия «ООО Астраханский рыбный промысел»

Внешнее финансирование может  быть не только заемным, но и формировать  собственный капитал предприятия  в процессе дополнительной (вторичной) эмиссии акций. Финансовые ресурсы  предприятия (или его активы), сопоставленные с их источниками – обязательствами  и собственным капиталом, характеризуют  его финансовое положение, которое  всегда можно оценить по балансу.

1.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность  субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные  обязательства, а точнее – это  степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Согласно мнению Бочарова В.В. предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующие условия:

ОА ≥ КО,

где  ОА – оборотные  активы (раздел II баланса),

КО – краткосрочные  обязательства (раздел IV баланса).

Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредитную задолженность).

СОС ≥ СО,

где  СОС –собственные оборотные средства,

СО - наиболее срочные обязательства.

Для осуществления анализа  активы и пассивы баланса классифицируют по следующим признакам:

1. по степени убывания ликвидности (активов),
2. по степени срочности обязательств.

Активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А₁ – более ликвидные активы: денежные средства предприятия (строка 260) + краткосрочные финансовые вложения (строка250);

А₂ – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев (строка 240);

А₃ –медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев (строка 230) + запасы и затраты (210, строка 220) + прочие оборотные активы (строка270);

А₄ –трудно реализуемые активы: необоротные активы (строка190).

Пассивы предприятия разделяются  на следующие группы:

П₁- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (строки 620+660-640-650);

П₂ –краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства (строка 610);

П₃ –долгосрочные пассивы: прочие долгосрочные пассивы (строка 590);

П₄ – постоянные пассивы: капитал и резервы (строка 490) –убытки (строки 465+475+640+650).

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  соотношения:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Выполнение условия А₄ ≤ П₄ свидетельствует о соблюдении условия минимальной финансовой устойчивости, то есть наличию у предприятия собственных оборотных средств.

Платежеспособность это  возможность предприятия наличными  денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Платежеспособность предприятия  – важнейший показатель, характеризующий  его финансовое положение.

Анализ платежеспособности необходим для предприятия с  целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, а также, если предприятия хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая  определяется временем, необходимым  для превращения их в денежные средства, а так же по данным баланса  на основе расчета следующих показателей:

-величина собственного  оборотного капитала;

-соотношение оборотного  капитала и краткосрочных обязательств;

-соотношение заемного  и собственного капитала;

-коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств.

 

1.4.Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).

Нормативное значение минимально 0,2.

Показывает, какая часть  текущей задолженности может  быть погашена на дату составления  баланса или другую конкретную дату.

Расчетная формула:

К_а.л. = А₁ /П₁ +П_2,,

где  А₁ – денежные средства и краткосрочные вложения,

П₁ +П₂ - краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент быстрой  ликвидности.

Показывает, какая часть  текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся  денежных средств, но и ожидаемых  поступлений.

Расчетная формула:

К_б.л. = А₁ + А₂/П₁ +П₂,

где А₁ и А₂ - денежные средства и дебиторская задолженность,

       П₁ +П₂ - краткосрочные обязательства.

Денежные средства + расчеты  с дебиторами + прочие активы текущие  краткосрочные обязательства.

Удовлетворяет обычно соотношение  от 0,7 до 0,9. однако оно может оказаться  недостаточным, если большую долю ликвидных  средств составляет дебиторская  задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях  требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов  значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньше.

3. Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия).

Нормативное значение минимально - 2.

Позволяет установить, в  какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Расчетная формула:

К_{тек.ликв.} = (А₁ + А₂ +А₃) /(П₁ +П₂)

где  А₁ + А₂ +А₃ - текущие активы,

П₁ +П₂ - краткосрочные обязательства.

Превышение текущих активов  над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации  убытков, которое может понести  предприятие при размещении и  ликвидации всех текущих активов, кроме  наличности. Чем больше величина этого  запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими  словами, коэффициент покрытия рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.

1.5. Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

 

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется  в скорости оборота его денежных средств. Таким образом, финансовое положение предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Проанализировать, насколько  эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные  коэффициенты деловой активности. К  таким коэффициентам, как правило, относятся различные показатели оборачиваемости.

Оборачиваемость средств, вложенных  в имущество предприятия, оценивается  с помощью:

1. скорости оборота –  количество оборотов, который совершает  за анализируемый период основной  и оборотный капитал;

2. периода – среднего  срока, за который возвращаются  в хозяйственную деятельность  предприятия денежные средства, вложенные в материальные и  нематериальные активы.

Коэффициенты деловой  активности:

1. Общий коэффициент капитала.

Расчетная формула:

 

К_об.к. =                            Выручка___________

            Итог баланса (стоимость имущества)

 

2. Коэффициент оборачиваемости  собственных средств.

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования  собственных средств.

Расчетная формула:

К₂₁ = ВР /СС,

где  ВР – выручка от реализации;

СС - собственные средства.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показывает число оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении  оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует  об улучшении расчетов с дебиторами.

Расчетная формула:

К _о.д.з. = ВР /ДЗ_ср,_.

где ВР – выручка от реализации,

 ДЗ_ср. – дебиторская задолженность.

4. Продолжительность одного  оборота дебиторской задолженности,  дни.

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная  тенденция.

Расчетная формула:

П_об.д.з. = 365 /К_о.д.з,_.

где 365 –расчетный период,

К_о.д.з. – коэффициент оборачиваемости денежных средств и средств в расчетах (дебиторская задолженность).

5. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов.

Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия  за анализируемый период.

Расчетная формула:

К ₁₅ = ВР/ОА_ср,

где  ВР – выручка от реализации,

ОА_ср – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период

6. Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов и затрат.

Показывает скорость оборота  запасов и затрат.

Расчетная формула:

К ₁₆ = СР/ЗЗ_ср,

где  СР- себестоимость  реализации товаров,

ЗЗ_ср – средняя стоимость запасов и затрат.

По динамике показателей  деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, то есть службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности  взимания и погашения долгов. Общий  коэффициент оборачиваемости имущества  отражает эффективность использования  имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).

Финансовые показатели оборачиваемости  имеют важное значение для любого предприятия:

• во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации;
• во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• в-третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота  запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и  дебиторской задолженности. Нормативом оборачиваемости запасов является 3 оборота, то есть примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности  является – 4,9 или примерно 73 дня.

Одним из важных факторов повышения  эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового  цикла (периода оборота чистого  оборотного капитала), при сохранении приемлемого соотношения между  дебиторской и кредиторской задолженностью, что может послужить одним  из критериев управления финансами  предприятия.