Анализ имущественного состояния предприятия

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовый анализ представляет собой оценку финансово-хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Его цель – определить состояние финансового здоровья фирмы, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые фирма может сделать ставку. При оценке финансового положения фирмы к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.

Внутренний финансовый анализ – анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия  и потому не имеющими доступа к  внутренней информационной базе предприятия.

Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит  фирме, могут быть определение и  оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя  банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности фирмы. Потенциальный инвестор хочет  знать, насколько рентабельна фирма  и какова степень риска потери вклада при ее инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и  анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства фирмы или же убедиться в ее стабильности.

Независимо от того, чем  вызвана необходимость анализа, его приемы, в сущности, всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных  финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет  ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья фирмы.

Жизнь фирмы составляют постоянно  меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового  управления необходимо разбираться  в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть  информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов  его деятельности, дальнейших целях  и т.д. Одним из средств координации  работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств  в фирме, качества управления ими  и положения на рынке, которое  приобретает фирма в результате своей деятельности.

Движение материальных фондов на предприятии обуславливает движение денежных средств. Финансовый аналитик должен понимать, что любая отрасль  экономики имеет свои особенности  и, как результат, отличные от других финансовые потребности и финансовую стратегию. В тяжелом машиностроении или строительстве производственные и торговый цикл значительно дольше, чем в сфере обслуживания (например, в консультационных агентствах, туристических  фирмах или хлебопекарной промышленности). Разница в продолжительности  финансового и производственного  цикла отражается на изменении степени  риска, которому подвержена каждая из отраслей, а также оказывает влияние  на формирование структуры и способа  финансирования конкретной коммерческой деятельности.

Стабильность работы предприятия  связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости  от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей  деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура "собственный  капитал - заемные средства" имеет  значительный перекос в сторону  долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег  в "неудобное время". Для поддержания финансовой устойчивости на "здоровом" уровне и необходим постоянный финансовый анализ состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Для организации процесса производства любое предприятие  должно располагать определенными  ресурсами, то есть предприятие должно иметь имущество.

Под имуществом предприятия  понимаются все материальные, нематериальные и денежные средства, находящиеся  в пользовании, владении и распоряжении предприятия.

Каждое предприятие рассматривается  как самостоятельный имущественный  комплекс, который может быть охарактеризован  с позиции имеющегося у него экономического потенциала, понимаемого как совокупность ресурсов и обязательств предприятия.

Имущественный потенциал  характеризуется в первую очередь  размером, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается  предприятие для достижения своих  целей. При анализе имущества  предприятия рассматривается не предметно-вещностные или функциональные характеристики, а его оценка в  денежной форме (финансовая оценка), представленная в активах баланса. Величина имущественного потенциала зависит от действия ряда факторов, а его динамика определяется прежде всего достигаемыми предприятием финансовыми результатами.

Для характеристики имущественного состояния предприятия требуется:

- провести анализ состава, динамики и структуры имущества предприятия;

-   дать оценку размещения средств в активах предприятия.

Анализ имущественного состояния  предприятия ОАО «Завод Волна» проведем по данным таблицы 1.

 

 

Таблица 1 – Состав, динамика и структура имущества предприятия

Актив	Начало предыдущего		Конец предыд. начало отчет.	Конец отчетного		Откло-нение	Тр,%
	Тыс. руб	В % к валюте	Тыс. руб.	Тыс. руб.	В % к валюте
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	111	0,49	99	66	0,18	-45	59,46
Основные средства	7887	34,90	8660	10871	30,40	2984	137,83
Незавершенное строительство	604	2,67	688	979	2,74	375	162,08
Итого по разделу 1	8602	38,07	9447	11916	33,39	3359	139,05
2. Оборотные активы
Запасы	5133	22,72	6914	14308	40,09	9175	278,74
В том числе: Сырье, материалы и др.	4299	19,02	6162	12700	35,58	8401	В 3 раза
Затраты в незаверш. производстве	17	0,75	-	-	-	-17	-
Готовая продукция	737	3,26	752	1608	4,50	871	218,18
Товары отгруженные	80	0,35	-	-		-80
НДС по приобрет. ценностям	156	0,69	228	1053	2,90	897	В 6,5 раз
Дебиторская задолженность	8515	37,68	12846	7704	21,59	-811	90,47
В том числе: Покупатели и заказчики	8515	37,68	12846	7704	21,59	-811	90,47
Денежные средства	-	-	2	-	-	-	-
Прочие оборотные активы	191	0,85	365	710	1,99	519	В 4 раза
Итого по разделу 2	13995	61,93	20355	23775	66,61	9780	169,88
Баланс	22597	100,00	29802	35691	100,00	13094	157,94

 

Анализ имущественного состояния  предприятия начнем с определения  валюты баланса. Валюта баланса на начало периода составляла 25597 тыс. руб., на конец периода 35691 тыс. руб., т.е. увеличение  составило 13094 тыс. руб. или на 57,94%. На анализируемом предприятии увеличение валюты баланса вызвано увеличением  как внеоборотных, так и оборотных активов. Так, внеоборотные активы в отчетном периоде увеличились на 3359 тыс. руб., а оборотные активы увеличились на 9780 тыс. руб. по сравнению с началом отчетного периода. Изменение по данным статьям в процентах соответственно 39,05 % и 69,88%. В разделе внеоборотные активы за анализируемый период уменьшились только нематериальные активы. Данное уменьшение составляет 45 тыс. руб. Основные средства и незавершенное строительство увеличились соответственно на 2984 тыс. руб. и 375 тыс. руб. Так как наибольший удельный вес (66,61%) в имуществе занимают оборотные активы, проведем оценку качества их размещения. Необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала. Как видно из таблицы наибольший удельный вес в текущих активах занимают запасы. На их долю на конец периода приходится 40,09% по сравнению с началом отчетного периода произошло увеличение на 9175 тыс. руб., т. е. больше, чем в 2,5 раза. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. В нашем случае темп роста запасов (278,74%) больше, чем темп роста выручки от продаж (227,76%), что свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Большой удельный вес в запасах занимают сырье и материалы 35,58%, которые увеличились за анализируемый период в 3 раза, а остальное приходится на долю готовой продукции, которая также значительно увеличилась (более чем в 2 раза). В настоящее время – это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.

Далее значительный удельный вес в текущих активах занимает дебиторская задолженность покупателей  и заказчиков, которая на конец  отчетного периода уменьшилась  на 811 тыс. руб. или на 9,53% по сравнению  с началом отчетного периода. В данном случае это уменьшение можно оценить положительно, так как растет выручка от продаж и, следовательно, дебиторская задолженность уменьшается не за счет сокращения объемов производства, а путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов или предварительной оплаты.

Крайне негативным фактором является то, что у предприятия на начало периода денежные средства составляли всего 2 тыс. руб., а на конец периода отсутствуют совсем. Сумма денег должна быть такой, чтобы её хватало для погашения всех первоочередных платежей, а в данном случае у предприятия денежные средства отсутствуют, хотя в целом краткосрочные обязательства уменьшились на 171 тыс. руб., но это составляет всего лишь 1,04% от общей суммы задолженности. Отсутствие денег на счетах в банке свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, и руководству срочно необходимо провести меры по его улучшению. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ  ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Развитие рыночных отношений  и сложенная экономическая ситуация повышают ответственность и самостоятельность  предприятий в выработке и  принятии управленческих решений по обеспечению эффективности деятельности. В этих условиях, чтобы рационально  организовать финансовую деятельность, повысить эффективность управления финансовыми ресурсами, предприятию  необходимо проводить финансовый анализ данных ресурсов.

Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской  информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение  доли собственных средств предприятия  в общей сумме источников средств  с точки зрения финансового риска  при заключении сделок. Риск нарастает  с уменьшением доли собственных  источников средств.

Внутренний анализ структуры  источников имущества связан с оценкой  альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных  средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования  и т. д.

В общем случае вне зависимости  от организационно-правовых видов и  форм собственности источниками  формирования имущества любого предприятия  являются собственные и заемные  средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в III разделе баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

-уставный капитал – стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

- фонды специального назначения  – источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

- нераспределенная прибыль  – часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.

Данные о составе и  динамике заемных средств отражаются в IV и V разделах баланса. К ним относятся:

- краткосрочные кредиты банков – ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

- долгосрочные кредиты банков – ссуды банков, полученные на срок более одного года;