Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Поступление денежных средств  

 Оплата  за цемент                                                       8,3

Итого поступления                                                   10,11

Расходование  денежных средств

Заработная  плата с начислениями                         0,12

Аренда  помещения                                                      0,042

Закупка цемента                                                         9,19

Прочие  расходы                                                            0,1

налоговые платежи                                                       0,2

 Итого расходования                                                 9,65

Остаток денежных средств  на конец периода     0,455        

Платежный календарь составляется по принципу: доходы – по реальному вхождению  денег в денежный оборот предприятия, а расходы – по реальному выходу из денежного оборота. Учитываются как текущие, так и капитальные расходы.        

Предприятие стремится обходиться собственными средствами для обеспечения текущей деятельности. В крайних случаях, когда необходимо проведение масштабных капитальных вложений, предприятие прибегает к привлечению банковских кредитов.   

Разделение  издержек предприятия  на переменные и постоянные, расчет порога рентабельности, валовой маржи, операционного (производственного) рычага для предприятия.       

Маржинальный  анализ основан на разделении расходов предприятия на условно-переменные и условно-постоянные. Хотя данное разделение весьма условно, и зависимость любых затрат от объема производства и реализации редко может быть описана линейным законом, маржинальный анализ позволяет рассчитывать показатели, позволяющие по крайней мере относительно прогнозировать последствия тех или иных решений и событий.       

В случае рассматриваемого предприятия  к условно-переменным издержкам, на мой взгляд, можно отнести коммунальные платежи, транспортные расходы, услуги банка , хозяйственные расходы. Условно-постоянные издержки – это коммерческие расходы,  общие и административные расходы. Таким образом, рассматривая хозяйственную деятельность предприятия в 2009 году, мы получаем следующие результаты:        

Выручка (без НДС ) – 162 миллиона рублей; условно-переменные издержки – 12 миллионов рублей, или 7% от выручки; маржинальный доход, или валовая маржа – 150 миллиона рублей, или 93%; условно-постоянные издержки – 149 миллионов рублей, или 88%; прибыль от хозяйственной деятельности – 1 миллион рублей, или 0,61%. (приложение №2)       

Порог рентабельности рассчитывается как  отношение постоянных издержек к  удельной марже. 149 миллионов рублей/0,93 = 160,21 миллионов рублей. Это пороговое  значение выручки предприятия, при  котором маржинальный доход будет покрывать постоянные издержки.        

Все сказанное верно при сохранении структуры расходов 2009 года.   

Контроль  за рентабельностью: уровень рентабельности производства, динамика рентабельности, степень  эластичности спроса,         

Выручка предприятия однородна.  В связи с этим рентабельность отдельных направлений деятельности считать нецелесообразно. Вся выручка от продажи цемента составила 162 миллион рублей. Прибыль от хозяйственной деятельности предприятия за 2009 год составила 1 миллион рублей. Для целей финансового анализа имеет смысл рассматривать именно эту прибыль, поскольку дальнейшие расходы, указываемые в отчете о прибылях и убытках, по сути, являются распределением прибыли .       

Рентабельность  хозяйственной деятельности предприятия  равняется 1/162 = 0,61%.               

Управление  оборотными средствами.       

Оборотный капитал предприятия на конец 2009 года составил 13,8 миллион рублей, или 96% всех активов баланса.  Дебиторская задолженность составляет 33% от активов баланса, представляет собой задолженности покупателей по договорам отсрочки платежа.       

Оборотные средства, реально используемые в  текущей деятельности предприятия  – материальные запасы, дебиторская  задолженность клиентов и денежные средства составляют 5 миллионов рублей. Среднегодовая стоимость текущих активов (3529+14398)/2= 8963 тыс руб.

 Показатель оборачиваемости = 191 /8,9 =21,5  Продолжительность одного оборота равна 360/21,5 = 17 дней. В данных расчетах я использовал значение выручки с учетом НДС, поскольку сумма НДС, полученная с потребителей, участвует в обороте предприятия.        

По  сравнению с 2008 годом оборотные  средства предприятия увеличились 11,5 миллиона – с 2,3 млн до  13,83 миллионов. Выручка возросла при этом на  3603% - с 5.3 до191 миллионов с учетом НДС.  

Управление  дебиторской задолженностью.       

Дебиторская задолженность предприятия  – это краткосрочная задолженность других предприятий  по договорам с отсрочкой платежа и взыскание краткосрочной задолженности с клиентов является заботой финансового отдела и отдела сбыта.       

Размер  клиентской задолженности на конец 2009 года составил 4,8 миллионов рублей. Поскольку срок оплаты отсрочен,  то средний размер не просроченной дебиторской задолженности должен составлять 2,51% от годовой выручки (с учетом НДС).         

  Расчет ликвидности баланса. 

Задача  анализа ликвидности баланса  в ходе анализа финансового состояния  предприятия возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее  ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро  реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно  реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые  три группы активов в течение  текущего хозяйственного периода могут  постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее  срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные  пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные  пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1 
А2 >> П2 
А3 >> П3 
А4 << П4

1.Коэффициент  текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

В мировой  практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  ( в тыс. руб.) ООО «Инвест-Трейд» = (126+10670+38+2820)/13310=1,03. Такиом образом, значение коэффициента ликвидности больше единицы, что  означает, у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения краткосрочных обязательств в течении года.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

В ликвидные  активы предприятия включаются все  оборотные активы предприятия, за исключением  товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Коэффициент быстрой ликвидности ( в тыс. руб.) ООО «Инвест-Трейд» = (126+10670)/13310=0,81. Таким  образом, значиние коэффициента быстрой  ликвидности показывает, что ликвидные средства данного предприятия могут немедленно погасить его краткосрочную задолженность на 81 %.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

КАЛ = А1 / (П1 + П2).

Значение  данного показателя не должно опускаться ниже 0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности ( в тыс. руб.) ООО «Инвест-Трейд» =.126/13310=0,01. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в данном случае меньше нормативного 0,2>0,01, следовательно предприятию следует подумать об краткосрочных финансовых вложениях и увеличения денежных денежных средств на расчетных счетах, в кассе.

4. Для  комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.