Анализ финансово-экономической деятельности

Операционные результаты представляют собой алгебраическую сумму доходов за вычетом расходов от прочей реализации.

В качестве результатов от прочей реализации можно рассматривать прибыль (убыток) от реализации товарно-материальных ценностей, основных фондов, нематериальных активов, сопутствующих товаров, а также доходы за вычетом расходов от сдачи имущества в аренду, от долевого участия в совместных предприятиях и прочей операционной деятельности.

Внереализационные результаты представляют собой сальдо финансовых результатов от внереализационных операций.

В состав доходов от внереализационных операций включаются: кредиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности; поступление ранее списанных долгов; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение договоров; суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением договоров; суммы страхового возмещения убытков от стихийных бедствий, аварий, пожаров, других чрезвычайных событий; зачисление на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатом инвентаризации; положительные курсовые и суммовые разницы и др.

В состав расходов от внереализационных операций включаются: проценты по долговым обязательствам; судебные издержки; суммы уценки производственных запасов; убытки от списания безнадежных долгов; убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году; убытки от стихийных бедствий; присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и др.виды санкций за нарушение условий договоров; убытки от хищения имущества предприятия, виновники которых по решениям суда не установлены; отрицательные курсовые и суммовые разницы и др.

1.4.2 Анализ основных показателей прибыли

Модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия в условиях рыночной экономики базируется на расчете ряда показателей, которые по своему содержанию соответствуют показателям, приведенным в форме №2 бухгалтерской отчетности:

      прибыль (убыток) от реализации услуг;

      прибыль (убыток) до налогообложения;

      прибыль (убыток) после налогообложения или чистая прибыль (чистый доход);

      нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

Остановимся более подробно на анализе отдельных показателей.

1.4.3 Анализ прибылей от реализации услуг

Прибыль от реализации услуг (Пр) является показателем экономической эффективности деятельности предприятия. Она определяется по следующей формуле:

Пр=В-С,

где В – выручка от реализации услуг;

С – общая сумма затрат (себестоимость услуг).

Изменение прибыли от реализации услуг формируется под воздействием следующих факторов: изменение объема реализации услуг, изменение структуры реализации, изменение цен на услуги, изменение себестоимости услуг.

Для расчета влияния каждого фактора можно использовать следующую методику анализа.

1.        Для обеспечения сопоставимости основных показателей (объема реализации услуги и себестоимости) необходимо провести их пересчет на выпуск услуг (физический объем) отчетного года. В процессе анализа рекомендуется использовать два вида оценки показателей физического объема: по себестоимости и с учетом цен реализации.

2.        изменение прибыли от реализации услуг под воздействием изменения выпуска услуг (физического объема) рассчитывается следующим образом:

∆ПQ = х Сбаз/отч / Сбаз - Пбаз

3. изменение прибыли от реализации услуг под воздействием изменения цен на услуги рассчитывается следующим образом:

∆Пц =Vотч-Vотч/баз

4. изменение прибыли от реализации услуг под воздействием изменения себестоимости услуг рассчитывается следующим образом:

∆Пс=-(Сотч-Сбаз/отч)

5. изменение прибыли от реализации услуг под воздействием изменения объема реализации за счет структурных сдвигов в составе услуг рассчитываются следующим образом:

∆Пстр= Пбазх (Vотч/баз / Vбаз- Сбаз/отч / Сбаз).

6. Изменение прибыли от реализации услуг под воздействием изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе услуг рассчитывается следующим образом:

∆Пстр= Сбаз х J0 -Сбаз/отч .

Объем реализации услуг может оказывать различное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема реализации услуг приводит к пропорциональному увеличению прибыли, и наоборот.

Изменение уровня цен на услуги и величина прибыли от реализации находится в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Себестоимость услуг и прибыль от реализации находится в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к росту суммы прибыли, и наоборот.

Структура услуг может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных услуг в их общем объеме, то сумма прибыли возрастет. При увеличении удельного веса низкорентабельных услуг общая сумма прибыли уменьшится.

Следовательно, основными источниками резервов увеличения прибыли от реализации услуг являются: увеличение объема реализации услуг (физического объема), повышение цен на услуги, снижение себестоимости услуг.

1.4.4 Анализ прибыли (убытков) до налогообложения

Прибыль (убыток) до налогообложения является промежуточным (вспомогательным) показателям и включает в себя результат от реализации, а также сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов.

В процессе данного анализа изучаются в состав, динамика и основные факторы, влияющие на изменение суммы полученной прибыли (убытков) по каждому источнику финансовых результатов.

Доход по ценным бумагам (акциям, облигациям, депозитным сертификатам, векселям) зависит в основном от количества ценных бумаг, принадлежащих предприятию, и размера дохода на одну ценную бумагу. Размер дохода на 1 акцию (дивиденд) во многом зависит от уровня рентабельности предприятия, и его дивидендной политики. Размер дохода на 1 облигацию, депозитный сертификат, вексель зависят от их стоимости и уровня процентных ставок (купонов).

Доходы от сдачи имущества в аренду зависят от количества объектов или размера площадей, сданных в аренду, и от уровня арендной платы.

Доходы от реализации имущества и сопутствующих товаров возникает у предприятия, если цена реализации имущества превышает его стоимость по балансу (закупочную цену), включая все затраты, связанные с его реализацией (издержки обращения).

Особое внимание при анализе внереализационных финансовых результатов обращается на убытки и потери. Они, как правило, не планируется, поэтому анализ сводиться к сравнению сумм в динамике за несколько лет.

Убытки под выплату штрафов возникают в связи с нарушением предприятием договоров с другими предприятиями и организациями. При анализе устанавливается причины невыполнения обязательств со стороны предприятия. Убытки прошлых лет, стребованной в срок дебиторской задолженности возникают в основном по причине банкротства клиентов. Убытки прошлых лет, выявленные в текущем году, свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций.

Так как прибыль (убыток) до налогообложения является финансовым результатом деятельности предприятия, то ее величина зависит от многочисленных факторов. Кроме того, размер прибыли зависит и от учетной политики, применяемой на анализируемом предприятии. Действующие нормативные акты допускают следующие основные методы регулирования прибыли предприятием:

      выбор амортизационной политики в отношении основных средств;

      применение различных методов оценки нематериальных активов и способов начисления амортизации по ним;

      выбор метода оценки потребленных производственных запасов (FIFO, LIFO).

Таким образом, выбор предприятием то или иной учетной политики может изменить всю картину финансовых результатов его деятельности. Поэтому в процессе анализа необходимо установить соответствие принятой учетной политики предприятия действующим нормативным положениям по ведению бухгалтерского учета.

Из балансовой прибыли в соответствии с действующим законодательством производится уплата налога на прибыль, таким образом, она распределяется между государством и предприятием.

1.4.5 Анализ чистой прибыли предприятия

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между налогооблагаемой прибылью отчетного периода и величиной налога на прибыль (при стандартной системе налогообложения) или как разница между совокупным облагаемым доходом и единым налогом (при упрощенной системе налогообложения). Таким образом, чистая прибыль зависит от налогооблагаемой базы и используемых льгот по налогу на прибыль.

Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный фонд, образования фондов накопления, фондов потребления, фонда социальной сферы, отвлечение на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов.

Распределение чистой прибыли в акционерных обществах – это основной вопрос дивидендной политики предприятий. Наиболее важными показателями дивидендной политики предприятия являются:

      уровень капитализации чистой прибыли, т.е. распределение ее в фонды накопления;

      уровень дивидендного выхода, т.е. удельный вес прибыли, направляемой на выплату дивидендов по акциям (паям).

Капитализация прибыли предприятия позволяет расширить его деятельность за счет более дешевых источников финансирования и сохранить прежнюю систему контроля за деятельностью предприятия, поскольку число собственников не увеличивается.

Стабильность дивидендных выплат является индикатором прибыльной деятельности предприятия, свидетельством его финансовой стабильности. Все это в свою очередь уменьшает уровень риска для инвесторов, стимулирует спрос на акции на данного предприятия, ведет к увеличению рыночной стоимости акций.

1.4.6 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия (также для сравнительной оценки эффективности деятельности двух или более предприятий) и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в три основные группы:

1.      показатели, характеризующие окупаемость издержек;

2.      показатели, характеризующие прибыльность продажи;

3.      показатели, характеризующие рентабельность активов предприятия (задействованных во внеоборотных и оборотных средствах);

4.      показатели, характеризующие доходность капитала, окупаемость инвестиционных проектов.

Хозяйственная рентабельность (окупаемость издержек) –это отношение прибыли от реализации услуг (Пр) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализации услуг (С):

Р= Пр/С х 100% (общая рентабельность);

Р=ЧП / С х 100% (расчетная рентабельность).

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производства и реализацию услуг.

Их приведенных выше формул следует, что основными факторами, влияющими на уровень рентабельности производственной деятельности, являются прибыль от реализации услуг (чистая прибыль) или сумма затрат от реализации услуг. Чтобы оценить конкретное влияние каждого фактора на результативный показатель, можно использовать условную рентабельность, которая рассчитывается как отношение прибыли отчетного периода к общей сумме затрат базисного периода или плана. В целях данного анализа показатель условной рентабельности необходимо сопоставить с показателями рентабельности в каждый из рассматриваемых периодов.

Коммерческая рентабельность, или рентабельность продаж (оборота), -отношение прибыли (прибыли от реализации, прибыли до и после налогообложения, чистой прибыли или чистого дохода) к сумме полученной выручки (В):

Р=Пр/В х 100%.

Показатели рентабельности продаж характеризуют эффективность предпринимательской деятельности, т.е. сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж (объема реализации услуг). Они могут рассчитываться в целом по предприятию и отдельным видам услуг.