Стагфляция в современной экономике

     Среднее положение (w₀; u₀) отражает ситуацию устойчивого экономического развития, когда соотношение темпов прироста заработной платы и безработицы оптимальное.

     То  есть одновременно достигнуты минимальные уровни обоих показателей.

     Позже кривая Филипса была модифицирована: П. Самуэльсон и Р. Солоу заменили показатель темпа роста заработной платы на темп роста уровня цен, или  инфляцию (рис. 4).

     По  горизонтальной оси они отложили уровень безработицы (u), а по вертикальной оси - темп роста цен на товары и услуги (π). Этот график более точно отражал колебание уровней инфляции и безработицы на разных фазах цикла. На фазе подъема (π₁; u₁) темпы инфляции растут, а уровень безработицы уменьшается. На спаде (π₂; u₂) высокой оказывается безработица, а инфляция - низкой.

     Отметим, что данные кривые характерны только для краткосрочного периода.

     Современная интерпретация краткосрочной кривой Филипса исходит из того, что уровень  инфляции обусловлен тремя факторами: ожидаемой инфляцией (π^e); циклической безработицей - отклонение фактической безработицы от ее естественного уровня b(u_факт.-u*); шоковыми изменениями предложения, вызванными повышением цен на сырье (Е)

     Три упомянутые фактора отражены в уравнении  кривой Филипса:

     π=π^e – b(u_факт.-u*)+E

     Для того чтобы кривая Филипса могла  стать полезным инструментом макроэкономического  анализа (и макроэкономической политики), нужно выяснить, от чего зависит  ожидаемый темп инфляции. Принято  считать, что инфляция – инерционный  процесс: люди строят свои ожидания относительно инфляции на основе уже наблюдаемой инфляции. Если не наблюдается резких отклонений безработицы от естественного уровня, а также резких шоков предложения, то уровень цен будет расти постоянным темпом. Эта инерция возникает потому, что прошлая инфляция влияет на ожидания по поводу будущей инфляции, а эти ожидания, в свою очередь, влияют на устанавливаемые цены и заработную плату.

     Однако, несмотря на инерционную природу  инфляции, мы наблюдаем как увеличение, так и снижение темпов инфляции. Второй и третий члены уравнения кривой Филипса характеризуют факторы, изменяющие темп инфляции.

      - b(u_факт.-u*) показывает, что чем ниже уровень циклической безработицы, тем выше темп инфляции. Так как циклическая безработица сокращается по мере роста совокупного спроса, мы можем сделать вывод, что второй член уравнения кривой Филипса представляет инфляцию спроса.

     Е - показывает зависимость инфляции от шоков предложения, то есть характеризует  инфляцию издержек. Отрицательные шоки придают Е положительное значение, что увеличивает темп инфляции. Положительные шоки, наоборот, придают Е отрицательное значение и замедляют инфляцию. 

     2 Стагфляция: сущность, причины, последствия 

     Стагфляция  – сочетание стагнации и инфляции, состояние экономики, при котором происходят одновременно спад производства, рост цен и безработицы, сочетание экономического кризиса с инфляцией.

     Пороговым значением для уровня инфляции, с  которой связана реальная угроза возникновения стагфляции в экономике, является величина 40% годовых, которая сохраняется в течение двух лет подряд (при условии оценки уровня инфляции как среднегодового изменения индекса потребительских цен).

     Стагфляция  результат повышения издержек производства, кроме затрат на оплату труда. Это не инфляция заработной платы. В действительности рост цен хотя бы на один компонент производства может вызвать инфляцию даже при вялой экономике, если этот компонент широко распространен, как, например, нефть.

     Термин  стагфляция появился в 1970-е годы, чтобы  описать экономическую ситуацию того времени, когда ОПЕК значительно повысил цены на нефть. Затраты на нефть, нефтепродукты и бензин, используемые либо как сырье, либо как топливо, - основной пункт затрат почти всех предприятий, поэтому экономика «впитала» повышение цен – предприятия подняли цену на свою продукцию. Однако доходы населения не увеличились, и спрос остался вялым. Часть предприятий, относящихся к отраслям с высоким уровнем энергопотребления, разорились, а предприятия монополисты повышали цены.

     Экономисты  кейнсианского направления объясняют это происшедшее серией шоков предложения, включающих резко возросшие издержки энергии, более высокие цены сельскохозяйственных товаров, более высокие импортные цены, снижающийся рост производительности и инфляционные ожидания сместили кривую совокупного предложения влево.

     Основными причинами стагфляции являются:

• политика  монополий, поддерживающих высокий уровень цен в период кризисов. Ведь кривая спроса фирмы-монополиста совпадает с кривой спроса на товар, следовательно, количество  продукции, которое может быть продано, растет по мере того, как снижается цена и часто монополисту выгоднее производить меньше и продавать дороже;
• антикризисные мероприятия проводимые государством, по "управлению спросом" (например, гос. закупки) и "регулируемому" росту цен.
• существование структурных несовершенств. В экономике с хорошо отлаженным рыночным механизмом рост цен на одни товары ведет к снижению цен на другие товары, т.е. должно соблюдаться  рыночное  равновесие, а при отсутствии должного уровня конкуренции наблюдается «жесткость» цен в направлении их понижения.
• инфляционные ожидания, когда владельцы факторов производства начинают завышать стоимость своих услуг, ожидая падения своих доходов от инфляции. Это приводит к росту издержек производства и уменьшению совокупного предложения. Наблюдается процесс одновременного роста цен (из-за инфляции спроса) и падение объемов производства.

     На  протяжении последующих двух десятилетий  процесс общественного воспроизводства  практически во всех ведущих капиталистических странах принял стагфляционную форму. Если до этого циклические кризисы вызывали снижение цен или останавливали их рост, то в настоящее время рост цен стал почти непрерывным.

     Сегодня  развитие стагфляции означает, что  в кредитно-денежной системе и денежном обращении капиталистических стран произошли структурные изменения, делающие постоянный рост цен неизбежным (например, нефть).

     Продолжают  действовать и другие факторы, превращающие инфляцию в долговременную тенденцию. Инфляция слабо реагирует даже на значительное снижение конечного спроса в период кризисов. На протяжении последних 20 лет  стагфляция вызвала значительную дезорганизацию воспроизводственного процесса, поскольку в ходе циклического кризиса стало затруднительным восстановление реальных стоимостных ориентиров для оценки рентабельности производства, эффективности инвестиционных проектов и цены ссудного капитала. Рост цен в условиях кризисов непосредственным образом снижает уровень материального благосостояния всех категорий населения, но особенно тяжело стагфляция сказывается на доходах наемных работников, а также лиц, получающих фиксированные социальные выплаты (инвалидов, пенсионеров по старости, получателей пособий по безработице, стипендий и т.д.).

     В условиях стагфляции также возникает проблема в одновременном решении задач на рынке труда: во - первых, отстаивать право трудящихся на труд, когда безработица принимает массовый характер; во - вторых, бороться за сохранение уровня доходов, выплат из социальных фондов путем индексации платежей, т. е. увеличения их размера в соответствии с темпом роста цен.

     В настоящее время по всему миру, от США до Китая, продолжается рост инфляции. Причем аналитики отмечают, что на фоне увеличения мирового спроса на сырье экономическая ситуация в ближайшее время останется без изменений. Пока же Центробанки крупнейших развитых стран уверяют, что они тщательно контролируют уровень инфляции, а в США продолжает снижаться ставка рефинансирования - из-за опасений, что августовский кредитный кризис в конечном итоге плавно перетечет в рецессию крупнейшей в мире экономики. Увеличение стоимости продуктов питания уже привело к резкому росту инфляции в Китае - сейчас ее показатель находится на самом высоком за последние 11 лет уровне. Крупные компании, такие как Harley-Davidson, борются за выживание на фоне растущих в последнее время цен на расходные материалы и сырье. А рестораны продолжают поднимать цены из-за дефицита зерновых культур, большая часть которых тратится на производство биотоплива.

     В этой связи растут опасения аналитиков, которые уверены, что в итоге это может крайне негативно сказаться на темпах мирового экономического роста - ведь потребители и производители не хотят увеличивать свои расходы, что приведет к замедлению промышленного производства, снижению количества рабочих мест и инфляции. Более того, некоторые экономисты уже говорят о повторении ситуации 1970-х годов, когда растущие цены на нефть совпали с замедлением темпов роста, что в итоге привело к стагфляции. Правда, на этот раз ситуация все же слегка иная: инфляция вызвана не нехваткой запасов, а ростом мирового спроса.

     Профессор экономики Высшей школы бизнеса  при Чикагском университете Анил Кашияп отмечает, что Центробанки  все же научились контролировать рост цен путем повышения учетной ставки. В пользу этого аргумента говорит и тот факт, что показатели инфляции в США пока не превышают норму, даже, несмотря на рост цен на нефть и падающий доллар. Так, индекс потребительских цен в США вырос в октябре лишь на 0,3%.

     Правда, большинство экспертов утверждает, что все еще впереди. По их мнению, инфляция вырастет в ближайшие несколько месяцев, причем Федеральная резервная система (ФРС) США будет не в состоянии предпринять какие-либо меры. "Если бы ФРС не была вынуждена бороться с негативными последствиями кредитного кризиса, у нее было бы больше возможностей для преодоления инфляции", - отмечает ведущий инвестиционный менеджер Harris Private Bank Джек Аблин.

     Но  США далеко не единственная страна, где отмечается тенденция роста  инфляции. Рынки развивающихся стран также продолжают борьбу с инфляцией. В России в 2007 году инфляция достигла отметки 11%, а в 2008 году сохранится на уровне 7%. Банк Англии сообщил, что инфляция в 2007г. превысит установленный уровень 2%, но в то же время произойдет значительное замедление темпов экономического роста, что в свою очередь сделает невозможным повышение Центробанком ставки рефинансирования. Инфляция в Китае также выросла в прошлом месяце до 6,5%.

     2.2 Прямая зависимость  между инфляцией и безработицей. Кривая    стагфляции

     В 60-е гг. ХХ в. роль кривой Филипса как регулятора экономики практически не подвергались сомнению. Однако в 70-е гг. ХХ в. во всех странах и почти в одно и тоже время произошли процессы, которые стали убедительным опровержением кривой Филипса. Это явление в экономике известно как стагфляция. Таким образом, безработица и инфляция находились не в обратной, а прямой зависимости, которую отражает кривая стагфляции (рис. 5).

     Монетаристская  концепция занятости М. Фридмана исходит из того, что регулирование занятости связано лишь с краткосрочной непредвиденной инфляцией, поскольку она отклоняет уровень безработицы от естественного, являющейся следствием ошибочной деятельности правительства. М. Фридман нашел причину стагфляции, введя понятие фрикционной и структурной безработицы в рамках ее «естественной нормы». Если уровень безработицы выше естественного, то безработица вынужденная, а ниже - праздная. Попытки снизить безработицу ниже естественного уровня приводят к инфляции.

     Краткосрочная кривая Филипса характеризует статическое состояние экономики, не отражая тенденций долгосрочного периода. Она была модифицирована М. Фридманом на основе теории естественного уровня безработицы.

     Теория  естественного уровня безработицы  утверждает, что в долгосрочном периоде умеренный темп инфляции достижим лишь при наличии естественного уровня безработицы, который, в свою очередь, зависит от состояния рынка труда. В соответствии с этой теорией кривая Филипса в долгосрочном периоде является вертикальной. Когда естественный и фактический уровень безработицы совпадают, рынок рабочей силы приходит в равновесие, а фактический уровень роста цен, или инфляции, равен прогнозируемому уровню (рис. 6).

     Для упрощения ситуации представим краткосрочную  кривую Филипса (SPhC) в виде пунктирной прямой с отрицательным наклоном. На долгосрочном интервале кривая Филипса принимает вертикальное положение (LPhC). На графике она представляется как сплошная вертикальная прямая, указывая на уровень полной занятости (u*).