Рынок ценных бумаг и фондовая биржа

ВАРИАНТ КУРСОВОЙ РАБОТЫ НА ТЕМУ «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И ФОНДОВАЯ БИРЖА»

СТУДЕНТКИ ГРУППЫ 1МЭ

ДВИРНОЙ ВАЛЕНТИНЫ

Содержание

Введение

Глава 1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ХАРАКТЕРИСТИКИ.

1.1. Понятие, функции и структура рынка ценных бумаг.

1.2 Инфраструктура рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг

1.3. Понятие ценных бумаг и их классификация

1.4 Государственные ценные бумаги.

Глава 2.ФОНДОВАЯ БИРЖА: СУЩНОСТЬ, СТРКТУРА, УЧАСТНИКИ.

2.1. Понятие и формы организации биржи.

2.2. Участники биржевой торговли.

2.3. Биржевые операции.

Глава 3.ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Заключение.

Приложения

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Введение

В современной рыночной экономике рынок ценных бумаг занимает особое и весьма важное место.

Практическая актуальность работы определяется тем, что, как показывает опыт последних лет, сейчас остро необходимо системное, целостное изучение фондового рынка, соответственно и его составляющих: рынка ценных бумаг и фондовой биржи. А надо отметить, что фондовый рынок становится самым динамично развивающимся сектором российской экономики

Актуальность темы исследования заключается в том, что в последнее время произошли существенные изменения в понимании природы человеческого капитала. Если раньше экономическая теория и практика относила инвестиции в человеческий капитал к категории издержек, то в последние десятилетие они рассматриваются, как капитальные вложения улучшающие воспроизводство рабочей силы.

Практическая актуальность работы определяется тем, что, как показывает опыт последних лет, сейчас остро необходимо системное, целостное рассмотрение такой категории, как человеческий капитал, с целью формирования хозяйствующих субъектов, отвечающих требованиям и реалиям рыночной экономики.

Теоретическая актуальность работы обусловлена тем обстоятельством, что в рассмотрении данного вопроса, нашли своё отражение такие понятия, как человеческий капитал, инвестиции в человеческий капитал.

Научная разработанность проблемы представляется не адекватной ее актуальности. Наиболее активно о необходимости анализа инвестиций в человеческий капитал заявляют экономисты, социологи и психологи. Рассматриваются проблемы формирования человеческого капитала (Алексей Подберезкин, Хьюзлид М.), инвестирования в него (Кирьянов А.В., Дятлов С.А.).

Изучение рынка ценных бумаг и фондовой биржи имеет достаточно выраженные  научные традиции. Так Дж.Сорос выдвинул теорию рефлексивности, которая является альтернативным объяснением ценообразования на финансовых рынках.

Цель курсовой работы заключается в том, чтобы показать важность развития рынка ценных бумаг и фондовой биржи.

Достижение этой цели осуществляется через решение следующих задач:

1.      прояснение значений и основных категорий, затронутых в данной работе.

2.      выделение особенностей российского рынка ценных бумаг

3.      рассмотрение фондовой биржи как организованного рынка ценных бумаг и т.д.

Задача данной курсовой работы заключена в том, чтобы прояснить значение и основных категорий, затронутых в данной работе.

Теоретико-методологической основой курсовой работы является содержание работ по экономике, в которой рассматриваются те или иные аспекты исследуемой темы.

Для обеспечения концептуальности работы нужно определиться с ее ключевыми понятиями. В частности, рынок ценных бумаг и фондовая биржа мы рассматриваем как основополагающие понятия данной работы. В данной работе представлены такие ключевые и важные для рассмотрения темы понятия ценных бумаг и их видов, участников биржевых торгов, биржевых операций. Отдельно, но в пределах темы, рассмотрены особенности российского рынка ценных бумаг.

Цель и задачи исследования обусловливают, прежде всего, использование таких методов, как аналитический, компаративный, метода единства исторического и логического исследования, метода научной абстракции , также необходим системный подход.

Структура курсовой работы определяется характером и последовательностью решаемых задач. Работа состоит из введения, трех глав (7 параграфов), заключения и списка литературы, включающего 10 источников. Объем курсовой работы – 30 страниц.

.

Глава 1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ХАРАКТЕРИСТИКИ.

1.1. Понятие, функции и структура рынка ценных бумаг.

В экономике рыночного типа широкое развитие получил такой механизм регулирования экономических процессов, как рынок ценных бумаг. Это важнейший рыночный перераспределительный механизм финансовых ресурсов, денежных накоплений между субъектами хозяйствования, государством и населением. Рынок ценных бумаг представляет собой сферу реализации экономических отношений, выражаемых финансовым капиталом, и является частью финансового рынка, на котором капиталы аккумулируются, а затем инвестируются в реальный сектор экономики

Понятие же рынка ценных бумаг проявляется через его функции, которые можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие любому рынку, и специфические, которые отличают рынок ценных бумаг от других рынков.

К общерыночным функциям относятся:

      коммерческая (получение дохода от операций на рынке);

      ценообразовательная (рынок определяет спрос и предложение на товары и выявляет реальные рыночные цены на него);

      информационная (аккумулирование необходимой информации об объектах торговли и ее участниках и доведение этой информации до всех заинтересованных организаций и лиц);

      регулирующая (определение правил торговли, участия в ней и т.д.).

Рынок ценных бумаг выполняет также и ряд специфических функций:

      обеспечивает привлечение временно свободных финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и средств населения для последующего их инвестирования в производство, сферу услуг и т.д., способствует объединению капиталов путем акционирования, а также выпуска долговых ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных сертификатов);

      через рынок ценных бумаг осуществляется перераспределе­ние денежных средств, финансовых ресурсов между субъектами хозяйствования, отраслями экономики, движение капитала из малоэффективных отраслей и предприятий в более эффективные.

      рынок ценных бумаг служит одним из регуляторов денежного обращения и кредитных отношений. Наличие развитого рынка ценных бумаг оказывает сдерживающее влияние на инфляционные процессы путем связывания части свободных денежных средств потребителей;

      государство путем выпуска различных видов государственных ценных бумаг осуществляет покрытие дефицита госбюджета неинфляционными средствами (без денежной и кредитной эмиссии);

      рынок ценных бумаг обеспечивает страхование (хеджирование) финансовых рисков, рисков инвестирования. Эта функция реализуется через производные ценные бумаги (опционы, фьючерсы и другие, называемые фиктивным капиталом второго порядка);

Кроме перечисленных функций рынок ценных бумаг выполняет и такие, как стимулирование иностранных инвестиций, упрощение взаиморасчетов, совершенствование системы платежей и т.д.

Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке: первичный и вторичный; организованный и неорганизованный; биржевой и внебиржевой; традиционный и компьютеризованный; кассовый и срочный.

В зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг на рынок его можно разделить на первичный и вторичный.

Первичный рынок — это первая стадия процесса реализации ценной бумаги; это первое появление ценной бумаги на рынке, где осуществляется продажа их первым владельцам (инвесторам). Обязательными участниками первичного рынка являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. Процесс купли-продажи может осуществляться как с помощью, так и без помощи посредников. Именно на первичном рынке эмитенты путем продажи ценных бумаг привлекают средства инвесторов, которые используются для реализации намеченных коммерческих целей.

Вторичный рынок — это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; это совокупность всех активов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

Также выделяют третичный (охватывает торговлю зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи) и четвертичный (электронные системы торговли крупными пакетами напрямую между институциональными инвесторами) рынки.

В зависимости от форм организации совершения сделок с ценными
бумагами можно выделить организованный и неорганизованный рынок.

Организованный рынок является рынком аукционного типа. Он характеризуется публичными гласными торгами, открытыми соревнованиями покупателя и продавца с наличием механизма составления заявок и предложений о продаже, что может служить основанием для заключения сделок. А неорганизованный рынок это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил. Торговля проходит стихийно, в контакте продавца и покупателя. Информация о совершенных сделках не фиксируется.

Внебиржевой рынок — это торговля ценными бумагами минуя фондовую биржу, сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. На внебиржевом рынке размещаются также новые выпуски ценных бумаг. Внебиржевой рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи.

Биржевой рынок — это торговля ценными бумагами на фондовой бирже. Это всегда организованный рынок ценных бумаг, торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые отбираются среди всех других участников.

Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. На компьютеризированном рынке торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютерный рынок, который характеризуется:

      отсутствием физического места, где встречаются продавцы и покупатели;

      полной автоматизацией процесса торговли к вводу своих заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

Кассовый рынок ценных бумаг — это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней.

Срочный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего со сроком исполнения 3 месяца.

1.2 Инфраструктура рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг

Участники рынка ценных бумаг — это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг. Среди них выделяются:

      инвесторы;

      эмитенты;

      фондовые посредники и организации, обслуживающие рынок ценных бумаг;

      органы государственного регулирования и надзора;

      саморегулируемые организации.

Эмитенты ценных бумаг — это юридические лица, которые от своего имени выпускают ценные бумаги и обязуются выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг. В качестве эмитентов могут выступать государство в лице его органов (Министерство финансов, Национальный банк, местные органы власти), а также негосударственные структуры, такие, как акционерные общества, инвестиционные фонды, предприятия, банки, биржи. Эмитенты выступают начальным звеном в движении ценных бумаг, а конечным являются инвесторы, приобретающие ценные бумаги во владение.

Инвестор — лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве. В качестве инвесторов на российском рынке ценных бумаг выступают практически все категории субъектов рынка от физических лиц до государства. Всех инвесторов обычно делят:

      по стране происхождения (инвесторы — резиденты и иностранные инвесторы — нерезиденты);

      по методам получения дохода (инвесторы, осуществляющие прямые инвестиции и инвесторы, осуществляющие портфельные инвестиции).

Среди инвесторов могут быть индивидуальные (физические лица) и институциональные (государство, корпорации, фонды, банки и т.д.). Различают стратегических и портфельных инвесторов. Стратегические ставят целью инвестирования распределение и перераспределение собственности, расширение сфер своего влияния или деятельности. Целью же портфельных инвесторов является получение дохода по приобретенным ценным бумагам, сохранение, приумножение капитала, диверсифика­ция всего инвестиционного портфеля.