Приватизация и ее последствия

Процесс приватизации в России качественно отличается от приватизации, проводимой в западных странах. Сам характер разгосударствления социалистической экономики поставил более глубокие и масштабные задачи в области приватизации, а именно: служить инструментом создания не только новой структуры собственности, но и формирования класса частных собственников.                                                                                                            Для законодательного обеспечения процесса приватизации в кратчайшие сроки была разработана и утверждена правовая база, включающая Закон «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации», государственные программы приватизации, указы Президента Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации и распоряжения Госкомимущества России. Формы, конкретные пути и варианты приватизации были определены Государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации на 1992 г.    

B качестве основного инструмента приватизации на ее первом этапе были использованы приватизационные чеки, выданные всем российским гражданам вне зависимости от пола, возраста, места жительства и характера занятости.                                                                          Население России получило 146,064 млн. приватизационных чеков. Каждый владелец приватизационного чека имел четыре возможности: 1) Использовать свой чек при закрытой подписке на акции своего предприятий (в ходе такой подписки было принято почти 26 млн. чеков);  2) участвовать в чековом аукционе;  3) купить акции чекового инвестиционного фонда (таких фондов было создано 640, они собрали свыше 60 млн. приватизационных чеков); 4) продать чек (всего было продано около четверти выданных чеков).                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

Сорок миллионов граждан России стали акционерами созданных в ходе приватизации акционерных обществ или чековых инвестиционных фондов. На чековых аукционах продавались акции 16462 предприятий с совокупным уставным капиталом 1421 млрд. руб., были проданы акции общим номиналом 285 млрд. руб., т.е. около 20%. Средневзвешенный курс аукциона составил 2,4 тысячерублевые акции на один чек. В первый этап приватизации было вовлечено практически все население России.         

   Чековый этап приватизации позволил добиться существенного разгосударствления экономики, поскольку большая часть объектов малой приватизации к середине 1994 г. была передана в частные руки (свыше 85 тыс. магазинов, ресторанов, кафе, предприятий службы быта). На базе средних, мелких и крупных государственных предприятий к середине 1994 г. было создано 20 тыс. акционерных  обществ. К концу ноября 1994 г. было приватизировано 110 тыс. предприятий.                                                                     

В условиях высокой инфляции, характерных для периода проведения чековой приватизации, когда инвестирование в реальное производство сопровождалось высокими рисками, процесс приватизации оказался в какой-то степени изолированным от других элементов экономической политики (от структурных реформ и макроэкономической стабилизации). Это стало дополнительным фактором отсутствия масштабного повышения эффективности реального сектора российской экономики в рассматриваемый период.” [10. c.281-282]      

“На этапе чековой приватизации практически не была решена задача привлечения в российскую экономику иностранных инвестиций, что провозглашалось в качестве одной из основных целей этого этапа. В частности, к концу 1993 г. иностранные инвестиции в России составили в целом менее 2,7 млрд. долл., а за первую половину 1994 г. возросли лишь на 278 млн.долл.  

  Такой малый объем участия помимо общих причин, препятствующих притоку иностранных инвестиций в российскую экономику (отсутствие политической стабильности, неблагоприятный инвестиционный климат, высокий уровень налогов), объясняется просчетами в самой организации проведения приватизации. К их числу можно отнести: трудности с приобретением пакета акций, позволяющего реально влиять на положение дел на предприятии; законодательная неопределенность положения иностранного инвестора в ходе приватизации.” [4.c.117] В итоге иностранные инвесторы действовали через посредников, что затрудняло их прямое участие в процессе приватизации

2.2. Особенности денежного этапа приватизации.

“Главная цель денежного этапа приватизации, официальное начало которого датировано 1 июля 1994 г.,  переход прав собственности на приватизируемое государственное имущество в руки реально ответственных (эффективных) собственников.                                                                                                 

   Денежный этап приватизации должен обеспечить выполнение трех стратегических задач:                                                                                                      

1. Сформировать инвесторов, владеющих значительными пакетами акций, что повысит их заинтересованность в долгосрочных инвестициях;                       

           2. Обеспечить приватизируемые предприятия наличными средствами, необходимыми для их структурной перестройки;                                         

  3. Способствовать решению фискальных задач, т.е. пополнению доходной части госбюджета.                                                                                       

       Особенностью денежного этапа является его направленность на осуществление перехода от системы бесплатной раздачи собственности к ее реальной продаже в ходе относительно «медленной» приватизации. В интересах привлечения стратегических инвесторов, которые ориентируются на контроль и управление предприятием, предполагалось выставлять на денежные аукционы и инвестиционные конкурсы, относительно крупные пакеты акций - не менее 15-25% уставного капитала предприятия.

К основным объектам приватизации нового этапа относятся три вида имущества: государственные пакеты акций приватизированных предприятий, земельные участки приватизированных предприятий и недвижимость.        Первоначально на новом этапе предполагалось использовать следующие методы приватизации:   

1) безвозмездную передачу акций работникам;                                                                       2) продажу акций работникам по закрытой подписке;                                                          3) продажу акций по инвестиционному конкурсу;                                                                      4) продажу акций по коммерческому конкурсу;                                                                             5) продажу акций на аукционе, в том числе с использованием институтов фондового рынка, включая биржи;                                                                                                                       6) продажу акций на специализированном аукционе;                                                                  7) продажу предприятий на аукционах;                                                                                    8) продажу предприятий по коммерческому конкурсу, в том числе с ограниченным числом участников;                                                                                                                                    9) продажу предприятий по инвестиционному конкурсу;                                                        10) выкуп арендованного имущества;                                                                                    11) продажу предприятий товариществам по особым льготам;                                      12) продажу имущества (активов) действующих, ликвидируемых и ликвидированных предприятий;                                                                                        13) продажу объектов незавершенного строительства (особые процедуры);                     14) продажу предприятий-должников (особые процедуры).

    Главной отличительной чертой современного этапа приватизации является действие Федерального закона «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации» (далее «Закон о приватизации»). Поскольку некоторые из вышеперечисленных методов приватизации показали свою неэффективность, в Закон о приватизации не вошли безвозмездная передача акций, закрытая подписка и инвестиционный конкурс.” [5.c. 663-669]

“В ходе приватизации было образовано около 31 тыс. открытых акционерных обществ; общее число приватизированных предприятий на 1 января 1998 г. составило 126785, или 58,9% от общего количества государственных предприятий в начале приватизации.” [11.c.70] Главная цель была практически достигнута.

2.3. Социально-экономические последствия приватизации.

“Ваучерный этап приватизации начался в октябре 1992г. каждый ваучер, который мог получить любой гражданин за 25 рублей, имел номинальную стоимость в 10000 рублей и мог быть продан или обменян на акции (в отличии от ваучеров в Чехии, которые было нельзя продать). Российские граждане получили 148 млн. ваучеров. Так как ваучеры продавались и покупались за наличные, обменивались на акции приватизируемых предприятий или на ценные бумаги чековых инвестиционных фондов (ЧИФов), они фактически являлись особой разновидностью ценных бумаг, а не собственно акциями. С первых дней октября 1992г. сформировался теневой (нерегулируемый рынок ваучеров). Приватизационный ваучер превратился в особый  финансовый инструмент, использовавшийся не только и не столько в изначально поставленных целях приватизации. В основе решений относительно бесплатной раздачи ваучеров лежали, прежде всего, политические соображения. Остановка приватизации оказалась бы равноценной конфискации богатства, принадлежащего простым людям. Приватизацию можно было остановить, только заплатив запретительно-высокую политическую цену. Даже премьер-министр В.Черномырдин, еще не убежденный в декабре 1992г. в достоинствах программы приватизации, сравнил ее с кровавой коллективизацией сельского хозяйства сталинского периода.

Количественный успех массовой приватизации стал очевидным уже к концу июня 1994г.: было приватизировано более 15000 крупных и средних предприятий. К концу января 1993г. 98% всех ваучеров, или 144млн. единиц, оказались использованными. Более 40 млн. россиян стали индивидуальными владельцами акций, что свидетельствует о чрезвычайно распыленной структуре акционерной собственности. Гораздо меньше ясности с качественными итогами приватизации. Как и ожидалось, влияние отраслевых министерств на предприятия было окончательно сведено  на нет, а идеи их функционеров относительно объединения предприятий в финансово-промышленные группы так и не были востребованы. Собственность инсайдеров стала доминирующей. Так как руководство имеет серьезные возможности влияния на трудовой коллектив, оценивать степень контроля менеджеров только на основе доли находящихся в руках акций было бы не верно. Абсентеизм работников, безусловно, позволил менеджерам манипулировать решениями собраний акционеров. Так как ваучерные аукционы организовывались на локальном уровне, местные власти получили возможность исключить из участия в них нежелательных аутсайдеров. В результате менеджеры купили больше дешевых акций на аукционах и у своих работников, чем это предусматривалось в программе приватизации.

Преимущественный доступ менеджеров к приобретению снизил стимулы аутсайдерв к инвестированию в предприятия и одновременно повысил стимулы менеджеров к торможению всяких структурных изменений, то есть блокированию промышленного реструктурирования. Контроль инсайдеров обусловил немногочисленность случаев реструктурирования внутри фирмы, как это и предсказывалось экономической теорией. Некоторые ваучерные аукционы были проведены обманным путем. ВАЗ самостоятельно организовывал аукцион по продаже своих акций, «Газпром» позволил участвовать в аукционе только индивидуальным инвесторам, исключив тем самым зарубежных инвесторов и профессиональных игроков, генеральному директору ГАЗа удалось скупить большую часть акций, используя дешевый кредит от правительства. Цена акций на аукционах была сильно занижена. В большинстве приватизированных фирм ваучер конвертировался в акции на сумму 20 долларов, так что совокупная стоимость российской промышленности составила менее 12 млрд. долларов, а это меньше капитализации одной американской крупной фирмы.

Можно было бы признать правильной следующую оценку: «приватизации сопутствовал определенный успех, потому что инсайдеры получили щедрое вознаграждение». Однако массовая приватизация была проведена ради нее самой, так как она свелась к передаче контроля от менеджеров государственных предприятий к …менеджерам! Переход высокой доли активов в собственность инсайдеров рассматривался в качестве неизбежного результата массовой приватизации. И вовсе неудивительно стало открытие того,  что предприятия различных типов (государственные, частные, иные) ведут себя сходным образом.

В конечном счете, летом 1994г. массовая приватизация казалась оптимальным методом лишения государства собственности ввиду ее скорости и простоты, хотя значительная часть государственных активов осталась ее не затронутой. Во многих вновь созданных АО местные власти (и местные фонды имущества) получили крупные – до 20% - пакеты акций, позволяющие осуществлять контроль. Собственность приватизированных предприятий сконцентрировалась в руках их прежних фактических владельцев (менеджеров), а те предприятия, которые представляли собой особую ценность, были возвращены под контроль государства для последующей продажи или передачи особым группам (например, новой финансовой элите). Иногда государство сохраняло за собой «золотую» акцию и тем самым контроль над приватизированным предприятием. Аутсайдеры и иностранные инвесторы фактически были отстранены от участия в первых этапах приватизации.

После 1 июля 1994г. приватизация (покупка и продажа акций и ваучеров) продолжалась только за деньги. Новая программа приватизации, утвержденная президентским указом (после ее отклонения российским парламентом), предполагала продажу оставшихся  в собственности государства активов на аукционах только за деньги. К концу ваучерных аукционов ежедневный объем торгов по ним на Российской товарно-сырьевой бирже в Москве достигал 10 млн. долларов. В этом приватизаторы видели позитивный процесс  формирования ключевых акционеров, обладающими как минимум блокирующими (25%) пакетами акций приватизированных предприятий. От аутсайдеров, обладающих блокирующими пакетами, ожидали обеспечения контроля, ограничивающего отлынивание и оппортунизм менеджеров. Тем самым авторы российской программы приватизации полагались на рыночные механизмы ослабления контроля инсайдеров. С этой  точки зрения они искренне верили в теорему Коуза, хотя ожидать, что  возникающий фондовый рынок будет функционировать с нулевыми издержками, было бы, по крайней мере, наивно. Предполагалось, что аккумулированные ЧИФами акции облегчат перераспределение собственности в пользу аутсайдеров.