Платежный баланс страны и его регулирование

Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное - если платежи превышают поступления.

Различают платежный баланс за определенный период (год, месяц, квартал) и платежный баланс на определенную дату.

Платежный баланс за определенный период представляет собой соотношение платежей и поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики.

Платежный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, но он отражает изменения со дня на день соотношений платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату.

Структура платежного баланса. 

Платежный баланс имеет следующие разделы.

КЛАССИФИКАЦИЯ СТАТЕЙ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА ПО МЕТОДИКЕ МВФ.

А.  Текущие операции

Товары

Услуги

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы

Официальные односторонние переводы

Итог:  А. Баланс текущих операций

В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный

             капитал

    Прямые инвестиции

    Портфельные инвестиции

    Прочий долгосрочный капитал

Итог: А+В (соответствует концепции          базисного баланса в США)

С.  Краткосрочный капитал

Д.  Ошибки и пропуски

Итог: А+В+С+Д (соответствует          концепции в    США)                  

Е.  Компенсирующие статьи

Переоценка золото - валютных резервов,     распределение и использование СДР

F.               Чрезвычайное финансирование

G.               Обязательства, образующие валютные резервы                 иностранных официальных органов.

Итог: А+В+С+Д+E+F+G (соответствует концепции официальных расчетов в США)

H.  Итоговое изменение резервов

СДР

Резервная позиция в МВФ

Иностранная валюта

Прочие требования

Кредиты МВФ

Таблица 1

Принципы составления и предоставления платежного баланса со временем все больше эволюционируют и унифицируются для  всех стран. В частности ниже приведена классификация статей платежного баланса по методу МВФ (таблица 2). Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами-членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации.

Таблица  2 (михайлушкин)

Проанализируем таблицу 1.

Экспорт – это кредит, потому что за него платят в иностранной валюте, а импорт – дебет, потому что он требует затрат в иностранной валюте.

Как видно в таблице, составной частью платежного баланса является торговый баланс и баланс услуг и переводов (оплаты труда, инвестиционных доходов, текущих трансфертов). Кроме текущих операций, отражающих эти виды балансов, в платежном балансе присутствует счет движения капитала и финансовых инструментов. Он охватывает куплю-продажу активов.

Активы – это ресурсы, контролируемые компанией, возникшие в результате прошлых событий, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем.

Иначе говоря, в нем отражается соотношение экспорта и импорта государственного и частного капитала: прямых и портфельных инвестиций, международных кредитов, официальных резервов Центрального Банка.

Рассмотрим каждую статью платежного баланса подробнее.

Счет текущих операций.

1. Торговый баланс. Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется с развитием внешней торговли и других международных экономических операций.

Внешнеторговый баланс страны — соотношение стоимости товаров, экспортированных и импортированных в течение определённого промежутка времени (например, за один календарный год). Внешнеторговый баланс включает фактически оплаченные и осуществлённые в кредит товарные сделки.

Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период.

Торговый баланс имеет своё сальдо.

Торговое сальдо — это годовой (квартальный или ежемесячный) показатель сведения внешнеторговых сделок страны. Если торговый баланс имеет положительное сальдо, это означает, что в денежном эквиваленте (товарный объём переводится в денежный) товаров за границу (экспорт) было отправлено больше, чем получено из других стран (импорт). Если сальдо отрицательно, то ввоз товаров преобладает над вывозом. Положительный торговый баланс говорит о спросе товаров данной страны на международном рынке, а также о том, что страна не потребляет всё то, что производит. Отрицательный торговый баланс говорит о том, что страна кроме своих товаров потребляет и иностранные товары. Отрицательный торговый баланс в таких странах как США и Великобритания позволяет сдерживать инфляцию и поддерживать высокий уровень жизни за счёт переноса трудоемких производств за пределы государства.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса.  Для ряда промышленно развитых стран (Япония, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций станы. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений.  Для промышленного развития стран это может иметь иное значение.

2. Баланс услуг включает платежи и поступления по:

- транспортным перевозкам,

- страхованию,

- электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи,

- международному туризму,

- обмену научно-техническим и производственным опытом,

- экспертным услугам,

- содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей,

- передаче информации,

- культурным и научным обменам,

- различным комиссионным сборам,

- рекламе,

- ярмаркам и т. д.

Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма, в составе которого значительную часть составляют деловые поездки в связи с интернационализацией современного производства.

Развитие международного производства, научно-техническая революция и другие факторы интернационализации хозяйственной жизни стимулировали торговлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции (аренда оборудования), деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера.

По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг.

В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом.

По методике МВФ принято также показывать особой позицией  в платежном балансе односторонние переводы:

- государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи,

- государственные пенсии,

- взносы в международные организации;

- частные операции- переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.

Последний вид операций имеет большое экономическое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития экономики.  Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этой статьи платежного баланса.

Перечисление операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей.

В их составе выделяются три основные группы сделок:

- услуги,

- доходы от инвестиций,

- односторонние переводы.

3. Баланс оплаты труда. В состав доходов входят оплата труда и доходы от инвестиций. В оплату труда включается вознаграждение работников за труд, полученное от резидентов других стран, в частности сезонных и приграничных рабочих.

4. Баланс инвестиционных доходов. В инвестиционные доходы включаются доходы от собственности на иностранные финансовые активы, которые выплачиваются нерезидентами резидентам и наоборот в виде дивидендов по акциям, процентов и т. п. Сальдо доходов по этой статье определяется как разность между доходами, полученными и уплаченными резидентами данной страны.

5. Баланс текущих трансфертов

В объем «текущих трансфертов» включается предоставление резидентами нерезидентам (и наоборот) товаров, услуг, активов или прав собственности без оплаты и получения какого-либо иного эквивалента как по линии органов государственного управления, так и через частный сектор. В объем текущих транс-. фертов включаются трансферты органам государственного управления, например предоставление гуманитарной помощи в виде товаров и услуг, денежные переводы работающих, пенсии, алименты, частные вклады и денежные пожертвования и др. В результате передачи трансфертов увеличивается объем располагаемого дохода получателя и уменьшается располагаемый доход передающего трансферт.

От текущих трансфертов следует отличать капитальные трансферты, отражаемые как операции с капиталом. Сальдо по статье определяется как разность между трансфертами, полученными и уплаченными резидентами данной страны. Общий объем текущих поступлений определяется как сумма поступлений по товарам, услугам, доходам и трансфертам.

Баланс текущего счета измеряет стоимость чистых доходов страны, возникающих в результате международных сделок с товарами, услугами и трансфертами: