Особенности инфляционного процесса в России

     Для проведения политики доходов создаются  временные органы, например управления Министерства финансов или используются традиционные. Однако считается, что  для эффективного проведения этой политики необходимо сотрудничество трех сторон: государства, профсоюзов и предпринимателей. Так же как и дефляционная политика доходов может применяться на ограниченном временном периоде, поскольку  для нормального развития рыночной экономики необходима свобода ценообразования.

     Вышеперечисленные варианты антиинфляционной политики направлены на ограничение совокупного спроса. И в этом смысле использование  политики стимулирования предложения  является новым вариантом борьбы с инфляцией. В качестве методов  антиинфляционного регулирования  предлагается использовать методы бюджетного регулирования, преимущественно налоговые. Налоговая политика позволяет дифференцированно  подходить к различным источникам и суммам дохода. Сокращение ставок подоходного налога или налога с  корпораций параллельно с расширением диапазона доходов, подпадающих под определенную ставку, позволяет ограничить рост бюджетного дефицита. В основе налоговой политики может лежать также политика доходов. Решения о повышении цен на продукцию и заработной платы принимаются предпринимателями. В основе же этих решений лежат налоговые льготы и стимулы, предлагаемые государством.

     Наибольшее  распространение в мире получили два принципиально различных  подхода к преодолению последствий  инфляции в переходной экономике, кейнсианский и монетаристский.

     Монетаристская  концепция инфляции настаивает на том, что инфляция - сугубо денежное явление, т.е. причиной усиления инфляционного процесса является более быстрый рост номинальной денежной массы по сравнению с объемом производимой продукции. 

     Где:

     ∆P – прирост цен;

     ∆M – темпы прироста денежной массы;

     ∆V – темпы прироста скорости обращения денег;

     ∆Q – темпы прироста объема реального продукта.

     Данное  уравнение показывает, что темпы  инфляции прямо пропорциональны  росту денежной массы и скорости обращения денег и обратно  пропорциональны приросту реального  продукта.

     Денежная  масса создается ЦБ.  Сначала  ЦБ увеличивает свои активы: он предоставляет  кредиты государству, коммерческим банкам, отдельным предприятиям, а  также увеличивает свои золото-валютные резервы. На второй стадии ЦБ увеличивает  свои пассивы, т.е. создает денежную базу из количества наличных денег  в обращении, обязательных и необязательных резервов коммерческих банков.

     Соотношение между денежной массой и денежной базой называется денежным мультипликатором, т.е. это отношения денежной массы к общему размеру резервов банковской системы. Мультипликатор показывает, какое количество денег создается в результате “разрастания” денежной базы.

     Поскольку основной причиной инфляции в монетаристском подходе является избыток денежной массы, то последователи данной концепции  ставят во главу угла жесткий контроль за денежной массой, который должен привести к изменению совокупного  спроса.

     Например, когда Федеральная Резервная  Система США проводит продажу  ценных бумаг либо окончательную, либо с правом последующего выкупа, то в  банковской системе резервные депозиты уменьшаются на величину произведения мультипликатора на объем продаж. Таким образом, наблюдается уменьшение предложения денег.

     Другим  инструментом регулирования денежной массы может стать номинальная  ставка ссудного процента.

     Последовательные  монетаристы опираются исключительно  на проведение жесткой политики по отношению количества денег в  обращении. Часть последователей этой школы считает, что чтобы сделать  этот процесс менее болезненным  для экономики необходимо сочетать его с политикой доходов. Последовательные монетаристы же отвергают подобную возможность, т.к. верят в свободный  рынок и считают, что политика доходов препятствует рациональному  распределению ресурсов, и экономика  начинает “задыхаться”.

     Ключевым  пунктом монетаристской стратегии  преодоления инфляции является установление ЦБ некоторого определенного темпа  прироста денежной массы. Таким образом, банк как бы направляет инфляцию в  более спокойное русло, появляется надежда, что резкого скачка цен  не будет.

     Провозглашая  эту концепцию, монетаристы, тем  не менее, видели ее недостаток. Размер денежной массы очень сложно установить, т.к. постоянно появляются новые  типы платежных средств: платежные  и кредитные карточки, новые типы банковских счетов и государственных ценных бумаг. Поэтому, сложно решить какие типы платежных средств следует включать в состав денежной массы и отдавать под косвенный контроль ЦБ.

     Кейнсианская  теория инфляции исходит из анализа  доходов и расходов хозяйствующих  субъектов и влияния их на увеличение спроса, что приводит к росту производства и занятости. В то же время увеличение спроса населения как непроизводительного  явления приводит к росту инфляции. Избавиться от этого негативного  явления можно:

• стимулированием частных и государственных инвестиций;
• ограничением заработной платы.

     Кейнсианцы  видели способ разрешения инфляционных кризисов в активной политике государства. Именно государство призвано было обеспечить такой прирост инвестиций, который  обеспечит прирост прибылей. Стимулировать  потребление можно только после  того, когда достигнута стадия инвестиционного  насыщения. Сам процесс государственного регулирования должен включать четыре основных пункта. Таковыми являются:

1. Денежно-кредитная политика. Она должна способствовать экономическому подъему такими путями, как обеспечение достаточного количества денег в обращении, предельное снижение процентной ставки.
2. Расходы государственного бюджета. Кейнсианцы считали, что бюджетная политика является главным инструментом государственного регулирования, в том числе увеличения расходов на государственные капиталовложения.
3. Перераспределение государственных доходов. Согласно взглядам кейнсианцев национальный доход должен распределяться в пользу классов с наибольшими доходами, а также предпринимателей, осуществляющих производственные капиталовложения. К тому же эта теория ни в коем случае не рекомендует повышать шкалу заработной платы. Эти меры, предпринимаемые государством, способствовали бы  увеличению склонности к потреблению, и следовательно, увеличению эффективного спроса.
4. Протекционизм.

     Таким образом, создавая систему государственного регулирования экономики, основоположник этой теории во главу угла ставил спрос. Он считал, что в экономике всегда существует отложенный спрос в виде сбережений, а также пассивов. По Кейнсу сбережения должны превратиться в элемент эффективного спроса. И  управлять этим спросом должно государство, используя инструменты бюджетной  и кредитно-денежной политики. Модель этого процесса предельно проста: центральный банк размещает займы, распределяет льготные кредиты. Одновременно проводятся государственные закупки  товаров и услуг.

     Теория  Кейнса создавалась в период тяжелейшей депрессии. К тому же направлена она  только на создание дополнительного  спроса и не учитывает появления  других возможных форм, связанных  с развитием производства, инфраструктуры, изменением пропорций экономики. С  точки зрения сегодняшнего дня государственное  вмешательство в процесс подавления инфляции представляется правильным. Но само государственное вмешательство  порождает ряд противоречий, основным из которых является возможное несовпадение интересов государства и собственников  капитала в условиях свободы принятия хозяйственных решений.

     Основополагающее  отличие изложенных выше теоретических  подходов к преодолению инфляции состоит в том, что сторонники монетаристской концепции и прежде всего М. Фридман отводят государству  в этой области пассивную роль, в то время как кейнсианцы считают  необходимым активное вмешательство  государства. Однако и кейнсианцы, и  монетаристы сходятся в одном  – в период инфляции необходимо придерживаться правила сокращения денежной массы в обращении, чтобы достичь умеренной инфляции.

     Таким образом, в данном параграфе были рассмотрены основные методы регулирования  инфляции, наиболее часто используемые в практике. Все они в конечном итоге сводятся к управлению элементами совокупного спроса, совокупного  предложения или факторами денежного  обращения. 

     Глава 2. Особенности инфляционного  процесса в России

     2.1 Инфляция в России

     Экономика России имеет переходный характер. Это предполагает иное, отличное от практики развитых стран, протекание инфляционных процессов. До 1992 года инфляция в России носила скрытый характер. Сфера проявления инфляционных процессов была ограничена наличным денежным оборотом, так как  в сфере безналичного оборота  ситуация жестко контролировалась финансовыми  органами государства. Инфляция издержек была отодвинута на задний план, так  как государство регулировало зарплату и цены на природные ресурсы, но проявлялась  в форме отказа от выпуска дешевых  товаров, снижению их качества без компенсирующего  удешевления. Решающее значение играли факторы, ведущие к превышению денежного  спроса над товарным предложением –  факторы инфляции спроса. Ведущая  роль принадлежала эмиссии бумажных денег, потому что эта функция  полностью находилась в руках  исполнительной власти и отсутствовал такой важный сдерживающий фактор, как независимый Центральный  банк. Это дополнялось выдачей  безвозмездных или крайне дешевых  кредитов, а также гигантским отвлечением  материальных ресурсов от насыщения  рынков, прежде всего потребительских  товаров и услуг (гипертрофированное развитие военно-промышленного комплекса  и отраслей тяжелой промышленности).

     Под действием вышеназванных факторов к началу 90-х годов в российской экономике сформировался мощнейший  инфляционный навес, который включал  три составляющие: общее превышение спроса над предложением; искаженные ценовые пропорции, вызванные деформированной  структурой экономики; высокие инфляционные ожидания как следствие предшествующей экономической политики.

     С 1992 года инфляция в России переросла  в стагфляцию. Розничные цены выросли  в 1992 г. в 26,1 раза; в 1993 г. –9,4 раза; в 1994 г. – 3,2 раза; в 1995 г. –2,3 раза в условиях снижения ВВП, промышленного производства и инвестиций. Спад производства в России в 1992-1996 годах почти вдвое превысил рекорд мирового экономического кризиса 1923-1933 годов. Динамика инфляции в России с началом осуществления политики либерализации экономики и цен в процентах к предыдущему году: 1993 – 840 %; 1994 – 215%; 1995 – 131 %; 1996 – 21,8 %; 1997 – 11-12 %; 1998 – 70 %; 1999 – 36,5 %; 2000 – 20 %; 2001 – 18,6 %.

     Российские  реформаторы опирались на прямолинейную  монетаристскую интерпретацию зависимости  инфляции лишь от избыточного выпуска  денег, бюджетного дефицита и нестабильного  валютного курса. Антиинфляционная политика осуществлялась тремя методами монетаристского подхода: ограничение  эмиссии денег Центральным банком РФ; сокращение бюджетного дефицита путем  секвестирования государственных  расходов; сдерживание колебание  курса рубля по отношению к  иностранным валютам путем установления их пределов и использования валютной интервенции. Монетаристская антиинфляционная политика привела не к подавлению или сдерживанию инфляции издержек, а к острой нехватке платежных  средств, что обусловило кризисное  сокращение производства и другие сопутствующие  явления (такие, как задержка в выплате  заработной платы, взаимная задолженность  предприятий или неплатежи). Денежная масса в период реформ Гайдара  составляла 10-12 % от ВВП, что послужило  к возникновению бартерных сделок. Другим следствием проводимой политики стало кризисное сокращение производства.

     В период с 1996 года до конца августа 1998 года в России наблюдалось снижение темпа инфляции. Валютно-финансовый кризис, разразившийся вслед за другими  странами в России в августе 1998 года, показал эфемерность официально объявленной финансовой стабилизации и победы над инфляцией. Глубокие экономические и социальные потрясения в их числе: замораживание выплат по внутренним и внешним долгам; крах рынка ценных бумаг и финансовых пирамид; блокирование вкладов в  крупных банках, кризис банковской системы и безналичных расчетов; увеличение безработицы; «бегство» капитала за рубеж; девальвация рубля привели к усилению инфляции с 11 % в 1997 году до 70 % в 1998 году. В 1999 году темп инфляции составил 36,5 %. Замедление темпов инфляции было обусловлено снижением платежеспособного спроса в связи с падением реальных располагаемых денежных доходов населения (в декабре 1998 г. на 31,8 % по сравнению с декабрем 1997 г.), контролем за денежной эмиссией и динамикой денежных агрегатов относительной стабилизацией валютного курса рубля. В июле 2002 года на потребительском рынке не произошло ожидавшегося сокращения динамики цен, не говоря уже об их абсолютном снижении. Хотя инфляция, в общем-то, невелика, обращает на себя внимание ее тенденция: вместо сезонного спада, индекс потребительских цен даже чуть вырос – со 100.5% в июне до 100.7% в июле (2001 г., соответственно: 101.6% и 100.5%). Базовая инфляция тоже несколько увеличилась – со 100.6% до 100.9% (самый высокий уровень, начиная с января) – см. график 2.1.1. Такая динамика цен определялась в основном конъюнктурными факторами.