Оценка финансовой стратегии предприятия

      Несмотря ч на ч то, ч что ч финансовая ч стратегия ч выражает ч интересы ч работодателей ч и ч служит ч достижению ч их ч целей, ч важнейшим ч условием ч успешной ч реализации ч финансовой ч стратегии ч является ч необходимость ч максимального ч достижения ч единства ч структуры ч целей ч и ч работодателей, ч и ч исполнителей ч через ч разрешение ч противоречий ч между ч ними.

      Структура ч целей ч выражает ч видение, ч ценности, ч стремления, ч интересы, ч разделяемые ч руководством ч и ч персоналом. ч В ч случае ч несогласованности ч этих ч ценностей ч структура ч целей ч фирмы ч также ч будет ч противоречивой. ч Интересы ч и ч цели ч сотрудников ч фирмы, ч идущие ч вразрез ч с ч интересами ч и ч целями ч организации, ч лишают ч персонал ч энтузиазма, ч желания ч работать ч с ч полной ч отдачей ч в ч интересах ч фирмы. ч Такие ч противоречия ч стали ч причиной ч кризиса ч многих ч организаций. ч Важность ч этой ч проблемы ч всё ч более ч осознаётся ч в ч зарубежном ч цивилизованном ч мире, ч о ч чём ч свидетельствуют ч отдельные ч статьи ч [1]. ч Ориентация ч на ч разрешение ч и ч исключение ч противоречий ч между ч интересами ч работодателя ч и ч исполнителя ч должна ч стать ч основой ч финансовой ч стратегии. 

2. Оценка финансовой стратегии предприятия 

     Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего дать наиболее точную оценку финансовой политике, учесть неопределённость условий  с помощью современных количественных методов исследования. Для того чтобы принять решение необходимо проанализировать финансовые взаимоотношения организации с партнёрами, обеспеченность производства финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования. Такой анализ необходим для построения и эффективного проведения финансовой политики. С его помощью руководство осуществляет планирование, контроль, улучшает и совершенствует направление своей деятельности в соответствии с целями и задачами финансовой политики.

     Для принятия правильных экономически обоснованных управленческих решений на перспективу  необходим анализ финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, диагностика и прогнозирование  возможного банкротства, деловой активности, рентабельности [5, 6, 7]. Этот анализ применим во внутренней политике организации для оценки собственного финансового состояния, и во внешней политике для оценки платежеспособности, кредитоспособности, надёжности контрагентов. Чтобы обеспечить непрерывный контроль и анализ финансового состояния и результатов работы, организации проводят финансовый мониторинг (мониторинг финансового состояния). Для обеспечения рационального распределения финансовых ресурсов требуется анализ денежных потоков, анализ оптимизации и ускорения расчётов, анализ оптимизации расходов по налогам.

     Важнейшим инструментом регулирования политики производственных финансов является операционный анализ, изучающий зависимости финансовых результатов от издержек и объёмов  производства/реалиизации.

     Текущее регулирование политики финансов обеспечивается с помощью оперативного анализа. Оперативный анализ проводят на основании  данных текущего учёта, первичной документации, информации полученной из средств связи, устно и др. Его могут производить за любой временной отрезок, а также в режиме реального времени с помощью глобальных информационных сетей.

     Решения стратегического плана, долгосрочной финансовой политики связаны с инвестициями. Для их разработки необходим анализ инвестиционных процессов.

     Важной  задачей финансовой политики является оптимизация процессов кредитования. Для этого используют методы анализа  кредитной политики на основе финансового  рычага, анализ кредитной окупаемости  товарных запасов, анализ кредитования инвестиций в условиях неопределённости и риска и т. д.

     Одной из форм привлечения финансовых средств  для инвестирования является лизинг. При анализе его целесообразности сравнивают варианты финансирования активов, приобретаемых с помощью кредита, или лизинга.

     Важным  компонентом финансовой политики фирмы является её дивидендная стратегия, которую определяет множество факторов. С помощью анализа дивидендной политики можно выработать подходящую модель работы с акционерным капиталом организации.

     Важными методами формирования финансовой политики в условиях неопределённости являются эвристические методы, которые представляют неформализованные способы решения экономических задач на основе интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок и т. д.

     Экспертные  методы заключаются в интуитивно-логическом анализе исследуемой ситуации с количественными или порядковыми оценками процессов и явлений и формальной обработкой результатов экспертизы. Обычно такие методы реализуется путем опроса группы специалистов (возможно посредством заполнения специальных анкет). Получаемое в результате обработки обобщённое мнение экспертов принимается как решение проблемы.

     Экспертами  называют опытных специалистов в  той или иной области знаний, привлечённых для оценки, прогноза, вывода, выработки  рекомендаций по управлению явлениями и процессами, не поддающимися точному измерению. Экспертов привлекают для решения тех или иных проблем, в которых используются их знания, накопленный опыт, профессиональное мастерство, интуиция.

     Ещё один тип идей моделирования неопределённостей связан с так называемыми квазимножествами, характеристическая функция которых могла реализовываться любыми способами, средствами, формами. В квазимножествах используют понятие лингвистических переменных – качественных характеристик типа красное, жёлтое, старый, сильный, слабый, умный и т. д., то есть характеристик, не имеющих количественных соотношений упорядоченности. В них допускается употребление лингвистических сравнений (более красное, менее красное, сильный, сильнее). Таким образом, формируется некий аппарат, способный объединить формальные и неформальные методы анализа, аппарат гибкий, позволяющий делать то, на что классические методы неспособны.

     Впоследствии  эти подходы превратились в стройную теорию лингвистических переменных, которая содержит, помимо общих фактов, также и целый ряд приёмов решения прикладных задач, содержащих неопределённости [8]. Формально эти подходы напоминают введение интуитивных вероятностей и могут рассматриваться как своеобразные методы обработки экспертных оценок.

     Наиболее  удобным средством для построения, экспериментирования и оценки финансовой политики является имитационное моделирование. По этому поводу американский учёный Роберт Шеннон утверждает, что идея имитационного моделирования интуитивно привлекательна и для руководителей, и для исследователей систем благодаря своей простоте. Поэтому метод имитационного моделирования стремятся применять для решения каждой задачи, с которой приходится сталкиваться. Этот метод является самым распространённым инструментом в руках американского учёного, погружённого в проблемы управления и исследования операций.

     Имитационное  моделирование есть процесс конструирования  модели реальной системы и постановки экспериментов на этой модели с целью  либо понять поведение системы, либо оценить (в рамках ограничений, накладываемых некоторым критерием или совокупностью критериев) различные стратегии, обеспечивающие функционирование данной системы. Таким образом, процесс имитационного моделирования мы понимаем как процесс, включающий и построение модели, и аналитическое применение модели для изучения некоторой проблемы.

     Под имитационной моделью понимают вычислительную процедуру, формализовано описывающую  изучаемый объект и имитирующую  его поведение. Но в то же время  имитационное моделирование и экспериментирование во многом остаются интуитивными процессами, требующими от составителя модели практического опыта в имитируемой области. Основное свойство имитационной модели в экономическом анализе заключается в её способности ответить на вопрос: что будет, если… и почему?

     Имитационное  моделирование не ограничивается лишь экспериментами, проводимыми с помощью  машинных моделей. Много полезных видов  имитационного моделирования может  быть осуществлено и осуществляется всего лишь при помощи листа бумаги и пера или при помощи калькулятора. В. А. Кутузов [9] по этому поводу, например, утверждает, что задача изучения простой системы массового обслуживания – магазина с одним продавцом, где требуется определить среднее время (мин.) ожидания покупателем обслуживания и загрузку продавца (%) может быть наиболее эффективно решена методом имитационного моделирования без ЭВМ. Достаточно иметь лишь урну, десять билетов с номерами от одного до десяти и игральную кость.

     Имитационное  моделирование является поэтому  экспериментальной и прикладной методологией, имеющей цель:

     • описать поведение систем,

     • построить теории и гипотезы, которые могут объяснить наблюдаемое поведение,

     • использовать эти теории для предсказания будущего поведения системы, т. е. тех воздействий, которые могут быть вызваны изменениями в системе или изменениями способов её функционирования.

     Для имитационного моделирования характерна возможность выхода за рамки классической математики, что освобождает его  от форм, ограничивающих неформализуемые  процессы в экономике. Такая особенность открывает возможности для любых средств, не только чисто математических, схематических, шаблонных, формализованных, но других способов, приёмов, позволяющих с некоторыми приближениями и допущениями, отличными от математических правил, приспосабливать модель, связывать её формы в соответствии с реальными хозяйственными процессами и всевозможными возмущениями среды. Причём входы модели и/или функциональные соотношения между различными её компонентами могут содержать, а могут и не содержать элемент случайности.

     Имитационная  модель помогает руководителю полнее и глубже понять и прочувствовать задачу. Когда руководитель достигает  подлинного понимания проблемы и  начинает свободно управлять своей  моделью, он обретает способность видеть содержание своей работы с иных точек зрения. Он захочет проверить на модели множество альтернативных вариантов и направлений, чтобы оценить открывшиеся ему новые возможности. По сути дела, он использует модель для повышения своего мастерства управления, построения и проведения финансовой политики. И эта модель позволяет ему на новом уровне чётко установить все существенные последствия вносимых в систему изменений, накапливать знания о системе и опыт, формируя, таким образом, базу знаний. Руководитель обращается к модели как к средству оценки новых интуитивных предположений и умозаключений. Таким образом, имитационное моделирование становится процессом обучения, как для создателя модели, так и для её пользователя.

     Использование эвристических методов и имитационного моделирования на базе информационных технологий позволяет создавать экспертные системы. Программные системы ЭВМ, реализующие алгоритмы, для которых не существует формальной модели решения, называют эвристическими и относят к классу экспертных (интеллектуальных) систем (ЭС)). Эти системы используются как средства интеллектуального решения проблем в некоторой предметной области на основе принципа воспроизведения знаний опытных специалистов – экспертов.