Маржинальный анализ а его роль в точке безупречности предприятия

     Идеальные условия для бизнеса — сочетание  низких постоянных издержек с высокой валовой маржой. Маржинальный анализ ищет наиболее выгодную комбинацию переменных и постоянных издержек, цены и физического объема продаж. Иногда решение заключается в наращивании валовой маржи за счет снижения цены и роста количества продаваемых товаров, иногда — в увеличении постоянных издержек (на рекламу, например) и опять же в увеличении количества продаж. Возможны и другие пути, но все они сводятся к поиску компромисса между переменными и постоянными издержками.

     Расчет  порога рентабельности начинают с деления издержек на переменные и постоянные, так как без этого невозможно вычислить валовую маржу. Сопоставив ее с суммой выручки, получают так называемый коэффициент валовой маржи — долю валовой маржи в выручке от продажи.

Постоянные издержки делят на коэффициент валовой маржи и получают порог рентабельности.

     Превышение  фактической выручки от продажи  над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия.

Маржинальный  анализ предприятия позволяет предпринимателю, руководству предприятия достоверно оценить текущую ситуацию и перспективы. Он должен ответить на вопрос: каковы источники и суммы денежных средств, которыми располагает фирма, на какие цели и нужды они расходуются?

     В рамках анализа оценивается эффективность использования денежных ресурсов, капитала. Обязательный раздел анализа — изучение состава и источников доходов и направлений расходов фирмы, рассмотрение объемов продаж товаров и услуг, себестоимости реализованной продукции с выделением валовых, постоянных и переменных издержек. Должны быть выделены и оценены показатели прибыли и рентабельности, выявлены тенденции их динамики.

Анализ  итогового баланса фирмы дает представление о ее финансовом положении  на конец истекшего периода, оценку собственного капитала, его объемов, динамики и структуры.

     Необходимая часть маржинального анализа  — рассмотрение источников формирования и направлений использования  денежных средств предприятия, оценка влияния движения этих средств на использование оборотного капитала. Данные анализа могут быть представлены в таблицах с краткими комментариями и выводами.

 

Глава II «Маржинальный анализ и его роль в обеспечении безупречности производства»

2.1 Понятие  точки или модели безупречности       

      Одним из самых простых и эффективных  методов маржинального анализа  с целью оперативного, а также  стратегического планирования является анализ модели безубыточности "издержки — объем производства — прибыль", который позволяет отследить зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства, вычислить такую сумму или количество продаж, при которой приход равен расходу.       

Модель  безубыточности опирается на ряд  исходных предположений:

• поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией одной переменной — объема выпуска;
• переменные затраты и цены остаются неизменными в течение всего планового периода;
• структура продукции не изменяется в течение планируемого периода;
• поведение постоянных и переменных затрат может быть точно измерено;
• на конец анализируемого периода у предприятия не остается запасов готовой продукции (или они несущественны), т.е. объем продаж соответствует объему производства.

 

  Точка безубыточности — это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т.е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным. Бизнес не несет убытков, но не имеет и прибыли. Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль.  

     Точка безубыточности — это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Поэтому точку безубыточности многие экономисты склонны называть порогом рентабельности. Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть. Снижения порога рентабельности можно добиться наращиванием валовой маржи (повышая цену и/или объем реализации, снижая переменные издержки) либо сокращением постоянных издержек. Превышение фактической выручки от продажи над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия.       

Алгебраическим  методом точка нулевой прибыли  рассчитывается исходя из следующей  зависимости:      

П = В – З^пер – З^пост = (Р⁰ * Q) – (З^пер,0 * Q) – З^пост = 0  (3)

где П — величина прибыли;     

В —  выручка;     

З^пер — совокупные переменные затраты;     

З^пост — совокупные постоянные затраты.       

Отсюда  находим критический объем:      

Q ' = З^пост / (Р⁰ – З^пер,0)     (4)

где Q ' — точка безубыточности (критический объем в натуральном выражении).       

Критический объем производства и реализации продукции можно рассчитать не только в натуральном, но и в стоимостном выражении:      

S = З^пост * Р⁰ / (Р⁰ – З^пер,0) = Q' * Р⁰     (5)

где S — критический объем производства и реализации продукции.       

Экономический смысл этого показателя — выручка, при которой прибыль равна  нулю. Если фактическая выручка предприятия больше критического значения, оно получает прибыль, в противном случае — убыток.       

Приведенные выше формулы расчета критического объема производства и реализации в  натуральном и стоимостном выражении  справедливы лишь, когда выпускается  только один вид продукции или когда пропорции между различными видами продукции остаются неизменными. Если выпускается несколько видов товара с разными затратами, тогда необходимо учитывать структуру производства этих товаров, а также долю постоянных затрат, приходящуюся на конкретный вид продукции.       

Точка закрытия предприятия — это объем  выпуска, при котором оно становится экономически неэффективным, т.е. при  котором выручка равна постоянным затратам:      

Q" = З^пер,0 / Р⁰       (6)      

где Q" — точка закрытия.       

Если  фактический объем производства и реализации продукции меньше Q", предприятие не оправдывает своего существования и его следует закрыть. Если же фактический объем производства и реализации продукции больше Q", ему следует продолжать свою деятельность, даже если оно получает убыток.       

Еще один аналитический показатель, предназначенный  для оценки риска, — «кромка безопасности», т.е. разность между фактическим  и критическим объемами выпуска  и реализации (в натуральном выражении):       

Кб = Q^Ф – Q '         (7)

где Kб — кромка безопасности;     

Q^Ф — фактический объем выпуска и реализации продукции.       

Полезно рассчитать отношение кромки безопасности к фактическому объему. Эта величина покажет, на сколько процентов необходимо снизить объем выпуска и реализации, чтобы избежать убытка.      

К% = Кб / Q^Ф * 100%,    (8)

где К% — отношение кромки безопасности к фактическому объему.       

Кромка  безопасности характеризует риск предприятия: чем она меньше, тем больше риск того, что фактический объем производства и реализации продукции не достигнет  критического уровня Q' и предприятие окажется в зоне убытков. 

 

2.2 Роль  маржинального анализа в обеспечении  безупречности на примере конкретного  предприятия.

     Объектом  анализа является деятельность производственного  предприятия, которое выпускает  и продает безалкогольные напитки.      

Рассмотрим  различные возможные варианты его  работы для выбора оптимального.       

1) Производственное  предприятие выпускает и продает  безалкогольный напиток «Байкал», средние переменные затраты на производство и сбыт которого составляют 10 руб. за 1 бут. объемом 2л. Напиток продается по цене 15 руб. за 1 бут. Постоянные затраты предприятия в месяц составляют 15 тыс. руб. Рассчитаем, какую прибыль может получить предприятие в месяц, если оно продает напитков в объеме 4000 бут., 5000 бут., 6000 бут.      

Поскольку постоянные затраты предприятия  не зависят от объема выпуска, найдем величину маржинального дохода и  прибыль (как разность между величиной маржинального дохода и суммой постоянных затрат).

Определим прибыль предприятия при любом  объеме выпуска. Для этого:      

— умножив среднюю величину маржинального  дохода на объем выпуска, получим  общую величину маржинального дохода;       

— от общей величины маржинального дохода отнимем постоянные затраты.      

Определим какую прибыль получит предприятие, если произведет и продаст 4800 бут. «Байкал».       

Величина  маржинального дохода для данного  объема составит:      

5 руб. х 4800 бут. = 24000 руб.      

Прибыль:       

24000 руб. – 15000 руб. = 9000 руб.       

Рассмотрим  ситуацию, когда производственное предприятие производит и реализует одновременно два вида безалкогольных напитков.           

Требуется определить:      

— размер прибыли, получаемой предприятием за месяц;       

— среднюю величину маржинального  дохода для каждого изделия;       

— норму маржинального дохода для  каждого изделия;      

— размер прибыли, которую получит  предприятие, если расширит продажу напитка «Байкал» до 6000 бут., а напитка «Тархун» – до 5000 бут.    

При расширении объема продаж предприятие получит следующую прибыль:      

Величина  маржинального дохода от продажи  напитка «Байкал»:       

5 руб. х 6000 бут. = 30000 руб.      

Величина  маржинального дохода от продажи  напитка «Тархун»:       

4 руб. х 5000 бут. = 20000 руб.      

Величина  маржинального дохода от продажи безалкогольных напитков:      

30000 руб. + 20000 руб. = 50000 руб.      

Постоянные  затраты предприятия: 15000 руб.      

Прибыль предприятия:      

50000 руб. – 15000 руб. = 35000 руб.       

Предприятие производит и реализует безалкогольный напиток «Байкал», переменные затраты на единицу которого составляют 10 руб. за 1 бутылку. Напиток продается по цене 15 руб. за 1 бутылку, постоянные затраты составляют 15000 руб. Определим какое количество напитка предприятие должно продать, чтобы обеспечить получение 20 тыс. руб. прибыли.        

Определим величину маржинального дохода. Ее можно определить как разницу  между валовой выручкой и переменными  затратами, а также как сумму  постоянных затрат и прибыли:      

15000 руб. + 20000 руб. = 35000 руб.      

Определим среднюю величину маржинального  дохода как разницу между ценой напитка и средними переменными затратами:      

15 руб. – 10 руб. = 5 руб.