Контрольная работа по экономической теории

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Января 2012 в 17:12, контрольная работа

Краткое описание

Контрольная работа содержит решение 5 задач.
Задача 1
По данным бухгалтерского баланса проанализируйте и оцените динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразите в таблице 1...

Содержание работы

Задача 1………………………………………………………………………………………………3
Задача 2………………………………………………………………………………………………7
Задача 3……………………………………………………………………………………………..10
Задача 4……………………………………………………………………………………………..13
Задача 5……………………………………………………………………………………………..15
Задача 6……………………………………………………………………………………………..17
Задача 7……………………………………………………………………………………………..21
Список использованной литературы……………………………………………………………..24

Скачать целиком (79.13 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

Экономический анализ 2011 год вариант 5.doc

— 445.50 Кб (Скачать файл)
 

     Составьте прогнозный баланс с учетом ввода  основных средств в планируемом  периоде и долгосрочного займа  в размере 70% от предполагаемых инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 28258 тыс. руб. Результаты расчетов представьте в таблице 7. 

     Решение:

     Основными методами оценки программы инвестиционной деятельности являются: расчет чистого  приведенного эффекта (NPV); определение внутренней нормы доходности (IRR).

     Метод чистой текущей стоимости (NPV) состоит  в следующем:

     -определяется  текущая стоимость затрат (I0), то есть решается вопрос, сколько инвестиций нужно зарезервировать для проекта.

     -рассчитывается  текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год CF приводятся к текущей дате: PV = ∑n=1 CFn / (1 + r)n .

     -текущая  стоимость затрат (I0) сравнивается с текущей стоимостью доходов (PV). Разность между ними составляет чистую текущую стоимость доходов (NPV): NPV = PV - I0 = ∑n=1 CFn / (1 + r)n - I0.

     NPV показывает чистые денежные доходы или чистые убытки инвестора от помещения денег в проект по сравнению с альтернативным их вложением, например хранением в банке. Если NPV > 0, значит, проект принесет больший доход, чем при альтернативном размещении капитала. Если же NPV < 0, то проект имеет доходность ниже рыночной и поэтому деньги выгоднее оставить в банке. Если NPV = 0, то оба варианта вложения капитала обеспечивают одинаковый доход.

    Рассчитаем  чистую текущую стоимость трех инвестиционных проектов в таблице 7.

    Таблица 7

    Расчет  общей накопленной величины дисконтированных доходов (PV) и чистого приведенного эффекта (NPV)

Год Денежный  поток, тыс. руб. Проект 1

(r = 17%)

 Проект 2

(r = 16%)

 Проект 3

(r = 18%)

Кd PV Кd PV Кd PV
0 - 1,0000 -25 000 1,0000 -26 200 1,0000 -25 100
1 7 000 0,8547 5 983 0,8621 6 034 0,8474 5 932
2 14 000 0,7305 10 227 0,7432 10 404 0,7182 10 055
3 18 000 0,6244 11 239 0,6406 11 532 0,6086 10 955
Итого - - 27 449 - 27 970 - 26 942
NPV - - +2 449 - +1 770 - +1 842
 

     Для дальнейшей инвестиционной оценки необходимо определить внутреннюю норму доходности  (IRR) или ставку дисконта, при которой  дисконтированные доходы от проекта  будут равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника. Для нахождения IRR можно использовать финансовые функции программы калькуляции электронной таблицы Excel или финансового калькулятора. После этого значение IRR находят по следующей формуле:

     IRR = (dа + (dб – dа) * NPVа) / (NPVа – NPVб).

     При этом должны соблюдаться следующие  неравенства: dа < IRR < dб , NPVа > 0 > NPVб.

     Рассчитаем  внутреннюю норму доходности для проекта №1.

     Таблица 8

     Расчет IRR для проекта №1

Год Денежный  поток, тыс. руб. r = 17% r = 20% r = 22,13%
Кd PV Кd PV Кd PV
0 -25 000 1,0000 -25 000 1,0000 -25 000 1,0000 -25 000
1 7 000 0,8547 5 983 0,8333 5 833 0,8188 5 732
2 14 000 0,7305 10 227 0,6944 9 722 0,6704 9 386
3 18 000 0,6244 11 239 0,5787 10 417 0,5490 9 881
Итого - - 27 449 - 25 972 - 24 999
NPV - - +2 449 - +972 - -1
 

     IRR для проекта №1 = 17 + (22,13 – 17) * 2 449 / (2 449 – (-1)) = 22,13%.

     Рассчитаем  внутреннюю норму доходности для проекта №2.

     Таблица 9

     Расчет IRR для проекта №2

Год Денежный  поток, тыс. руб. r = 16% r = 19% r = 19,53%
Кd PV Кd PV Кd PV
0 -26 200 1,0000 -26 200 1,0000 -26 200 1,0000 -26 200
1 7 000 0,8621 6 034 0,8403 5 882 0,8366 5 856
2 14 000 0,7432 10 404 0,7062 9 886 0,6999 9 799
3 18 000 0,6406 11 532 0,5934 10 681 0,5856 10 540
Итого - - 27 970 - 26 450 - 26 195
NPV - - +1 770 - +250 - -5
 

     IRR для проекта №1 = 16 + (19,53 - 16) * 1 770 / (1 770 – (-5)) = 19,52%.

     Рассчитаем  внутреннюю норму доходности для  проекта №3.

     Таблица 10

     Расчет IRR для проекта №3

Год Денежный  поток, тыс. руб. r = 18% r = 21% r = 21,91%
Кd PV Кd PV Кd PV
0 -25 100 1,0000 -25 100 1,0000 -25 100 1,0000 -25 100
1 7 000 0,8475 5 932 0,8264 5 785 0,8203 5 742
2 14 000 0,7182 10 055 0,6830 9 562 0,6729 9 420
3 18 000 0,6086 10 955 0,5645 10 161 0,5519 9 935
Итого - - 26 942 - 25 508 - 25 097
NPV - - +1 842 - +408 - -3
 

     IRR для проекта №1 = 18 + (21,91 - 18) * 1 842 / (1 842 – (-3)) = 21,90%.

     Обобщим полученные результаты в таблице 11.

     Таблица 11

     Оценка  привлекательности инвестиционных проектов

Проект Норма дисконта, % Начальные инвестиции I0, тыс. руб. Годовые доходы по инвестициям Pn, тыс. руб. Общая накопленная  величины дисконтированных доходов PV, тыс. руб. Чистый  приведенный эффект NPV
1-й  год 2-й год 3-й год
1 17 25000 7000 14000 18000 27449 +2449
2 16 26200 7000 14000 18000 27970 +1770
3 18 25100 7000 14000 18000 26942 +1842
 

    Проведенный анализ инвестиционных проектов показал  следующее: наиболее привлекательным  с точки зрения чистой текущей  стоимости и внутренней нормы  доходности является проект №1. Через  три года накопленная величина дисконтированных доходов составит 27449 тыс. руб., чистый приведенный эффект – 2449 тыс. руб., при этом внутренняя норма прибыли будет равна 22,13% при норме дисконта 17%. При внедрении данного проекта первоначальная сумма инвестиций будет минимальной и составит 25000 тыс. руб.

    Составим  прогнозный баланс с учетом ввода  основных средств в прогнозном периоде.

    Таблица 12

    Прогнозные  значения бухгалтерского баланса

Актив 2011 год Прогноз Пассив 2011 год Прогноз
1. Внеоборотные  активы 1051197 1076197 3. Капитал и резервы 758444 765944
2. Оборотные активы 1359742 1359742 4. Долгосрочные  обязательства 309610 327110
5. Краткосрочные  обязательства 1342885 1342885
Баланс 2410939 2435939 Баланс 2410939 2435939
 
 

 

     Задача 7 

     По  данным, представленным в таблице  8, рассчитайте сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «Агат» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3. Результаты расчетов представьте в таблицах 9 и 10. 

     Решение:

     Для заполнения таблицы 10 используются следующие  формулы:

     1. Коэффициент текущей ликвидности:

Информация о работе Контрольная работа по экономической теории