Эволюция роли золота в экономике

 В 1994 г. золотые запасы России по различным оценкам составляли от 154,1 до 375 тонн.

Значимость золота для общества после отмены официальной цены подтвердил рост его рыночной цены. Максимум в 850 долл. за унцию был достигнут в январе 1980 г. В последующие годы цена на золото снизилась при значительных взлетах в отдельные периоды: в декабре 1984 г. — 320 долл., в феврале 1985 г. — 284, в декабре 1987 г.— 500, в декабре 1988 г.— 450, в июле 1994 г. — 386, в июле 1995 г. — 385. Большая амплитуда колебаний курса золота практически исключает его реставрацию в качестве базы для международной валютной системы.

Неравномерное распределение золота между крупнейшими странами связано не только со сравнительной мощью их экономик, а скорее и с наличием месторождений. Основными золотодобывающими странами являются Южно-Африканская Республика, США, Казахстан, Россия.

Сейчас представители количественной теории денег рассматривают возможность введения золотого обращения для стабилизации национальной и международной валютной системы. Вариантом продажи золота на открытом рынке можно считать предпринятый в России в 1992 г. выпуск золотых монет достоинством в 500 рублей. И хотя монеты ушли в тезаврацию с рыночной ценой намного выше номинальной, этот опыт можно считать успешным и он может быть при определенных условиях расширен. Такое использование золота оказывает влияние на денежное обращение, хотя и косвенное, поскольку способствует выкачиванию лишних банкнот из обращения и снижению темпов инфляции.[16]

Сейчас цена на драгоценный металл стремительно растет. 13 октября 2009 года был установлен новый исторический максимум — 1070,80 доллара за тройскую унцию (традиционная мера веса (массы) драгоценных металлов и содержит 31,1 г.). Всемирный совет по золоту провел исследование и опубликовал список стран и международных организаций с самым большим золотым запасом. В первую десятку попали:

1. США -  лидер по размеру золотых запасов. В хранилищах страны покоится 8133 тонн драгметалла. 78, 9% валютного резерва США исчисляется золотом.

2. Германия хранит 71,5% своего валютного резерва в золоте, что составляет 3,412 тонн.

3. МВФ. Золотой запас — 3,217 тонн, которые он использует для стабилизации международного рынка.

4. Франция. Больше половины валютного резерва Франции сохраняется в золоте — 72,6%. Это составляет 2, 487 тонн драгметалла.

5. Италия. Золотой запас - 2702,6 тонн. Это примерно 66,5% валютного резерва страны.

6. Китай — крупнейший производитель золота в мире: за период с 2003 года он увеличил запасы этого драгметалла на 76% — до 1054 тонн.

7. Швейцария хранит 41,1% своего валютного резерва в золоте. Это составляет 1,041 тонн.

8. Япония. Лишь 2,2% валютного резерва страны исчисляется золотом. Сегодня в Банке Японии хранится 765.2 тонн драгметалла.

9. Нидерланды. 61.7% валютного резерва Нидерландов хранится в золоте. Это составляет 612.5 тонн драгметалла.

10. Европейский Центральный банк. Первую десятку замыкает Европейский центральный банк, в его хранилище 666,5 тонн золота.[17]

Динамика, графики цен на золото [18]

В России за 11 лет (1998-2008г) цена за 1 грамм золота выросла в 15 раз. В 2009 году цена за грамм золота колеблется вокруг отметки в 1000 рублей.

Предлагаю рассмотреть доходность золота за прошедшие 10 лет (1999-2008гг.).

Как видно из таблицы, лишь 2 раза за 10 лет годовая доходность золота была почти нулевой, в остальные года доходность была положительной.

Среднегодовая доходность за 10 лет: 13% годовых.За 10 лет стоимость 1 грамма золота выросла на 340% или в 4,4 раза. Однако если мы возьмём в расчёт 1998 год, когда случился дефолт, то узнаем, что доходность золота за 2008 год составила 244% годовых. В этом случае стоимость 1 грамма за 11 лет (1998-2008гг.) увеличилась на 1408% или в 15,1 раз, а среднегодовая доходность составила 27,2%.

График цены на золото за 11 лет (1998 - 2008гг.) представляет собой ломаную линию, медленно, но уверенно идущую вверх.

Динамика цен на золото в 2009 году (1-е полугодие) (за 1 грамм):

Доходность за 6 месяцев 2009 года.

Таким образом, доходность золота за первое полугодие 2009г. составила 15% годовых.

График в 1-м полугодии получился такой:

Прогноз цен на золото на 2011 год

За 2010 год цена на золото выросла на 26%. Чтобы представить движение цены на золото с 2000 года, стоит вообразить склон горы с несколькими выступами. Впереди ещё длинный путь наверх, прежде чем вы сможете поставить свой флаг на вершину горы. Влияющим фактором на рост цены на золото в первой половине года были опасения в еврозоне. Во второй половине года цена на золото росла из-за ослабевающего доллара. В это время золото установило более десятка ценовых рекордов. Дополнительный толчок к росту золото получило в конце августа, когда директор Федерального Резерва Бен Бернанке заявил, что ФРС планирует запустить второй этап по печатанию долларов.

Вот основные факторы, влияющие на рост цены на золото: страх, неопределённость, печатный станок ФРС, отсутствие доверия в доллар, золото – лучшая валюта, богатые китайцы скупают золото, экономические проблемы в еврозоне, высокая безработица в США. Многие даже предсказывают, что цена на золото в 2011 году увеличится на 100 или даже 400 USD. Время пика цены на золото может зависеть от процентных ставок. Аналитики  Goldman Sachs говорят, что цена на золото продолжит свой рост и в 2011 году, и достигнет, вероятно, своего пика в 2012 году при цене 1750 USD за одну унцию, при этом будут расти и процентные ставки. Петер Шифф (Peter Schiff ) предсказывает, что золото будет стоить 2000 USD. Джим Роджерс (Jim Rogers) в своём недавнем интервью сказал, что золото будет стоить в следующем десятилетии гораздо больше. С учётом инфляции цена может составить более 2000 USD за одну унцию.

Что же будет влиять на прекращение роста цены на золото и серебро? Во-первых, экономика может восстановиться. ФРС перестанет печатать деньги, евро стабилизируется, а китайцы перестанут покупать золото. Шансы, что всё именно так и будет, равны нулю. Вместо этого вероятнее всего по всей Америке будут происходить банкротства на всех уровнях.

Более реальным фактором, который может затормозить или даже снизить цену на золото, является повышение процентных ставок в Европе и США. Такое повышение отпугнёт инвесторов от золота, которое больше не будет представлять интереса, не будет приносить дивидендов и, таким образом, будет иметь альтернативную стоимость. Однако, более высокие долгосрочные прибыли отражают растущие опасения инфляции и потерю доверия в американский доллар, а это означает, что рынок золота будет оставаться бычьим и в следующем 2011 году.[19]

Заключение

Золото — первый известный человеку металл . В условиях товарного производства золото выполняет функцию всеобщего эквивалента. Одна из функций золота состоит в выражении стоимости товаров как одноименных величин, качественно одинаковых и количественно сравнимых.  Выражая стоимость всех групп товаров, золото в качестве всеобщего эквивалента приобретает особую потребительную стоимость, становится деньгами. Золото по природе своей, как известно, не является деньгами, а вот деньги есть золото. Как известно, товарный мир выделил золото в качестве денег потому, что оно обладает наилучшими для денежного товара физическими и химическими свойствами: однородностью, делимостью, сохраняемостью, большой стоимостью при небольших объёме и весе, оно легко поддаётся обработке. Значительное количество золота применяется для изготовления монет или в форме слитков хранится в качестве золотого запаса центральных банков различных государств. Кроме того, золото широко используется для промышленного потребления, а также как материал для изготовления ювелирных изделий. [20]