Экономические аспекты Корана

По данным за 2009 год объемы финансового рынка в исламских странах составляют:

• Денежные средства, принадлежащие исламским инвесторам - порядка US$3.0 трл.
• Исламские инвестиционные фонды совокупно - US$1 трл.
• Объемы исламского рынка капиталов растут на 15% - 20 % в год (включая депозиты на счетах в исламских банках, оцениваемые в US$560 млрд.). При ежегодном росте 20% к 2012 году активы вырастут до $1,6 трлн.
• На рынке оперирует порядка 276 исламских финансовых институтов, проводящих свои операции более чем в 70 финансовых центрах от Лондона, Нью-Йорка, Цюриха до центров на Ближнем Востоке, в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Африке. [4]

Крупнейшие центры исламского финансирования – Иран, чьи банковские активы составляют $235 млрд, Саудовская Аравия, у которой $92 млрд, и Малайзия с $67 млрд. По подсчетам информационного агентства MENA, 56% исламских финансов сосредоточено в зоне Ближнего Востока. При этом почти все названные страны имеют двухзвенную финансовую систему.[15]

Исламская экономика во много раз  меньше западной: объем активов мусульманских  банков в 2009 году составил $1 трлн, тогда как активы американских и европейских банков в 2008 году оценивались в размере $11 трлн и $43 трлн, соответственно. Население же мусульманских стран составляет около 2 млрд человек, то есть вдвое больше западного. Однако управление финансами по исламу - это альтернативная модель хозяйствования.  
Некоторые аспекты и нормы исламского банкинга позволяют ему успешно противостоять обстоятельствам, которые привели западную финансовую систему к кризису.[15]

3.2 Механизм функционирования  исламского банкинга

Исламский банкинг - это банковская система, в которой все связанные действия, операции проводятся в соответствии с нормами шариата, который, в свою очередь, позволяет банку обеспечивать себя активами и запрещает деловые отношения на процентной основе. [3]

На фоне кризиса американской банковской системы финансовая сила исламских банков не остается без внимания транснациональных компаний и крупнейших мировых коммерческих банков. Они не только отслеживают ситуацию, но и прибегают к сотрудничеству. Ведущие западные банки открывают у себя исламские подразделения: "Чейз Манхэттен", "Голдмэн Сакс", "Ай-Эн-Джи", "Номура Секьюритиз", "Джей Пи Морган" и другие. Американский банк "Ситибэнк" уже длительное время сотрудничает с исламскими банковскими структурами, вложив около 1 миллиарда долларов в специализированные исламские фонды. Еще в 1997 году "Ситибэнк" учредил в Бахрейне свое полномочное отделение "Сити Исламик Инвестмент Бэнк" с капиталом в 20 миллионов долларов. Специальные исламские департаменты открывают также крупнейшие мировые банки "Дойче бэнк" и HSBC.[16]

К услугам исламских банков прибегают  такие транснациональные гиганты, как "Дженерал Моторс", "Ай-Би-Эм", "Алкатель", "Дэу", а также  крупнейшие финансовые холдинги Societe. Финансисты, представляющие исламские  банки, говорят уже о том, что  в ближайшем будущем все мировые  банки будут в состоянии обеспечить клиентам полный пакет услуг как  в традиционной, так и в исламской  форме.[16]

Необходимо определить, какие специфические  черты ислмаского банкинга делают его  столь популярным и стремительно развивающимся во всем мире.

Главное отличие исламских финансов от мировой банковской модели — это отказ от ссудного процента. Традиционный банк, по сути, покупает и продает денежные средства, получая выгоду за счет ссудного процента. Исламский же банк переводит кредитную основу финансового бизнеса на инвестиционную. Это происходит следующим образом:

Банк открывает счета, на которых  аккумулирует средства вкладчиков. Этими средствами он финансирует предпринимателей. Однако вместо традиционного процента предприниматель делит полученную прибыль с банком, а тот в свою очередь с вкладчиком. В зависимости от конкретных механизмов и инструментов исламской банковской системы распределяются и убытки, о чем более подробно будет сказано ниже. Главный же принцип таков: вознаграждение банка или вкладчика не является изначально гарантированным, а возникает как производное от прибыли бизнеса. Таким образом, из экономического оборота полностью выводится основа господствующей банковской системы — ссудный процент. Основной принцип работы исламского банка состоит в том, что поскольку деньги не есть товар, они не могут возрастать лишь потому, что были выданы в виде ссуды. Следовательно, кредитор может рассчитывать на доход только в том случае, если деньги, будучи вложены в экономику, создали реальную добавленную стоимость.

Исламский банкинг также требует от финансовых институтов непосредственного участия в рисках финансируемого проекта, что подразумевает разделение прибыли и убытков по проекту с заемщиком средств. Такие требования стимулируют исламские финансовые институты уделять должное внимание анализу рисков, сопряженных с предполагаемым проектом, и мониторингу над расходованием средств. Таким образом, в отличие от западных финансовых учреждений, которые в последние годы выдавали средства заемщикам с повышенным уровнем кредитного риска без проведения достаточноного и полного анализа такого риска, принципы исламского банкинга устанавливают строгую дисциплину, что приводит к отсутствию безответственного кредитования и позволяет существенно снизить кредитные риски.

Запрет на взимание процентов не означает, что использование капитала в исламской финансово-банковской системе не имеет цены. Система, как было сказано выше, позволяет поставщику капитала участвовать в прибылях. Но это же обстоятельство предполагает значительно более высокое участие банка в рисках реципиента капитала, и в этом проявляется одно из важнейших отличий этой системы от западной.

В центре внимания исламских банков оказывается жизнеспособность и  прибыльность бизнес-проекта, а не качество и величина обеспечения займа. В результате многие проекты, которые были отвергнуты традиционными западными банками из-за отсутствия или недостаточности обеспечения, могут быть профинансированы исламскими банками на условиях участия в прибылях. Это определяет потенциально очень важную роль, которую исламские банки могут играть в стимулировании экономического развития.

Фактически исламский банк занимается управлением денежными фондами  вкладчиков и участвует в производстве прибыли, причем на основе весьма жестких  правил и процедур. Эти правила препятствуют появлению эффекта денежного мультипликатора, когда банковская система как целое создает деньги "из воздуха" — на основе неограниченного кредита.

В отличие от западной, в исламской  банковской системе исключена ситуация, когда в банках на депозитных счетах существует лишь менее $2 реальных денег  на каждые $100 (такая ситуация наблюдается, например, в США). С одной стороны, это ограничивает возможности использования инструментов активной монетарной политики для макроэкономического регулирования, а с другой — в такой системе существенно менее вероятно банкротство банков. Специальное исследование, проведенное экспертами МВФ в 1997 году, пришло к выводу, что исламская банковская система представляет собой весьма жизнеспособный проект, способствующий решению базовой проблемы экономики — эффективному распределению ресурсов. При этом исламская банковская система, по сравнению с западной, в гораздо меньшей степени подвержена рискам, связанным с проблемой ликвидности и платежеспособности.

Таким образом, следует отметить, что существует большая, до сих пор не занятая ниша на рынке банковских услуг, в которой исламским банкам оказаться гораздо проще, чем западным: клиенты, исповедующие ислам, следуют всем его предписаниям, в том числе и в финансовой сфере. Также интересен тот факт, что среди сегмента активных клиентов исламских банков немало представителей немусульманского мира.

3.3 Исламская финансовая  система в период мирового  кризиса

В нынешних условиях, когда актуальными проблемами становятся  миллиардные убытки американских и европейских банков, кризис ликвидности во многих развитых странах, стоит ожидать повышения роли банковских учреждений, работающих по исламской модели.

Способ ведения дел в исламском банкинге несет намного меньше рисков и зачастую оказывается более прибыльным по сравнению с традиционным. В исламской системе инвестиционные счета размещаются по принципу “прибыли и разделения потери”. Отсюда следует, что когда исламский банк сталкивается с возможной угрозой кризиса, инвестиционные вкладчики автоматически разделяют риски. В такой ситуации возможность дефолта многократно сокращается, что помогает сохранить баланс и оставаться относительно более устойчивой финансовой структурой в отличие от остальных.

Объединение против сегментированных долговых рынков — еще одна причина  стабильности вышеназванной финансовой системы. Облигации — легко распространяемый инструмент, часто используемый в  торговле на международных финансовых рынках. Краткосрочный капитал перемещается от одной страны к другой через  рынки облигаций. Большая часть  таких потоков не всегда следует  основным экономическим принципам. А это главный источник неустойчивости. В исламской системе долг формируется  через продажу товаров и услуг  в кредит. Полученные долговые инструменты  не могут быть подвержены дальнейшей купле-продаже. Существующий рынок  кредита, где реализуются данные товары, является полностью сегментированным, потому что долговые инструменты  не являются оборотными. Всякая возможность  для внезапного и массового движения капитала исключена, потому и риски  становятся более отдаленными.

Экспертиза ежедневных отчетов  торговли на финансовых рынках показывает, что огромное количество спекулятивных  сделок, которые расшатывают и  выводят из строя нормальное функционирование рынка, стало нормой для данного  сегмента экономики. Напротив, в исламской  системе спекулятивные действия, связанные ожиданием процентной ставки, просто неуместны, т.к. сами финансовые учреждения автоматически препятствуют распространению игры на деньгах.

Приведенные данные показывают, что  экономика исламских стран благодаря  своим уникальным финансовым инструментам оказалась более устойчивой к  влиянию мирового кризиса. Поэтому  исламские финансовые инструменты  заслуживают пристального внимания, всестороннего изучения.

Из-за некоторых расхождений в  особенностях национального законодательства зарубежных стран во многих регионах широкое распространение исламских  финансовых продуктов на данном этапе  затрудняется или вообще невозможно. Ситуация осложняется также тем, что нет точного списка исламских банковских продуктов, которые можно уже сегодня применять без соответствующих законодательных поправок. Но все же специалисты говорят о том, что в скором будущем исламские банки потеснят позиции западных банковских структур в арабских странах. Так, за последние несколько лет по основным показателям исламские банки даже смогли обогнать классические финансово-кредитные институты.

Уже сегодня исламские банки  выполняют практически все традиционные банковские операции — депозитные, кредитные, аккредитивные, учет и переучет векселей, другие расчетные и платежные  операции, инвестируют средства в  промышленность, сельскохозяйственный сектор, кредитуют торговлю, сферу  услуг, финансируют социальные проекты.

Это создает объективные условия  для более интенсивного роста  с перспективой перенесения основ  исламского банкинга на другие регионы  исламского мира, а затем и за его пределы.

Возможно, секрет успеха исламского банкинга именно в том, что любая деятельность, в том числе и финансовая, должна согласовываться с нравственными установками.

Резюме:

1. Исламский банкинг - это банковская система, в которой все связанные действия, операции проводятся в соответствии с нормами шариата, который, в свою очередь, позволяет банку обеспечивать себя активами и запрещает деловые отношения на процентной основе.
2. Главное отличие исламских финансов от мировой банковской модели — это отказ от ссудного процента.
3. Механизм действия: банк открывает счета, на которых аккумулирует средства вкладчиков. Этими средствами он финансирует предпринимателей. Однако вместо традиционного процента предприниматель делит полученную прибыль с банком, а тот в свою очередь с вкладчиком.
4. Исламский банкинг также требует от финансовых институтов непосредственного участия в рисках финансируемого проекта. Такие требования стимулируют исламские финансовые институты уделять должное внимание анализу рисков, сопряженных с предполагаемым проектом, и мониторингу над расходованием средств.
5. В исламской системе инвестиционные счета размещаются по принципу “прибыли и разделения потери”. Отсюда следует, что когда исламский банк сталкивается с возможной угрозой кризиса, инвестиционные вкладчики автоматически разделяют риски. В такой ситуации возможность дефолта многократно сокращается, что помогает сохранить баланс и оставаться относительно более устойчивой финансовой структурой.
6. Объединение против сегментированных долговых рынков — еще одна причина стабильности вышеназванной финансовой системы. В исламской системе долг формируется через продажу товаров и услуг в кредит. Полученные долговые инструменты не могут быть подвержены дальнейшей купле-продаже. Существующий рынок кредита, где реализуются данные товары, является полностью сегментированным, потому что долговые инструменты не являются оборотными. Всякая возможность для внезапного и массового движения капитала исключена, потому и риски становятся более отдаленными.
7. Огромное количество спекулятивных сделок, которые выводят из строя нормальное функционирование рынка, стало нормой для финансового сегмента экономики. В исламской системе спекулятивные действия, связанные ожиданием процентной ставки, просто неуместны, т.к. сами финансовые учреждения автоматически препятствуют распространению игры на деньгах.
8. Исламские банки выполняют практически все традиционные банковские операции — депозитные, кредитные, аккредитивные, учет и переучет векселей, другие расчетные и платежные операции, инвестируют средства в промышленность, сельскохозяйственный сектор, кредитуют торговлю, сферу услуг, финансируют социальные проекты.