Руководство ЦБ РФ объясняет подобный рост инфляции сверх запланированных значений тем, что в России основными причинами инфляции является рост регулируемых государственными органами цен и монопольное ценообразование на важнейшие ресурсы. Эти факторы сильно влияют на размер инфляции не только прямо, но и косвенно, через удорожание ресурсов и рабочей силы. Так, в целом за 2004 год платные услуги населению возросли на 17,7%, в том числе тарифы на жилищно-коммунальные услуги – на 23,5%, цены на хлеб и хлебобулочные изделия возросли на 16,7%, на мясо и птицу – на 19,6%, на автомобильный бензин – на 31,3%. Цены производителей в промышленности возросли на 28,3%, в том числе в топливной промышленности – на 64,7% и в электроэнергетике – на 11,5%. Цены производителей в газовой промышленности возросли на 88,5%, а в нефтеперерабатывающей – на 48,9%. В начале 2005 года жилищно-коммунальные услуги подорожали на 27,7 %, что вдвое превышает прирост за тот же период предыдущего года, рост потребительских цен на мясо из-за жестких административных ограничений на его импорт составил 10% против 3,9% за тот же период предыдущего года, наблюдался гораздо более интенсивный, чем обычно, сезонный рост потребительских цен на плодоовощную продукцию, что связано с ее неурожаем в предыдущем году. За 1998 – 2004 гг. цены в целом возросли в 5,2 раза, в том числе на жилищные услуги – в 9,9 раза, на коммунальные услуги – в 7,7 раза, на бензин – в 6,7 раза.

      Из  приведенных данных следует, что  главная составляющая роста инфляции – не монетарная, то есть не зависит  от деятельности ЦБ РФ и увеличения денежной массы, а обусловлена другими факторами. На данный момент вся ответственность за инфляцию возлагается на денежные власти, хотя нести ее значительную часть должно Правительство РФ.

      Другими словами, тандем Правительство РФ –  ЦБ РФ пока не справляется с заданием снижения уровня инфляции. Еще в 2005г. председатель Банка России С.М. Игнатьева говорила, «снизить инфляцию в 2005 году до 8,5% и при этом не допустить резкого укрепления реального эффективного курса рубля чрезвычайно сложно», но он «надежды не теряет»¹⁷.

      В качестве цели единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год было принято ограничение прироста потребительских цен в пределах 8 – 10 % (в расчете декабрь 2008 года к декабрю 2007 года). При этом ЦБ РФ исходил из второго варианта прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2008 год. В соответствии с условиями этого прогноза предусматривалось, что темп прироста ВВП составит 5,2%, среднегодовая цена на нефть сорта «Юралс» - 42 доллара США за баррель, среднегодовой курс рубля к доллару США – 31,3 рубля за доллар США, годовой прирост валютных резервов органов денежно-кредитного регулирования – 12,8 млрд долларов США.

      Фактически  же макроэкономическая ситуация развивалась  по иному сценарию. В первом полугодии 2008 года по отношению к первому  полугодию 2007 года ВВП увеличился на 7,4%, средняя цена на нефть сорта «Юралс» составила 56,3 доллара США за баррель, курс рубля – 34,2рубля за доллар США, прирост золотовалютных резервов за девять месяцев 2008 года достиг 18,1 млрд долларов США. Как было сказано выше, рост потребительских цен превысил запланированное значение и составил 11,7%.

      Проводя свою денежно-кредитную политику, ЦБ РФ стремится, прежде всего, обеспечить стабильность денежного рынка и  стимулировать кредитные организации  к более эффективному управлению собственной ликвидностью. С этой целью ЦБ РФ осуществляет регулярное информирование кредитных организаций о состоянии ликвидности банковского сектора: ежедневно (по состоянию на начало дня) он публикует данные об остатках средств на счетах кредитных организаций в ЦБ РФ, о задолженности по операциям репо с кредитными организациями, а также о сальдо операций ЦБ РФ с банковским сектором.

      При возникновении у банков потребности  в дополнительной ликвидности они  могут воспользоваться набором  инструментов, предлагаемыми ЦБ РФ для этих целей. В течение дня могут быть предоставлены обеспеченные внутридневные кредиты, предоставляемые ЦБ РФ без взимания платы, а также проводимые в первой и во второй половине дня аукционы репо. Кроме того, на еженедельной основе ЦБ РФ проводит операции по предоставлению ликвидности банкам на более длительные сроки: аукционы репо на срок 7 и 90 дней, а также ломбардные кредитные аукционы на срок 2 недели. В конце операционного дня кредитные организации имеют доступ к постоянно действующим инструментам ЦБ РФ – кредитам овернайт и сделкам «валютный своп». Процентные ставки по ним установлены на уровне ставки рефинансирования.

      Значительную  роль в урегулировании проблемы нехватки рублевой ликвидности на денежном рынке  в 2004 году сыграли решения ЦБ РФ снизить нормативы обязательных резервов (см. стр. 24). В целом объем высвободившихся средств составил более 150 млрд рублей.

      Использование методов денежно-кредитного регулирования  во многом определяется потребностями  банковского сектора. В целях повышения эффективности реализации денежно-кредитной политики ЦБ РФ продолжает развивать инструменты регулирования ликвидности, которые, в зависимости от состояния рынков, можно использовать как для предоставления ликвидности кредитным организациям, так и для стерилизации свободных денежных средств. Важной задачей остается повышение доступности внутридневных кредитов и кредитов овернайт.

      Не  менее важным направлением деятельности ЦБ РФ остается укрепление системы  банковского надзора. Однако понятно, что повышение требований к банкам невозможно без ликвидации некоторых из них, что, естественно, не может не беспокоить вкладчиков и кредиторов.

      Одной из серьезнейших проблем банковской системы России следует признать неэффективность выполнения ею одной из ее основных функции: трансформации сбережений в инвестиции. Важными шагами на пути решения этой проблемы являются принятия ряда законов, законодательно устанавливающих правила страхования вкладов физических лиц в банках РФ. Соответствующий Федеральный закон был принят в конце 2003 года. В данный момент система страхования вкладов претворяется в жизнь. В будущем она должна послужить важным фактором модернизации банковской системы. 

3.3 Выводы и предложения

       В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

По своему характеру, интенсивности, проявлениям  инфляция бывает различной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как  прямой результат только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике, объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции - в различных его проявлениях - носит не случайный характер, а весьма устойчивый.

К негативным последствиям инфляционных процессов относятся снижение реальных доходов населения, обесценение сбережений населения, потеря у производителей заинтересованности в создании качественных товаров, ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в городе деревенскими производителями в силу падения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие, ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, доходы которых формируются за счет госбюджета).

В странах  с развитой рыночной экономикой инфляция может рассматриваться в качестве неотъемлемого элемента хозяйственного механизма. Однако она не представляет серьезной угрозы, поскольку там  отработаны и достаточно широко используются методы ограничения и регулирования инфляционных процессов. В последние годы в США, Японии, странах Западной Европы преобладает тенденция замедления темпов инфляции.

В отличие  от Запада в России и других странах, осуществляющих преобразование хозяйственного механизма, инфляционный процесс развертывается, как правило, в возрастающих темпах. Это весьма необычный, специфический тип инфляции, плохо поддающийся сдерживанию и регулированию. Инфляцию поддерживают инфляционные ожидания, нарушения народнохозяйственной сбалансированности (дефицит госбюджета, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, растущая внешняя задолженность, излишняя денежная масса в обращении).

Управление  инфляцией представляет важнейшую  проблему денежно-кредитной и в  целом экономической политики. Необходимо учитывать при этом многосложный, многофакторный характер инфляции. В ее основе лежат не только монетарные, но и другие факторы. При всей значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатия денежной эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них - стабилизация и стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности, изменение обменного курса рубля, проведение определенных мер по регулированию цен и доходов.

Нормализация  денежного обращения и противодействие  инфляции требуют выверенных, гибких решений, настойчиво и целеустремленно  проводимых в жизнь.

Таким образом, из изложенного выше видно, что инфляция - это сложный многопрофильный процесс, наносящий серьезный ущерб экономике страны, ее населению. Инфляция в настоящее время в той или иной степени охватываеьт практически все страны мира. Борьба с ней с целью ее снижения или полного уничтожения  ( идеальный случай )  требует больших сил и материальных затрат.

Предложения:

      1. Регулярная установка ориентиров ("коридор") инфляции денежной  массы с разбивкой на кварталы. Разработка системы действий, направленных  против отраслей и предприятий, нарушающих установленные ориентиры. Определение также критического уровня инфляции, превышение которого автоматически предполагает приостановку действий, стимулирующих спрос и ужесточение антиинфляционной политики.

      2. Введение прямых ограничительных  мер, направленных против роста цен в отраслях-монополистах.

      3. Важно ограничить дефицит бюджета  уровнем 4-5%. Наращивание государственных  инвестиций должно происходить  параллельно с расширением доходной  базы бюджета.

      4. Поддержание процентных ставок  на уровне, незначительно превышающем темп инфляции, при этом необходимо стимулировать их дифференциацию с целью замедления оборота денежной массы. Следует отладить механизмы подводки централизованных субсидий и кредитов и субсидий через уполномоченные банки для предотвращения перекачки средств в спекулятивные операции на денежных рынках.

      5. Ужесточение мер против просроченной  дебиторско-кредиторской задолженности  (стимулирующей инфляционные процессы) помогает нормализовать кругооборот  оборотного капитала в промышленности и развитии вексельного обращения.

      6. Важно ограничение доли доходов  посредников в конечных ценах  потребительских товаров.

      7. С тем, чтобы в последующем  перейти к политике стабилизации  реального валютного курса, в  первое время сохранение "валютного коридора".

      8. Для борьбы с сезонными всплесками  инфляции следует стимулировать  фьючерсную торговлю сезонными  товарами.

Заключение

      В заключение проведенного курсового  исследования необходимо сделать следующие выводы:

• Инфляция является одной из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира. Это один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом.
• Инфляция представляет собой обесценение бумажных денег; в рыночной экономике этот процесс, как правило, связан с ростом цен; в командно-директивной экономике или в экономике, в которой продолжают большую роль играть нерыночные факторы, инфляция выражается и в росте цен, и в дефиците многих товаров и услуг. Инфляция, понимаемая таким образом, носит многофакторный характер: на ее оказывают воздействие и факторы денежного обращения и факторы производства и предложения товаров.