Инфляция в России: причины, характер, последствия. Антиинфляционная политика: теория и практика

      Диспропорции структуры  экономики, высокую степень ее милитаризации (наследие советского периода)

      Высокая степень  монополизации экономики (РАО ЕЭС, Газпром)

      Незавершенность формирования инфраструктуры рынка, высокий уровень  бюрократизации и криминализации экономики

      Гипертрофированное  развитие финансовых услуг и посреднической торговли.

      Сторонники данного  направления придерживаются точки  зрения, что несмотря на ограничительную  денежно-кредитную политику, инфляция в стране не опускается ниже определенного  уровня. По мнению Г.Явлинского, минимальным  является рост цен на уровне 8-9% в месяц. Этот фоновый уровень инфляции обуславливается причинами структурного и институционального характера, а не только денежного. Тезис о фоновой инфляции, как и многие высказывания Г.Явлинского, не подтверждается статистикой за продолжительный период. Так в 1992 году среднемесячная инфляция достигала 41%, в 1993 - 21%, в 1994 - 10%, в 1996 - чуть ниже 2%, в 1997 - до 1,7%, в 1998 году до августовского кризиса она была на уровне до 0,9% в месяц.¹⁴

      Исходя из вышесказанного, видим, что монетаристы предлагают меры антиинфляционной политики, направленные на подавление инфляции спроса, путем сжатия денежной массы, а немонетаристы меры, направленные на подавление инфляции издержек.

      Теперь, рассмотрим, с какими видами инфляции столкнулась Россия. В 1991 году на смену ползучей инфляции 80-х годов пришла галопирующая инфляция. В 1992-93 годах темпы роста потребительских цен составили 2508,8% и 839,9% соответственно. Российская экономика совсем немного не дотянула до классического порога гиперинфляции (более 50% в месяц). Но даже после снижения темпов роста потребительских цен в 1994 году до 215,1% и 131,3% в 1995 году, носила галопирующий характер, который возобновился после кризиса 1998 года и продолжался до весны 1999 года. С середины 1996 года и до августовского кризиса 1998 года, а также с весны 1999 года и до настоящего момента инфляция не выходила за пределы, присущие ползучему типу.

      Рассмотрим причины  возникновения галопирующей и ползучей инфляции на протяжении 90-х годов. Доминирующими факторами возникновения галопирующей инфляции 1992-93 годов являлись монопольное ценообразование при отсутствии платежеспособного спроса и рост денежной массы, при относительно невысоком дефиците государственного бюджета, который финансировался за счет льготных кредитов ЦБ. В 1994-96 годах все более возрастало значение факторов импортируемой инфляции. Либерализация внешнеэкономической деятельности содействовала возрастанию инфляции путем приравнивания внутренних цен к мировым, а также долларизация российской экономики.

      Умеренная инфляция с середины 1996 года и до кризиса 1998 года носила подавленный (скрытый) характер и была достигнута углублением кризиса  неплатежей, возрастанием доли бартера  при расчетах и нарастанием финансового  кризиса в стране. 

      2.3 Антиинфляционная политика: методы и эффективность.

      Дестабилизация денежной системы второй половины 80-х годов  создала мощный инфляционный потенциал  и, после либерализации цен с  начала 1992 года произошел открытый ценовой взрыв, страна подошла к  порогу гиперинфляции. В тех условиях главной задачей, которая ставилась перед правительствами Е.Гайдара и В.Черномырдина была - противодействие инфляции и финансовая стабилизация. В целях реализации антиинфляционной политики был взят курс на жесткие денежно-кредитные и бюджетные ограничения.

      В экономике выделяются два основных сценария макроэкономической стабилизации.

      Первый - ортодоксальный, где упор делается на минимизацию  бюджетного дефицита за счет уменьшения государственных расходов на управление, оборону, социальные нужды, дотации предприятиям госсектора, инвестиции, а также за счет увеличения доходов, путем ужесточения налоговой политики, сокращения налоговых льгот и т.д. Бюджетная политика сопровождается ужесточением денежно-кредитной политики, которая выражается в ограничении денежной эмиссии, повышении ставки рефинансирования, увеличении нормы резервных требований, продаже государственных ценных бумаг на фондовом рынке. Ортодоксальный подход делится на две основные разновидности в зависимости от выбора экономических стабилизаторов. В первом случае выбирается денежный якорь - проводится жесткая бюджетная, налоговая, денежно-кредитная политика с целью ограничения денежной массы и сокращению совокупного спроса. При таком подходе обменный курс плавает. Ограничение денежной массы приводит к тому, что поднятие цен наталкивается на ограничители спроса и, следовательно, рост цен останавливается. Во втором случае используется валютный якорь - поддерживаемый ЦБ фиксированный обменный курс или валютный коридор, который позволяет преодолеть неопределенность и снизить инфляционные ожидания.

      Второй - гетеродоксный  сценарий основан на проведение жесткой  денежно-кредитной и налогово-бюджетной  политики в сочетании с регулированием (замораживанием) цен и доходов.

      На начальном этапе  рыночных реформ Россия была вынуждена пойти по ортодоксальному пути финансовой стабилизации с использованием денежного якоря, при сохранении подвижности обменного курса.

      Это было обусловлено  тем, что для гетеродоксного сценария необходим социальный договор между правительством, трудом и капиталом. А в то время существовал раскол общества на сторонников и противников рыночных реформ. В тоже время, в начале 1992 года существовал тотальный дефицит товаров и услуг из-за развала товаропроводящей сети, значительное превышение денежной массы над предлагаемой массой товаров и услуг, а также высокий дефицит государственного бюджета.¹⁵

      В тоже время, использование  валютного якоря было также невозможным  из-за того, что на первом этапе стабильность курса национальной валюты должна поддерживаться за счет солидных валютных резервов страны. Однако к началу 1992 года валютный запас России не превышал уровня, необходимого для оплаты импорта в течение всего одного месяца. На тот момент Россия не имела финансовых ресурсов для создания и поддержания так называемого стабилизационного фонда.

      В России в основном применялся ортодоксальный вариант  финансовой стабилизации:

      Либерализация цен  повлекла за собой ликвидацию инфляционного  навеса в экономике

      Проведение более  или менее жесткой кредитной политики.

      При снижении уровня инфляции и некоторой стабилизации экономики с середины 1995 года наряду с денежным якорем начинает использоваться и валютный якорь (валютный коридор), который действовал до сентября 1998 года. В рамках данной политики ЦБ устанавливал два контрольных показателя: денежной базы и динамики колебаний валютного курса в пределах установленного коридора.

      Кроме того, параллельно  с ортодоксальным сценарием использовались элементы гетеродоксного:

      Ограничение доходов  населения путем взимания налога на превышение норматива оплаты труда (1992-95 годы)

      Введение единой тарифной сетки по оплате труда работников бюджетной сферы

      Массовые невыплаты  зарплат в государственном секторе

      Обесценивание денежных вкладов населения в СБ в результате либерализации цен

      Сдерживание (или  постепенный отпуск) роста цен  и тарифов на энергоресурсы, железнодорожный  транспорт, коммунальные услуги, социально  значимые продукты - хлеб, молочные продукты.

      В качестве наиболее общего критерия финансовой стабилизации в России может служить возобновление устойчивого экономического роста. Вызванный применением любого сценария постстабилизационный шок - спад производства, снижение реальных доходов населения, увеличение безработицы, снижение жизненного уровня, должен смениться ростом производства на фоне уже достигнутого снижения уровня инфляции. Критерием финансовой стабилизации считается снижение годового уровня инфляции до 20-40%. В этом более узком смысле финансовая стабилизация в России была достигнута к середине 1996 года, когда ежемесячный рост потребительских цен снизился до уровня менее 2%. Такая финансовая стабилизация при ползучей инфляции сохранялась до кризиса 1998 года. Однако в течение этих двух лет не сложились достаточные предпосылки для перехода к достаточному экономическому росту. Некоторые экономисты считают, что на тот период стабилизация сложилась в форме отложенной инфляции, которая должна была скакнуть через некоторый промежуток времени и наличии определенных факторов. Такими катализаторами кризиса 1998 года явились падение общемировых цен на нефть и отголоски азиатско-тихоокеанского кризиса. Кроме того, следует учитывать, что в период 1996-98 годов происходили массовая невыплата заработной платы работникам государственного сектора, невыполнение государственным бюджетом своих обязательств по оплате товаров и услуг для государственного потребления.

      Подавление высокой  инфляции в 1996-97 годах было достигнуто очень дорогой ценой и на весьма короткий срок. Жесткая антиинфляционная политика привела к падению платежеспособного спроса предприятий и населения, что повлекло за собой резкое сокращение производства. Подавление высокой инфляции не привело к немедленному возобновлению экономического роста на основе притока инвестиций в реальный сектор. Этому, на тот момент, противодействовали большая зависимость от импорта, политическая нестабильность и значительная криминализация экономики.

      Проводившееся сдерживание  роста денежной массы вызвало  дефицит ликвидных ресурсов у  предприятий, всеобщую нехватку денег. Все это не привело к банкротству убыточных предприятий, как надеялись реформаторы, а к взрывному росту неплатежей, осложнению хозяйственных связей и социальных отношений.

      Остановимся отдельно на причинах возникновения неплатежей, проблемах с ними связанными и  путях решения. Первый серьезный кризис неплатежей разразился в 1992 году, как реакция на проведение правительством жесткой денежно-кредитной политики. Либерализация цен и политика дорогих денег лишила предприятия оборотных средств и льготных кредитов. Несмотря на нехватку оборотных средств из-за ограниченного платежеспособного спроса, предприятия продолжали отгружать свою продукцию традиционным покупателям, не получая от них оплаты и, в свою очередь, не оплачивая свои долги поставщикам из-за отсутствия денежных средств. Тем самым предприятия стали накапливать взаимные неплатежи.

      Кроме того, инфляционные процессы - обесценивание оборотного капитала и удорожание кредита, делают выгодным не платить поставщикам, т.е. заставлять их давать бесплатный коммерческий кредит. Огромные суммы взаимных неплатежей между предприятиями в значительной мере были связаны с неразвитостью в России коммерческого кредита.

      Экономическое содержание неплатежей расценивается одними экономистами как способ, найденный российскими  предпринимателями обойти жесткие условия рыночной экономики, как спросовые ограничения, дорогой кредит. Другие экономисты считают неплатежи своеобразным способом смягчить стабилизационный шок, вызванный жесткой денежно-кредитной политикой, и поддержать производство. Отмечается также, что неплатежи превратились в своеобразный компонент денежной массы.

      Неплатежи представляют собой своего рода социальный амортизатор, который на начальном этапе рыночных реформ сдерживал рост безработицы.

      Динамика изменения  задолженности предприятий основных отраслей экономики по удельному весу просроченных платежей: 1993 год - 41,3%(дебиторская) и 34,9%(кредиторская), 1994 - 53,6% и 52%, 1995 - 45,6% и 43%, 1996 - 50,2% и 50,1%, в 1997 году 50%(кредиторская).

      К концу 1997 года просроченная кредиторская задолженность предприятий составляла уже 27% от ВВП России. Причем если в 1992-93 годах, неплатежи касались в основном взаиморасчетов между предприятиями, то в 1997 году в структуре неплатежей значительно выросли долги по налогам, взносам во внебюджетные фонды и по заработной плате.

      Структура просроченной задолженности предприятия на конец 1997 года:

      Поставщикам - 43,7%

      Банка - 9%

      Бюджету - 22,3%

      Внебюджетные фонды - 17,3%

      По заработной плате - 7,7%

      Минимизация дефицита государственного бюджета, осуществлявшаяся за счет расходов на оборону и социальные цели, привела к неспособности государства оказывать общественные услуги. Это выразилось в глубоком кризисе многих институтов государственной власти: правоохранительные органы - еще большая криминализация общества, армия - общее ослабление значимости России на международной арене, образование, здравоохранение, наука и т.д.

      Меры по укреплению рубля с помощью валютного  коридора повлекли за собой значительный рост импорта, что обусловило сильную  зависимость динамики цен на внутреннем рынке от цен импортеров. В тот момент товары российского производства по уровню цен примерно соответствовали импортным товарам, а по качеству значительно уступали.