Инфляция причины, последствия, опыт решения проблем

le="text-align:justify">6)                 Несогласованные решения в области денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики приводят к ошибкам регулирования и увеличению неопределенности, что оборачивается продолжительным ростом цен. [1 - 147]

Таким образом, инфляционный рост может быть вызван самыми различными причинами. Чтобы смягчить отрицательные последствия инфляции, Центральный банк должен придерживаться экономической политики, направленной на ее регулирование.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Экономическая политика государства в борьбе против инфляции.

   В современной рыночной экономике инфляционный рост неистребим, так как невозможно искоренить такие глубокие причины этого явления, как:

                  значительная монополизация экономики;

                  структурные кризисы, вызываемые НТР и другими обстоятельствами;

                  военно-промышленный комплекс;

                  долгосрочные инвестиции;

                  локальные войны;

                  государственный бюджетный дефицит и так далее.

Таким образом, более реально вести борьбу  не столько с причинами обесценения денег, сколько с их последствиями, то есть сделать инфляцию управляемой, а ее уровень – умеренным.

    Экономическая политика государства в условиях инфляции может быть двоякой: политикой адаптации (приспособления к инфляции) или политикой решительных мер борьбы (антиинфляционных мер).

                              

3.1 Адаптационная и антиинфляционная политика

Адаптационная политика построена на том, что все субъекты рыночной экономики (домохозяйства, фирмы, государство) в своих действиях учитывают инфляцию – прежде всего, через учет потерь от снижения покупательской способности денег. В мировой практике существует два метода ее компенсации. Наиболее распространена индексация ставки процента. Как правило, эта операция сводится к увеличению ставки процента на величину инфляционной премии. Другой метод компенсации инфляции – индексация первоначальной суммы инвестиций, которая периодически корректируется согласно движению определенного, заранее оговоренного индекса.

    Фирмы также изменяют свою экономическую политику в условиях инфляции. Это выражается, например, в том, что они берутся лишь за реализацию краткосрочных проектов, которые сулят более быстрое возвращение инвестиций. Недостаток собственных оборотных средств толкает фирмы на поиск новых внешних источников финансирования через выпуск акций и облигаций. Это приводит к росту доли заемных средств относительно собственных и повышению финансового риска предприятий, риска неплатежеспособности (банкротства). В условиях инфляции фирмы вынуждены изменять политику использования прибыли. С одной стороны, для стимулирования экономического интереса к деятельности фирмы менеджеры вынуждены увеличивать средства, направляемые на материальное поощрение. С другой стороны – ввиду того, что в условиях инфляции поток доходов уменьшается, а поток расходов растет, собственники фирмы, если они не хотят допустить сворачивания своего капитала, вынуждены все большую часть чистой прибыли направлять на развитие производства. [2 - 341]

Антиинфляционная политика государства. Важнейшим компонентом государственного регулирования рыночной экономики служит воздействие на инфляцию. Эффективная антиинфляционная политика позволяет держать под контролем цены, не подавляя роста национальной экономики в долгосрочной перспективе. В западных странах формирование ее главных направлений и методов началось в конце 70-годов и в основном завершилось к началу 21 века.

    После 30-гг. (Великая депрессия) в экономической теории господствовало кейнсианское учение, последователи которого основное внимание уделяли регулированию совокупного спроса, считая, что эффективный спрос вызовет стимулы роста предложения. Его факторами могут быть увеличение государственных расходов и дешевый кредит; эти меры в свою очередь вызовут рост инвестиционного спроса, который снизит цены, сократив, тем самым, инфляцию.   

    Кейнсианская антиинфляционная политика приводит к углублению дефицита государственного бюджета, который не должен покрываться дополнительной эмиссией. Кейнс предлагает покрыть его посредством государственных займов, которые можно погасить в дальнейшем. Эта политика дает положительный эффект по истечении продолжительного времени. После Второй мировой войны экономическая политика всех ведущих капиталистических стран опиралась на кейнсианскую теорию. Используя ее, правительства этих стран добились достаточно быстрого экономического роста, однако параллельно усиливалась инфляция, которая в 70-х гг. перешла в галопирующую. Авторитет кейнсианской теории упал. Вперед вышли другие теоретические концепции, прежде всего монетаристская теория.

    Монетаристское направление антиинфляционной политики было основано М.Фридменом. Он считал, что инфляция – это чисто денежный феномен, ее источник – неграмотное вмешательство государства в экономику. Монетаристы рекомендуют комплекс мер по сокращению спроса: это денежная реформа, удорожание кредита, сокращение бюджетного дефицита, налоговых ставок. Эти мероприятия должны вызвать уменьшение потребительского и инвестиционного спроса, банкротство неэффективного производства, что в свою очередь освободит рыночные ниши от разорившихся производителей, но сохранит их для сильных. Сокращение налоговых ставок вызовет рост инвестиций, рост товарного предложения и, в конечном счете, снизит цены.

    Поскольку предлагаемые ими меры тяжело переносятся населением, то антиинфляционная политика должна дать эффект за сравнительно короткое время. Монетаристы предлагают метод «шоковой терапии», который позволяет резко сократить темпы роста денежной массы и быстро сбить инфляцию. Однако этот метод сопровождается значительным спадом производства и сокращением занятости.

    Вариантом «шоковой терапии» выступает денежная реформа конфискационного типа посредством обмена старых денег на новые в определенном соотношении без изменения номинального уровня доходов и цен.

    Большинство стран мира в борьбе с инфляцией не использовали «шоковую терапию», так как эта политика сопровождалась затяжным спадом, большой безработицей, резким снижением уровня жизни населения.

    Другим методом монетаристского направления антиинфляционной  политики является метод постепенного снижения темпов роста денежной массы (метод градуирования). Этот метод предполагает постепенно сбивать темпы роста денежной массы посредством многократного, но незначительного снижения. Однако политика постепенного снижения темпов роста денежной массы нередко порождает инфляционную инерцию – прошлая инфляция порождает будущую, которая вызывается, в частности, индексацией денежных доходов. Индексация – это механизм, посредством которого заработная плата, цены и контракты изменяются с учетом инфляции. В 80-90-е годы в развитых странах были выработаны основы современной антиинфляционной политики, позволившей обуздать рост цен. При этом применяются две программы финансовой стабилизации – ортодоксальная и гетеродоксная (с возможностью формирования и смешанных программ).

    Ортодоксальная программа опирается на теоретические и практические рекомендации монетаризма. Она предусматривает следующие меры против инфляционного спроса:

1.                  уменьшение государственных расходов и дефицита;

2.                  повышение налогов;

3.                  поддержание высоких процентных ставок.

Гетеродоксная программа опирается на рекомендации немонетаристских теорий (неокейнсианства, «экономики предложения», «структурной инфляции»). Она исходит из параллельного действия факторов инфляции спроса и инфляции издержек, предусматривает активное регулирующее воздействие государства.

    К основным предлагаемым мерам относятся:

1.                  временное замораживание или сдерживание прироста цен и заработной платы (политика доходов);

2.                  либеральная кредитно-денежная политика с установлением низких процентных ставок для поддержки производства;

3.                  стимулирование производства путем значительного снижения налоговой нагрузки на экономических агентов (пример – «рейганомика-2» в США, где были резко снижены подоходный налог и налог на прибыль);

4.                  участие государства в формировании рыночной инфраструктуры, стимулирования им благоприятных структурных сдвигов в экономике и поддержание жизненно важных отраслей производств;

5.                  государственный контроль монополистических процессов, обычно он выделяется в самостоятельную антимонопольную, в США – антитрестовскую политику;

6.                  регулирование цен в отдельных отраслях, имеющих важное экономическое или социальное значение, в частности для поддержания так называемого паритета цен, то есть рентабельности производства в сельском хозяйстве;

7.                  государственное регулирование внешнеэкономической сферы, прежде всего за счет валютной политики.

Опыт показывает, что наиболее хорошие результаты достигаются на основе смешанных программ, сочетающих ортодоксальные и гетеродоксные меры. Их соотношение определяется масштабами инфляции и сопровождающих ее кризисных процессов. При высокой инфляции и глубоких кризисных потрясениях должны преобладать гетеродоксные меры; при умеренной – достаточно ортодоксально-монетаристской политики. [6 - 16]

    Эффективно регулирование ценовой динамики посредством кредитно-денежной политики центральных банков или аналогичных им учреждений, которые наиболее часто применяют такие инструменты, как:

                  уровень процентной ставки Центрального банка;

                  операции на открытом рынке;

                  политика обязательных резервов.

В современной рыночной экономике основным и наиболее эффективным инструментом регулирования денежной массы и инфляционных процессов является политика процентной ставки или ставки рефинансирования, под которые Центральный банк или аналогичное ему финансовое  учреждение предоставляют кредиты коммерческим банкам.

    Обычно ставка рефинансирования ниже рыночных ставок и служит ориентиром для коммерческих банков. Изменение ставки позволяет Центральному банку проводить политику «дорогих» и «дешевых» денег.

    В мировой практике учетная ставка, с точки зрения коммерческих банков, - это издержки избыточных резервов. Поэтому, когда национальный банк понижает эту ставку, он поощряет коммерческие банки к получению ссуд. Соответственно кредиты, выдаваемые коммерческими банками за счет этих ссуд, увеличивают предложение денег.

   Снижение процентных ставок стимулирует предпринимательскую деятельность, инвестиционный процесс и тем самым экономический рост.

   В случае достаточно низкой инфляции изменение процентной ставки может использоваться в целях стимулирования роста денежной массы в экономике, что приводит к ее оживлению, способствует переориентации инвестиционных потоков с государственных бумаг на фондовый рынок. Для этих целей происходит понижение уровня процентных ставок.

    Повышая учетную ставку, национальный Центральный банк снижает стимулы коммерческих банков к получению ссуд, что уменьшает объем выдаваемых банками кредитов и, соответственно, предложение денег.

    С точки зрения движения мирового капитала высокая учетная ставка может быть инструментом привлечения иностранного капитала в форме так называемых «горячих денег», как правило, для краткосрочных спекулятивных операций.

    Операции на открытом рынке. Чтобы уменьшить предложение денег, Центральный банк продает государственные ценные бумаги (государственные облигации и векселя казначейства – правительственного финансового органа, ведающего кассовым исполнением государственного бюджета), что способствует изыманию денег из экономики. Чтобы увеличить предложение денег, Центральный банк покупает у коммерческих банков такие бумаги.

    Изменение нормы обязательных резервов является самым мощным инструментом воздействия на денежное обращение. По решению Центрального банка все банки обязаны держать определенную долю своих депозитов в качестве резерва. При увеличении нормы обязательных резервов резервы коммерческих банков уменьшаются, следовательно, предложение денег сокращается, снижая цены.

    В развивающихся странах используются также более специфические меры – поддержание государством искусственно заниженных цен на узкий набор жизненно важных товаров и услуг, удовлетворяющих минимальные потребности беднейших слоев населения; создание сети магазинов с низкими ценами для них; различные формы благотворительной помощи.

    Мировой опыт свидетельствует, что такие меры смягчают отрицательные экономические последствия высокой инфляции и социально-политическую напряженность в обществе.  [8 – 4-6]

 

3.2  Особенности российской инфляции и пути ее преодоления.

Россия прошла несколько фаз макроэкономической стабилизации. Высокая инфляция  в современной России ведет отсчет с 1992 года, когда начался переход национальной экономики на рыночные принципы функционирования. Тогда была использована описанная выше ортодоксально-монетаристская программа финансовой стабилизации, предложенная МВФ. Ее основными элементами были:

1.                  либерализация цен на товары и услуги;

2.                  беспрецедентная по своим масштабам и скорости приватизация, охватившая примерно 80% государственной собственности;

3.                  либерализация внешнеэкономической деятельности, включая переход к плавающему курсу рубля;

4.                  борьба с высокой инфляцией, возникшей в результате подобной политики, путем урезания доходов широких слоев населения.