Инфляция. Денежные реформы

      В целях замедления инфляции могут  применяться и инструменты валютной политики: ограничение притока коротких денег из-за границы, повышение курса национальной валюты. Последнее помогает противостоять импорту инфляции, однако может относительно безболезненно применяться лишь при наличии положительного сальдо платежного баланса и солидных золото-валютных резервов.

      Сдерживающее влияние «дефляционного» топора передавалось в первую очередь на замедление экономического роста и увеличение безработицы, цены же снижались незначительно. Возникновение стагфляции привело к отказу от некоторых инструментов дефляционной политики.

      В условиях стагфляции 70-80-х годов для нормализации экономики применялся коктейль из мер, с одной стороны, направленных на сдерживание роста денежной массы, а с другой — на расширение предложения вследствие сокращения налоговых ставок. Последнее обстоятельство привело к увеличению бюджетного дефицита и росту государственного долга, что вкупе с высокими процентными ставками содействовало высокой инфляции и росту безработицы. Однако в дальнейшем темпы роста цен замедлились, а безработица постепенно рассосалась. Однако такое избавление от стагфляции оказалось слишком тяжелым для экономики.

      Существует  альтернатива неоклассическому подходу  борьбы со стагфляцией. Суть ее заключается в том, чтобы не добиваться снижения инфляции любыми путями, а сделать ее и другие процессы в экономике «управляемыми». Необходимо добиваться не возврата на кривую Филлипса с помощью рестриктивной монетарной и фискальной политики, а напрямую воздействовать на кривую совокупного предложения. Для этого можно использовать ужесточение стандартов, целевое финансирование и кредитование, селективную поддержку отраслей, протекционистские меры, элементы политики доходов, незначительно меняя финансовую и денежную политику. Последний вариант более эффективен и создает меньшие социальные издержки.

      Во  временном аспекте у правительства  существуют две альтернативы проведения антиинфляционной политики: осуществлять ее постепенно, ориентируясь на длительный период, или проводить резко (шоковая терапия). В экономической теории нет ответа на вопрос, какая тактика эффективнее. Все зависит от размеров страны, состояния ее экономики, степени и условий вхождения в мировой рынок, поддержки преобразований международными финансовыми организациями, социально-политической обстановки в стране и т. п.

      В переходной экономике России антиинфляционные меры первоначально сводились к использованию исключительно монетаристских методов шоковой терапии, которые не дали положительных результатов. Развитие инфляции в России происходит как сочетание инфляции «спроса и издержек». Рост денежной массы в России обусловлен тремя причинами.

      Во-первых, кредитами Центрального банка правительству для финансирования бюджетного дефицита.

      Во-вторых, кредитами Центрального банка коммерческим банкам — кредиты рефинансирования.

      В-третьих, кредитами государствам СНГ в условиях дефицита их торговли с Россией.

      Относительная роль этих источников роста денежной массы на протяжении 1992-1994 гг. менялась. В 1992 г. главным фактором были кредиты  ближнему зарубежью. Принятые в 1993 г. меры по упорядочению кредитных отношений с этими государствами помогли во многом перекрыть этот канал инфляции. В 1994 г. по некоторым оценкам объем кредитного финансирования государственного бюджета Центральным банком в 2 раза перекрывал объем кредитов коммерческим банкам.

      Перечисленные источники кредитования увеличивали  денежную базу, на основе которой происходил рост денежной массы и раскручивалась инфляция. В целом же инфляционные процессы российской экономики связаны  и с общим расстройством хозяйства, разрывом экономических связей, финансированием огромного управленческого аппарата. Именно поэтому с середины 90-х годов XX в основным инструментом проведения антиинфляционной политики становятся меры по общей экономии ресурсов и ликвидации бюджетного дефицита. 
 

Глава 2. Особенности инфляционного процесса в России

2.1. Борьба с инфляцией 

      В западной экономической литературе отсутствует единое мнение по поводу факторов инфляции. Выработаны различные теории инфляции, предлагаются различные методы борьбы с ней. Рассмотрим два основных варианта антиинфляционной программы стабилизации экономики.

      Ортодоксальная  программа чисто монетаристского  характера предусматривает широкое  поле деятельности для рыночных регуляторов наряду со свертыванием хозяйственной активности государства. Примером такой программы служит программа МВФ, принятая в России. Она предполагает либерализацию условий деятельности предприятий на внутреннем и мировом рынках, свободные цены при ограничении роста заработной платы и поддержании плавающего курса национальной валюты.

      Сторонники  кейнсианской точки зрения на инфляцию, представители теорий "структурной инфляции" и "экономики предложения" в своей программе предусматривают более активное регулирующее воздействие государства, включая временное замораживание роста цен и заработной платы, налоговое стимулирование предпринимательства, сбережений населения, поддержку жизненно важных отраслей и производств.

      На  практике в различных западных странах  для борьбы с высокой инфляцией используются смешанные программы, в которых в различной степени представлены рекомендации обеих программ.

      Рассмотрим  основные экономические меры, предпринятые в Соединенных Штатах Америки  в период президентства Р. Рейгана. Антиинфляционная политика предусматривала  заметное сокращение социальных программ и хозяйственных государственных расходов, ликвидацию дефицита государственного бюджета и последовательное проведение жестко ограничительной кредитно-денежной политики. Целью программы провозглашалась борьба и с высокой инфляцией, и с высокой безработицей. Таким образом, в "рейганомике" сочетались методы и концепции "экономики предложения", и монетаристской, и кейнсианской. В результате галопирующая инфляция была снижена до уровня 4—6 % годовых при ускорении научно-технического прогресса и роста производительности труда. 

2.2. Инфляция в России 

     Специфика инфляционных процессов 90-х годов ХХ века. В настоящее время экономика России находится в состоянии спада: страна потеряла более половины объема производства, оставив позади все показатели кризиса 1929-1933 гг. на Западе. Одна из основных черт современного этапа — острая инфляция. С 1991 по 1999 гг. Россия живет в условиях гиперинфляции, сопряженной со спадом производства. Страна попала в заколдованный круг: без капиталовложений, обновления основного капитала экономика стагнирует, но в условиях высокой инфляции невозможны реальные инвестиции и сбережения, не хватает оборотных средств, существуют неплатежи, невозможен подъем производства.

      Если  говорить о социальной сфере, то инфляция привела к колоссальному перераспределению доходов населения: практически исчезает средний класс, который являлся социальной базой реформ, происходит поляризация групп населения по уровню доходов. Это приводит к социально-политической нестабильности в обществе. В СССР в условиях централизованного управления экономикой органы государственного регулирования переводили инфляцию в подавленное состояние и это позволяло гарантировать трудящимся минимум материальных благ и приемлемый уровень жизни. Тогда проблемы борьбы с инфляцией интересовали только специалистов-экономистов. Сейчас же эти вопросы интересуют самые широкие круги общества.

      Практически все страны с рыночной экономикой сталкивались с инфляцией. Изучение их опыта дает ответы на многие вопросы. Однако в России отсутствует самонастраивающаяся, саморегулирующаяся рыночная экономическая система, кроме того, многие причины и факторы инфляции вообще не относятся к экономике. Таким образом, исследование процессов инфляции в России и поиск выхода из нее — актуальная и интересная задача.

      Как известно, к началу перестройки в  СССР накопился большой потенциал  скрытой инфляции. Он выражался в  дефиците товаров Для населения, в постоянной нехватке как финансовых, так и материальных ресурсов. До 1990 г. инфляцию удавалось подавлять жестким регулированием денежных доходов населения и предприятий, государственным установлением цен, главным образом за счет экспорта энергоносителей.

      В нашей стране на протяжении десятилетий  инфляция рассматривалась как явление, присущее только рыночной экономике и порожденное капиталистическим способом производства. Такое теоретическое воззрение опиралось на практику централизованного ценообразования, долговременного поддержания цен на товары первой необходимости на неизменном уровне.

      В процессе экономической реформы  в России инфляционные процессы легализировались. Расширение прав предприятий, ослабление контроля государства над ценами и заработной платой при отсутствии механизма рыночного их регулирования привели к быстрому изменению соотношения '•цена — зарплата". Проблема инфляции из идеологической превратилась в экономическую и практическую: возникла угроза окончательного расстройства финансовой системы, чреватого непредсказуемыми социально-политическими последствиями.

      По  мнению ряда экономистов⁶, неизбежность реформы цен была ясна еще в начале 80-х годов. Если бы она была проведена до 1987 г., то существенное повышение цен, отмена дотаций к розничным ценам, свободное ценообразование на некоторых участках народного хозяйства при сохранении государственного контроля над большей частью цен могли привести к регулируемой инфляции с довольно низкими темпами роста.

      Нарастание  инфляционных процессов — характерная особенность современной экономической ситуации. Проявления их разнообразны и не сводятся лишь к росту цен. Эти процессы выражаются также в образовании неудовлетворенного спроса населения на товары и услуги, в избыточности сбережений. Различаются, как уже отмечалось, видимая (явная) и подавленная инфляции. Видимая инфляция характеризуется индексом цен. Подавленная инфляция отражает рост неудовлетворенного спроса и свидетельствует о возможном при свободном ценообразовании повышении цен, уравновешивающем спрос и предложение.

      Инфляция  в потребительском секторе проявлялась  в России прежде всего в избыточных сбережениях (денежные вклады в сберкассах, покупка облигаций, увеличение массы наличных денег, оказывающих мощное давление на потребительский рынок). Разбалансированность денежных доходов и расходов населения особенно обострилась начиная с 70-х годов.

      В результате значительного роста  денежных накоплений населения (табл. 13-1) ухудшилось соотношение между ними и товарными запасами. Если на конец 1970 г. на один рубль денежных накоплений населения приходилось 58 коп. товарных запасов в розничной, оптовой торговле и промышленности, то на конец 1980 г. — 27 коп., 1989 г. — 15 коп., 1990 г. — только 11 коп.

      Разбалансированность  доходов и расходов населения  привела к увеличению масштабов  денежной эмиссии. Выпуск в обращение  бумажных денег превысил реальные потребности  экономического оборота. За 1990 г. он почти в 2 раза превысил уровень 1989 г. По сравнению с предыдущим пятилетием (в среднем за год) эмиссия возросла почти в 30 раз. Поскольку сохранялся государственный контроль над ценами, значительная часть денежных доходов шла на накопление.

      Если  в 1971-1975 гг. среднегодовой прирост денежных накоплений во вкладах, облигациях, полисах Госстраха, наличных деньгах составил по РСФСР 7,7 млрд руб., в 1976-1980 гг. — 9,9 млрд, в 1981-1985 гг. — 9,7 млрд, то за 1986-1990 гг. он увеличился до 28,4 млрд руб. На 1 января 1991 г. общая сумма денежных накоплений населения РСФСР составила свыше 320 млрд руб.

      В общую сумму денежных накоплений населения входят как "нормальные" сбережения, возрастающие в условиях сбалансированности рынка в основном в соответствии с ростом доходов населения, так и суммы, отражающие неудовлетворенный спрос на товары и услуги. Неудовлетворенный спрос характеризует общую сумму денежных средств населения, которую оно израсходовало бы в данном случае на приобретение товаров и услуг при достаточном их предложении.

      В чем же была специфика инфляционных процессов 90-х годов ХХ века в России?

      1. Спад производства при росте заработной платы. В 1993 г. объем производства продукции снизился по сравнению с 1990 г. примерно в 2 раза, в 1994 г. он снизился на 175 % от уровня 1993 г. В то же время во всех отраслях происходит рост номинальной заработной платы. Поступающая на рынок потребительских товаров денежная масса не убывает, а предложение товаров в связи со спадом производства сокращается. В результате цены начинают расти, причем механизм их роста принимает вид спирали: "зарплата — цены". В России действие этого механизма усилено возросшей дифференциацией уровней заработной платы по отраслям, породившей давление на цены со стороны спроса лиц с высокими доходами. Так, если в 1990 г. средняя заработная плата в нефтегазовой промышленности в 1,5 раза превышала среднюю заработную плату по народному хозяйству, то в 1993 г. превышение стало трехкратным. В декабре 1993 г. средняя заработная плата в газовой промышленности была почти в 9 раз выше, чем в приборостроении⁷.